EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32017R0583
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/583 of 14 July 2016 supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on transparency requirements for trading venues and investment firms in respect of bonds, structured finance products, emission allowances and derivatives (Text with EEA relevance. )
Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/583 tal-14 ta' Lulju 2016 li jissupplimenta r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar is-swieq tal-istrumenti finanzjarji fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji dwar rekwiżiti ta' trasparenza għal ċentri tan-negozjar u ditti ta' investiment fir-rigward tal-bonds, il-prodotti finanzjarji strutturati, il-kwoti ta' emissjonijiet u d-derivattivi (Test b'rilevanza għaż-ŻEE. )
Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/583 tal-14 ta' Lulju 2016 li jissupplimenta r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar is-swieq tal-istrumenti finanzjarji fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji dwar rekwiżiti ta' trasparenza għal ċentri tan-negozjar u ditti ta' investiment fir-rigward tal-bonds, il-prodotti finanzjarji strutturati, il-kwoti ta' emissjonijiet u d-derivattivi (Test b'rilevanza għaż-ŻEE. )
C/2016/4301
ĠU L 87, 31.3.2017, p. 229–349
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force: This act has been changed. Current consolidated version: 01/01/2024
- Date of document:
- 14/07/2016; Data ta' adozzjoni
- Date of effect:
- 20/04/2017; Dħul fis-seħħ Data tal-pubblikazzjoni +20 Ara Art. 19
- Date of effect:
- 20/04/2017; Applikazzjoni Applikazzjoni parzjali Ara Art. 19
- Date of effect:
- 03/01/2018; Applikazzjoni Ara Art. 19
- Deadline:
- 03/07/2017; L-aktar tard Ara Art. 18.1
- Date of end of validity:
- No end date
- Author:
- Il-Kummissjoni Ewropea, Direttorat Ġenerali għall-Istabilità Finanzjarja, is-Servizzi Finanzjarji u l-Unjoni tas-Swieq Kapitali
- Responsible body:
- FISMA
- Form:
- Regolament delegat
- Additional information:
- Rilevanza għaż-ŻEE
- Treaty:
- Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea
- Legal basis:
-
- 32014R0600 - A01P8 32014R0600 - A09P5 32014R0600 - A11P4 32014R0600 - A21P5 32014R0600 - A22P4
- Link
- Link
- Link
- Select all documents mentioning this document No data available in the table
- Modifies:
-
Relation Act Comment Subdivision concerned From To Completion 32014R0600 03/01/2018
No data available in the table
- Modified by:
-
Relation Act Comment Subdivision concerned From To Corrected by 32017R0583R(01) (DE, EL) Modified by 32021R0529 Sostituzzjoni artikolu 17 paragrafu 1 15/04/2021 Modified by 32021R0529 Sostituzzjoni artikolu 17 paragrafu 3 15/04/2021 Modified by 32022R0629 Sostituzzjoni artikolu 17 paragrafu 1 03/05/2022 Modified by 32022R0629 Sostituzzjoni artikolu 17 paragrafu 3 03/05/2022 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness I 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness IV tabella 2 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 9.3 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Żieda anness V 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 3.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Żieda artikolu 12 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 8.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness II tabella 3 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Żieda artikolu 13 paragrafu 5 paragrafu mhux numerat 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 9.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 4.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni artikolu 13 paragrafu 18 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 9.2 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Żieda artikolu 4 paragrafu 4 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 13.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness II tabella 4 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 11.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 6.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 2.2 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness II tabella 2 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni artikolu 13 paragrafu 17 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III parti 1 punt 13 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 5.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 10.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 2.4 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness IV tabella 1 01/01/2024 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 7.1 05/06/2023 Modified by 32023R0945 Sostituzzjoni anness III tabella 12.1 05/06/2023 - Instruments cited:
- Link
- EUROVOC descriptor:
- Subject matter:
- Directory code:
|
31.3.2017 |
MT |
Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea |
L 87/229 |
REGOLAMENT DELEGAT TAL-KUMMISSJONI (UE) 2017/583
tal-14 ta' Lulju 2016
li jissupplimenta r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar is-swieq tal-istrumenti finanzjarji fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji dwar rekwiżiti ta' trasparenza għal ċentri tan-negozjar u ditti ta' investiment fir-rigward tal-bonds, il-prodotti finanzjarji strutturati, il-kwoti ta' emissjonijiet u d-derivattivi
(Test b'rilevanza għaż-ŻEE)
IL-KUMMISSJONI EWROPEA,
Wara li kkunsidrat it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea,
Wara li kkunsidrat ir-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-15 ta' Mejju 2014 dwar is-swieq tal-istrumenti finanzjarji u li jemenda r-Regolament (UE) Nru 648/2012 (1), u b'mod partikolari l-Artikolu 1(8), l-Artikolu 9(5), l-Artikolu 11(4), l-Artikolu 21(5) u l-Artikolu 22(4) tiegħu,
Billi:
|
(1) |
Grad għoli ta' trasparenza huwa essenzjali biex jiġi żgurat li l-investituri jiġu infurmati b'mod adegwat dwar il-livell reali ta' tranżazzjonijiet attwali u potenzjali fil-bonds, prodotti finanzjarji strutturati, kwoti ta' emissjonijiet u derivattivi irrispettivament minn jekk dawn it-tranżazzjonijiet iseħħux fi swieq regolati, faċilitajiet multilaterali tan-negozjar (MTFs), faċilitajiet organizzati tan-negozjar, internalizzaturi sistematiċi, jew barra dawn il-faċilitajiet. Dan il-grad għoli ta' trasparenza għandu jistabbilixxi wkoll kundizzjonijiet ekwi bejn iċ-ċentri tan-negozjar biex il-proċess ta' skoperta tal-prezzijiet fir-rigward tal-istrumenti finanzjarji partikolari ma jiġix imdgħajjef mill-frammentazzjoni tal-likwidità, u b'hekk l-investituri ma jiġux ippenalizzati. |
|
(2) |
Fl-istess ħin, huwa essenzjali li jiġi rikonoxxut li jista' jkun hemm ċirkostanzi fejn għandhom jiġu pprovduti eżenzjonijiet mit-trasparenza ta' qabel in-negozjar jew id-differiment ta' obbligi ta' trasparenza ta' wara n-negozjar biex jiġi evitat li tiġi imdgħajfa l-likwidità bħala konsegwenza mhux intenzjonata tal-obbligi li jiġu divulgati t-tranżazzjonijiet u b'hekk il-pożizzjonijiet ta' riskju jsiru pubbliċi. Għalhekk, huwa xieraq li jiġu speċifikati ċ-ċirkostanzi preċiżi taħt liema jistgħu jingħataw eżenzjonijiet mit-trasparenza ta' qabel in-negozjar u d-differimenti mit-trasparenza ta' wara n-negozjar. |
|
(3) |
Id-dispożizzjonijiet ta' dan ir-Regolament huma marbuta mill-qrib flimkien, peress li jittrattaw l-ispeċifikazzjoni tar-rekwiżiti ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar li japplikaw għan-negozjar fi strumenti finanzjarji mhux tal-ekwità. Sabiex tiġi żgurata koerenza bejn dawk id-dispożizzjonijiet, li għandhom jidħlu fis-seħħ fl-istess ħin, u biex tiġi ffaċilitata perspettiva komprensiva għall-partijiet kkonċernati u, b'mod partikolari dawk soġġetti għall-obbligi, huwa meħtieġ li dawn l-istandards tekniċi regolatorji jkunu inklużi f'Regolament wieħed. |
|
(4) |
Meta l-awtoritajiet kompetenti jagħtu eżenzjonijiet fir-rigward tar-rekwiżiti ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar jew jawtorizzaw id-differiment ta' obbligi ta' trasparenza ta' wara n-negozjar, dawn għandhom jittrattaw is-swieq regolati, il-faċilitajiet ta' negozjar multilaterali, il-faċilitajiet ta' negozjar organizzati u d-ditti ta' investiment li jinnegozjaw barra ċ-ċentri tan-negozjar kollha bl-istess mod u b'mod mhux diskriminatorju. |
|
(5) |
Huwa xieraq li jiġi ċċarat numru limitat ta' termini tekniċi. Dawn id-definizzjonijiet tekniċi huma meħtieġa biex tiġi żgurata l-applikazzjoni uniformi fl-Unjoni tad-dispożizzjonijiet inklużi f'dan ir-Regolament u, b'hekk, jikkontribwixxu għall-istabbiliment ta' ġabra unika ta' regoli għas-swieq finanzjarji tal-Unjoni. Dawn id-definizzjonijiet jaqdu biss l-għan li jiġu stabbiliti l-obbligi ta' trasparenza għall-istrumenti finanzjarji mhux ta' ekwità u għandhom jiġu strettament limitati biex jiġi mifhum dan ir-Regolament. |
|
(6) |
Il-komoditajiet innegozjati fil-borża (Exchange-traded-commodities — ETCs) u n-noti nnegozjati fil-borża (Exchange-traded notes — ETNs) soġġetti għal dan ir-Regolament għandhom jiġu kkunsidrati bħala strumenti ta' dejn minħabba l-istruttura legali tagħhom. Madankollu, peress li huma nnegozjati b'mod simili għall-fondi negozjati fil-borża (ETFs), għandu jiġi applikat reġim ta' trasparenza simili għal dak tal-ETFs. |
|
(7) |
F'konformità mar-Regolament (UE) Nru 600/2014, għandu jiġi kkunsidrat għadd ta' strumenti biex ikunu eliġibbli għal eżenzjoni ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar għall-istrumenti li għalihom ma hemmx suq likwidu. Dan ir-rekwiżit għandu japplika wkoll għad-derivattivi soġġetti għall-obbligu tal-ikklerjar li mhumiex soġġetti għall-obbligu ta' negozjar kif ukoll għall-bonds, id-derivattivi, il-prodotti finanzjarji strutturati u l-kwoti ta' emissjonijiet li mhumiex likwidi. |
|
(8) |
Ċentru tan-negozjar li jħaddem sistema ta' talba għal kwotazzjoni għandu jagħmel pubbliċi l-prezzijiet tat-talba u l-offerta tad-ditta jew indikazzjonijiet ta' interess azzjonabbli u l-profondità marbuta ma' dawk il-prezzijiet mhux aktar tard minn meta min jagħmel it-talba jkun jista' jwettaq tranżazzjoni skont ir-regoli tas-sistema. Dan biex jiġi żgurat li l-membri jew il-parteċipanti li qegħdin jipprovdu l-kwotazzjonijiet tagħhom lil min jagħmel it-talba l-ewwel ma jitpoġġewx f'pożizzjoni żvantaġġata. |
|
(9) |
Il-maġġoranza tal-bonds likwidi koperti huwa titoli ipotekarji maħruġa biex jingħata self biex jiġi ffinanzjat ix-xiri ta' dar minn individwu privat u li l-valur medju tagħhom huwa direttament relatat mal-valur tas-selfa. Fis-suq tal-bonds koperti, il-fornituri tal-likwidità jiżguraw li l-investituri professjonali li jinnegozjaw b'daqsijiet kbar jitqabblu ma' sidien tad-djar li jinnegozjaw fuq skala żgħira. Biex jiġi evitat li jkun hemm tfixkil f'din il-funzjoni u l-konsegwenzi ta' detriment kontiġenti għas-sidien tad-djar, id-daqs speċifiku għall-istrument li 'l fuq minnu l-fornituri tal-likwidità jistgħu jibbenefikaw minn eżenzjoni mit-trasparenza ta' qabel in-negozjar għandu jiġi stabbilit fid-daqs tan-negozjar taħt liema jinstabu 40 fil-mija tat-tranżazzjonijiet, peress li dan id-daqs tan-negozjar jitqies li jirrifletti l-prezz medju ta' dar. |
|
(10) |
L-informazzjoni li hija meħtieġa li ssir disponibbli qrib kemm jista' jkun għaż-żmien reali għandha ssir disponibbli istantanjament kemm ikun teknikament fattibbli, bl-assunzjoni li hemm livell raġonevoli ta' effiċjenza u ta' nefqa fuq is-sistemi min-naħa tal-operatur fis-suq, tal-Arranġament Approvat ta' Pubblikazzjoni (Approved Publication Arrangement — APA) jew tad-ditta ta' investiment ikkonċernata. L-informazzjoni għandha tkun ippubblikata biss qrib il-limitu taż-żmien massimu preskritt f'każijet eċċezzjonali fejn is-sistemi disponibbli ma jippermettux li ssir pubblikazzjoni f'perjodu iqsar ta' żmien. |
|
(11) |
Id-ditti ta' investiment għandhom jagħmlu pubbliċi d-dettalji tat-tranżazzjonijiet imwettqa barra miċ-ċentru tan-negozjar permezz ta' AAP. Dan ir-Regolament għandu jistabbilixxi l-mod li permezz tiegħu d-ditti ta' investiment jirrapportaw it-tranżazzjonijiet tagħhom lill-AAP u għandu jappliku flimkien mar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/571 (2). |
|
(12) |
Il-possibbiltà li tiġi speċifikata l-applikazzjoni tal-obbligu ta' divulgazzjoni ta' wara n-negozjar tat-tranżazzjonijiet imwettqa bejn iż-żewġ ditti ta' investiment, inklużi l-internalizzaturi sistematiċi, f'bonds, prodotti finanzjarji strutturati, kwoti ta' emissjonijiet u derivattivi li huma ddeterminati minn fatturi, għajr mill-valutazzjoni attwali tas-suq, bħat-trasferiment ta' strumenti finanzjarji bħala kollateral, hija stabbilita fir-Regolament (UE) Nru 600/2014. Tali tranżazzjonijiet ma jikkontribwux għall-proċess tal-iskoperta tal-prezzijiet, la ma joħolqu riskju li jisfukaw l-istampa għall-investituri, u la ma jfixqlu l-aħjar twettiq u għaldaqstant dan ir-Regolament jispeċifika t-tranżazzjonijiet iddeterminati minn fatturi għajr il-valutazzjoni tas-suq li ma għandhomx isiru pubbliċi. |
|
(13) |
Id-ditti ta' investiment ħafna drabi jwettqu tranżazzjonijiet, f'isimhom stess jew għan-nom tal-klijenti, f'derivattivi u strumenti finanzjarji jew assi oħrajn li huma magħmula minn numru ta' negozji interkonnessi u kontiġenti. Dawn it-tranżazzjonijiet bħala pakkett jippermettu lid-ditti ta' investiment u l-klijenti tagħhom jimmaniġġjaw aħjar ir-riskji tagħhom bil-prezz ta' kull komponent tat-tranżazzjoni bħala pakkett li jirifletti l-profil tar-riskju globali tal-pakkett aktar milli l-prezz tas-suq prevalenti ta' kull komponent. It-tranżazzjonijiet bħala pakkett jistgħu jieħdu diversi forom, bħall-iskambju ma' assi fiżiċi, l-istrateġiji ta' negozjar imwettqa fiċ-ċentri tan-negozjar jew tranżazzjonijiet bħala pakkett personalizzati u huwa importanti li jitqiesu dawn l-ispeċifiċitajiet meta jiġi kkalibrat ir-reġim ta' trasparenza applikabbli. Għalhekk, huwa xieraq li għall-finijiet ta' dan ir-Regolament jiġu speċifikati l-kundizzjonijiet biex jiġu applikati d-differimenti minn trasparenza ta' wara n-negozjar għal tranżazzjonijiet bħala pakkett. Dawn l-arranġamenti ma għandhomx ikunu disponibbli għal tranżazzjonijiet li jiħħeġġjaw l-istrumenti finanzjarji mwettqa matul il-kors normali tan-negozju. |
|
(14) |
L-iskambju ma' assi fiżiċi huwa parti integrali tas-swieq finanzjarji, u jippermetti lill-operaturi fis-suq jorganizzaw u jwettqu derivattivi nnegozjati fil-boroż li huma marbuta direttament ma' tranżazzjoni fis-suq fiżiku sottostanti. Dawn jintużaw b'mod mifrux u jinvolvu diversi atturi, bħal bdiewa, produtturi, manifatturi u proċessuri ta' prodotti bażiċi. Ġeneralment skambju ma' assi fiżiċi jseħħ meta l-bejjiegħ ta' assi fiżiku jfittex li jagħlaq il-pożizzjoni ta' hedging korrispondenti tiegħu f'kuntratt ta' derivattivi mal-bejjiegħ tal-assi fiżiku, meta dan tal-aħħar ikollu wkoll hedging korrispondenti fl-istess kuntratt ta' derivattivi. Dawn għalhekk jiffaċilitaw l-għeluq effiċjenti tal-pożizzjonijiet ta' ħħeġġjar li ma jkunux għadhom aktar meħtieġa. |
|
(15) |
Fir-rigward tat-tranżazzjonijiet imwettqa barra mir-regoli ta' ċentru tan-negozjar, huwa essenzjali li jiġi ċċarat liema ditta ta' investiment għandha tagħmel pubblika tranżazzjoni f'każijiet fejn iż-żewġ partijiet fit-tranżazzjoni jkunu ditti ta' investiment stabbiliti fl-Unjoni sabiex tiġi żgurata l-pubblikazzjoni ta' tranżazzjonijiet mingħajr duplikazzjoni. Għaldaqstant, ir-responsabbiltà li tranżazzjoni ssir pubblika għandha dejjem taqa' fuq id-ditta ta' investiment li qiegħda tbigħ sakemm parti waħda biss mill-kontropartijiet hija internalizzatur sistematiku u hija d-ditta li qiegħda tixtri. |
|
(16) |
Meta kontroparti waħda biss tkun internalizzatur sistematiku fi strument finanzjarju partikolari u tkun ukoll id-ditta li qiegħda tixtri għal dak l-istrument, din għandha tkun responabbli biex tagħmel it-tranżazzjoni pubblika peress li l-klijenti tagħha jkunu jistennewha li tagħmel dan u tkun f'pożizzjoni aħjar biex timla l-kamp ta' rapportar li jagħmel referenza għall-istatus tagħha ta' internalizzatur sistematiku. Biex jiġi żgurat li tranżazzjoni tiġi ppubblikata darba biss, l-internalizzatur sistematiku għandu jinforma lill-parti l-oħra li se jagħmel it-tranżazzjoni pubblika. |
|
(17) |
Huwa importanti li jinżammu l-istandards attwali għall-pubblikazzjoni ta' tranżazzjonijiet li jitwettqu bħala negozji spalla ma' spalla biex tiġi evitata l-pubblikazzjoni ta' tranżazzjoni waħda bħala negozji multipli u biex tiġi pprovduta ċertezza legali dwar liema ditta ta' investiment hija responsabbli għall-pubblikazzjoni ta' tranżazzjoni. Għalhekk, żewġ negozji korrispondenti li jsiru fl-istess ħin u għall-istess prezz b'parti waħda interposta għandhom jiġu ppubblikati bħala tranżazzjoni waħda. |
|
(18) |
