Standard Ewropew ta’ bonds ekoloġiċi
SOMMARJU TA’:
Ir-Regolament (UE) 2023/2631 dwar bonds ekoloġiċi Ewropej u divulgazzjonijiet fakultattivi għal bonds kummerċjalizzati bħala ambjentalment sostenibbli u għal bonds relatati mas-sostenibbiltà
X’INHU L-GĦAN TAR-REGOLAMENT?
Ir-regolament:
- huwa jistabbilixxi rekwiżiti uniformi għall-emittenti li jixtiequ jużaw id-deżinjazzjoni “bond ekoloġiku Ewropew” jew “EuGB”;
- jistabbilixxi sistema ta’ reġistrazzjoni u ta’ superviżjoni għal reviżjonijiet esterni tal-EuGBs;
- jipprovdi mudelli ta’ żvelar, b’mod partikolari għal żvelar minn qabel u rapporti ta’ allokazzjoni marbuta mal-EuGBs.
PUNTI EWLENIN
Eliġibilità
Sabiex ikunu jistgħu jużaw id-deżinjazzjoni bond ekoloġiku Ewropew jew EuGB, l-emittenti:
- għandhom jinvestu r-rikavati minn dawn il-bonds b’mod sħiħ, qabel il-bond jilħaq il-maturità, f’attivitajiet ekonomiċi sostenibbli koperti mit-tassonomija* tal-Unjoni Ewropea (UE) il-leġiżlazzjoni (ir-Regolament (UE) 2020/852 — ara s-sommarju). Dawn jinkludu assi fissi, kapital u infiq operattiv, u assi u nfiq ta’ unitajiet domestiċi (dan huwa magħruf bħala l-approċċ gradwali);
- jistgħu jallokaw b’mod alternattiv ir-rikavati minn dawn il-bonds għal portafoll ta’ assi fissi jew assi finanzjarji skont ir-rekwiżiti tat-tassonomija (approċċ ta’ portafoll);
- jistgħu, taħt regoli ta’ flessibilità, jinvestu sa 15 % f’attivitajiet ekonomiċi li jissodisfaw, iżda mhumiex koperti uffiċjalment mir-rekwiżiti tat-tassonomija.
Trasparenza
L-emittenti ta’ bonds ekoloġiċi għandhom:
- ilestu l-Iskeda Ewropea ta’ bonds ekoloġiċi (Anness I) u jiżguraw li reviżur estern approvaha qabel il-ħruġ ta’ bond (rieżami ta’ qabel il-ħruġ);
- jipprovdu, sakemm ir-rikavati jkunu investiti b’mod sħiħ, rapport ta’ allokazzjoni (Anness II) kull 12-il xahar dwar fejn il-fondi jkunu qed jiġu diretti;
- jirċievu analiżijiet ta’ wara l-ħruġ minn reviżur estern;
- ifasslu u jippubblikaw rapport tal-impatt ambjentali (Anness III) dwar l-użu tal-fondi, tal-inqas darba matul il-ħajja tal-bond;
- jippubblikaw prospett skont ir-Regolament (UE) 2017/1129 (ara s-sommarju), permezz tat-terminu bond ekoloġiku Ewropew jew EuGB (eċċezzjonijiet japplikaw għaz-sovrani);
- jagħmlu l-iskeda informattiva, il-prospett, diversi reviżjonijiet u informazzjoni oħra disponibbli liberament fuq is-sit web tagħhom għal mill-inqas sena wara li l-bond jimmatura.
Titolizzazzjoni* bonds
Japplikaw ir-regoli li ġejjin:
- bonds maħruġa għal titolizzazzjoni sintetika* ma jistgħux jissejħu bond ekoloġiku Ewropew jew EuGB;
- skoperturi titolizzati:
- ma jistgħux jintużaw biex jiffinanzjaw l-esplorazzjoni, it-tħaffir, l-estrazzjoni, il-produzzjoni, l-ipproċessar, il-ħażna, ir-raffinar, id-distribuzzjoni jew it-trasport tal-fjuwils fossili,
- ma jistgħux jintużaw għall-finanzjament tal-elettriku mill-fjuwils fossili jew il-koġenerazzjoni jew il-produzzjoni tat-tisħin/tkessiħ u l-enerġija mill-fjuwils fossili, sakemm dan ma jissodisfax it-test ta’ “ebda ħsara sinifikanti”;
- l-oriġinaturi ta’ bonds ta’ titolazzjon nominati bond ekoloġiku Ewropew jew EuGB:
- għandhom jindikaw in-natura tal-bond fil-prospett tagħhom,
- jikkonfermaw li huma responsabbli għal kif jintużaw ir-rikavati,
- jipprovdu informazzjoni addizzjonali dwar l-attivitajiet ekonomiċi li qed jiġu appoġġati.
