Norma europeia relativa às obrigações verdes

 

SÍNTESE DE:

Regulamento (UE) 2023/2631 relativo às obrigações verdes europeias e à divulgação facultativa de obrigações comercializadas como sustentáveis do ponto de vista ambiental e às obrigações ligadas à sustentabilidade

QUAL É O OBJETIVO DESTE REGULAMENTO?

O regulamento:

• estabelece requisitos uniformes para os emitentes que pretendam utilizar a designação «Obrigação Ecológica Europeia» ou «EuGB»;
• estabelece um sistema de registo e supervisão para revisores externos de EuGB;
• fornece modelos de divulgação, nomeadamente para comunicações de pré-emissão e relatórios de atribuição associados a EuGB.

PONTOS-CHAVE

Elegibilidade

Para poder utilizar a designação Obrigação Ecológica Europeia ou EuGB, os emitentes:

• têm de investir na totalidade os produtos dessas obrigações, antes de a obrigação atingir os prazos de vencimento, em atividades económicas sustentáveis abrangidas pela taxonomia* da União Europeia (UE) legislação [Regulamento (UE) 2020/852 — ver síntese]. Estes incluem ativos fixos, despesas de capital e de funcionamento, bem como ativos e despesas das famílias (a abordagem gradual);
• pode, em alternativa, atribuir os produtos dessas obrigações a uma carteira de ativos fixos ou financeiros de acordo com os requisitos de taxonomia (abordagem da carteira);
• podem, ao abrigo das regras de flexibilidade, investir até 15 % em atividades económicas que cumpram, mas que não estejam oficialmente abrangidas pelos requisitos da taxonomia.

Transparência

Os emitentes de obrigações verdes têm de:

• preencher a ficha informativa sobre as obrigações verdes europeias (anexo I) e assegurar que o revisor externo a aprovou antes de emitir uma obrigação (revisão pré-emissão);
• apresentar, até ao pleno investimento, um relatório de atribuição (anexo II), de 12 em 12 meses, no qual os fundos estão a ser encaminhados;
• receber as revisões pós-emissão de um revisor externo;
• elaborar e tornar público um relatório de impacto ambiental (anexo III) sobre a utilização dos fundos, pelo menos uma vez durante o período de vigência da obrigação;
• publicar um prospeto em conformidade com o Regulamento (UE) 2017/1129 (ver síntese), utilizando o termo Obrigação Ecológica Europeia ou EuGB ao longo de todo o período (são aplicáveis exceções às soberanias);
• disponibilizar livremente a ficha informativa, o prospeto, várias revisões e outras informações no sítio do prospeto durante, pelo menos, um ano após a data de vencimento da obrigação.

Titularização* obrigações

Aplicam-se as seguintes regras:

• obrigações emitidas para titularização sintética* não pode ser designada como Obrigação Ecológica Europeia ou EuGB;
• as exposições titularizadas podem:
  • não devem ser utilizados para financiar a prospeção, a exploração mineira, a extração, a produção, a transformação, a armazenagem, a refinação, a distribuição ou o transporte de combustíveis fósseis;
  • ser utilizadas para financiar a eletricidade a partir de combustíveis fósseis ou de cogeração ou produção de aquecimento/arrefecimento e energia a partir de combustíveis fósseis, desde que tal não cumpra os requisitos de «danos significativos»;
• os ordenadores de obrigações de titularização designados Obrigação Ecológica Europeia ou EuGB:
  • devem indicar a natureza da obrigação no seu prospeto;
  • confirmar que são responsáveis pela utilização dos produtos;
  • fornecer informações adicionais sobre as atividades económicas apoiadas.

Modelos de divulgação facultativos

Até 21 de dezembro de 2024, a Comissão Europeia publicará modelos para a divulgação voluntária de informações pré-emissão e pós-emissão de obrigações comercializadas como sustentáveis do ponto de vista ambiental* ou associadas à sustentabilidade*.

Supervisão

Os revisores externos têm de:

• Estar registados junto da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA);
• satisfazer as exigências práticas e profissionais;
• utilizar sistemas, recursos e procedimentos adequados para a realização do seu trabalho;
• assegurar que os seus analistas, trabalhadores e outro pessoal tenham os conhecimentos, a experiência e a formação necessários;
• manter um sistema de conformidade permanente, independente e eficaz;
• implementar políticas e procedimentos internos de devida diligência para prevenir conflitos de interesses;
• assegurar que as suas revisões se baseiam numa análise exaustiva de todas as informações disponíveis e relevantes;
• corrigir eventuais erros metodológicos e divulgá-los imediatamente à ESMA e aos emitentes das obrigações verdes europeias envolvidas;
• assegurar que os prestadores de serviços terceiros, aos quais podem proibir alguns, mas não todas as atividades, possam realizar avaliações fiáveis e profissionais para as quais os revisores externos continuam a ser responsáveis;
• manter registos adequados;
• identificar, eliminar, gerir e divulgar eventuais conflitos de interesses reais ou potenciais.