Ir-Regolament (UE) Nru 600/2014 jippermetti lill-awtoritajiet kompetenti biex jitolbu l-pubblikazzjoni ta' dettalji supplimentari meta jippubblikaw informazzjoni li tibbenefika minn differiment, jew biex jippermettu differimenti għal perjodu ta' żmien estiż. Sabiex ikun hemm kontribut għall-applikazzjoni uniformi ta' dawn id-dispożizzjonijiet fl-Unjoni, huwa meħtieġ li jiġu nkwadrati l-kundizzjonijiet u l-kriterji taħt liema jistgħu jkunu permessi d-differimenti supplimentari mill-awtoritajiet kompetenti. |
|
(19) |
In-negozjar f'ħafna strumenti finanzjarji mhux ta' ekwità, u b'mod partikolari fid-derivattivi, huwa xi ħaġa episodika, varjabbli u soġġett għal modifiki regolari tal-mudelli ta' negozjar. Għalhekk, id-determinazzjonijiet statiċi ta' strumenti finanzjarji li ma għandhomx suq likwidu u determinazzjonijiet statiċi tad-diversi livelli limitu għall-finijiet li jiġu kkalibrati l-obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar mingħajr ma tiġi prevista l-possibbiltà li jiġi adattat l-istatus ta' likwidità u l-livelli limitu fid-dawl tal-bidliet fil-mudell ta' negozjar ma jkunux xierqa. Huwa għalhekk xieraq jiġu stabbiliti l-metodoloġija u l-parametri li huma meħtieġa biex titwettaq il-valutazzjoni tal-likwidità u l-kalkolu tal-livelli limitu għall-applikazzjoni tal-eżenzjoni tat-trasparenza ta' qabel in-negozjar u d-differiment tat-trasparenza ta' wara n-negozjar fuq bażi perjodika. |
|
(20) |
Sabiex tiġi żgurata l-applikazzjoni konsistenti tal-eżenzjonijiet għat-trasparenza ta' qabel in-negozjar u d-differiment ta' wara n-negozjar, huwa meħtieġ li jinħolqu regoli uniformi dwar il-kontenut u l-frekwenza tad-dejta li l-awtoritajiet kompetenti jistgħu jitolbu miċ-ċentri tan-negozjar, l-AAP u l-Fornituri ta' Tape Konsolidat (CTPs) għal finijiet ta' trasparenza. Huwa meħtieġ ukoll li tiġi speċifikata l-metodoloġija għall-kalkolu tal-livelli limitu rispettivi u biex jinħolqu regoli uniformi fir-rigward tal-pubblikazzjoni tal-informazzjoni fl-Unjoni. Regoli dwar il-metodoloġija speċifika u d-dejta meħtieġa biex isiru kalkoli bl-iskop li jiġi speċifikat ir-reġim ta' trasparenza applikabbli għal strumenti finanzjarji mhux tal-ekwità għandhom jiġu applikati fil-mkien mar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/577 (3) li jistabbilixxi l-elementi komuni fir-rigward tal-kontenut u l-frekwenza tat-talbiet għad-dejta biex jiġu indirizzati għal ċentri tan-negozjar, APAs u CTPs għall-finijiet tat-trasparenza u kalkoli oħra f'termini iktar ġeenrali. |
|
(21) |
Għall-bonds, minbarra l-ETCs u l-ETNs, it-tranżazzjonijiet taħt EUR 100 000 għandhom jiġu esklużi mill-kalkoli tal-livelli limitu ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar, peress li dawn jitqiesu bħala ta' daqs ta' bejgħ bl-imnut. Dawn it-tranżazzjonijiet ta' daqs ta' bejgħ bl-imnut għandhom fi kwalunkwe każ jibbenefikaw minn reġim ta' trasparenza ġdid u kwalunkwe livell limitu li jagħti lok għal eżenjoni jew differiment mit-trasparenza għandu jkun 'il fuq minn dan il-livell. |
|
(22) |
L-iskop tal-eżenzjoni mill-obbligi ta' trasparenza stabbiliti fir-Regolament (UE) Nru 600/2014 huwa li tiżgura li l-effettività tal-operazzjonijiet imwettqa mill-Eurosistema fit-twettiq tal-kompiti primarji kif stabbilit fl-Istatut tas-Sistema Ewropea ta' Banek Ċentrali tal-Bank Ċentrali Ewropew anness mat-Trattat dwar l-Unjoni Ewropea (“l-Istatut”), u fid-dispożizzjonijiet nazzjonali ekwivalenti għall-membri tas-Sistema Ewropea ta' Banek Ċentrali (SEBĊ) fl-Istati Membri li l-munita tagħhom mhijiex l-euro, li tiddependi fuq tranżazzjonijiet kunfidenzjali u fil-ħin, ma tiġix kompromessa mid-divulgazzjoni ta' informazzjoni dwar tranżazzjonijiet bħal dawn. Huwa kruċjali għall-banek ċentrali li jkunu jistgħu jikkontrollaw jekk, meta u kif l-informazzjoni dwar l-azzjonijiet tagħhom tiġi divulgata biex b'hekk jimmassimizzaw l-impatt maħsub u jillimitaw kwalunkwe impatt mhux maħsub fuq is-suq. Għalhekk, għandha tiġi pprovduta ċertezza tad-dritt għall-membri tas-SEBĊ u l-kontropartijiet rispettivi tagħhom fir-rigward tal-kamp ta' applikazzjoni tal-eżenzjoni mir-rekwiżiti ta' trasparenza. |
|
(23) |
Waħda mir-responsabbiltajiet ewlenin tas-SEBĊ skont it-Trattat u l-Istatut u skont dispożizzjonijiet nazzjonali ekwivalenti għal-membri tas-SEBĊ fl-Istati Membri li l-munita tagħhom mhijiex l-euro, hija l-prestazzjoni tal politika dwar il-kambju, li tinvolvi ż-żamma u l-ġestjoni ta' riżervi barranin biex jiġi żgurat li, kull meta jkun meħtieġ, ikun hemm ammont suffiċjenti ta' riżorsi likwidi disponibbli għall-operazzjonijiet tal-kambju tagħha. L-applikazzjoni tar-rekwiżiti ta' trasparenza għall-operazzjonijiet ta' ġestjoni tar-riżervi barranin tista' tirriżulta f'sinjali mhux maħsuba lis-suq, li jistgħu jinterferixxu mal-politika dwar il-kambju tal-Eurosistema u tal-membri tas-SEBĊ fl-Istati Membri li l-munita tagħhom mhijiex l-euro. Jistgħu japplikaw ukoll kunsiderazzjonijiet simili għall-operazzjonijiet ta' ġestjoni tar-riżervi barranin fit-twassil tal-politika monetarja u l-istabbiltà finanzjarja fuq bażi ta' każ b'każ. |
|
(24) |
L-eżenzjoni mill-obbligi ta' trasparenza għat-tranżazzjonijiet fejn il-kontroparti hija membru tas-SEBĊ ma għandhiex tapplika fir-rigward tat-tranżazzjonijiet li jsiru minn xi membru tas-SEBĊ fit-twettiq tal-operazzjonijiet ta' investiment tagħhom. Dan għandu jinkludi operazzjonijiet imwettqa għal finijiet amministrattivi jew għall-persunal tal-membru tas-SEBĊ, inklużi tranżazzjonijiet imwettqa fil-kapaċità bħala amministratur ta' skema tal-pensjoni f'konformità mal-Artikolu 24 tal-Istatut. |
|
(25) |
Jenħtieġ li s-sospensjoni temporanja tal-obbligi ta' trasparenza tiġi imposta biss f'sitwazzjonijiet eċċezzjonali li jirrappreżentaw tnaqqis sinifikanti fil-likwidità fil-klassi ta' strumenti finanzjarji abbażi ta' fatturi oġġettivi u li jistgħu jitkejlu. Huwa meħtieġ li ssir distinzjoni bejn il-klassijiet iddeterminati inizjalment bħala li għandhom jew li ma għandhomx suq likwidu, peress li tnaqqis sinifikanti ieħor fit-termini relattivi fi klassi diġà ddeterminata bħala mhux likwida huwa probabbli li jseħħ aktar faċilment. Għalhekk, sospensjoni tar-rekwiżiti ta' trasparenza fi strumenti ddeterminati bħala li ma għandhomx suq likwidu għandha tkun imposta biss jekk ikun seħħ tnaqqis minn livell limitu relattivament ogħla. |
|
(26) |
Ir-reġim ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar stabbilit mir-Regolament (UE) Nru 600/2014 għandu jkun ikkalibrat kif xieraq għas-suq u applikat b'mod uniformi fl-Unjoni kollha. Huwa għalhekk essenzjali li jiġu stabbiliti l-kalkoli meħtieġa li jridu jitwettqu, inkluż il-perjodi u l-metodi ta' kalkolu. F'dan ir-rigward, biex jiġu evitati l-effetti ta' distorsjoni tas-suq, il-perjodi ta' kalkolu speċifikati f'dan ir-Regolament għandhom jiżguraw li l-livelli limitu rilevanti tar-reġim jiġu aġġornati f'intervalli xierqa biex jirriflettu l-kundizzjonijiet tas-suq. Huwa xieraq ukoll li tiġi prevista l-pubblikazzjoni ċentralizzata tar-riżultati tal-kalkoli biex b'hekk isiru disponibbli għall-operaturi finazjarji fis-suq u l-awtoritajiet kompetenti kollha fl-Unjoni f'post wieħed u b'mod faċli għall-utenti. Għal dan il-għan, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jinnotifikaw lill-ESMA dwar ir-riżultati tal-kalkoli tagħhom u l-ESMA għandha tippubblika dawn il-kalkoli fuq is-sit web tagħha. |
|
(27) |
Sabiex tiġi żgurata implimentazzjoni bla xkiel tar-rekwiżiti ta' trasparenza l-ġodda, huwa xieraq li jiġu implimentati b'mod gradwali d-dispożizzjonijiet ta' trasparenza. Il-livell limitu ta' likwidità “numru medju ta' kuljum ta' negozji” użat għad-determinazzjoni ta' bonds għal liema hemm suq likwidu għandu jiġi adattat b'mod gradwali. |
|
(28) |
Sat-30 ta' Lulju tas-sena ta' wara d-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, l-ESMA, fuq bażi annwali, għandha tippreżenta lill-Kummissjoni valutazzjoni tal-livell limitu ta' likwidità li jiddetermina l-obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar skont l-Artikoli 8 u 9 tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, u, fejn ikun xieraq, tippreżenta standard tekniku regolatorju rivedut sabiex tadatta l-livell limitu ta' likwidità. |
|
(29) |
Bl-istess mod, il-perċentili tan-negozju użati bex jiġi ddeterminat id-daqs speċifiku għall-istrument li jippermettu l-eżenzjoni mill-obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar għall-istrumenti mhux tal-ekwità, għandhom jiġu adattati b'mod gradwali. |
|
(30) |
Għal dan il-għan l-ESMA, fuq bażi annwali, għandha tippreżenta lill-Kummissjoni valutazzjoni tal-livelli limitu ta' eżenzjoni u, fejn ikun xieraq, tippreżenta standard regolatorju rivedut biex tadatta l-livelli limitu ta' eżenzjoni applikabbli għall-istrumenti mhux tal-ekwità. |
|
(31) |
Għall-finijiet ta' kalkoli ta' trasparenza, hija meħtieġa dejta ta' referenza biex tiġi ddeterminata l-klassi ta' subassi li jkun parti minnha kull strument finanzjarju. Għalhekk, huwa meħtieġ li ċ-ċentri tan-negozjar jintalbu jipprovdu dejta ta' referenza addizzjonali għal dik meħtieġa mir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/585 (4). |
|
(32) |
Fid-determinazzjoni tal-istrumenti finanzjarji li ma għandhomx suq likwidu fir-rigward tad-derivattivi tal-kambju, kienet meħtieġa valutazzjoni kwalitattiva minħabba n-nuqqas ta' dejta meħtieġa għal analiżi kwantitattiva komprensiva tas-suq kollu. Bħala riżultat, sakemm tkun disponibbli dejta ta' kwalità aħjar, id-derivattivi ta' kambju għandhom jiġu kkunsidrati bħala li ma għandhomx suq likwidu għall-finijiet ta' dan ir-Regolament. |
|
(33) |
Bil-għan li jkun hemm bidu effettiv tar-regoli ta' trasparenza l-ġodda, l-operaturi fis-suq għandhom jipprovdu dejta għall-kalkolu u l-pubblikazzjoni tal-istrumenti finanzjarji għal liema m'hemmx suq likwidu u d-daqs tal-ordnijiet li huma kbar fl-iskala jew li huma ikbar mid-daqs speċifiku għall-istrument biżżejjed qabel id-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014. |
|
(34) |
Għal raġunijiet ta' konsistenza u sabiex jiġi żgurat il-funzjonament bla xkiel tas-swieq finanzjarji, huwa meħtieġ li dan ir-Regolament u d-dispożizzjonijiet stabbiliti fir-Regolament (UE) Nru 600/2014 japplikaw mill-istess data. Madankollu, biex jiġi żgurat li r-reġim ta' trasparenza regolatorja l-ġdid ikun jista' jopera b'mod effettiv, ċerti dispożizzjonijiet ta' dan ir-regolament għandhom japplikaw mid-data tad-dħul fis-seħħ tiegħu. |
|
(35) |
Dan ir-Regolament huwa bbażat fuq l-abbozz tal-istandards tekniċi regolatorji ippreżentat mill-ESMA lill-Kummissjoni. |
|
(36) |
L-ESMA mexxiet konsultazzjonijiet pubbliċi miftuħa dwar l-abbozzi ta' standards tekniċi regolatorji li fuqhom huwa bbażat dan ir-Regolament, analizzat il-kosti u l-benefiċċji potenzjali relatati u talbet l-opinjoni tal-Grupp tal-Partijiet Interessati tat-Titoli u s-Swieq stabbilit bl-Artikolu 37 tar-Regolament (UE) Nru 1095/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (5), |
ADOTTAT DAN IR-REGOLAMENT:
KAPITOLU I
DEFINIZZJONIJIET
Artikolu 1
Definizzjonijiet
Għall-finijiet ta' dan ir-Regolament, japplikaw id-definizzjonijiet li ġejjin:
|
1. |
“tranżazzjoni bħala pakkett” tfisser waħda minn dawn li ġejjin:
|
|
2. |
“sistema ta' talba għal kwotazzjoni” tfisser sistema tan-negozjar fejn jiġu ssodisfati l-kundizzjonijiet li ġejjin:
|
|
3. |
“sistema ta' negozjar bil-vuċi” tfisser sistema tan-negozjar fejn it-tranżazzjonijiet bejn il-membri jiġu rranġati permezz ta' negozjar bil-vuċi. |
KAPITOLU II
TRASPARENZA TA' QABEL IN-NEGOZJAR GĦAS-SWIEQ REGOLATI, IL-FAĊILITAJIET MULTILATERALI TAN-NEGOZJAR U L-FAĊILITAJIET ORGANIZZATI TA' NEGOZJAR
Artikolu 2
Obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar
(L-Artikolu 8(1) u (2) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
L-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jagħmlu pubblika l-firxa tal-prezzijiet tat-talba u l-offerta u l-intensità ta' interess ta' negozjar b'dawk il-prezzijiet, skont it-tip ta' sistema ta' negozjar li joperaw u r-rekwiżiti ta' informazzjoni stabbiliti fl-Anness I.
Artikolu 3
Ordnijiet li huma fuq kbar fl-iskala
(L-Artikolu 9(1)(a) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
Ordni jkun kbir fl-iskala meta mqabbel mad-daqs normali tas-suq fejn, fil-punt meta jiddaħħal l-ordni jew wara kwalunkwe emenda fl-ordni, ikun daqs jew akbar mid-daqs minimu ta' ordni li għandu jiġi ddeterminat skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13.
Artikolu 4
It-tip u d-daqs minimu tal-ordnijiet miżmuma f'faċilità ta' ġestjoni tal-ordnijiet
(L-Artikolu 9(1)(a) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
1. It-tip ta' ordni miżmum f'faċilità ta' ġestjoni tal-ordnijiet ta' ċentru tan-negozjar li qiegħed jistenna biex jiġi divulgat għal liema jista' jkun hemm eżenzjoni mill-obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar, huwa ordni li:
|
(a) |
huwa maħsub li jiġi divulgat fil-ktieb tal-ordnijiet operat miċ-ċentru tan-negozjar u huwa kontiġenti fuq kundizzjonijiet oġġettivi li huma ddefiniti minn qabel mill-protokoll tas-sistema; |
|
(b) |
ma jinteraġġix ma' interess ta' negozjar ieħor qabel id-divulgazzjoni tal-ktieb tal-ordnijiet operat miċ-ċentru tan-negozjar; |
|
(c) |
ladarba jiġi divulgat fil-kotba tal-ordnijiet jinteraġixxi ma' ordnijiet oħrajn skont ir-regoli applikabbli għall-ordnijiet ta' dak it-tip fil-mument tad-divulgazzjoni. |
2. Id-daqs minimu tal-ordnijiet miżmuma f'faċilità ta' ġestjoni tal-ordnijiet ta' ċentru tan-negozjar li qegħdin jistennew biex jiġu divulgati għal liema tista' ssir eżenzjoni mill-obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar, fil-punt ta' dħul fis-seħħ u wara kwalunkwe emenda, għandu jkun wieħed minn dawn li ġejjin:
|
(a) |
fil-każ ta' ordni ta' riżerva, ugwali għal EUR 10 000 jew aktar; |
|
(b) |
għall-ordnijiet l-oħrajn kollha, daqs li huwa ugwali għall-kwantità negozjabbli minima jew aktar stabbilit minn qabel mill-operatur tas-sistema skont ir-regoli u l-protokolli tiegħu. |
3. Ordni ta' riżerva msemmi fil-paragrafu 2(a) għandu jiġi kkunsidrat bħala ordni tal-limitu li jikkonsisti minn ordni divulgat relatat ma' porzjon tal-kwantità u ordni mhux divulgat relatat mal-bqija tal-kwantità, fejn il-kwantità mhux divulgata għandha kapaċità ta' twettiq wara l-ħruġ tagħha biss fil-ktieb tal-ordnijiet bħala ordni divulgat ġdid.
Artikolu 5
Daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju
(L-Artikolu 8(4) u 9(1)(b) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
1. Indikazzjoni ta' interess azzjonabbli tkun 'il fuq mid-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarji meta, fil-punt ta' dħul jew wara kwalunkwe emenda, tkun daqs jew ikbar mid-daqs minimu ta' indikazzjoni ta' interess azzjonabbli li tiġi ddeterminata skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13.
2. Il-prezzijiet indikattivi ta' qabel in-negozjar għal indikazzjonijiet ta' interess azzjonabbli li huma 'l fuq mid-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju ddeterminat skont il-paragrafu 1 u iżgħar mid-daqs rilevanti kbir fl-iskala ddeterminat skont l-Artikolu 3 għandhom jiġu kkunsidrati bħala qrib il-prezz tal-interessi ta' negozjar meta ċ-ċentru tan-negozjar jagħmel pubblika kwalunkwe waħda minn dawn li ġejjin:
|
(a) |
l-aqwa prezz disponibbli; |
|
(b) |
medja sempliċi tal-prezzijiet; |
|
(c) |
prezz medju ponderat abbażi tal-volum, il-prezz, iż-żmien jew in-numru ta' indikazzjonijiet ta' interess azzjonabbli. |
3. L-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jagħmlu pubblika l-metodoloġija għall-kalkolu tal-prezzijiet ta' qabel in-negozjar u ż-żmien tal-pubblikazzjoni meta jdaħħlu u jaġġornaw l-prezzijiet indikattivi ta' qabel in-negozjar.
Artikolu 6
Il-klassijiet ta' strumenti finanzjarji għal liema m'hemmx suq likwidu
(L-Artikolu 9(1)(c) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
Strument finanzjarju jew klassi ta' strumenti finanzjarji għandhom jitqiesu bħala li ma għandhomx suq likwidu jekk ikun speċifikat hekk skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13.
KAPITOLU III
IT-TRASPARENZA TA' QABEL IN-NEGOZJAR GĦAĊ-ĊENTRI TA' NEGOZJAR U D-DITTI TA' INVESTIMENT LI JINNEGOZJAW BARRA MINN ĊENTRU TAN-NEGOZJAR
Artikolu 7
L-obbligi ta' trasparenza ta' wara n-negozjar
(L-Artikolu 10(1) u Artikolu 21(1) u (5) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014
1. Id-ditti ta' investiment li jinnegozjaw barra mar-regoli ta' ċentru tan-negozjar u l-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jagħmlu pubbliċi b'referenza għal kull tranżazzjoni, id-dettalji stabbiliti fit-Tabelli 1 u 2 tal-Anness II u jużaw kull markatur applikabbli elenkat fit-Tabella 3 tal-Anness II.
2. Meta rapport tan-negozjar ippubblikat preċedentement jiġi kkanċellat, id-ditti ta' investiment li joperaw barra minn ċentru tan-negozjar u l-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jagħmlu pubbliku rapport ġdid tan-negozjar li jinkludi d-dettalji kollha tar-rapport tan-negozjar oriġinali u l-markatur ta' kanċellazzjoni speċifikat fit-Tabella 3 tal-Anness II.
