(1)

Člen 7b Uredbe (EU) št. 648/2012 zahteva, da nasprotne stranke, ki morajo imeti aktivni račun na podlagi člena 7a navedene uredbe, svojim pristojnim organom vsakih šest mesecev poročajo informacije, potrebne za oceno, ali navedene nasprotne stranke izpolnjujejo obveznosti iz navedenega člena 7a. Te obveznosti so med drugim določene v členu 7a(3), točke (a) do (d), navedene uredbe. Obveznosti iz člena 7a(3), točke (a), (b) in (c), so operativne narave, medtem ko obveznost iz člena 7a(3), točka (d), zahteva, da so posli, za katere se opravi kliring na aktivnem računu, reprezentativni za pogodbe o obrestnih izvedenih finančnih instrumentih, ki so denominirane v eurih ali poljskih zlotih, ali kratkoročne obrestne izvedene finančne instrumente, ki so denominirani v eurih, za katere se kliring opravi pri klirinški storitvi znatnega sistemskega pomena.

(2)

Za zagotovitev, da za nasprotne stranke, ki imajo v portfelju več poslov, veljajo strožji operativni pogoji in zahteve glede poročanja kot za nasprotne stranke z manj posli, ta uredba določa različno obravnavo nasprotnih strank v zvezi z obveznostmi iz člena 7a(3), točka (d), Uredbe (EU) št. 648/2012. Točki (a) in (c) člena 7a(3) navedene uredbe določata zahteve, ki so podrobneje opredeljene v tej uredbi. Vendar zaradi univerzalne narave teh zahtev ne bi bilo primerno, da se razlikujejo glede na velikost portfeljev različnih nasprotnih strank. Za člen 7a(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 648/2012 in za zahteve glede poročanja iz člena 7b navedene uredbe ta uredba določa minimalne standarde, ki bi se morali uporabljati za vse nasprotne stranke. Zahtevati strožjo obravnavo nasprotnih strank z več posli bi bilo nesorazmerno.

(3)

Operativna obveznost iz člena 7a(3), točka (a), Uredbe (EU) št. 648/2012 zahteva, da aktivni račun neprekinjeno deluje. V ta namen bi morale zadevne nasprotne stranke imeti vzpostavljene potrebne pravne in tehnične ureditve. Da bi se izognili nepotrebnim stroškom in bremenu za te nasprotne stranke, bi morale svojim pristojnim organom poročati dokumentacijo, ki dokazuje njihovo skladnost z operativnimi pogoji, neposredno ali posredno prek njihovih klirinških članov, ocenjeno v okviru njihovih skrbnih pregledov in postopkov vključevanja pri odpiranju novih klirinških računov.

(4)

Za zagotovitev, da je prvi operativni pogoj izpolnjen in da aktivni račun neprekinjeno deluje, bi bilo treba od nasprotnih strank zahtevati, da dokažejo, da imajo pravne in tehnične ureditve, ki podpirajo opravljanje klirinških storitev pri zadevnih pogodbah o izvedenih finančnih instrumentih s CNS iz EU, bodisi neposredno ali prek klirinškega člana. Te nasprotne stranke bi morale svojim pristojnim organom poročati dokumentacijo, ki dokazuje njihovo skladnost z operativnimi pogoji, neposredno ali posredno prek njihovih klirinških članov, v okviru njihovih običajnih skrbnih pregledov in postopkov vključevanja pri odpiranju novih klirinških računov, da bi se izognili ustvarjanju nepotrebnih stroškov in bremen za nasprotne stranke.