Mudelli ta’ żvelar fakultattivi
Il-Kummissjoni Ewropea se tippubblika mudelli sal-21 ta’ Diċembru 2024 għal divulgazzjonijiet volontarji ta’ qabel l-approvazzjoni u ta’ wara l-ħruġ għall-bonds ikkummerċjalizzati bħala ambjentalment sostenibbli* jew marbuta mas-sostenibbiltà*.
Superviżjoni
Reviżuri esterni għandhom:
- ikunu rreġistrati mal-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (AETS);
- jissodisfaw ir-rekwiżiti prattiċi u professjonali;
- jużaw sistemi, riżorsi u proċeduri xierqa biex iwettqu x-xogħol tagħhom;
- jiżguraw li l-analiżti, l-impjegati u persunal ieħor tagħhom ikollhom l-għarfien, l-esperjenza u t-taħriġ meħtieġ;
- iżommu sistema ta’ konformità permanenti, indipendenti u effettiva;
- jimplimentaw politiki u proċeduri ta’ diliġenza dovuta interna biex jipprevjenu kunflitti ta’ interess;
- jiżguraw li r-reviżjonijiet tagħhom huma bbażati fuq analiżi bir-reqqa tal-informazzjoni kollha disponibbli u rilevanti;
- jikkoreġu kwalunkwe żball metodoloġiku u immedjatament jiżvelah lill-AETS u lill-emittenti tal-bonds ekoloġiċi Ewropej involuti;
- jiżguraw li l-fornituri ta’ servizzi ta’ partijiet terzi, li lilhom jistgħu jesternalizzaw xi wħud mill-attivitajiet, iżda mhux l-attivitajiet kollha, jistgħu jwettqu valutazzjonijiet affidabbli u professjonali li għalihom jibqgħu responsabbli r-reviżuri esterni;
- iżommu rekords adegwati;
- jidentifikaw, jeliminaw, jimmaniġġjaw u jiżvelaw kwalunkwe kunflitti ta’ interess attwali jew potenzjali.
Reviżjonijiet
- Reviżuri esterni:
- ma għandhomx jissuġġerixxu li l-AETS jew kwalunkwe awtorità kompetenti tapprova r-reviżjoni tagħhom;
- għandhom jagħmlu r-reviżjonijiet tar-rapport ta’ qabel u ta’ wara l-ħruġ u tal-impatt tagħhom liberament disponibbli fuq is-sit web tagħhom matul il-ħajja tal-bond.
- Evalwaturi esterni mhux tal-UE jistgħu jipprovdu s-servizzi tagħhom skont ir-regolament, dment li l-Kummissjoni ħarġet deċiżjoni ta’ ekwivalenza u li dawn huma rreġistrati mal-AETS, li tista’, b’raġunijiet ġustifikati, tirtira dik l-approvazzjoni.
Superviżjoni
Awtoritajiet nazzjonali kompetenti:
- jissorveljaw l-emittenti tal-bonds ekoloġiċi Ewropej u kif jużaw il-mudelli komuni;
- għandhom setgħat superviżorji u investigattivi esensivi;
- jikkooperaw ma’ xulxin dwar investigazzjonijiet, superviżjoni, infurzar u l-iskambju ta’ informazzjoni;
- regolarment jikkomunikaw informazzjoni rilevanti lill-AETS.