3. Meta rapport tan-negozjar ippubblikat preċedentement jiġi emendat, id-ditti ta' investiment li joperaw barra minn ċentru tan-negozjar u l-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jagħmlu l-informazzjoni li ġejja pubblika:
|
(a) |
rapport tan-negozjar ġdid li jinkludi d-dettalji kollha tar-rapport tan-negozjar oriġinali u l-markatur ta' kanċellazzjoni speċifikat fit-Tabella 3 tal-Anness II; |
|
(b) |
rapport tan-negozjar ġdid li jinkludi d-dettalji kollha tar-rapport tan-negozjar oriġinali bid-dettalji kollha meħtieġa li ġew korretti u l-markatur tal-emendi kif speċifikat fit-Tabella 3 tal-Anness II. |
4. L-informazzjoni ta' wara n-negozjar għandha ssir disponibbli kemm jista' jkun qrib għall-ħin reali kemm teknikament possibbli u fi kwalunkwe każ:
|
(a) |
għall-ewwel tliet snin tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, fi żmien 15-il minuta wara t-twettiq tat-tranżazzjoni rilevanti; |
|
(b) |
minn hemm 'il quddiem, fi żmien 5 minuti wara t-twettiq tat-tranżazzjoni rilevanti. |
5. Meta tranżazzjoni bejn żewġ ditti ta' investiment tiġi konkluża barra r-regoli ta' ċentru tan-negozjar, kemm f'isimhom stess jew għan-nom tal-klijenti, hija biss id-ditta ta' investiment li tbigħ l-istrument finanzjarju kkonċernat li għandha tagħmel it-tranżazzjoni pubblika permezz ta' APA.
6. Permezz ta' deroga mill-paragrafu 5, meta ditta ta' investiment waħda biss li tkun parti mit-tranżazzjoni tkun internalizzatur sistematiku fl-istrument finanzjarju partikolari u qiegħda taġixxi bħala d-ditta li qiegħda tixtri, hija biss dik id-ditta li għandha tagħmel it-tranżazzjoni pubblika permezz ta' APA, u tinforma lill-bejjiegħ dwar l-azzjoni meħuda.
7. Id-ditti ta' investiment għandhom jieħdu l-passi kollha raġonevoli sabiex jiżguraw li t-tranżazzjoni ssir pubblika bħala tranżazzjoni waħda. Għal dan il-għan, żewġ negozji korrispondenti li jiddaħħlu fl-istess ħin u bl-istess prezz b'parti waħda interposta għandhom jitqiesu bħala tranżazzjoni waħda.
8. L-informazzjoni relatata ma' tranżazzjoni bħala pakkett għandha ssir disponibbli fir-rigward ta' kull komponent qrib kemm teknikament possibbli il-ħin reali, filwaqt li titqies il-ħtieġa li jiġu allokati l-prezzijiet għal strumenti finanzjarji partikolari u għandha tinkludi l-markatur ta' tranżazzjoni bħala pakkett jew il-markatur għall-iskambju ma' assi fiżiċi kif speċifikat fit-Tabella 3 tal-Anness II. Meta t-tranżazzjoni bħala pakkett tkun eliġibbli għal pubblikazzjoni differita skont l-Artikolu 8, l-informazzjoni dwar i-komponenti kollha għandha ssir disponibbli wara li jkun skada l-perjodu ta' differiment għat-tranżazzjoni.
Artikolu 8
Il-pubblikazzjoni differita tat-tranżazzjonijiet
(L-Artikolu 11(1) u (3) u l-Artikolu 21(4) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
1. Meta awtorità kompetenti tawtorizza l-pubblikazzjoni differita tad-dettalji tat-tranżazzjonijiet skont l-Artikolu 11(1) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, id-ditti ta' investiment li jinnegozjaw barra minn ċentru tan-negozjar u l-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jagħmlu pubblika kull tranżazzjoni mhux aktar tard mis-19:00 tal-ħin lokali fit-tieni jum tax-xogħol wara d-data tat-tranżazzjoni, sakemm tiġi ssodisfata waħda mill-kundizzjonijiet li ġejjin:
|
(a) |
it-tranżazzjoni hija kbira fl-iskala meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq kif speċifikat fl-Artikolu 9; |
|
(b) |
it-tranżazzjoni hija strument finanzjarju jew klassi ta' strumenti finanzjarji għal liema m'hemmx suq likwidu kif speċifikat skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13; |
|
(c) |
it-tranżazzjoni titwettaq bejn ditta ta' investiment li tinnegozja f'isimha stess, minbarra fuq bażi matched principal skont l-Artikolu 4(1)(38) tad-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (6) u kontroparti oħra u hija 'l fuq mid-daqs speċifikat għall-istrument kif speċifikat fl-Artikolu 10; |
|
(d) |
it-tranżazzjoni hija tranżazzjoni bħala pakkett li tissodisfa wieħed mill-kriterji li ġejjin:
|
2. Meta jkun skada l-limitu ta' żmien tad-differiment stabbilit fil-paragrafu 1, id-dettalji kollha tat-tranżazzjoni għandhom jiġu ppubblikati, sakemm ma jingħatax perjodu ta' żmien estiż jew indefinit ta' differiment skont l-Artikolu 11.
3. Meta tranżazzjoni bejn żewġ ditti ta' investiment, jew f'isimhom stess jew għan-nom tal-klijenti, titwettaq barra r-regoli taċ-ċentru tan-negozjar, l-awtorità kompetenti rilevanti bil-għan li tiddetermina r-reġim ta' differiment applikabbli għandha tkun l-awtorità kompetenti tad-ditta ta' investiment responsabbli biex tagħmel in-negozjar pubbliku permezz ta' APA skont il-paragrafi 5, 6 u 7 tal-Artikolu 7.
Artikolu 9
It-tranżazzjonijiet li huma fuq skala kbira
(L-Artikolu 11(1)(a) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
Tranżazzjoni għandha tkun titqies kbira fl-iskala (ta' daqs kbir), meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq meta tkun daqs jew ikbar mid-daqs minimu tat-tranżazzjoni, li għandu jiġi kkalkolat skont il-metodoloġija stabbilita lf-Artikolu 13.
Artikolu 10
Id-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju
(L-Artikolu 11(1)(c) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
Tranżazzjoni għandha titqies akbar minn daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju meta tkun daqs jew ikbar mid-daqs minimu tat-tranżazzjoni, li għandu jiġi kkalkolat skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13.
Artikolu 11
Ir-rekwiżiti ta' trasparenza flimkien mal-pubblikazzjoni differita skont id-diskrezzjoni tal-awtoritajiet kompetenti
(L-Artikolu 11(3) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
1. Meta l-awtoritajiet kompetenti jeżerċitaw is-setgħat tagħhom flimkien ma' awtorizzazzjoni ta' pubblikazzjoni differita skont l-Artikolu 11(3) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, japplika dan li ġej:
|
(a) |
meta japplika l-Artikolu 11(3)(a) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jitolbu l-pubblikazzjoni ta' waħda mill-informazzjoni li ġejja matul il-perjodu sħiħ tad-differiment kif stabbilit fl-Artikolu 8:
|
|
(b) |
meta japplika l-Artikolu 11(3)(b) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jippermettu l-omissjoni tal-pubblikazzjoni tal-volum ta' tranżazzjoni individwali għal perjodu ta' żmien estiż ta' erba' ġimgħat. |
|
(c) |
fir-rigward tal-istrumenti mhux ta' ekwità li mhumiex dejn sovran u meta japplika l-Artikolu 11(3)(c) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jippermettu, għal perjodu ta' żmien ta' differiment estiż ta' erba' ġimgħat, il-pubblikazzjoni f'forma aggregata ta' diversi tranżazzjonijiet imwettqa matul ġimgħa kalendarja waħda, nhar it-Tlieta ta' wara, qabel 09.00 tal-ħin lokali. |
|
(d) |
fir-rigward tal-istrumenti ta' dejn sovran u meta japplika l-Artikolu 11(3)(d) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jippermettu, għal perjodu ta' żmien indefinit, il-pubblikazzjoni ta' diversi tranżazzjonijiet f'forma aggregata imwettqa matul il-kors ta' ġimgħa kalendarja waħda, nhar it-Tlieta ta' wara, qabel id-09.00 ħin lokali. |
2. Meta l-perjodu ta' differiment estiż stabbilit fil-paragrafu 1(b) ikun skada, japplikaw ir-rekwiżiti li ġejjin:
|
(a) |
fir-rigward tal-istrumenti kollha li mhumiex dejn sovran, il-pubblikazzjoni tad-dettalji sħaħ tat-tranżazzjonijiet individwali, fil-jum tax-xogħol li jmiss qabel id-09.00 ħin lokali; |
|
(b) |
fir-rigward tal-istrumenti tad-dejn sovran, meta l-awtoritajiet kompetenti jiddeċiedu li ma jużawx l-opzjonijiet previsti fl-Artikolu 11(3)(b) u (d) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 konsekuttivament, skont it-tieni subparagrafu tal-Artikolu 11(3) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, il-pubblikazzjoni tad-dettalji sħaħ tat-tranżazzjonijiet individwali fil-jum tax-xogħol li jmiss, qabel id-09.00 ħin lokali; |
|
(c) |
fir-rigward tal-istrumenti tad-dejn sovran, meta l-awtoritajiet kompetenti japplikaw l-opzjonijiet previsti fl-Artikolu 11(3)(b) u (d) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 konsekuttivament skont it-tieni subparagrafu tal-Artikolu 11(3) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, il-pubblikazzjoni f'forma aggregata ta' diversi tranżazzjonijiet imwettqa fl-istess ġimgħa kalendarja, nhar it-Tlieta ta' wara l-iskadenza tal-perjodu estiż ta' differiment ta' erba' ġimgħat li jibdew jgħoddu mill-aħħar jum ta' dik il-ġimgħa kalendarja qabel id-09.00 ħin lokali. |
3. Fir-rigward tal-istrumenti kollha li mhumiex dejn sovran, id-dettalji kollha tat-tranżazzjonijiet fuq bażi individwali għandhom jiġu ppubblikati erba' ġimgħat wara l-pubblikazzjoni tad-dettalji aggregati skont il-paragrafu 1(c) qabel id-09.00 ħin lokali.
4. Id-dejta aggregata ta' kuljum jew ta' kull gimgħa msemmija fil-paragrafi 1 u 2 għandha tinkludi l-informazzjoni li ġejja għall-bonds, prodotti finanzjarji strutturati, derivattivi u kwoti tal-emissjonijiet fir-rigward ta' kull jum jew ġimgħa tal-perjodu kalendarju kkonċernat:
|
(a) |
il-prezz medju ponderat; |
|
(b) |
il-volum totali nnegozjat kif imsemmi fit-Tabella 4 tal-Anness II; |
|
(c) |
in-numru totali ta' tranżazzjonijiet. |
5. It-tranżazzzjonijiet għandhom jiġu aggregati skont il-kodiċi ISIN. Meta l-kodiċi ISIN ma jkunx disponibbli, it-tranżazzjonijiet għandhom jiġu aggregati fil-livell tal-klassi ta' strumenti finanzjarji għal liema japplika t-test tal-likwidità stabbilit fl-Artikolu 13.
6. Meta l-jum tal-ġimgħa previst għall-pubblikazzjonijiet stabbilit fil-punti (c) u (d) tal-paragrafu 1, u l-paragrafi 2 u 3, ma jkunx jum tax-xogħol, il-pubblikazzjonijiet għandhom isiru fil-jum tax-xogħol ta' wara, qabel id-09.00 ħin lokali.
Artikolu 12
Applikazzjoni tat-trasparenza ta' wara n-negozjar għal ċerti tranżazzjonijiet imwettqa barra ċentru tan-negozjar
(L-Artikolu 21(1) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
L-obbligu li jsiru pubbliċi l-volum u l-prezz tat-tranżazzjonijiet u l-ħin li fih dawn ġew konklużi kif stabbilit fl-Artikolu 21(1) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 ma għandu japplika għall-ebda waħda minn dawn li ġejjin:
|
(a) |
it-tranżazzjonijiet elenkati fl-Artikolu 2(5) tar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/590 (7); |
|
(b) |
it-tranżazzjonijiet magħmula minn kumpanija tal-maniġment kif iddefinit fl-Artikolu 2(1)(b) tad-Direttiva 2009/65/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (8) jew maniġer ta' fondi ta' investiment alternattiv kif iddefinit fl-Artikolu 4(1)(b) tad-Direttiva 2011/61/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (9) li jittrasferixxu s-sjieda benefiċjarja tal-istrumenti finanzjarji minn impriża ta' investiment kollettiv għal oħra fejn l-ebda ditta ta' investiment mhija parti fit-tranżazzjoni; |
|
(c) |
“tranżazzjoni give-up” jew “tranżazzjoni give-in” li hija tranżazzjoni fejn ditta ta' investiment tgħaddi negozju ta' klijent lil, jew tirċievi negozju ta' klijent minn, ditta ta' investiment oħra għall-finijiet ta' pproċessar ta' wara n-negozjar; |
|
(d) |
it-trasferimenti ta' strumenti finanzjarji bħall-kollaterali f'tranżazzjonijiet bilaterali jew fil-kuntest ta' marġni ta' kontroparti ċentrali (CCP) jew rekwiżiti ta' kollateral jew bħala parti mill-proċess ta' ġestjoni ta' inadempjenza ta' CCP. |
KAPITOLU IV
ID-DISPOŻIZZJONIJIET KOMUNI GĦAT-TRASPARENZA TA' QABEL IN-NEGOZJAR U TA' WARA N-NEGOZJAR
Artikolu 13
Il-metodoloġija biex jitwettqu l-kalkoli ta' trasparenza
(L-Artikolu 9(1) u (2), l-Artikolu 11(1) u l-Artikolu 22(1) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
1. Biex jiġu ddeterminati l-istrumenti finanzjarji jew il-klassijiet ta' strumenti finanzjarji għal liema m'hemmx suq likwidu għall-finijiet tal-Artikolu 6 u l-punt (b) tal-paragrafu 1 tal-Artikolu 8, għandhom jiġu applikati l-metodoloġiji li ġejjin fil-klassijiet ta' assi kollha:
|
(a) |
Determinazzjoni statika tal-likwidità għal:
|
|
(b) |
Valutazzjoni perjodika bbażata fuq kriterji ta' likwidità kwanitattivi u, fejn applikabbli, kwalitattivi:
|
|
(c) |
Valutazzjoni perjodika bbażata fuq kriterji ta' likwidità kwalitattiva għal:
|
|
(d) |
Valutazzjoni perjodika bbażata fuq metodoloġija ta' żewġ testijiet għal prodotti finanzjarji strutturati kif iddefinit fit-Tabella 3.1 tal-Anness III. |
2. Biex jiġi ddeterminat id-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju msemmi fl-Artikolu 5 u l-ordnijiet li huma kbar fl-iskala, meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq imsemmi fl-Artikolu 3, għandhom jiġu applikati l-metodoloġiji li ġejjin:
|
(a) |
il-valur tal-livell limitu għal:
|
|
(b) |
l-ikbar wieħed mid-daqsijiet ta' negozjar taħt liema jinstab il-perċentwal tat-tranżazzjonijiet korrispondenti għall-perċentili tan-negozjar, kif speċifikat aktar fl-Artikolu 17(3) u l-aktar livell limitu baxx għal:
|
3. Biex jiġi ddeterminat id-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju msemmi fl-Artikolu 8(1)(c) u t-tranżazzjonijiet li huma fuq skala kbira, meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq imsemmi fl-Artikolu 8(1)(a), għandhom jiġu applikati l-metodoloġiji li ġejjin:
|
(a) |
il-valur tal-livell limitu għal:
|
|
(b) |
id-daqs tan-negozju taħt liema jinstab il-perċentwal tat-tranżazzjonijiet li jikkorrispondu għall-perċentili tan-negozjar għal kull tip ta' bond, ħlief l-ETCs u l-ETNs, kif iddefinit fit-Tabella 2.3 tal-Anness III; |
|
(c) |
l-ikbar wieħed mid-daqsijiet tan-negozju taħt liema jinstab il-perċentwal tat-tranżazzjonijiet li jikkorrispondi għall-perċentil tan-negozjar, id-daqs tan-negozjar taħt liema jinstab il-perċentwal tal-volum li jikkorrispondi għall-perċentil tal-volum u l-aktar livell limitu baxx għal kull subklassi kkunsidrata li għandha suq likwidu għall-klassijiet ta' assi ta' derivattivi ta' rati tal-imgħax, derivattivi ta' komoditajiet, derivattivi ta' kreditu, derivattivi C10 u CFDs kif previst fit-Tabelli 5.2, 7.2, 9.2, 10.2 u 11.2 tal-Anness III; |
|
(d) |
l-ikbar wieħed mid-daqsijiet ta' negozju taħt liema jinstab il-perċentwal tat-tranżazzjonijiet li jikkorrispondu għall-perċentil tan-negozju u l-aktar livell limitu baxx għal:
|
4. Għall-finijiet tal-paragrafu 3(c) fejn id-daqs tan-negozju li jikkorrispondi għall-perċentil ta' volum għad-determinazzjoni tat-tranżazzjoni li hija fuq skala kbira meta mqabbla ma' daqs normali tas-suq huwa ikbar mill-perċentil 97,5 tan-negozju, il-volum tan-negozjar ma għandux jitqies u d-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju msemmi fl-Artikolu 8(1)(c) u d-daqs tat-tranżazzjonijiet fuq skala kbira meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq imsemmi fl-Artikolu 8(1)(a) għandu jiġi ddeterminat bħala l-ikbar wieħed mid-daqs ta' negozjar taħt liema jinstab il-perċentwal tat-tranżazzjonijiet li jikkorrispondu għall-perċentili tan-negozjar u l-aktar livell limitu baxx.
5. Skont ir-Regolamenti Delegati (UE) 2017/590 u (UE) 2017/577, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jiġbru fuq bażi ta' kuljum id-dejta miċ-ċentri tan-negozjar, l-APAs u s-CTPs li hija meħtieġa biex jitwettqu l-kalkoli biex jiġu ddeterminati:
|
(a) |
l-istrumenti finanzjarji u l-klassijiet ta' strumenti finanzjarji li ma għandhomx suq likwidu kif stabbilit fil-paragrafu 1; |
|
(b) |
id-daqsijiet kbar fl-iskala meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq u d-daqs speċifiku għall-istrument kif stabbilit fil-paragrafi 2 u 3. |
6. L-awtoritajiet kompetenti li jwettqu kalkoli għal klassi ta' strumenti finanzjarji għandhom jistabbilixxu arranġamenti ta' kooperazzjoni bejn xulxin biex jiżguraw l-aggregazzjoni tad-dejta fl-Unjoni meħtieġa għall-kalkoli.
7. Għall-fiinijiet tal-paragrafu 1(b) u (d), paragrafu 2(b) u paragrafu 3(b), (c) u (d), l-awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu t-tranżazzjonijiet magħmula fl-Unjoni bejn l-1 ta' Jannar u l-31 ta' Diċembru tas-sena ta' qabel.
8. Id-daqs tan-negozju għall-finijiet tal-paragrafu 2(b) u l-paragrafu 3(b), (c) u (d) għandu jiġi ddeterminat skont il-kejl tal-volum kif iddefinit fit-Tabella 4 tal-Anness II. Meta d-daqs tan-negozjar iddefinit għall-finijiet tal-paragrafi 2 u 3 jiġi espress f'valur monetarju u l-istrument finanzjarju ma jkunx iddenominat f'euro, id-daqs tan-negozjar għandu jiġi kkonvertit għall-munita li jiġi ddenominat fiha dak l-istrument finanzjarju billi tiġi applikata r-rata ta' referenza tal-kambju tal-euro tal-Bank Ċentrali Ewropew fil-31 ta' Diċembru tas-sena ta' qabel.
9. L-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar jistgħu jikkonvertu d-daqsijiet tan-negozjar iddeterminati skont il-paragrafi 2 u 3 għan-numru korrispondenti ta' lottijiet kif iddefinit minn qabel minn dak iċ-ċentru tan-negozjar għas-subklassi jew klassi ta' subklassijiet rispettiva. L-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar jistgħu jżommu tali daqsijiet tan-negozjar sal-applikazzjoni tar-riżultati tal-kalkoli li jmiss imwettqa skont il-paragrafu 17.
10. Il-kalkoli msemmija fil-paragrafu 2(b)(i) u l-paragrafu 3(b) għandhom jeskludu t-tranżazzjonijiet daqs jew inqas minn EUR 100 000.