(5)

Člen 7a(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 648/2012 od nasprotnih strank zahteva, da imajo na voljo sisteme in vire, da lahko operativno uporabljajo aktivni račun, tudi kratkoročno, za velike količine pogodb o izvedenih finančnih instrumentih. Člen 7a(3), točka (c), navedene uredbe zahteva, da se lahko za vse nove posle s pogodbami o izvedenih finančnih instrumentih kadar koli na aktivnem računu opravi kliring. Nasprotne stranke bi zato morale imeti potrebne notranje sisteme in namenske vire za spremljanje svojih izpostavljenosti ter notranje ureditve za uporabo računa, kadar se obseg kliringa poveča, vključno z možnostjo, da ocenijo morebitne pravne ali operativne ovire, ki bi jim lahko preprečile ali zmanjšale njihovo zmožnost, da vključijo znatno količino dodatnih transakcij.

(6)

Člen 7a(4), četrti pododstavek, Uredbe (EU) št. 648/2012 zahteva, da se izpolnjevanje zahtev iz člena 7a(3), točke (a), (b) in (c), navedene uredbe vsaj enkrat letno preveri v testih izjemnih situacij. V ta namen bi morale nasprotne stranke izvesti tehnične in funkcionalne teste svoje povezljivosti IT s CNS z dovoljenjem ali svojimi klirinškimi člani in strankami, ki opravljajo klirinške storitve za stranke. Za potrditev operativne zmogljivosti svojega aktivnega računa in njegove zmožnosti, da v kratkem roku prenese veliko povečanje obsega, bi morale nasprotne stranke svojemu pristojnemu nacionalnemu organu dokazati, da so izvedle navedene tehnične in funkcionalne teste.

(7)

Člen 7a(3), točka (d), Uredbe (EU) št. 648/2012 zahteva, da nasprotne stranke zagotovijo, da so posli, za katere se opravi kliring na aktivnem računu, reprezentativni za pogodbe o obrestnih izvedenih finančnih instrumentih, ki so denominirane v eurih ali poljskih zlotih, ali kratkoročne obrestne izvedene finančne instrumente, ki so denominirani v eurih, za katere se kliring opravi pri klirinški storitvi znatnega sistemskega pomena. V skladu s členom 7a(8), drugi pododstavek, mora ESMA zagotoviti takšno reprezentativnost tako, da izbere največ tri različne razrede pogodb o izvedenih finančnih instrumentih in največ štiri razpone zapadlosti ter določi različne razpone velikosti trgovanja, vendar največ tri. Z izbiro razredov pogodb o izvedenih finančnih instrumentih bi bilo treba zagotoviti, da zadevni aktivni računi zajemajo kar največ razredov obrestnih izvedenih finančnih instrumentov, za katere že velja obveznost kliringa. Poleg tega bi bilo treba preprečiti, da bi bili izvedeni finančni instrumenti združeni v kategorije, ki ne bi imele enakih in bistvenih značilnosti, hkrati pa omogočiti, da se povezana reprezentativnost transakcij, za katere je opravljen kliring na aktivnih računih, bolje prilagodi vsakemu posameznemu trgu, ob upoštevanju njihove velikosti, likvidnosti, rasti in ravni dejavnosti vsake klirinške storitve, ki se šteje za znatnega sistemskega pomena v primerjavi z dejavnostjo CNS iz Unije. Nazadnje, metodologija za izbiro razredov pogodb o izvedenih finančnih instrumentih bi morala biti prožna in primerna za prihodnost, upoštevati razvoj trga in se prilagajati razvoju stopnje sistemskega pomena CNS iz tretjih držav ter zagotavljati, da so povezana tveganja za finančno stabilnost Unije oziroma ene ali več njenih držav članic v zadostni meri ublažena. Zato bi bilo treba ob upoštevanju razredov izvedenih finančnih instrumentov, za katere že velja obveznost kliringa, njihove zadevne likvidnosti in relativne pomembnosti opredeliti tri razrede za obrestne izvedene finančne instrumente OTC, denominirane v eurih, dva razreda za obrestne izvedene finančne instrumente OTC, denominirane v poljskih zlotih, in dva razreda za kratkoročne obrestne izvedene finančne instrumente, denominirane v eurih.