Revisões

• Os revisores externos têm de:
  • não sugerir que a ESMA ou qualquer autoridade competente aprove a sua revisão;
  • disponibilizar livremente, no seu sítio Web, as suas revisões de pré e pós-emissão e de impacto ao longo do período de vida das obrigações.
• Os revisores externos de países não pertencentes à UE podem prestar os seus serviços ao abrigo do regulamento, desde que a Comissão tenha emitido uma decisão de equivalência e estejam registados na ESMA, que pode, com base em razões fundamentadas, retirar essa aprovação.

Supervisão

Autoridades nacionais competentes:

• supervisionam os emitentes de obrigações verdes europeias e a sua utilização dos modelos comuns;
• dispõem de poderes de supervisão e investigação extensos;
• cooperam entre si em matéria de investigações, supervisão, execução e intercâmbio de informações;
• comunicam regularmente informações relevantes à ESMA.

ESMA:

• pode solicitar quaisquer informações de que necessite aos revisores externos;
• tem poder para realizar inspeções no local, analisar registos, dados, procedimentos e outros materiais e para entrevistar pessoas durante os inquéritos;
• pode suprimir temporariamente ou de forma permanente os direitos de um revisor externo e aplicar coimas entre 20 000 e 200 000 euros, bem como sanções ocasionais;
• cobra aos consultores externos honorários de registo, reconhecimento e supervisão, bem como quaisquer outros custos que possam incorrer;
• mantém no seu sítio Web um registo acessível ao público de revisores externos;
• elaborará várias normas técnicas de regulamentação necessárias para a aplicação do regulamento.

A Comissão:

• pode adotar atos delegados.
• submeterá, até 21 de dezembro de 2026, um relatório sobre a necessidade de regulamentar as obrigações ligadas a uma sustentabilidade;
• Até 21 de dezembro de 2028 e, posteriormente, de três em três anos, apresentará ao Parlamento Europeu e ao Conselho da União Europeia um relatório sobre a execução do regulamento.

A PARTIR DE QUANDO É APLICÁVEL O REGULAMENTO?

O regulamento é aplicável a partir de 21 de dezembro de 2024.

CONTEXTO

As obrigações verdes são uma das principais formas de financiar investimentos em tecnologias ecológicas, eficiência energética e dos recursos e infraestruturas de transportes e investigação sustentáveis. Contribuem para a aplicação da transição da UE para uma economia climaticamente neutra e eficiente em termos de recursos.

O regulamento promove a coerência e a comparabilidade no mercado das obrigações verdes e reduz o risco de branqueamento ecológico, em benefício dos emitentes e dos investidores.

Para mais informações, consultar:

• A norma europeia relativa às obrigações verdes — Apoio à transição (Comissão Europeia).

PRINCIPAIS TERMOS

PRINCIPAL DOCUMENTO

Regulamento (UE) 2023/2631 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 22 de novembro de 2023, relativo às plataformas ecológicas europeias e à divulgação facultativa de obrigações comercializadas como sustentáveis do ponto de vista ambiental e às obrigações ligadas à sustentabilidade (JO L, 2023/2631 de 30.11.2023).

As sucessivas alterações do Regulamento (UE) 2023/2631 foram integradas no texto de base. A versão consolidada tem apenas valor documental.

DOCUMENTOS RELACIONADOS

Regulamento (UE) 2020/852 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 18 de junho de 2020, relativo ao estabelecimento de um regime para a promoção do investimento sustentável, e que altera o Regulamento (UE) 2019/2088 (JO L 198 de 22.6.2020, p. 13-43).

Regulamento (UE) 2017/1129 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 14 de junho de 2017, relativo ao prospeto a publicar em caso de oferta de valores mobiliários ao público ou da sua admissão à negociação num mercado regulamentado, e que revoga a Diretiva 2003/71/CE (JO L 168 de 30.6.2017, p. 12-82).

Ver versão consolidada.

última atualização 04.03.2024