11. Għall-finijiet tad-determinazzjonijiet imsemmija fil-paragrafi 2 u 3, punti (b) tal-paragrafu 2 u punti (b), (c) u (d) tal-paragrafu 3 ma għandhomx japplikaw kull meta n-numru ta' tranżazzjonijiet ikkunsidrati għall-kalkoli jkun iżgħar minn 1 000, f'liema każ għandhom japplikaw il-livelli limitu li ġejjin:
|
(a) |
EUR 100 000 għat-tipi ta' bonds kollha għajr l-ETCs u l-ETNs; |
|
(b) |
il-valuri tal-livelli limitu ddefiniti fil-paragrafu 2(a) u l-paragrafu 3(a) għall-istrumenti finanzjarji kollha mhux koperti fil-punt (a) ta' dan il-paragrafu. |
12. Ħlief meta jirreferu għall-kwoti tal-emissjonijiet jew derivattivi tagħhom, il-kalkoli msemmija fil-paragrafu 2(b) u l-paragrafu 3(b), (c) u (d) għandhom jitqarrbu lejn:
|
(a) |
100 000 li jmiss meta l-valur tal-livell limitu huwa iżgħar minn 1 miljun; |
|
(b) |
500 000 li jmiss meta l-valur tal-livell limitu huwa ikbar minn 1 miljun iżda iżgħar minn 10 miljuni; |
|
(c) |
5 miljuni li jmiss meta l-valur tal-livell limitu huwa ikbar minn 10 miljuni iżda iżgħar minn 100 miljun; |
|
(d) |
25 miljuni meta l-valur tal-livell limitu ikun 100 miljun jew aktar. |
13. Għall-finijiet tal-paragrafu 1, il-kriterji ta' likwidità kwantitattivi speċifikati għal kull klassi ta' assi fl-Anness III għandhom jiġu ddeterminati skont it-Taqsima 1 tal-Anness III.
14. Għal derivattivi ta' ekwità li huma ammessi għan-negozjar jew li jiġu nnegozjati l-ewwel darba f'ċentru tan-negozjar, li ma jagħmlux parti minn subklassi għal liema d-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju msemmi fl-Artikolu 5 u l-Artikolu 8(1)(c) u d-daqs tal-ordnijiet u t-tranżazzjonijiet kbar fl-iskala meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq imsemmi fl-Artikolu 3 u l-Artikolu 8(1)(a) ġew ippubblikati u li jagħmlu parti minn waħda mill-klassijiet ta' subassi speċifikati fil-paragrafu 1(a)(ii), id-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju u d-daqs tal-ordnijiet u t-tranżazzjonijiet kbar fl-iskala meta mqabbla mad-daqs normali tas-suq għandhom ikunu dawk applikabbli għall-iżgħar faxxa tal-ammont nozzjonali ta' kuljum medju (ADNA) tal-klassi ta' subassi li jagħmel parti minnhom id-derivattiv ta' ekwità.
15. L-istrumenti finanzjarji ammessi għan-negozjar jew li ġew innegozjati l-ewwel darba f'ċentru tan-negozjar, li ma jappartjenux għal xi subklassi għal liema d-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju msemmi fl-Artikolu 5 u l-Artikolu 8(1)(c) u d-daqs tal-ordnijiet u t-tranżazzjonijiet kbar fl-iskala meta mqabbel mad-daqs normali tas-suq imsemmi fl-Artikolu 3 u l-Artikolu 8(1)(a) ġew ippubblikati u għandhom jiġu kkunsidrati bħala li ma għandhomx suq likwidu sal-applikazzjoni tar-riżultati tal-kalkoli mwettqa skont il-paragrafu 17. Id-daqs speċifiku applikabbli għall-istrument finanzjarju msemmi fl-Artikolu 5 u l-Artikolu 8(1)(c) u d-daqs tal-ordnijiet u t-tranżazzjonjiet fuq skala kbira, meta mqabbel mad-daqs normali tas-suq imsemmi fl-Artikolu 3 u l-Artikolu 8(1)(a) għandhom ikunu dawk tas-subklassijiet ddeterminata bħala li ma għandhomx suq likwidu li jagħmel parti mill-istess klassi ta' subassi.
16. Wara tmiem il-jum ta' negozjar iżda qabel tmiem il-jum, iċ-ċentri tan-negozjar għandhom jissottomettu lill-awtoritajiet kompetenti, id-dettalji inklużi fl-Anness IV għat-twettiq tal-kalkoli msemmija fil-paragrafu 5, kull meta l-istrument finanzjarju jiġi ammess għan-negozjar jew jiġi nnegozjat l-ewwel f'dak iċ-ċentru tan-negozjar jew kull meta d-dettalji li jkunu ġew ipprovduti preċedentement ikunu nbidlu.
17. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jiżguraw il-pubblikazzjoni tar-riżultati tal-kalkoli msemmija fil-paragrafu 5 għal kull strument finanzjarju u l-klassi ta' strument finanzjarju sat-30 ta' April tas-sena ta' wara d-data tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 u sat-30 ta' April ta' kull sena minn hemm 'il quddiem. Ir-riżultati tal-kalkoli għandhom japplikaw mill-1 ta' Ġunju kull sena wara l-pubblikazzjoni.
18. Għall-finijiet tal-kalkoli fil-paragrafu 1(b)(i) u permezz ta' deroga mill-paragrafi 7, 15 u 17, fir-rigward tal-bonds, ħlief l-ETCs u l-ETNs, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jiżguraw il-pubblikazzjoni tal-kalkoli msemmija fil-paragrafu 5(a) fuq bażi trimestrali, fl-ewwel jum ta' Frar, Mejju, Awwissu u Novembru wara d-data tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 u fl-ewwel jum ta' Frar, Mejju, Awwissu u Novembru kull sena minn hemm 'il quddiem. Il-kalkoli għandhom jinkludu t-tranżazzjonijiet imwettqa fl-Unjoni matul it-trimestru kalendarju preċedenti u għandhom japplikaw għall-perjodu ta' 3 xhur qabel is-sittax-il jum ta' Frar, Mejju, Awwissu u Novembru ta' kull sena.
19. Il-bonds, ħlief l-ETCs u l-ETNs, li huma ammessi għan-negozjar jew li ġew innegozjati l-ewwel darba f'ċentru tan-negozjar matul l-ewwel xahrejn ta' trimestru għandhom jiġu kkunsidrati bħala li għandhom suq likwidu kif speċifikat fit-Tabella 2.2 tal-Anness III sal-applikazzjoni tar-riżultati tal-kalkolu tat-trimestru tal-kalendarju.
20. Il-bonds, ħlief l-ETCs u l-ETNs, li huma ammessi għan-negozjar jew li ġew innegozjati l-ewwel darba f'ċentru tan-negozjar matul l-aħħar xahar ta' trimestru għandhom jiġu kkunsidrati bħala li għandhom suq likwidu kif speċifikat fit-Tabella 2.2 tal-Anness III sal-applikazzjoni tar-riżultati tal-kalkolu tat-trimestru tal-kalendarju ta' wara.
Artikolu 14
It-tranżazzjonijiet li għalihom tapplika l-eżenzjoni fl-Artikolu 1(6) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014
(L-Artikolu 1(6) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
Tranżazzjoni għandha titqies bħala magħmula minn membru tas-Sistema Ewropea ta' Banek Ċentrali (SEBĊ) fit-twettiq tal-politika monetarja, dwar il-kambju u l-istabbiltà finanzjarja fejn dik it-tranżazzjoni tissodisfa xi wieħed mir-rekwiżiti li ġejjin:
|
(a) |
it-tranżazzjoni titwettaq għall-finijiet ta' politika monetarja, inkluż operazzjoni mwettqa skont l-Artikoli 18 u 20 tal-Istatut tas-Sistema Ewropea tal-Banek Ċentrali u tal-Bank Ċentrali Ewropew anness mat-Trattat dwar l-Unjoni Ewropea jew operazzjoni li twettqet skont dispożizzjonijiet nazzjonali ekwivalenti għall-membri tas-SEBĊ fl-Istati Membri li l-munita tagħhom mhijiex l-euro; |
|
(b) |
it-tranżazzjoni hija operazzjoni ta' kambju, li tinkludi operazzjonijiet imwettqa biex jinżammu jew jiġu ġestiti riżervi barranin uffiċjali tal-Istati Membri jew is-servizz ta' ġestjoni tar-riżerva pprovdut minn membru tas-SEBĊ lil banek ċentrali f'pajjiżi oħrajn għal liema l-eżenzjoni ġiet estiża skont l-Artikolu 1(9) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014; |
|
(c) |
it-tranżazzjoni ssir għall-finijiet tal-politika ta' stabbiltà finanzjarja. |
Artikolu 15
It-tranżazzjonijiet li għalihom ma tapplikax l-eżenzjoni fl-Artikolu 1(6) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014
(L-Artikolu 1(7) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
L-Artikolu 1(6) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 ma għandux japplika għat-tipi ta' tranżazzjonijiet li ġejjin magħmula minn membru tas-SEBĊ għat-twettiq ta' operazzjoni ta' investiment li ma tkunx marbuta mat-twettiq ta' wieħed mill-kompiti msemmija fl-Artikolu 14 min-naħa tal-membru:
|
(a) |
it-tranżazzjonijiet magħmula għall-ġestjoni tal-fondi proprji; |
|
(b) |
it-tranżazzjoniijiet magħmula għall-finijiet amministrattivi jew għall-persunal tal-membru tas-SEBĊ li jinkludu tranżazzjonijiet imwettqa fil-kapaċità bħala amministratur ta' skema ta' pensjonijiet għall-persunal tiegħu; |
|
(c) |
it-tranżazzjonijiet magħmula għall-portafoll ta' investiment tiegħu skont l-obbligi fil-liġi nazzjonali. |
Artikolu 16
Sospensjoni temporanja tal-obbligi ta' trasparenza
(L-Artikolu 9(5)(a) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014)
1. Għall-istrumenti finanzjarji għal liema hemm suq likwidu skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13, awtorità kompetenti tista' tissospendi b'mod temporanju l-obbligi stabbiliti fl-Artikoli 8 u 10 tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 fejn għal klassi ta' bonds, prodotti finanzjarji strutturati, kwoti tal-emissjonijiet jew derivattivi, il-volum totali kif iddefinit fit-Tabella 4 tal-Anness II kkalkolat għat-30 jum kalendarju ta' qabel jirrappreżenta inqas minn 40 % tal-volum medju ta' kull xahar ikkalkulat għat-12-il xahar kalendarju sħaħ ta' qabel dawk it-30 jum kalendarju.
2. Għall-istrumenti finanzjarji għal liema m'hemmx suq likwidu skont il-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 13, awtorità kompetenti tista' tissospondi b'mod temporanju l-obbligi msemmija fl-Artikoli 8 u 10 tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 fejn għal klassi ta' bonds, prodotti finanzjarji strutturati, kwoti tal-emissjonijiet jew derivattivi, il-volum totali kif iddefinit fit-Tabella 4 tal-Anness II kalkulat għat-30 jum kalendarju ta' qabel jirrappreżenta inqas minn 20 % tal-volum medju ta' kull xahar ikkalkulat għat-12-il xahar kalendarju sħaħ ta' qabel dawk it-30 jum kalendarju.
3. L-awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu t-tranżazzjonijiet imwettqa fiċ-ċentri tan-negozjar kollha fl-Unjoni għall-klassi ta' bonds, il-prodotti finanzjarji strutturati, il-kwoti ta' emissjonijiet jew derivattivi kkonċernati meta jitwettqu l-kalkoli msemmija fil-paragrafi 1 u 2. Il-kalkoli għandhom jitwettqu fil-livell tal-klassi ta' strumenti finanzarji li għalihom jiġi applikat it-test ta' likwidità stabbilit fl-Artikolu 13.
4. Qabel ma l-awtoritajiet kompetenti jiddeċiedu li jissospendu l-obbligi ta' trasparenza, dawn għandhom jiżguraw li t-tnaqqis sinifikanti fil-likwidità fiċ-ċentri kollha ma jkunx ir-riżultat ta' effetti staġonali tal-klassi rilevanti ta' strumenti finanzjarji fuq il-likwidità.
Artikolu 17
Il-provvedimenti għall-valutazzjoni tal-likwidità għall-bonds u għad-determinazzjoni tad-daqs speċifiku ta' qabel in-negozjar għal-livelli limitu tal-istrumenti bbażati fuq il-perċentili ta' negozjar
1. Biex jiġu ddeterminati l-bonds li għalihom m'hemmx suq likwidu għall-finijiet tal-Artikolu 6 u skont il-metodoloġija speċifikata fl-Artikolu 13(1)(b), għandu jittieħed l-approċċ għall-kriterju ta' likwidità “numru medju ta' kuljum ta' negozji” li japplika n-“numru medju ta' kuljum ta' negozji” li jikkorrispondi għall-istadju S1 (15-il negozju kuljum).
2. Il-bonds maħruġa minn kumpanija u l-bonds koperti li huma ammessi għan-negozjar jew li jiġu nnegozjati l-ewwel darba f'ċentru tan-negozjar għandhom jiġu kkunsidrati bħala li għandhom suq likwidu sal-applikazzjoni tar-riżultati tad-determinazzjoni tal-likwidità tal-ewwel trimestru kif stabbilit fl-Artikolu 13(18) fejn:
|
(a) |
id-daqs tal-ħruġ jaqbeż EUR 1 000 000 000 matul l-istadji S1 u S2, kif iddeterminat skont il-paragrafu 6; |
|
(b) |
id-daqs tal-ħruġ jaqbeż EUR 500 000 000 matul l-istadji S3 u S4, kif iddeterminat skont il-paragrafu 6. |
3. Biex jiġi ddeterminat id-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju għall-finijiet tal-Artikolu 5 u skont il-metodoloġija speċifikata fl-Artikolu 13(2)(b), l-approċċ għall-perċentil tan-negozjar li għandu jintuża billi jiġi applikat il-perċentil tan-negozju li jikkorrispondi għall-istadju S1 (it-30 perċentil).
4. L-ESMA, sat-30 ta' Lulju tas-sena wara d-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 u sat-30 ta' Lulju ta' kull sena wara dan, għandha tippreżenta lill-Kummissjoni valutazzjoni tal-operat tal-livelli limitu għall-kriterju tal-likwidità “numru medju ta' kuljum ta' negozji” għall-bonds kif ukoll għall-perċentili tan-negozjar li jiddeterminaw id-daqs speċifiku għall-istrumenti finanzjarji koperti mill-paragrafu 8. L-obbligu għall-preżentazzjoni tal-valutazzjoni tal-operat tal-livelli limitu għall-kriterju tal-likwidità għall-bonds jieqaf ladarba jintlaħaq S4 fis-sekwenza tal-paragrafu 6. L-obbligu għall-preżentazzjoni tal-valutazzjoni tal-perċentili tan-negozjar jieqaf ladarba jintlaħaq S4 fis-sekwenza tal-paragrafu 8.
5. Il-valutazzjoni msemmija fil-paragrafu 4 għandha tqis dan li ġej:
|
(a) |
l-evoluzzjoni tal-volumi ta' negozjar fi strumenti ta' mhux ekwità koperti mill-obbligi ta' trasparenza ta' qabel in-negozjar skont l-Artikolu 8 u 9 tar-Regolament (UE) Nru 600/2014; |
|
(b) |
l-impatt fuq il-fornituri tal-likwidità tal-livelli limitu ta' perċentili użati biex jiġi ddeterminat id-daqs speċifiku għall-istrument finanzjarju; u |
|
(c) |
kwalunkwe fattur rilevanti ieħor. |
6. Fid-dawl tal-valutazzjoni mwettqa skont il-paragrafi 4 u 5, l-ESMA għandha tippreżenta lill-Kummissjoni verżjoni emendata tal-istandard tekniku regolatorju li jaġġusta l-livell limitu għall-kriterju ta' likwidità “numru medju ta' kuljum ta' negozji” għall-bonds skont is-sekwenza li ġejja:
|
(a) |
S2 (10 negozji kuljum) sat-30 ta' Lulju tas-sena ta' wara d-data tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014; |
|
(b) |
S3 (7 negozji kuljum) sat-30 ta' Lulju tas-sena minn hemm 'il quddiem; u |
|
(c) |
S4 (żewġ negozji kuljum) sat-30 ta' Lulju tas-sena minn hemm 'il quddiem. |
7. Meta l-ESMA ma tippreżentax standard tekniku regolatorju emendat li jaġġusta l-livell limitu għall-istadju li jmiss skont is-sekwenza msemmija fil-paragrafu 6, il-valutazzjoni tal-ESMA mwettqa skont il-paragrafi 4 u 5 għandha tispjega għaliex l-aġġustament tal-livell limitu għall-istadju rilevanti li jmiss mhuwiex iġġustifikat. F'dan il-każ, il-pass għall-istadju li jmiss ser ikun pospost b'sena.
8. Fid-dawl tal-valutazzjoni mwettqa skont il-paragrafi 4 u 5, l-ESMA għandha tippreżenta lill-Kummissjoni verżjoni emendata tal-istandard tekniku regolatorju li jaġġusta l-livell limitu għall-perċentili tan-negozjar skont is-sekwenza li ġejja:
|
(a) |
S2 (l-40 perċentil) sat-30 ta' Lulju tas-sena ta' wara d-data tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014; |
|
(b) |
S3 (il-50 perċentil) sat-30 ta' Lulju tas-sena minn hemm 'il quddiem; u |
|
(c) |
S4 (is-60 perċentil) sat-30 ta' Lulju tas-sena minn hemm 'il quddiem. |
9. Meta l-ESMA ma tippreżentax standard tekniku regolatorju emendat li jaġġusta l-livell limitu għall-istadju li jmiss skont is-sekwenza msemmija fil-paragrafu 8, il-valutazzjoni tal-ESMA mwettqa skont il-paragrafi 4 u 5 għandha tispjega għaliex l-aġġustament tal-livell limitu għall-istadju rilevanti li jmiss mhuwiex iġġustifikat. F'dan il-każ, il-pass għall-istadju li jmiss ser ikun pospost b'sena.
Artikolu 18
Dispożizzjonijiet tranżitorji
1. L-awtoritajiet kompetenti, sa mhux aktar tard minn sitt xhur qabel id-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, għandhom jiġbru d-dejta meħtieġa, jikkalkulaw u jiżguraw il-pubblikazzjoni tad-dettalji msemmija fl-Artikolu 13(5).
2. Għall-finijiet tal-paragrafu 1:
|
(a) |
il-kalkoli għandhom ikunu bbażati fuq perjodu ta' referenza ta' sitt xhur li jibda 18-il xahar qabel id-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014; |
|
(b) |
ir-riżultati tal-kalkoli inklużi fl-ewwel pubblikazzjoni għandhom jintużaw sakemm japplikaw ir-riżultati tal-ewwel kalkoli regolari stabbiliti fl-Artikolu 13(17). |
3. B'deroga mill-paragrafu 1, għall-bonds kollha, ħlief l-ETCs u l-ETNs, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jagħmlu kull sforz possibbli biex jiżguraw il-pubblikazzjoni tar-riżultati tal-kalkoli ta' trasparenza speċifikati fil-paragrafu 1(b)(i) tal-Artikolu 13 mhux aktar tard mill-ewwel jum tax-xahar ta' qabel id-data tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014, fuq il-bażi ta' perjodu ta' referenza ta' tliet xhur li jibda fl-ewwel jum tal-ħames xahar ta' qabel id-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014.
4. L-awtoritajiet kompetenti, l-operaturi fis-suq u d-ditti ta' investiment li jinkludu d-ditti ta' investiment li joperaw ċentru tan-negozjar għandhom jużaw l-informazzjoni ppubblikata skont il-paragrafu 3 sakemm japplikaw ir-riżultati tal-ewwel kalkolu regolari stabbilit fl-Artikolu 13(18).
5. Il-bonds, ħlief l-ETCs u l-ETNs, li jiġu ammessi għan-negozjar jew li jiġu nnegozjati l-ewwel f'ċentru tan-negozjar fil-perjodu ta' tliet xhur ta' qabel id-data ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 għandhom jitqiesu bħala li ma għandhomx suq likwidu kif stabbilit fit-Tabella 2.2 tal-Anness III sakemm japplikaw ir-riżultati tal-ewwel kalkolu regolari stabbilit fl-Artikolu 13(18).
Artikolu 19
Dħul fis-seħħ u applikazzjoni
Dan ir-Regolament għandu jidħol fis-seħħ fl-għoxrin jum wara dak tal-pubblikazzjoni tiegħu f'Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea.
Dan għandu japplika mit-3 ta' Jannar 2018. Madankollu, l-Artikolu 18 għandu japplika mid-data tad-dħul fis-seħħ ta' dan ir-Regolament.
Dan ir-Regolament għandu jorbot fl-intier tiegħu u japplika direttament fl-Istati Membri kollha.
Magħmula fi Brussell, l-14 ta' Lulju 2016.
Għall-Kummissjoni
Il-President
Jean-Claude JUNCKER
(1) ĠU L 173, 12.6.2014, p. 84.