(8)

Za zagotovitev uravnotežene porazdelitve poslov bi morali razponi zapadlosti in razponi velikosti trgovanja najpomembnejših podkategorij po razredih izvedenih finančnih instrumentov, število najpomembnejših podkategorij ter trajanje referenčnega obdobja za vsako klirinško storitev, ki se šteje za znatnega sistemskega pomena, temeljiti na zadevni likvidnosti in tipični porazdelitvi med udeleženci na trgu. Glede na to, da se spekter tipičnih poslov med upoštevanimi razredi izvedenih finančnih instrumentov znatno razlikuje, je primerno nasprotnim strankam naložiti, da izberejo pet najpomembnejših podkategorij za vsakega od treh izbranih razredov obrestnih izvedenih finančnih instrumentov, denominiranih v eurih, eno najpomembnejšo podkategorijo za vsakega od dveh izbranih razredov obrestnih izvedenih finančnih instrumentov, denominiranih v poljskih zlotih, in štiri najpomembnejše podkategorije za vsakega od dveh izbranih razredov kratkoročnih obrestnih izvedenih finančnih instrumentov, denominiranih v eurih.

(9)

Da bi se preprečilo, da bi bile nasprotne stranke prisiljene opravljati kliring nekaterih izvedenih finančnih instrumentov v Uniji, za katere ne opravljajo kliringa pri klirinški storitvi znatnega sistemskega pomena, bi morale nasprotne stranke določiti najpomembnejše podkategorije za vsak razred pogodb o izvedenih finančnih instrumentih glede na svojo klirinško dejavnost v vsakem razredu izvedenih finančnih instrumentov, za katerega velja obveznost aktivnega računa.

(10)

Za zagotovitev, da imajo pristojni organi potrebne informacije za oceno skladnosti z zahtevo glede aktivnega računa iz člena 7a Uredbe (EU) št. 648/2012, bi morale nasprotne stranke izračunati svoje dejavnosti in izpostavljenosti tveganju v zadevnih kategorijah izvedenih finančnih instrumentov ter svojemu pristojnemu organu predložiti zbirne podatke o teh kategorijah, vključno z razčlenitvijo po CNS. To poročilo bi moralo vsebovati tudi informacije, ki pristojnemu organu omogočajo, da oceni, kako nasprotne stranke izpolnjujejo operativne pogoje in obveznost reprezentativnosti za zahtevo glede aktivnega računa, vključno s številom transakcij, za katere je opravljen kliring na aktivnih računih nasprotnih strank, in izbranimi podkategorijami.

(11)

V skladu s členom 7b Uredbe (EU) št. 648/2012 morajo nasprotne stranke svojemu pristojnemu organu poročati informacije, potrebne za oceno izpolnjevanja te obveznosti, in sicer vsakih šest mesecev. Toda za zagotovitev, da lahko pristojni organi ocenijo, ali zadevne nasprotne stranke izpolnjujejo zahtevo glede aktivnega računa od začetka svojega delovanja, bi moralo prvo poročilo zajemati obdobje od takrat, ko za nasprotne stranke začnejo veljati zahteve glede poročanja o aktivnem računu, do naslednjega datuma poročanja.

(12)

Za zagotovitev učinkovitega poročanja je treba določiti predloge za ta poročila.

(13)

Ta uredba temelji na osnutku regulativnih tehničnih standardov, ki ga je Komisiji predložil Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA).

(14)

ESMA se je pred predložitvijo osnutka tehničnih standardov, na katerem temelji ta uredba, posvetoval z Evropskim bančnim organom (EBA), Evropskim organom za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA), Evropskim odborom za sistemska tveganja (ESRB) in člani Evropskega sistema centralnih bank (ESCB). ESMA je organiziral odprta javna posvetovanja o tem osnutku regulativnih tehničnih standardov, analiziral morebitne povezane stroške in koristi, upošteval krovno agendo Komisije za poenostavitev, zlasti v zvezi z zahtevami glede poročanja, ter zaprosil za nasvet interesno skupino za vrednostne papirje in trge, ustanovljeno v skladu s členom 37 Uredbe (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta (2) –