L-AETS:
- tista’ titlob kwalunkwe informazzjoni li teħtieġ minn reviżuri esterni;
- għandha s-setgħa li twettaq spezzjonijiet fuq il-post, teżamina r-rekords, id-data, il-proċeduri u materjal ieħor u li tintervista individwi waqt l-investigazzjonijiet;
- tista’ b’mod temporanju jew permanenti tneħħi d-drittijiet ta’ reviżjoni esterna u timponi multi li jvarjaw minn EUR 20,000 sa EUR 200,000, flimkien ma’ penali okkażjonali;
- tiċċarġja tariffi ta’ reviżuri esterni għar-reġistrazzjoni, ir-rikonoxximent u s-superviżjoni tagħhom u kwalunkwe spiża oħra li jista’ jġarrab;
- iżżomm reġistru aċċessibbli għall-pubbliku ta’ reviżuri esterni fuq is-sit web tagħha;
- se tabbozza standards tekniċi regolatorji varji meħtieġa għall-implimentazzjoni tar-regolament.
Il-Kummissjoni:
- tista’ tadotta atti delegati;
- sal- 21 ta’ Diċembru 2026, ser tippubblika rapport dwar jekk hemmx ħtieġa li jiġu rregolati bonds marbuta mas-sostenibbiltà;
- sal-21 ta’ Diċembru 2028, u kull 3 snin wara, tippreżenta rapport lill-Parlament Ewropew u lill-Kunsill tal-Unjoni Ewropea dwar l-implimentazzjoni tar-regolament.
MINN META BEDA JAPPLIKA R-REGOLAMENT?
Ilu japplika mill-21 ta’ Diċembru 2024.
SFOND
Bonds ekoloġiċi huma waħda mill-modi ewlenin ta’ finanzjament tal-investiment fit-teknoloġija ekoloġika, l-enerġija u l-effiċjenza tar-riżorsi u t-trasport sostenibbli u l-infrastruttura tar-riċerka. Huma jgħinu fl-implimentazzjoni tat-tranżizzjoni tal-UE għal ekonomija newtrali għall-klima u effiċjenti fir-riżorsi.
Ir-Regolament irawwem il-konsistenza u l-komparabbiltà fis-suq tal-bonds ekoloġiċi u jnaqqas ir-riskju ta’ ekoloġizzazzjoni, għall-benefiċċju kemm tal-emittenti kif ukoll tal-investituri.
Għal aktar informazzjoni, ara:
TERMINI EWLENIN
Tassonomija. Sistema ta’ klassifikazzjoni tal-investiment li tinkludi lista ta’ attivitajiet ekonomiċi ambjentalment sostenibbli.
Titolizzazzjoni. Il-prattika tal-ġbir flimkien ta’ diversi tipi ta’ dejn u l-bejgħ tagħhom bħala bonds għall-investituri.
Titolizzazzjoni sintetika. It-trasferiment tar-riskju bl-użu ta’ derivattivi ta’ kreditu jew garanziji b’esponiment li jibqa’ mal-oriġinatur.
Ambjentalment sostenibbli. Bond b’impenn li r-rikavati jmorru għall-attivitajiet ambjentali.
Marbuta mas-sostenibbiltà. Bond b’objettivi definiti ta’ sostenibbiltà ambjentali.
DOKUMENT PRINĊIPALI
Ir-Regolament (UE) 2023/2631 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-22 ta’ Novembru 2023 dwar il-Bonds Ekoloġiċi Ewropej u l-iżvelar fakultattiv għall-bonds ikkummerċjalizzati bħala sostenibbli għall-ambjent u għal bonds relatati mas-sostenibbiltà (ĠU L, 2023/2631, 30.11.2023).
L-emendi suċċessivi għar-Regolament (UE) 2023/2631 ġew inkorporati fit-test oriġinali. Din il-verżjoni konsolidata għandha valur dokumentarju biss.
DOKUMENTI RELATATI
Ir-Regolament (UE) 2020/852 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-18 ta’ Ġunju 2020 dwar l-istabbiliment ta’ qafas biex jiġi ffaċilitat l-investiment sostenibbli, u li jemenda r-Regolament (UE) 2019/2088, (ĠU L 198, 22.6.2020, pp. 13–43).
Ir-Regolament (UE) 2017/1129 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-14 ta’ Ġunju 2017 dwar il-prospett li għandu jiġi ppubblikat meta titoli jiġu offruti lill-pubbliku jew jiġu ammessi għall-kummerċ f’suq regolat, u li jħassar id-Direttiva 2003/71/KE (ĠU L 168, 30.6.2017, pp. 12–82).
Ara l-verżjoni konsolidata.
l-aħħar aġġornament 04.03.2024