(2) Ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/571 tat-2 ta' Ġunju 2016 li jissupplimenta d-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill fir-rigward ta' standards tekniċi regolatorji dwar l-awtorizzazzjoni, ir-rekwiżiti organizzazzjonali u l-pubblikazzjoni ta' tranżazzjonijiet għal fornituri tas-servizzi ta' rapportar tad-dejta (Ara paġna 126 ta' dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(3) Ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/577 tat-13 ta' Ġunju 2016 li jissupplimenta r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar is-swieq tal-istrumenti finanzjarji fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji dwar il-mekkaniżmu ta' limitar tal-volum u l-għoti ta' informazzjoni għall-finijiet ta' trasparenza u kalkoli oħrajn (Ara paġna 174 ta' dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(4) Ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/585 tal-14 ta' Lulju 2016 li jissupplimenta r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji għall-istandards u l-formati tad-dejta ta' referenza tal-istrumenti finanzjarji u l-miżuri tekniċi marbutin ma' arranġamenti li għandhom isiru mill-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq u l-awtoritajiet kompetenti (Ara paġna 368 ta' dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(5) Ir-Regolament (UE) Nru 1095/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-24 ta' Novembru 2010 li jistabbilixxi Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq) u li jemenda d-Deċiżjoni Nru 716/2009/KE u jħassar id-Deċiżjoni tal-Kummissjoni 2009/77/KE (ĠU L 331, 15.12.2010, p. 84).
(6) Id-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-15 ta' Mejju 2014 dwar is-swieq fl-istrumenti finanzjarji u li temenda d-Direttiva 2002/92/KE u d-Direttiva 2011/61/UE (ĠU L 173, 12.6.2014, p. 349).
(7) Ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/590 tat-28 ta' Lulju 2016 li jissupplimenta r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill fir-rigward ta' standards tekniċi regolatorji għar-rapportar tat-tranżazzjonijiet lill-awtoritajiet kompetenti (Ara paġna 449 ta' dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(8) Id-Direttiva 2009/65/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-13 ta' Lulju 2009 dwar il-koordinazzjoni ta' liġijiet, regolamenti u dispożizzjonijiet amministrattivi fir-rigward tal-impriżi ta' investiment kollettiv f'titoli trasferibbli (ĠU L 302, 17.11.2009, p. 32).
(9) Id-Direttiva 2011/61/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-8 ta' Ġunju 2011 dwar Maniġers ta' Fondi ta' Investiment Alternattivi u li temenda d-Direttivi 2003/41/KE u 2009/65/KE u r-Regolamenti (KE) Nru 1060/2009 u (UE) Nru 1095/2010 (ĠU L 174, 1.7.2011, p. 1).
ANNESS I
Deskrizzjoni tat-tip ta' sistema u l-informazzjoni relatata li għandha ssir pubblika skont l-Artikolu 2
L-informazzjoni li għandha ssir pubblika skont l-Artikolu 2
|
It-tip ta' sistema |
Deskrizzjoni tas-sistema |
L-informazzjoni li għandha ssir pubblika |
|
Sistema ta' negozjar b'irkanti kontinwi permezz ta' ktieb tal-ordnijiet |
Sistema li permezz ta' ktieb tal-ordnijiet u algoritmu tan-negozjar imħaddma mingħajr l-intervent tal-bniedem tqabbel l-ordnijiet ta' bejgħ mal-ordnijiet ta' xiri fuq il-bażi tal-aħjar prezz disponibbli fuq bażi kontinwa. |
Għal kull strument finanzjarju, in-numru aggregat tal-ordinijiet u l-volum li huma jirrappreżentaw f'kull livell tal-prezzijiet, għal mill-inqas l-aqwa ħames livelli tal-prezz tat-talba u l-offerta. |
|
Sistema ta' negozjar ibbażata fuq il-kwotazzjonijiet |
Sistema fejn it-tranżazzjonijiet jiġu konklużi fuq il-bażi ta' kwotazzjonijiet sodi li jitqiegħdu kontinwament għad-dispożizzjoni tal-parteċipanti, li teħtieġ li l-ġeneraturi tas-suq iżommu l-kwotazzjonijiet f'daqs li jibbilanċja l-ħtiġijiet tal-membri u tal-parteċipanti biex jagħmlu negozju f'daqs kummerċjali u r-riskju li għalih jesponi ruħu l-ġeneratur tas-suq. |
Għal kull strument finanzjarju, l-aħjar talba u offerta skont il-prezz ta' kull ġeneratur tas-suq f'dak l-istrument, flimkien mal-volumi marbutin ma' dawk il-prezzijiet. Il-kwotazzjonijiet li jsiru pubbliċi għandhom ikunu dawk li jirrappreżentaw impenji li jorbtu biex jinxtraw jew jinbiegħu l-istrumenti finanzjarji u li jindikaw il-prezz u l-volum ta' strumenti finanzjarji fejn il-ġeneraturi tas-suq reġistrati huma preparati biex jixtru jew ibiegħu. Madankollu, f'kundizzjonijiet eċċezzjonali tas-suq, prezzijiet indikattivi jew f'unidirezzjonali jistgħu jiġu permessi għal perjodu ta' żmien limitat. |
|
Sistema ta' negozjar b'irkanti perjodiċi |
Sistema li tqabbel l-ordnijiet fuq il-bażi ta' rkant perjodiku u algoritmu tan-negozjar imħaddma mingħajr l-intervent tal-bniedem. |
Għal kull strument finanzjarju, il-prezz li bih is-sistema ta' negozjar b'irkant tissodisfa l-aħjar l-algoritmu tan-negozjar u l-volum li jista' jkun eżegwibbli b'dak il-prezz mill-parteċipanti f'dik is-sistema. |
|
Sistema ta' negozjar ibbażata fuq talba għal kwotazzjonijiet |
Sistema ta' negozjar fejn kwotazzjoni jew kwotazzjonijiet huma pprovduti b'rispons għal talba għal kwotazzjoni sottomessa minn membru jew parteċipant wieħed jew aktar. Il-kwotazzjoni hija eżegwibbli esklussivament mill-membru jew mill-parteċipant tas-suq li jagħmel it-talba. Il-membru jew il-parteċipant li jagħmel it-talba jista' jikkonkludi tranżazzjoni billi jaċċetta l-kwotazzjoni jew il-kwotazzjonijiet ipprovduti lilha fuq talba. |
Il-kwotazzjonijiet u l-volumi marbutin minn kwalunkwe membru jew parteċipant li, jekk jiġu aċċettati, iwasslu għal tranżazzjoni taħt ir-regoli tas-sistema. Il-kwotazzjonijiet sottomessi kollha b'rispons għal talba għal kwotazzjoni jistgħu jiġu ppubblikati fl-istess ħin iżda mhux aktar tard minn meta jsiru eżegwibbli. |
|
Sistema ta' negozjar bil-fomm |
Sistema ta' negozjar fejn it-tranżazzjonijiet bejn il-membri huma rranġati permezz ta' negozjati bil-fomm. |
It-talbiet u l-offerti u l-volumi marbutin minn kwalunkwe membru jew parteċipant li, jekk jiġu aċċettati, iwasslu għal tranżazzjoni taħt ir-regoli tas-sistema |
|
Sistema ta' negozjar li mhijiex koperta mill-ewwel 5 ringieli |
Sistema ibrida li taqa' fi tnejn jew aktar mill-ewwel ħames ringieli jew sistema fejn il-proċess ta' determinazzjoni tal-prezz għandu natura differenti minn dik applikabbli għat-tipi ta' sistema koperti mill-ewwel ħames ringieli. |
Informazzjoni adegwata rigward il-livell tal-ordnijiet jew tal-kwotazzjonijiet u tal-interess tan-negozjar; b'mod partikolari, l-aħjar ħames livelli ta' prezzijiet tat-talbiet u l-offerti u/jew kwotazzjoni bidirezzjonali ta' kull ġeneratur tas-suq fl-istrument, jekk il-karatteristiċi tal-mekkaniżmu ta' skoperta tal-prezz jippermettu dan. |
ANNESS II
Dettalji ta' tranżazzjonijiet li għandhom isiru disponibbli għall-pubbliku
Tabella 1
Tabella tas-simboli għat-Tabella 2
|
SIMBOLU |
TIP TA' DEJTA |
DEFINIZZJONI |
||||||||||||||||
|
{ALPHANUM-n} |
Sa n karattri alfanumeriċi |
Kamp tat-test liberu. |
||||||||||||||||
|
{CURRENCYCODE_3} |
3 karattri alfanumeriċi |
Kodiċi tal-munita bi 3 ittri, kif definit mill-kodiċijiet tal-munita ISO 4217. |
||||||||||||||||
|
{DATE_TIME_FORMAT} |
Il-format tad-data u l-ħin skont l-ISO 8601 |
Id-data u l-ħin fil-format li ġej: SSSS-XX-JJTss:mm:ss.ddddddZ. Fejn:
Id-dati u l-ħinijiet għandhom jiġu rrappurtati f'UTC. |
||||||||||||||||
|
{DECIMAL-n/m} |
Numru deċimali sa n ċifri b'kollox li minnhom sa m ċifri jistgħu jkunu ċifri ta' frazzjonijiet |
Qasam numeriku kemm għal valuri pożittivi kif ukoll għal dawk negattivi:
Fejn japplika, il-valuri għandhom jiġu imqarrba u mhux imqassra. |
||||||||||||||||
|
{ISIN} |
12-il karattru alfanumeriku |
Kodiċi ISIN, kif definit f'ISO 6166 |
||||||||||||||||
|
{MIC} |
4 karattri alfanumeriċi |
Identifikatur tas-suq kif definit f'ISO 10383 |
Tabella 2
Lista ta' dettalji għall-finijiet tat-trasparenza ta' wara n-negozjar
|
Dettalji |
Strumenti finanzjarji |
Deskrizzjoni/Dettalji li għandhom jiġu ppubblikati |
Tip ta' eżekuzzjoni/post tal-pubblikazzjoni |
Format li għandu jimtela kif definit fit-Tabella 1 |
|
Id-data u l-ħin tan-negozjar |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Id-data u l-ħin meta twettqet it-tranżazzjoni. Għal tranżazzjonijiet li twettqu f'ċentru tan-negozjar, il-livell ta' granularità għandu jkun skont ir-rekwiżiti stabbiliti fl-Artikolu 3 tar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/574 (1). Għal tranżazzjonijiet li ma twettqux f'ċentru tan-negozjar, id-data u l-ħin għandhom ikunu meta l-partijiet jaqblu fuq il-kontenut tal-oqsma li ġejjin: il-kwantità, il-prezz, il-muniti (fl-oqsma 31, 34 u 40 kif speċifikat fit-Tabella 2 tal-Anness I tar-Regolament Delegat (UE) 2017/590, il-kodiċi ta' identifikazzjoni tal-istrument, il-klassifikazzjoni tal-istrument u l-kodiċi tal-istrument sottostanti, fejn applikabbli. Għal tranżazzjonijiet li ma twettqux f'ċentru tan-negozjar il-ħin irrappurtat għandu jkun granulari għal mill-inqas l-eqreb sekonda. Meta t-tranżazzjoni tirriżulta minn ordni trażmessa mill-kumpanija ta' eżekuzzjoni f'isem klijent lil parti terza fejn il-kundizzjonijiet għat-trażmissjoni stabbiliti fl-Artikolu 5 tar-Regolament Delegat (UE) 2017/590 ma ġewx issodisfati, din għandha tkun id-data u l-ħin tat-tranżazzjoni aktar milli l-ħin tat-trażmissjoni tal-ordni. |
Suq Regolat (RM), Faċilità Multilaterali tan-Negozjar (MTF), Faċilità Organizzata tan-Negozjar (OTF) Arranġament ta' Pubblikazzjoni Approvata (APA) Fornitur ta' tape konsolidat (CTP) |
{DATE_TIME_FORMAT} |
|
Tip ta' kodiċi ta' identifikazzjoni tal-istrument |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Tip ta' kodiċi użat għall-identifikazzjoni tal-istrument finanzjarju |
RM, MTF, OTF APA CTP |
“ISIN” = kodiċi ISIN, fejn ISIN huwa disponibbli “OTHR” = identifikatur ieħor |
|
Kodiċi ta' identifikazzjoni tal-istrument |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Kodiċi użat għall-identifikazzjoni tal-istrument finanzjarju |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{ISIN} Meta l-Kodiċi ta' identifikazzjoni tal-istrument mhuwiex ISIN, identifikatur li jidentifika l-istrument derivattiv ibbażat fuq l-oqsma 3 sa 5, 7 u 8 u 12 sa 42 kif speċifikat fl-Anness IV u fl-oqsma 13 u 24 sa 48 kif speċifikat fl-Anness tar-Regolament Delegat (UE)2017/585 u l-ġabra tal-istrumenti derivattivi kif stabbilit fl-Anness III. |
|
Prezz |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Il-prezz innegozjat tat-tranżazzjoni ħlief, fejn applikabbli, il-kummissjoni u l-imgħax akkumulat. Fil-każ ta' kuntratti ta' opzjoni, dan għandu jkun il-primjum tal-kuntratt tad-derivattivi għal kull punt sottostanti jew tal-indiċi. Fil-każ ta' spread bets għandu jkun il-prezz ta' referenza tal-istrument sottostanti. Għal swaps ta' inadempjenza ta' kreditu (CDS) għandu jkun il-kupun fil-punti bażi. Meta l-prezz ikun irrappurtat f'termini monetarji, dan għandu jiġi pprovdut fl-unità tal-munita prinċipali. Meta l-prezz ma jkunx disponibbli attwalment iżda jkun pendenti, il-valur għandu jkun “PNDG”. Meta l-prezz ma jkunx applikabbli l-qasam ma għandux jimtela. L-informazzjoni rrappurtata f'dan il-qasam għandha tkun konsistenti mal-valur ipprovdut fil-qasam tal-Kwantità. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{DECIMAL-18/13} f'każ li l-prezz jiġi espress bħala valur monetarju {DECIMAL-11/10} f'każ li l-prezz jiġi espress bħala perċentwal jew rendiment “PNDG” f'każ li l-prezz ma jkunx disponibbli {DECIMAL-18/17} f'każ li l-prezz jiġi espress bħala punti bażi |
|
Ċentru tal-eżekuzzjoni |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
L-identifikazzjoni tal-post fejn tkun twettqet it-tranżazzjoni. Uża s-segment MIC tal-ISO 10383 għat-tranżazzjonijiet imwettqa f'post tan-negozjar. Meta s-segment MIC ma jkunx jeżisti, uża l-MIC li qiegħed jopera. Uża l-kodiċi MIC “XOFF” għall-istrumenti finanzjarji ammessi għan-negozjar jew innegozjati f'post tan-negozjar, fejn it-tranżazzjoni fuq dak l-istrument finanzjarju ma titwettaqx f'post tan-negozjar jew f'internalizzatur sistematiku jew fi pjattaforma tan-negozjar organizzata barra l-Unjoni. Uża SINT għall-istrument finanzjarju sottomess għan-negozjar jew innegozjat f'post tan-negozjar, fejn it-tranżazzjoni fuq dak l-istrument finanzjarju titwettaq f'Internalizzatur Sistematiku. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{MIC} — postijiet tan-negozjar “SINT” — internalizzatur sistematiku |
|
Notazzjoni tal-prezz |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Indikazzjoni dwar jekk il-prezz huwiex espress f'valur monetarju, f'perċentwal jew f'rendiment |
RM, MTF, OTF APA CTP |
“MONE” — Valur monetarju “PERC” — Perċentwal “YIEL” — Rendiment “BAPO” — Punti bażi |
|
Munita tal-Prezz |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Munita li biha jiġi espress il-prezz (applikabbli jekk il-prezz ikun espress bħala valur monetarju) |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{CURRENCYCODE_3} |
|
Notazzjoni tal-kwantità f'unita ta' kejl |
Għal derivattivi ta' komoditajiet, derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet u kwoti tal-emissjonijiet ħlief fil-każijiet deskritti fl-Artikolu 11(1) ittri (a) u (b) ta' dan ir-Regolament. |
Indikazzjoni tal-unitajiet ta' kejl fejn hija espressal-kwantità fl-unità ta' kejl |
RM, MTF, OTF APA CTP |
“TOCD” — tunnellati ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju Jew {ALPHANUM-25} jew inkella |
|
Kwantità f'unita tal-kejl |
Għal derivattivi ta' komoditajiet, derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet u kwoti tal-emissjonijiet ħlief fil-każijiet deskritti fl-Artikolu 11(1) ittri (a) u (b) ta' dan ir-Regolament. |
L-ammont ekwivalenti ta' prodott bażiku jew kwota ta' emissjoni nnegozjata espressa f'unità tal-kejl |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{DECIMAL-18/17} |
|
Kwantità |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha ħlief fil-każijiet deskritti fl-Artikolu 11(1) ittri (a) u (b) ta' dan ir-Regolament. |
In-numru ta' unitajiet tal-istrument finanzjarju, jew in-numru ta' kuntratti derivattivi fit-tranżazzjoni. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{DECIMAL-18/17} |
|
Ammont nozzjonali |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha ħlief fil-każijiet deskritti fl-Artikolu 11(1) ittri (a) u (b) ta' dan ir-Regolament. |
Ammont nominali jew ammont nozzjonali Għal spread bets, l-ammont nozzjonali għandu jkun il-valur monetarju li jinvolvi mħatri għal kull punt ta' moviment fl-istrument finanzjarju sottostanti. Għal swaps ta' inadempjenza ta' kreditu, għandu jkun l-ammont nozzjonali li għalih tkun akkwistata jew mibjugħa il-protezzjoni. L-informazzjoni rrappurtata f'dan il-qasam għandha tkun konsistenti mal-valur ipprovdut fil-qasam tal-Prezz. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{DECIMAL-18/5} |
|
Munita nozzjonali |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha ħlief fil-każijiet deskritti fl-Artikolu 11(1) ittri (a) u (b) ta' dan ir-Regolament. |
Munita li biha huwa denominat in-nozzjonal |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{CURRENCYCODE_3} |
|
Tip |
Għal kwoti tal-emissjonijiet u derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet biss |
Dan il-qasam huwa applikabbli biss għall-kwoti tal-emissjonijiet u d-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
“EUAE” — EUA “CERE” — CER “ERUE” — ERU “EUAA” — EUAA “OTHR” — Oħrajn (għad-derivattivi biss) |
|
Id-Data u l-Ħin tal-Pubblikazzjoni |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
id-data u l-ħin meta tkun ġiet ippubblikata t-tranżazzjoni permezz ta' post tan-negozjar jew APA. Għal tranżazzjonijiet li twettqu f'ċentru tan-negozjar, il-livell ta' granularità għandu jkun skont ir-rekwiżiti stabbiliti fl-Artikolu 2 tar-Regolament Delegat (UE) 2017/574. Għal tranżazzjonijiet li ma twettqux f'post tan-negozjar il-ħin irrappurtat għandu jkun granulari għal mill-inqas l-eqreb sekonda. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{DATE_TIME_FORMAT} |
|
Post tal-pubblikazzjoni |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Kodiċi użat għall-identifikazzjoni tal-post tan-negozjar u l-APA li jippubblika t-tranżazzjoni. |
CTP |
Post tan-Negozjar: {MIC} APA: {MIC} fejn disponibbli. Inkella, kodiċi ta' 4 karattri kif ippubblikat fil-lista ta' dejta li tirrapporta fornituri ta' servizzi fis-sit web tal-ESMA. |
|
Il-kodiċi ta' Identifikazzjoni tat-Tranżazzjoni |
Għall-istrumenti finanzjarji kollha |
Il-kodiċijiet alfanumeriċi assenjati minn postijiet tan-negozjar (skont l-Artikolu 12 tar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/580 (2) u l-APAs u użati fi kwalunkwe referenza sussegwenti għan-negozjar speċifiku. Il-kodiċi ta' identifikazzjoni tat-tranżazzjoni għandu jkun uniku, konsistenti u persistenti għal kull segment MIC skont ISO 10383 u għal kull jum ta' negozjar. Meta l-post tan-negozjar ma jużax segment MIC, il-kodiċi ta' identifikazzjoni tat-tranżazzjoni għandu jkun uniku, konsistenti u persistenti għal kull MIC operattiv għal kull jum ta' negozjar. Meta l-APA ma jużax l-MICs, għandu jkun uniku, konsistenti u persistenti għal kull kodiċi ta' 4 karattri użat biex jiġi identifikat l-APA għal kull jum ta' negozjar. Il-komponenti tal-kodiċi ta' identifikazzjoni tat-tranżazzjoni ma għandhomx jiżvelaw l-identità tal-kontropartijiet għat-tranżazzjoni li għaliha jkun qiegħed jinżamm il-kodiċi |
RM, MTF, OTF APA CTP |
{ALPHANUMERICAL-52} |
|
Tranżazzjoni li għandha titneħħa |
Għal derivattivi |
Kodiċi biex jiġi identifikat jekk it-tranżazzjoni hijiex ser titneħħa. |
RM, MTF, OTF APA CTP |
“veru” — tranżazzjoni li għandha titneħħa “falz” — tranżazzjoni li ma għandhiex titneħħa |
Tabella 3
Lista ta' indikaturi għall-finijiet tat-trasparenza ta' wara n-negozjar
|
|
Indikatur |
Isem tal-Indikatur |
Tip ta' eżekuzzjoni/post tal-pubblikazzjoni |
Deskrizzjoni |
|
|
“BENC” |
Indikatur tat-tranżazzjoni bħala punt ta' riferiment |
RM, MTF, OTF APA CTP |
It-tipi kollha ta' tranżazzjonijiet tal-prezz medju tal-volum mwieżna u kull negozjar ieħor fejn il-prezz huwa kkalkolat fuq każijiet tal-ħin multipli skont punt ta' riferiment partikolari. |
|
|
“ACTX” |
Indikatur ta' tranżazzjoni agency cross |
APA CTP |
Tranżazzjonijiet fejn impriża ta' investiment tkun laqqgħet flimkien żewġ ordnijiet ta' klijenti bix-xiri u l-bejgħ li jkun sar bħala tranżazzjoni waħda u li tinvolvi l-istess volum u prezz. |
|
|
“NPFT” |
Indikatur tat-tranżazzjoni ta' formazzjoni mingħajr prezzijiet |
RM, MTF, OTF CTP |
It-tipi kollha ta' tranżazzjonijiet imniżżla taħt l-Artikolu 12 ta' dan ir-Regolament u li ma jikkontribwixxux għall-formazzjoni tal-prezzijiet. |
|
|
“LRGS” |
Indikatur tat-tranżazzjoni LIS ta' wara n-negozjar |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet imwettqa taħt id-differiment fuq skala kbira ta' wara n-negozjar |
|
|
“ILQD” |
Indikatur tat-tranżazzjoni ta' strument mhux likwidu |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet imwettqa taħt id-differiment għall-istrumenti li għalihom ma hemmx suq likwidu. |
|
|
“DAQS” |
Indikatur tat-tranżazzjoni SSTI ta' wara n-negozjar |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet imwettqa taħt id-daqs ta' wara n-negozjar speċifiku għad-differiment tal-istrument. |
|
|
“TPAC” |
Indikatur tat-tranżazzjoni f'pakkett |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet f'pakkett li mhumiex skambju ma' prodotti fiżiċi kif iddefinit fl-Artikolu 1. |
|
|
“XFPH” |
Indikatur tat-tranżazzjonijiet ta' skambju ma' prodotti fiżiċi |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Skambju ma' prodotti fiżiċi kif definit fl-Artikolu 1. |
|
|
“CANC” |
Indikatur ta' kanċellazzjoni |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Meta tiġi kkanċellata tranżazzjoni li ġiet ippubblikata qabel. |
|
|
“AMND” |
Indikatur ta' emenda |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Meta tiġi emendata tranżazzjoni li ġiet ippubblikata qabel. |
|
INDIKATURI TA' DIFFERIMENT SUPPLEMENTARI |
||||
|
Artikolu 11(1)(a)(i). |
“LMTF” |
Indikatur ta' dettalji limitati |
RM, MTF, OTF APA CTP |
L-ewwel rapport bil-pubblikazzjoni ta' dettalji limitati skont l-Artikolu 11(1)(a)(i). |
|
“FULF” |
Indikatur ta' dettalji sħaħ |
Tranżazzjoni li għaliha dettalji limitati ġew ippubblikati qabel skont l-Artikolu 11(1)(a)(i). |
||
|
Artikolu 11(1)(a)(ii). |
“DATF” |
Indikatur ta' tranżazzjoni aggregata ta' kuljum |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Pubblikazzjoni ta' tranżazzjoni aggregata ta' kuljum skont l-Artikolu 11(1)(a)(ii). |
|
“FULA” |
Indikatur ta' dettalji sħaħ |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet individwali li għalihom dettalji aggregati ġew ippubblikati qabel skont l-Artikolu 11(1)(a)(ii). |
|
|
Artikolu 11(1)(b) |
“VOLO” |
Indikatur tal-omissjoni tal-volum |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjoni li għaliha dettalji limitati huma ppubblikati skont l-Artikolu 11(1)(b). |
|
“FULV” |
Indikatur ta' dettalji sħaħ |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjoni li għaliha dettalji limitati ġew ippubblikati qabel skont l-Artikolu 11(1)(b) |
|
|
Artikolu 11(1)(c) |
“FWAF” |
Indikatur ta' aggregazzjoni ta' erba' ġimgħat |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Pubblikazzjoni ta' tranżazzjonijiet aggregati skont l-Artikolu 11(1)(c). |
|
“FULJ” |
Indikatur ta' dettalji sħaħ |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet individwali li bbenefikaw qabel minn pubblikazzjoni aggregata skont l-Artikolu 11(1)(c). |
|
|
Artikolu 11(1)(d) |
“IDAF” |
Indikatur ta' aggregazzjoni mhux definita |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet li għalihom il-pubblikazzjoni ta' diversi tranżazzjonijiet f'forma aggregata għal perjodu ta' żmien mhux definit ġie permess skont l-Artikolu 11(1)(d). |
|
L-użu konsekuttiv tal-Artikolu 11(1)(b) u l-Artikolu 11(2)(c) għall-istrumenti ta' dejn sovran |
“VOLW” |
Indikatur tal-omissjoni tal-volum |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjoni li għaliha limiti huma ppubblikati skont l-Artikolu 11(1)(b) u li għalihom il-pubblikazzjoni ta' diversi tranżazzjonijiet f'forma aggregata għal perjodu ta' żmien mhux definit ser jiġi permess b'mod konsekuttiv skont l-Artikolu 11(2)(c). |
|
“COAF” |
Indikatur ta' aggregazzjoni konsekuttiva (omissjoni ta' volum ta' wara għall-istrumenti ta' dejn sovran) |
RM, MTF, OTF APA CTP |
Tranżazzjonijiet li għalihom dettalji limitati ġew ippubblikati qabel skont l-Artikolu 11(1)(b) u li għalihom il-pubblikazzjoni ta' diversi tranżazzjonijiet f'forma aggregata għal perjodu ta' żmien mhux definit ġie permess b'mod konsekuttiv skont l-Artikolu 11(2)(c). |
|
Tabella 4
Kejl tal-Volum
|
Tip ta' strument |
Volum |
|
Il-bonds kollha ħlief ETCs u ETNs u prodotti finanzjarji strutturati |
Valur nominali totali ta' strumenti ta' dejn innegozjati |
|
Tipi ta' bonds tal-ETCs u l-ETNs |
Għadd ta' unitajiet negozjati (3) |
|
Derivattivi titolizzati |
Għadd ta' unitajiet negozjati (3) |
|
Derivattivi tar-rati tal-imgħax |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Derivattivi tal-Kambju |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Derivattivi ta' ekwità |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Derivattivi ta' komoditajiet |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Derivattivi ta' kreditu |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Kuntratt għad-differenzi |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Derivattivi C10 |
Ammont nozzjonali ta' kuntratti nnegozjati |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet |
Tunnellati ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju |
|
Kwoti tal-emissjonijiet |
Tunnellati ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju |
(1) Ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/574 tas-7 ta' Ġunju 2016 li jissupplementa d-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill fir-rigward ta' standards tekniċi regolatorji għal-livell ta' preċiżjoni tal-arloġġi tan-negozju (Ara paġna 148 ta' dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(2) Ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2017/580 tal-24 ta' Ġunju 2016 li jissupplementa r-Regolament (UE) Nru 600/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji għaż-żamma tad-dejta rilevanti dwar l-ordnijiet fl-istrumenti finanzjarji (Ara paġna 193 ta' dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(3) Prezz kull unità.
ANNESS III
Valutazzjoni tal-likwidità, livelli limitu tal-LIS u l-SSTI għal strumenti finanzjarji mhux ta' ekwità
1. Istruzzjonijiet għall-finijiet ta' dan l-anness:
|
1. |
Referenza għal “klassi ta' assi” tfisser referenza għall-klassijiet li ġejjin ta' strumenti finanzjarji: bonds, prodotti finanzjarji strutturati, derivattivi titolizzati, derivattivi tar-rati tal-imgħax, derivattivi ta' ekwità, derivattivi ta' komodità, derivattivi tal-kambju, derivattivi ta' kreditu, derivattivi C10, CFDs, kwoti tal-emissjonijiet u derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet. |
|
2. |
Referenza għal “klassi ta' subassi” tfisser referenza għal klassi ta' assi segmentata għal livell aktar granulari fuq il-bażi tat-tip ta' kuntratt u/jew tat-tip tas-sottostanti. |
|
3. |
Referenza għal “subklassi” tfisser referenza għal klassi ta' subassi segmentata għal livell aktar granulari fuq il-bażi ta' kriterji ta' segmentazzjoni kwalitattiva kif stabbilit fit-Tabelli 2.1 sa 13.3 ta' dan l-Anness. |
|
4. |
“Fatturat medju ta' kuljum” (ADT) tfisser il-fatturat totali għal strument finanzjarju partikolari determinat skont il-kejl tal-volum stabbilit fit-Tabella 4 tal-Anness II u eżegwit fil-perjodu stabbilit fl-Artikolu 13(7), diviż bin-numru tal-jiem tan-negozjar f'dak il-perjodu jew, fejn applikabbli, dik il-parti tas-sena li matulha l-istrument finanzjarju jkun ġie ammess għan-negozjar jew ġie nnegozjat f'post tan-negozjar u ma jkunx ġie sospiż min-negozjar. |
|
5. |
“Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA)” tfisser l-ammont nozzjonali totali għal strument finanzjarju partikolari determinat skont il-kejl tal-volum stabbilit fit-Tabella 4 tal-Anness II u eżegwit fil-perjodu stabbilit fl-Artikolu 13(18), għall-bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs u fl-Artikolu 13(7) għall-istrumenti finanzjarji l-oħrajn kollha, diviż bin-numru tal-jiem tan-negozjar f'dak il-perjodu jew, fejn applikabbli, dik il-parti tas-sena li matulha l-istrument finanzjarju jkun ġie ammess għan-negozjar jew ġie nnegozjat f'post tan-negozjar u ma jkunx ġie sospiż min-negozjar. |
|
6. |
“Perċentwal ta' jiem innegozjati matul il-perjodu kkunsidrat” tfisser in-numru ta' jiem fil-perjodu stabbilit fl-Artikolu 13(18) għall-bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs u fl-Artikolu 13(7) għall-prodotti finanzjarji strutturati, li fuqhom mill-inqas tranżazzjoni waħda tkun twettqet għal dak l-istrument finanzjarju, diviż bin-numru ta' jiem tan-negozjar f'dak il-perjodu jew, fejn applikabbli, dik il-parti tas-sena li matulha l-istrument finanzjarju jkun ġie ammess għan-negozjar jew ġie nnegozjat f'post tan-negozjar u ma jkunx ġie sospiż min-negozjar. |
|
7. |
“Numru medju ta' negozjar ta' kuljum” tfisser in-numru totali ta' tranżazzjonijiet imwettqa għal strument finanzjarju partikolari fil-perjodu stabbilit fl-Artikolu 13(18) għall-bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETN u fl-Artikolu 13(7) għall-istrumenti finanzjarji l-oħrajn kollha, diviż bin-numru tal-jiem tan-negozjar f'dak il-perjodu jew, fejn applikabbli, dik il-parti tas-sena li matulha l-istrument finanzjarju jkun ġie ammess għan-negozjar jew ġie nnegozjat f'post tan-negozjar u ma jkunx ġie sospiż min-negozjar. |
|
8. |
“Futur” tfisser kuntratt għax-xiri jew għall-bejgħ ta' prodott bażiku jew strument finanzjarju f'data futura magħżula bi prezz miftiehem fil-bidu tal-kuntratt mix-xerrej jew mill-bejjiegħ. Kull kuntratt tal-futuri għandu termini standard li jiddettaw il-kwantità u l-kwalità minima li tista' tinxtara jew tinbiegħ, l-iżgħar ammont li bih il-prezz jista' jinbidel, il-proċeduri tal-konsenja, id-data ta' maturità u karatteristiċi oħrajn relatati mal-kuntratt. |
|
9. |
“Opzjoni” tfisser kuntratt li jagħti lis-sid id-dritt, iżda mhux l-obbligu, li jixtri (isejjaħ) jew ibigħ (ipoġġi) strument finanzjarju speċifiku jew prodott bażiku bi prezz iffissat minn qabel, prezz tal-eżerċitar jew prezz tal-eżerċitar, f'data jew sa data futura jew data tal-eżerċitar. |
|
10. |
“Swap” tfisser kuntratt li fih żewġ partijiet jaqblu li jiskambjaw flussi tal-flus fi strument finanzjarju wieħed għal dawk ta' strument finanzjarju ieħor f'ċerta data futura. |
|
11. |
“Swap tal-Portafoll” tfisser kuntratt li bih l-utenti aħħarin jistgħu jinnegozjaw swaps multipli. |
|
12. |
“Forward” jew “Ftehim Forward” tfisser ftehim privat bejn żewġ partijiet biex jixtru u jbiegħu prodott bażiku jew strument finanzjarju f'data futura magħżula bi prezz miftiehem mix-xerrej u l-bejjiegħ fil-bidu tal-kuntratt. |
|
13. |
“Swapzjoni” tfisser kuntratt li jagħti lis-sid id-dritt, iżda mhux l-obbligu, li jidħol fi swap f'ċerta data jew sa ċerta data futura jew data tal-eżerċitar. |
|
14. |
“Futur fuq swap” tfisser kuntratt futur li jagħti lis-sid l-obbligu, li jidħol fi swap f'ċerta data jew sa ċerta data futura. |
|
15. |
“Forward fuq swap” tfisser kuntratt forward li jagħti lis-sid l-obbligu, li jidħol fi swap f'ċerta data jew sa ċerta data futura. |
2. Bonds
Tabella 2.1
Bonds (it-tipi ta' bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs) — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Bonds (it-tipi ta' bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs) |
|||||
|
Kull strument finanzjarju individwali għandu jkun determinat li ma jkollux suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma jissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi fuq bażi kumulattiva |
|||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
Perċentwal ta' jiem innegozjati matul il-perjodu kkunsidrat [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 3] |
|||
|
EUR 100 000 |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
80 % |
|
15 |
10 |
7 |
2 |
||
Tabella 2.2
Bonds (it-tipi ta' bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs) — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Bonds (it-tipi ta' bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs) |
|||||||||||||||
|
Kull bond individwali għandu jkun determinat li ma jkollux suq likwidu skont l-Artikolu 13(18) jekk huwa kkaratterizzat minn kombinazzjoni speċifika tat-tip ta' bond u daqs ta' ħruġ kif speċifikat f'kull ringiela tat-tabella. |
|||||||||||||||
|
Tip ta' Bond |
|
Daqs ta' ħruġ |
|||||||||||||
|
Bond Sovran |
tfisser bond maħruġ minn emittent sovran li huwa jew:
|
inqas minn € (f'EUR) |
1 000 000 000 |
||||||||||||
|
Bond Pubbliku Ieħor |
tfisser bond maħruġ minn kwalunkwe wieħed mill-emittenti pubbliċi li ġejjin:
|
inqas minn € (f'EUR) |
500 000 000 |
||||||||||||
|
Bond Konvertibbli |
tfisser strument li jikkonsisti f'bond jew strument ta' dejn titolizzat b'derivattiv inkorporat, bħal opzjoni li tinxtara l-ekwità sottostanti |
inqas minn € (f'EUR) |
500 000 000 |
||||||||||||
|
Bond Kopert |
tfisser bonds kif imsemmijin fl-Artikolu 52(4) tad-Direttiva 2009/65/KE |
matul l-istadji S1 u S2 |
matul l-istadji S3 u S4 |
||||||||||||
|
inqas minn € (f'EUR) |
1 000 000 000 |
inqas minn € (f'EUR) |
500 000 000 |
||||||||||||
|
Bond Korporattiv |
tfisser bond li jinħareġ minn Societas Europaea stabbilita skont ir-Regolament (KE) Nru 2157/2001 (1) jew tip ta' kumpanija mniżżla fl-Artikolu 1 tad-Direttiva 2009/101/KE tal-Parlament Ewropew u l-Kunsill (2) jew ekwivalenti f'pajjiżi terzi |
matul l-istadji S1 u S2 |
matul l-istadji S3 u S4 |
||||||||||||
|
inqas minn € (f'EUR) |
1 000 000 000 |
inqas minn € (f'EUR) |
500 000 000 |
||||||||||||
|
Tip ta' Bond |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikolu 13(18), għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
||||||||||||||
|
Bond Ieħor |
Bond li ma jappartjeni għal ebda tip ta' bond imsemmi hawn fuq huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
||||||||||||||
Tabella 2.3
Bonds (it-tipi ta' bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs) — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar
|
Klassi ta' assi — Bonds (it-tipi ta' bonds kollha ħlief l-ETCs u l-ETNs) |
||||||||||
|
Tip ta' Bond |
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkolu tal-livelli limitu għal kull tip ta' bond |
Perċentili li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal kull tip ta' bond |
||||||||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|||||||
|
Negozju — perċentil |
livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Negozju — perċentil |
|||||
|
Bond Sovran |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq Bonds Sovrani wara l-esklużjoni ta' tranżazzjonijiet kif speċifikat fl-Artikolu 13(10) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 300 000 |
70 |
EUR 300 000 |
80 |
90 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||
|
Bond Pubbliku Ieħor |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq Bonds Pubbliċi Oħrajn wara l-esklużjoni ta' tranżazzjonijiet kif speċifikat fl-Artikolu 13(10) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 300 000 |
70 |
EUR 300 000 |
80 |
90 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||
|
Bond Konvertibbli |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq Bonds Konvertibbli wara l-esklużjoni ta' tranżazzjonijiet kif speċifikat fl-Artikolu 13(10) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 200 000 |
70 |
EUR 200 000 |
80 |
90 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||
|
Bond Kopert |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq Bonds Koperti wara l-esklużjoni ta' tranżazzjonijiet kif speċifikat fl-Artikolu 13(10) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 300 000 |
70 |
EUR 300 000 |
80 |
90 |
|
30 |
40 |
40 |
40 |
|||||||
|
Bond Korporattiv |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq Bonds Korporattivi wara l-esklużjoni ta' tranżazzjonijiet kif speċifikat fl-Artikolu 13(10) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 200 000 |
70 |
EUR 200 000 |
80 |
90 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||
|
Bonds Oħrajn |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq Bonds Oħrajn wara l-esklużjoni ta' tranżazzjonijiet kif speċifikat fl-Artikolu 13(10) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 200 000 |
70 |
EUR 200 000 |
80 |
90 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||
Tabella 2.4
Bonds (tipi ta' bonds ETC u ETN) — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Bonds (tipi ta' bonds ETC u ETN) |
||
|
Tip ta' Bond |
Kull strument finanzjarju individwali għandu jkun determinat li ma jkollux suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma jissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|
|
Fatturat medju ta' kuljum (ADT) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
|
|
Exchange Traded Commodities (ETCs) strument ta' dejn maħruġ kontra investiment dirett mill-emittent f'prodotti bażiċi jew kuntratti tad-derivattivi ta' komoditajiet. Il-prezz ta' ETC huwa marbut direttament jew indirettament mal-prestazzjoni tas-sottostanti. ETC tittraċċa b'mod passiv il-prestazzjoni tal-prodott bażiku jew indiċi tal-prodott bażiku li tirreferi għalihom. |
EUR 500 000 |
10 |
|
Exchange Traded Notes (ETNs) strument ta' dejn maħruġ kontra investiment dirett mill-emittent fis-sottostanti jew f'kuntratti tad-derivattivi sottostanti. Il-prezz ta' ETN huwa marbut direttament jew indirettament mal-prestazzjoni tas-sottostanti. ETN issegwi b'mod passiv il-prestazzjoni tas-sottostanti li jkun qiegħed jirreferi għalih. |
EUR 500 000 |
10 |
Tabella 2.5
Bonds (Tipi ta' bonds ETC u ETN) — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar
|
Klassi ta' assi — Bonds (tipi ta' bonds ETC u ETN) |
||||
|
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal kull strument individwali determinati li jkollhom suq likwidu |
||||
|
Tip ta' Bond |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
ETCs |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 50 000 000 |
|
ETNs |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 50 000 000 |
|
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal kull strument individwali determinat li ma jkollux suq likwidu |
||||
|
Tip ta' Bond |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
ETCs |
EUR 900 000 |
EUR 900 000 |
EUR 45 000 000 |
EUR 45 000 000 |
|
ETNs |
EUR 900 000 |
EUR 900 000 |
EUR 45 000 000 |
EUR 45 000 000 |
3. Prodotti Finanzjarji Strutturati (SFPs)
Tabella 3.1
SFPs — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Prodotti Finanzjarji Strutturati (SFPs) |
||
|
Test 1 — valutazzjoni ta' klassi ta' assi tal-SFPs |
||
|
Valutazzjoni ta' klassi ta' assi tal-SFPs għall-għan tad-determinazzjoni tal-istrumenti finanzjaraji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-valuri relatati mal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi għall-finijiet tal-valutazzjoni ta' klassi ta' assi tal-SFPs |
Il-klassi ta' assi tal-SFPs għandha tiġi vvalutata b'applikazzjoni tal-livelli limitu li ġejjin tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
|
|
Tranżazzjonijiet imwettqa fl-SFPs kollha |
EUR 300 000 000 |
500 |
|
Test 2 — SFPs li ma għandhomx suq likwidu |
||
|
Jekk il-valuri relatati mal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi huma t-tnejn li huma 'l fuq mil-livelli limitu ta' likwidità kwantitattiva stabbiliti għall-għan tal-valutazzjoni tal-klassi ta' assi tal-SFPs, għalhekk jingħadda t-Test 1 u għandu jsir it-Test 2. Kull strument finanzjarju individwali għandu jkun determinat li ma jkollux suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma jissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
Perċentwal ta' jiem innegozjati matul il-perjodu kkunsidrat [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 3] |
|
EUR 100 000 |
2 |
80 % |
Tabella 3.2
SFPs — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar jekk ma jingħaddiex it-Test 1
|
Klassi ta' assi — Prodotti Finanzjarji Strutturati (SFPs) |
|||
|
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-SFPs kollha jekk ma jingħaddiex it-Test 1 |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
EUR 100 000 |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 1 000 000 |
Tabella 3.3
SFPs — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar jekk jingħadda t-Test 1
|
Klassi ta' assi — Prodotti Finanzjarji Strutturati (SFPs) |
|||||||||||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkolu tal-livelli limitu |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-SFPs determinati li għandhom suq likwidu jekk jingħadda t-Test 1 |
||||||||||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
||||
|
Tranżazzjonijiet imwettqa fl-SFPs kollha determinati li jkollhom suq likwidu |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 100 000 |
70 |
EUR 250 000 |
80 |
EUR 500 000 |
90 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
||||||||
|
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar determinati li ma jkollhomx suq likwidu jekk jingħadda t-Test 1 |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
EUR 100 000 |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 1 000 000 |
4. Derivattivi titolizzati
Tabella 4.1
Derivattivi titolizzati — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
Klassi ta' assi — Derivattivi Titolizzati
tfisser titolu trasferibbli kif iddefinit fl-Artikolu 4(1)(44)(c) tad-Direttiva 2014/65/UE differenti mill-prodotti finanzjarji strutturati u għandhom jinkludu mill-inqas:
|
(a) |
warrants plain vanilla koperti tfisser titoli li jagħtu lid-detentur id-dritt, iżda mhux l-obbligu, li jixtri (ibigħ), fid-data jew sad-data tal-iskadenza, ammont speċifiku tal-assi sottostanti bi prezz tal-eżerċitar speċifikat jew, f'każ li jkun ġie stabbilit saldu fi flus, il-ħlas tad-differenza pożittiva bejn il-prezz tas-suq attwali (il-prezz tal-eżerċitar) u l-prezz tal-eżerċitar (il-prezz tas-suq attwali); |
|
(b) |
ċertifikati ta' ingranaġġ tfisser ċertifikati li jsegwu l-prestazzjoni tal-assi sottostanti b'effett ta' ingranaġġ; |
|
(c) |
warrants eżotiċi koperti tfisser warrants koperti li l-komponent ewlieni tagħhom huwa kombinazzjoni tal-opzjonijiet; |
|
(d) |
drittijiet negozjabbli; |
|
(e) |
ċertifikati ta' investiment tfisser ċertifikati li jsegwu l-prestazzjoni tal-assi sottostanti mingħajr effett ta' ingranaġġ. |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja
id-derivattivi titolizzati kollha huma meqjusa li għandhom suq likwidu
Tabella 4.2
Derivattivi titolizzati — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar
|
Klassi ta' assi — Derivattivi Titolizzati |
|||
|
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
5. Derivattivi tar-rati tal-imgħax
Tabella 5.1
Derivattivi tar-rati tal-imgħax — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tar-Rati tal-Imgħax |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
kwalunkwe kuntratt kif iddefinit fl-Anness I, Taqsima C(4) tad-Direttiva 2014/65/UE li s-sottostanti aħħari tiegħu huwa rata tal-imgħax, bond, self, kwalunkwe basket, portafoll jew indiċi inkluż rata tal-imgħax, bond, self jew kwalunkwe prodott ieħor li jirrappreżenta l-prestazzjoni ta' rata tal-imgħax, bond jew self. |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif iddefinit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tkun determinata li ma għandhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi. Għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu għandu jiġi applikat il-kriterju ta' likwidità kwalitattiv, fejn applikabbli |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
Kriterju ta' likwidità kwalitattiva addizzjonali |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-bond |
subklassi ta' futur/forward tal-bond hija ddefinita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 5 000 000 |
10 |
kull meta subklassi tiġi ddeterminata li jkollha suq likwidu fir-rigward ta' żmien speċifiku sal-medda ta' maturità u s-subklassi definita mill-medda ta' maturità li jmiss tiġi ddeterminata li ma jkollhiex suq likwidu, l-ewwel kuntratt back month huwa determinat li jkollu suq likwidu ta' ġimagħtejn (2) qabel l-iskadenza tal-front month |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-bonds |
subklassi ta' opzjoni tal-bond hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 5 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri IR u FRA |
subklassi tar-rata tal-imgħax futura hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 500 000 000 |
10 |
kull meta subklassi tiġi ddeterminata li jkollha suq likwidu fir-rigward ta' żmien speċifiku sal-medda ta' maturità u s-subklassi definita mill-medda ta' maturità li jmiss tiġi ddeterminata li ma jkollhiex suq likwidu, l-ewwel kuntratt back month huwa determinat li jkollu suq likwidu ta' ġimagħtejn (2) qabel l-iskadenza tal-front month |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet IR |
subklassi ta' opzjoni tar-rata tal-imgħax hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 500 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Swapzjonijiet |
subklassi ta' swapzjoni hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 500 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Kriterju ta' segmentazzjoni 5 — żmien sal-medda ta' maturità tal-opzjoni definit kif ġej:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fiss għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fiss għal varjabbli swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati f'muniti differenti u l-flussi tal-fluss ta' parti waħda huma determinati b'rata tal-imgħax fissa filwaqt li dawk tal-parti l-oħra huma determinati b'rata tal-imgħax varjabbli |
subklassi ta' diversi muniti fiss għal varjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li jmiss:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” varjabbli għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” varjabbli għal varjabbli swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati f'muniti individwali u fejn il-flussi tal-flus taż-żewġ partijiet huma determinati minn rati tal-imgħax varjabbli |
subklassi ta' diversi muniti varjabbli għal varjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“Swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fissi għal fissi u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fissi għal fissi swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi ta' flus denominati f'muniti individwali u fejn il-flussi tal-flus taż-żewġ partijiet huma determinati b'rati tal-imgħax fissi |
subklassi ta' diversi muniti fiss għal fiss hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati f'muniti individwali u fejn il-flussi tal-flus ta' mill-inqas parti waħda huma determinati mir-rata tal-Iswap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) |
subklassi ta' diversi muniti ta' swap tal-indiċi matul il-lejl (OIS) hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“Swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' inflazzjoni u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' inflazzjoni swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati f'muniti individwali u fejn il-flussi tal-flus ta' mill-inqas parti waħda huma determinati minn rata ta' inflazzjoni |
subklassi ta' diversi muniti ta' inflazzjoni hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“swaps bejn muniti individwali” fissi għal varjabbli u futur/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” fissi għal varjabbli swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus demoninati fl-istess munita u l-flussi tal-flus ta' parti waħda huma determinati minn rata tal-imgħax fissa filwaqt li dawk tal-parti l-oħra huma determinati minn rata tal-imgħax varjabbli |
subklassi ta' munita unika fiss għal varjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” varjabbli għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” varjabbli għal varjabbli swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati fl-istess munita u fejn il-flussi tal-flus taż-żewġ partijiet huma determinati minn rati tal-imgħax varjabbli |
subklassi ta' munita unika varjabbli għal varjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” fissi għal fissi u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” fissi għal fissi swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati fl-istess munita u fejn il-flussi tal-flus taż-żewġ partijiet huma determinati minn rati tal-imgħax fissi |
subklassi ta' munita unika fiss għal fiss hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati fl-istess munita u fejn il-flussi tal-flus ta' mill-inqas parti waħda huma determinati minn rata ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) |
subklassi ta' munita unika ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” ta' inflazzjoni u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” ta' inflazzjoni swap jew futur/forward fuq swap fejn żewġ partijiet jiskambjaw flussi tal-flus denominati fl-istess munita u fejn il-flussi tal-flus ta' mill-inqas parti waħda huma determinati minn rata ta' inflazzjoni |
subklassi ta' munita unika ta' inflazzjoni hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tar-Rati tal-Imgħax |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikolu 6 u 8(1), għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi tar-Rati tal-Imgħax Oħrajn |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
derivattiv tar-rata tal-imgħax li ma jappartjeni għal ebda klassi ta' subassi msemmija hawn fuq |
kwalunkwe derivattiv ieħor tar-rata tal-imgħax jitqies li ma għandux suq likwidu |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Tabella 5.2
Derivattivi tar-rati tal-imgħax — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tar-Rati tal-Imgħax |
||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Perċentili u livelli limitu li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal kull subklassi determinata li jkollha suq likwidu |
|||||||||||||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-livelli limitu |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
||||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
Futuri/forwards tal-bonds |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 20 000 000 |
90 |
70 |
EUR 25 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet tal-bonds |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 20 000 000 |
90 |
70 |
EUR 25 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Futuri IR u FRA |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 5 000 000 |
70 |
EUR 10 000 000 |
80 |
60 |
EUR 20 000 000 |
90 |
70 |
EUR 25 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet IR |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 5 000 000 |
70 |
EUR 10 000 000 |
80 |
60 |
EUR 20 000 000 |
90 |
70 |
EUR 25 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Swapzjonijiet |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fiss għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fiss għal varjabbli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” varjabbli għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” varjabbli għal varjabbli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“Swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fissi għal fissi u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fissi għal fissi |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“Swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' inflazzjoni u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' inflazzjoni |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“swaps bejn muniti individwali” fissi għal varjabbli u futur/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” fissi għal varjabbli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” varjabbli għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” varjabbli għal varjabbli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” fissi għal fissi u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” fissi għal fissi |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
“Swaps bejn muniti individwali” ta' inflazzjoni u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” ta' inflazzjoni |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 4 000 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 9 000 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
Tabella 5.3
Derivattivi tar-rati tal-imgħax — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal subklassi determinata li jkollha suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tar-Rati tal-Imgħax |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal kull subklassi determinata li ma jkollhiex suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Futuri/forwards tal-bonds |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Opzjonijiet tal-bonds |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Futuri IR u FRA |
EUR 5 000 000 |
EUR 10 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Opzjonijiet IR |
EUR 5 000 000 |
EUR 10 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Swapzjonijiet |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fiss għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fiss għal varjabbli |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” varjabbli għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” varjabbli għal varjabbli |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“Swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fissi għal fissi u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” fissi għal fissi |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“Swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' inflazzjoni u futuri/forwards fuq “swaps f'diversi muniti” jew “swaps bejn il-muniti” ta' inflazzjoni |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“swaps bejn muniti individwali” fissi għal varjabbli u futur/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” fissi għal varjabbli |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“Swaps bejn muniti individwali” varjabbli għal varjabbli u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” varjabbli għal varjabbli |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“Swaps bejn muniti individwali” fissi għal fissi u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” fissi għal fissi |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“Swaps bejn muniti individwali” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” ta' Swap tal-Indiċi Matul il-Lejl (OIS) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
“Swaps bejn muniti individwali” ta' inflazzjoni u futuri/forwards fuq “swaps bejn muniti individwali” ta' inflazzjoni |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
|
Derivattivi Oħrajn tar-Rati tal-Imgħax |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 9 000 000 |
EUR 10 000 000 |
6. Derivattivi ta' ekwità
Tabella 6.1
Derivattivi ta' ekwità — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Ekwità |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
kwalunkwe kuntratt kif definit fl-Anness I, Taqsima C(4) tad-Direttiva 2014/65/UE relatat ma':
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet fuq l-indiċi opzjoni li s-sottostanti tagħha huwa indiċi li jikkonsisti f'ishma |
l-opzjonijiet tal-indiċi kollha huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-indiċi tal-ishma futur/forward li s-sottostanti tiegħu huwa indiċi li jikkonsisti f'ishma |
il-futuri/forwards tal-indiċi kollha huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet fuq l-ishma opzjoni li s-sottostanti tagħha huwa sehem jew basket ta' ishma li jirriżultaw minn azzjoni korporattiva |
l-opzjonijiet ta' stokk kollha huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-ishma futur/forward li s-sottostanti tiegħu huwa sehem jew basket ta' ishma li jirriżultaw minn azzjoni korporattiva |
il-futuri tal-ishma kollha huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tad-dividendi fuq l-ishma opzjoni fuq id-dividend ta' sehem speċifiku |
l-opzjonijiet kollha tad-dividend tal-ishma huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards tad-dividendi tal-ishma futur/forward fuq id-dividend ta' sehem speċifiku |
il-futuri/forwards kollha tad-dividend tal-ishma huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-indiċi tad-dividend opzjoni fuq indiċi li tikkonsisti minn dividendi ta' aktar minn sehem wieħed |
l-opzjonijiet kollha tal-indiċi tad-dividend huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-indiċi tad-dividend futur/forward fuq indiċi li jikkonsisti minn dividendi ta' aktar minn sehem wieħed |
il-futuri/forwards kollha tal-indiċi tad-dividend huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet fuq l-indiċi tal-volatilità opzjoni li s-sottostanti tagħha huwa indiċi tal-volatilità definit bħala indiċi relatat mal-volatilità ta' indiċi sottostanti speċifiku tal-istrumenti ta' ekwità |
l-opzjonijiet kollha tal-indiċi tal-volatilità huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-indiċi tal-volatilità futur/forward li s-sottostanti tiegħu huwa indiċi tal-volatilità definit bħala indiċi li jirrelata mal-volatilità ta' indiċi sottostanti speċifiku ta' strumenti ta' ekwità |
il-futuri/forwards kollha tal-indiċi tal-volatilità huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet ETF opzjoni li s-sottostanti tagħha hija ETF |
l-opzjonijiet kollha tal-ETF huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
futuri/forwards ETF futur/forward li s-sottostanti tiegħu huwa ETF |
il-futuri/forwards ETF kollha huma meqjusa li għandhom suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Ekwità |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif definit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tiġi ddeterminata li ma jkollhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju tal-likwidità kwantitattiv 2] |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Swaps |
subklassi ta' swap hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 50 000 000 |
15 |
||||||||||||||||||||||||||
|
Parametru bażiku tal-prestazzjoni tar-redditu tal-prezz |
Varjanza/volatilità tar-redditu tal-prezz |
Dividend tar-redditu tal-parametru |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ xahar 1 |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: xahar 1 < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 2: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 2: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 3: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 3: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 4: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
… |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 5: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 5: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 6: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
… |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Swaps tal-Portafoll |
subklassi ta' swap tal-portafoll hija definita minn kombinazzjoni speċifika ta':
|
EUR 50 000 000 |
15 |
||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Ekwità |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi ta' ekwità oħrajn |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
derivattiv ta' ekwità li ma jappartjeni għal ebda klassi ta' subassi msemmija hawn fuq |
kwalunkwe derivattiv ta' ekwità ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||
Tabella 6.2
Derivattivi ta' ekwità — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għal subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Ekwità |
|||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif definit hawn taħt |
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-livelli limitu |
Valuri tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar determinati għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu fuq il-bażi tal-marġini tal-ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) li għalih tappartjeni s-subklassi |
||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|||||||||||||
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
||||||||||||||
|
Opzjonijiet fuq l-indiċi |
subklassi ta' opzjoni fuq l-indiċi hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — indiċi tal-assi sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 100 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 200 miljun |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
EUR 25 000 000 |
EUR 30 000 000 |
|||||||||||||
|
EUR 200 miljun ≤ ADNA < EUR 600 miljun |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 55 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 600 miljun |
EUR 15 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 150 000 000 |
EUR 160 000 000 |
|||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-indiċi tal-ishma |
subklassi ta' futur/forward tal-indiċi tal-ishma hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — indiċi tal-assi sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 100 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 1 biljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 1 biljun ≤ ADNA < EUR 3 biljun |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 55 000 000 |
|||||||||||||
|
EUR 3 biljun ≤ ADNA < EUR 5 biljun |
EUR 15 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 150 000 000 |
EUR 160 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 5 biljun |
EUR 25 000 000 |
EUR 30 000 000 |
EUR 250 000 000 |
EUR 260 000 000 |
|||||||||||||
|
Opzjonijiet fuq l-ishma |
subklassi ta' opzjoni fuq l-ishma hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — sehem sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 5 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 250 000 |
||||||||||
|
EUR 5 miljun ≤ ADNA < EUR 10 miljun |
EUR 250 000 |
EUR 300 000 |
EUR 1 250 000 |
EUR 1 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 10 miljun ≤ ADNA < EUR 20 miljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 20 miljun |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-ishma |
subklassi ta' futur/forward tal-ishma hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — sehem sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 5 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 250 000 |
||||||||||
|
EUR 5 miljun ≤ ADNA < EUR 10 miljun |
EUR 250 000 |
EUR 300 000 |
EUR 1 250 000 |
EUR 1 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 10 miljun ≤ ADNA < EUR 20 miljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 20 miljun |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
Opzjonijiet tad-dividendi fuq l-ishma |
subklassi ta' opzjoni tad-dividend tal-ishma hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — sehem sottostanti li jippermetti d-dividendi |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 5 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 400 000 |
EUR 450 000 |
||||||||||
|
EUR 5 miljun ≤ ADNA < EUR 10 miljun |
EUR 25 000 |
EUR 30 000 |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
|||||||||||||
|
EUR 10 miljun ≤ ADNA < EUR 20 miljun |
EUR 50 000 |
EUR 100 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 20 miljun |
EUR 100 000 |
EUR 150 000 |
EUR 2 000 000 |
EUR 2 500 000 |
|||||||||||||
|
Futuri/forwards tad-dividendi tal-ishma |
subklassi ta' futur/forward tad-dividend tal-ishma hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — sehem sottostanti li jippermetti d-dividendi |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 5 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 400 000 |
EUR 450 000 |
||||||||||
|
EUR 5 miljun ≤ ADNA < EUR 10 miljun |
EUR 25 000 |
EUR 30 000 |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
|||||||||||||
|
EUR 10 miljun ≤ ADNA < EUR 20 miljun |
EUR 50 000 |
EUR 100 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 20 miljun |
EUR 100 000 |
EUR 150 000 |
EUR 2 000 000 |
EUR 2 500 000 |
|||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-indiċi tad-dividend |
subklassi ta' opzjoni tal-indiċi tad-dividend hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — indiċi tad-dividend sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 100 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 200 miljun |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
EUR 25 000 000 |
EUR 30 000 000 |
|||||||||||||
|
EUR 200 miljun ≤ ADNA < EUR 600 miljun |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 55 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 600 miljun |
EUR 15 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 150 000 000 |
EUR 160 000 000 |
|||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-indiċi tad-dividend |
subklassi ta' futur/forward tal-indiċi tad-dividend hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — indiċi tad-dividend sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 100 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 1 biljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 1 biljun ≤ ADNA < EUR 3 biljun |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 55 000 000 |
|||||||||||||
|
EUR 3 biljun ≤ ADNA < EUR 5 biljun |
EUR 15 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 150 000 000 |
EUR 160 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 5 biljun |
EUR 25 000 000 |
EUR 30 000 000 |
EUR 250 000 000 |
EUR 260 000 000 |
|||||||||||||
|
Opzjonijiet fuq l-indiċi tal-volatilità |
subklassi ta' opzjoni tal-indiċi tal-volatilità hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — indiċi tal-volatilità sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 100 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 200 miljun |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
EUR 25 000 000 |
EUR 30 000 000 |
|||||||||||||
|
EUR 200 miljun ≤ ADNA < EUR 600 miljun |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 55 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 600 miljun |
EUR 15 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 150 000 000 |
EUR 160 000 000 |
|||||||||||||
|
Futuri/forwards tal-indiċi tal-volatilità |
subklassi ta' futur/forward tal-indiċi tal-volatilità hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — indiċi tal-volatilità sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 100 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 1 biljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 1 biljun ≤ ADNA < EUR 3 biljun |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
EUR 50 000 000 |
EUR 55 000 000 |
|||||||||||||
|
EUR 3 biljun ≤ ADNA < EUR 5 biljun |
EUR 15 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 150 000 000 |
EUR 160 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 5 biljun |
EUR 25 000 000 |
EUR 30 000 000 |
EUR 250 000 000 |
EUR 260 000 000 |
|||||||||||||
|
Opzjonijiet ETF |
subklassi ta' opzjoni ETF hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — ETF sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 5 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 250 000 |
||||||||||
|
EUR 5 miljun ≤ ADNA < EUR 10 miljun |
EUR 250 000 |
EUR 300 000 |
EUR 1 250 000 |
EUR 1 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 10 miljun ≤ ADNA < EUR 20 miljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 20 miljun |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
futuri/forwards ETF |
subklassi ta' futur/forward ETF hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin: Kriterju ta' segmentazzjoni 1 — ETF sottostanti |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
< EUR 5 miljun ADNA |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 250 000 |
||||||||||
|
EUR 5 miljun ≤ ADNA < EUR 10 miljun |
EUR 250 000 |
EUR 300 000 |
EUR 1 250 000 |
EUR 1 500 000 |
|||||||||||||
|
EUR 10 miljun ≤ ADNA < EUR 20 miljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 20 miljun |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
Swaps |
subklassi ta' swap hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
EUR 50 miljun ≤ ADNA < EUR 100 miljun |
EUR 250 000 |
EUR 300 000 |
EUR 1 250 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 200 miljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 200 miljun |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
Parametru bażiku tal-prestazzjoni tar-redditu tal-prezz |
Varjanza/volatilità tar-redditu tal-prezz |
Dividend tar-redditu tal-parametru |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ xahar 1 |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ sena |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Medda ta' maturità 2: xahar < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 2: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 2: sena (1) < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Medda ta' maturità 3: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 3: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
Medda ta' maturità 3: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Medda ta' maturità 4: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
Medda ta' maturità 4: sena (1) < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
… |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Medda ta' maturità 5: sena (1) < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 5: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
Medda ta' maturità 6: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
… |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Swaps tal-Portafoll |
subklassi ta' swap tal-portafoll hija definita minn kombinazzjoni speċifika ta':
|
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
EUR 50 miljun ≤ ADNA < EUR 100 miljun |
EUR 250 000 |
EUR 300 000 |
EUR 1 250 000 |
EUR 1 500 000 |
||||||||||
|
EUR 100 miljun ≤ ADNA < EUR 200 miljun |
EUR 500 000 |
EUR 550 000 |
EUR 2 500 000 |
EUR 3 000 000 |
|||||||||||||
|
ADNA ≥ EUR 200 miljun |
EUR 1 000 000 |
EUR 1 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 5 500 000 |
|||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ xahar 1 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: xahar < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Medda ta' maturità 5: sena (1) < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Medda ta' maturità 6: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
… |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Tabella 6.3
Derivattivi ta' ekwità — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma jkollhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Ekwità |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Swaps |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 100 000 |
EUR 150 000 |
|
Swaps tal-Portafoll |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 100 000 |
EUR 150 000 |
|
Derivattivi ta' ekwità oħrajn |
EUR 20 000 |
EUR 25 000 |
EUR 100 000 |
EUR 150 000 |
7. Derivattivi ta' komoditajiet
Tabella 7.1
Derivattivi ta' komoditajiet– klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Komoditajiet |
|||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif definit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tiġi ddeterminata li ma jkollhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|||||||||||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
||||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards ta' komoditajiettal-metall |
subklassi ta' futur/forward ta' komodità tal-metall hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Metalli prezzjużi |
Metalli mhux prezzjużi |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 2: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 3: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
… |
|
|||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-prodott bażiku tal-metall |
subklassi ta' opzjoni tal-prodott bażiku tal-metall hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Metalli prezzjużi |
Metalli mhux prezzjużi |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 2: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 3: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
… |
|
|||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
Swaps tal-komodità tal-metall |
subklassi ta' swap tal-prodott bażiku tal-metall hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Metalli prezzjużi |
Metalli mhux prezzjużi |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 3 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: 3 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 2: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 3: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: 2 snin < żmien sal-maturità ≤ 3 snin |
… |
|
|||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards ta' komodità tal-enerġija |
subklassi ta' futur/forward ta' prodott bażiku tal-enerġija hija definita mill-kriterji li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Żejt/Distillati taż-Żejt/Żejt b'Komponenti Ħfief (oil light ends) |
Faħam |
Gass Naturali/Elettriku/Interenerġija |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 4 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ xahar 1 |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: 4 xhur < żmien sal-maturità ≤ 8 xhur |
Medda ta' maturità 2: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 2: xahar (1) < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: 8 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
… |
… |
|||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-prodott tal-enerġija |
subklassi ta' opzjoni tal-prodott bażiku tal-enerġija hija definita mill-kriterji li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Żejt/Distillati taż-Żejt/Żejt b'Komponenti Ħfief (oil light ends) |
Faħam |
Gass Naturali/Elettriku/Interenerġija |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 4 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ xahar 1 |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: 4 xhur < żmien sal-maturità ≤ 8 xhur |
Medda ta' maturità 2: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 2: xahar (1) < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: 8 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
… |
… |
|||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
Swaps tal-prodott tal-enerġija |
subklassi ta' swap tal-prodott bażiku tal-enerġija hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Żejt/Distillati taż-Żejt/Żejt b'Komponenti Ħfief (oil light ends) |
Faħam |
Gass Naturali/Elettriku/Interenerġija |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 4 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ 6 xhur |
Medda ta' maturità 1: 0 < żmien sal-maturità ≤ xahar 1 |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 2: 4 xhur < żmien sal-maturità ≤ 8 xhur |
Medda ta' maturità 2: 6 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 2: xahar (1) < żmien sal-maturità ≤ sena (1) |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 3: 8 xhur < żmien sal-maturità ≤ sena 1 |
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
Medda ta' maturità 3: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità 4: sena 1 < żmien sal-maturità ≤ 2 snin |
… |
… |
|||||||||||||||||||||||
|
… |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|||||||||||||||||||||||
|
Medda ta' maturità m: (n-1) snin < żmien sal-maturità ≤ n snin |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
Futuri/forwards ta' komoditajiet agrikoli |
subklassi ta' futur/forward tal-prodott bażiku tal-agrikoltura hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-komoditajiet agrikoli |
subklassi ta' opzjoni tal-prodott bażiku tal-agrikoltura hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Swaps tal-komoditajiet agrikoli |
subklassi ta' swap tal-prodott bażiku tal-agrikoltura hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
||||||||||||||||||||||||
|
derivattivi ta' komoditajiet oħrajn |
|
||||||||||||||||||||||||
|
derivattiv ta' prodott bażiku li ma jappartjeni għal ebda klassi ta' subassi msemmija hawn fuq |
kwalunkwe derivattiv ta' prodott bażiku ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||
Tabella 7.2
derivattivi ta' komoditajiet — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li għandhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Komoditajiet |
||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu |
|||||||||||||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-livelli limitu |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
||||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
Futuri/forwards ta' komoditajiettal-metall |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet tal-prodott bażiku tal-metall |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Swaps tal-komodità tal-metall |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Futuri/forwards ta' komodità tal-enerġija |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet tal-prodott tal-enerġija |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Swaps tal-prodott tal-enerġija |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Futuri/forwards ta' komoditajiet agrikoli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet tal-komoditajiet agrikoli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Swaps tal-komoditajiet agrikoli |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 250 000 |
70 |
EUR 500 000 |
80 |
60 |
EUR 750 000 |
90 |
70 |
EUR 1 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
Tabella 7.3
derivattivi ta' komoditajiet — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma jkollhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Komoditajiet |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Futuri/forwards ta' komoditajiettal-metall |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Opzjonijiet tal-prodott bażiku tal-metall |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Swaps tal-komodità tal-metall |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Futuri/forwards ta' komodità tal-enerġija |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Opzjonijiet tal-prodott tal-enerġija |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Swaps tal-prodott tal-enerġija |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Futuri/forwards ta' komoditajiet agrikoli |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Opzjonijiet tal-komoditajiet agrikoli |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
Swaps tal-komoditajiet agrikoli |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
|
derivattivi ta' komoditajiet oħrajn |
EUR 250 000 |
EUR 500 000 |
EUR 750 000 |
EUR 1 000 000 |
8. Derivattivi tal-kambju
Tabella 8.1
Derivattivi tal-kambju — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tal-Kambju |
|||||||||||||||||||||
|
strument finanzjarju li jirrelata mal-muniti kif definit fit-Taqsima C(4) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE |
|||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif definit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tiġi ddeterminata li ma jkollhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|||||||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
||||||||||||||||||||
|
Forward mhux konsenjabbli (NDF) tfisser forward li, bit-termini tiegħu, huwa ssaldat fi flus bejn il-kontropartijiet, fejn l-ammont tas-saldu huwa determinat mid-differenza fir-rata tal-kambju taż-żewġ muniti bħal bejn id-data tan-negozjar u d-data tal-valutazzjoni. Fid-data tas-saldu, parti waħda ser ikollha tagħti lill-parti l-oħra d-differenza netta bejn (i) ir-rata tal-kambju stabbilita fid-data tan-negozjar; u (ii) ir-rata tal-kambju fid-data tal-valutazzjoni, ibbażata fuq l-ammont nozzjonali, b'tali ammont nett li għandu jitħallas fil-munita tas-saldu stipulata fil-kuntratt. |
subklassi ta' forward FX mhux konsenjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
Forwards mhux konsenjabbli (NDF) huma meqjusa li ma għandhomx suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Forward konsenjabbli (DF) tfisser forward li jinvolvi biss il-kambju ta' żewġ muniti individwali f'data tas-saldu futura speċifika kkuntrattata b'rata fissa mifthiema fil-bidu tal-kuntratt li jkopri l-kambju. |
subklassi ta' forward FX konsenjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
Forwards konsenjabbli (DF) hija meqjusa li ma għandhiex suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet FX Mhux Konsenjabbli (NDO) tfisser opzjoni li, bit-termini tagħha, hija ssaldata fi flus bejn il-kontropartijiet, fejn l-ammont tas-saldu huwa determinat mid-differenza fir-rata tal-kambju taż-żewġ muniti bħal bejn id-data tan-negozjar u d-data tal-valutazzjoni. Fid-data tas-saldu, parti waħda ser ikollha tagħti lill-parti l-oħra d-differenza netta bejn (i) ir-rata tal-kambju stabbilita fid-data tan-negozjar; u (ii) ir-rata tal-kambju fid-data tal-valutazzjoni, ibbażata fuq l-ammont nozzjonali, b'tali ammont nett li għandu jitħallas fil-munita tas-saldu stipulata fil-kuntratt. |
subklassi ta' opzjoni FX mhux konsenjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
Opzjonijiet FX Mhux Konsenjabbli (NDO) huma meqjusa li ma għandhomx suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet FX konsenjabbli (DO) tfisser opzjoni li tinvolvi biss il-iskambju ta' żewġ muniti individwali f'data tas-saldu futura speċifika kkuntrattata b'rata fissa mifthiema fil-bidu tal-kuntratt li jkopri l-kambju. |
subklassi ta' opzjoni FX konsenjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
Opzjonijiet FX konsenjabbli (DO) huma meqjusa li ma għandhomx suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Swaps FX Mhux Konsenjabbli (NDS) tfisser swap li, bit-termini tiegħu, huwa ssaldat fi flus bejn il-kontropartijiet, fejn l-ammont tas-saldu huwa determinat mid-differenza fir-rata tal-kambju taż-żewġ muniti bħal bejn id-data tan-negozjar u d-data tal-valutazzjoni. Fid-data tas-saldu, parti waħda ser ikollha tagħti lill-parti l-oħra d-differenza netta bejn (i) ir-rata tal-kambju stabbilita fid-data tan-negozjar; u (ii) ir-rata tal-kambju fid-data tal-valutazzjoni, ibbażata fuq l-ammont nozzjonali, b'tali ammont nett li għandu jitħallas fil-munita tas-saldu stipulata fil-kuntratt. |
subklassi ta' swap FX mhux konsenjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
swaps FX Mhux Konsenjabbli (NDS) huma meqjusa li ma għandhomx suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Swaps FX Konsenjabbli (DS) tfisser swap li jinvolvi biss il-kambju ta' żewġ muniti individwali f'data tas-saldu futura speċifika kkuntrattata b'rata fissa mifthiema fil-bidu tal-kuntratt li jkopri l-kambju. |
subklassi ta' swap FX konsenjabbli hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
Swaps FX Konsenjabbli (DS) huma meqjusa li ma għandhomx suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Futuri FX |
subklassi futura FX hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
FX futuri huma meqjusa li ma għandhomx suq likwidu |
|||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tal-Kambju |
|||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
||||||||||||||||||||
|
Derivattivi tal-Kambju Oħrajn |
|
||||||||||||||||||||
|
derivattiv FX li ma jappartjeni għal ebda klassi ta' subassi msemmija hawn fuq |
kwalunkwe derivattiv FX ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
||||||||||||||||||||
Tabella 8.2
Derivattivi tal-kambju — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma jkollhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi tal-Kambju |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Forward mhux konsenjabbli (NDF) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Forward konsenjabbli (DF) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Opzjonijiet FX Mhux Konsenjabbli (NDO) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Opzjonijiet FX Konsenjabbli (DO) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Swaps FX Mhux Konsenjabbli (NDS) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Swaps FX Konsenjabbli (DS) |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Futuri FX |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
|
Derivattivi tal-Kambju Oħrajn |
EUR 4 000 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 20 000 000 |
EUR 25 000 000 |
9. Derivattivi ta' kreditu
Tabella 9.1
Derivattivi ta' kreditu — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kreditu |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif definit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tkun determinata li ma għandhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi. Għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu għandu jiġi applikat il-kriterju ta' likwidità kwalitattiv, fejn applikabbli |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
Status on-the-run tal-indiċi [Kriterju ta' likwidità kwalitattiva addizzjonali] |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Swaps ta' inadempjenza ta' kreditu tal-indiċi (CDS) swap li l-kambju tal-flussi tal-flus tiegħu huwa marbut mal-affidabbiltà kreditizja ta' diversi emittenti ta' strumenti finanzjarji li jikkonsistu f'indiċi u l-okkorrenza ta' avvenimenti ta' kreditu |
swap ta' inadempjenza ta' kreditu tal-indiċi huwa definit mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 200 000 000 |
10 |
L-indiċi sottostanti huwa meqjus li għandu suq likwidu:
indiċi “on-the-run” tfisser l-aktar verżjoni (serje) riċenti ta' riportar tal-indiċi maħluq fid-data li fiha l-kompożizzjoni tal-indiċi tkun effettiva u tintemm jum qabel id-data li fiha l-kompożizzjoni tal-verżjoni (serje) li jmiss tal-indiċi tkun effettiva. “status 1x off-the-run” tfisser verżjoni (serje) tal-indiċi li tiġi immedjatament qabel il-verżjoni (serje) attwali “on-the-run” fi żmien partikolari. Verżjoni (serje) tieqaf tkun “on-the-run” u tikseb l-istatus “1x off-the-run” tagħha meta tinħoloq l-aħħar verżjoni (serje) tal-indiċi. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Swap ta' inadempjenza ta' kreditu taħt isem wieħed (CDS) swap li l-kambju tal-flussi tal-flus tiegħu huwa marbut mal-affidabbiltà kreditizja ta' emittent wieħed ta' strumenti finanzjarji u l-okkorrenza ta' avvenimenti ta' kreditu |
subklassi ta' swap ta' inadempjenza ta' kreditu taħt isem wieħed hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kreditu |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif definit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tkun determinata li ma jkollhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax il-kriterju ta' likwidità kwalitattiva |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet tal-indiċi CDS opzjoni li s-sottostanti tagħha huwa l-indiċi CDS |
subklassi ta' opzjoni tal-indiċi CDS hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
opzjoni tal-indiċi CDS li l-indiċi CDS sottostanti tagħha hija subklassi determinata li jkollha suq likwidu u li ż-żmien sal-medda ta' maturità tagħha huwa 0-6 xhur hija meqjusa li għandha suq likwidu opzjoni tal-indiċi CDS li l-indiċi CDS sottostanti tagħha hija subklassi determinata li jkollha suq likwidu u li ż-żmien sal-medda ta' maturità tagħha mhuwiex 0-6 xhur mhijiex meqjusa li għandha suq likwidu opzjoni tal-indiċi CDS li l-indiċi CDS sottostanti tagħha hija subklassi determinata li ma jkollhiex suq likwidu mhijiex meqjusa li għandha suq likwidu għal kwalunkwe żmien partikolari sal-medda ta' maturità |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Opzjonijiet CDS taħt isem wieħed opzjoni li s-sottostanti tagħha huwa CDS taħt isem wieħed |
subklassi ta' opzjoni CDS taħt isem wieħed hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
opzjoni CDS taħt isem wieħed li s-CDS taħt isem wieħed sottostanti tagħha hija subklassi determinata li jkollha suq likwidu u li ż-żmien sal-medda ta' maturità huwa 0-6 xhur hija meqjusa li jkollha suq likwidu opzjoni CDS taħt isem wieħed li s-CDS taħt isem wieħed sottostanti tagħha hija subklassi determinata li jkollha suq likwidu u li ż-żmien sal-maturità tagħha mhuwiex 0-6 xhur mhijiex meqjusa li għandha suq likwidu opzjoni CDS taħt isem wieħed li s-CDS taħt isem wieħed sottostanti tagħha hija subklassi determinata li ma jkollhiex suq likwidu mhijiex meqjusa li għandha suq likwidu għal kwalunkwe żmien partikolari sal-medda ta' maturità |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kreditu |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tapplika l-metodoloġija li ġejja |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi ta' kreditu oħrajn |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
derivattiv ta' kreditu li ma jappartjeni għal ebda klassi ta' subklassi msemmija hawn fuq |
kwalunkwe derivattiv ta' kreditu ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tabella 9.2
Derivattivi ta' kreditu — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kreditu |
||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu |
|||||||||||||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-livelli limitu |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
||||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
Swaps ta' inadempjenza ta' kreditu tal-indiċi (CDS) |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 2 500 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 7 500 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Swap ta' inadempjenza ta' kreditu taħt isem wieħed (CDS) |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 2 500 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 7 500 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Swap ta' inadempjenza ta' kreditu ta' basket personalizzat (CDS) |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 2 500 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 7 500 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet tal-indiċi CDS |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 2 500 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 7 500 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
Opzjonijiet CDS taħt isem wieħed |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 2 500 000 |
70 |
EUR 5 000 000 |
80 |
60 |
EUR 7 500 000 |
90 |
70 |
EUR 10 000 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
Tabella 9.3
Derivattivi ta' kreditu — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma jkollhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kreditu |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Swaps ta' inadempjenza ta' kreditu tal-indiċi (CDS) |
EUR 2 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 7 500 000 |
EUR 10 000 000 |
|
Swap ta' inadempjenza ta' kreditu taħt isem wieħed (CDS) |
EUR 2 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 7 500 000 |
EUR 10 000 000 |
|
Swap ta' inadempjenza ta' kreditu ta' basket personalizzat (CDS) |
EUR 2 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 7 500 000 |
EUR 10 000 000 |
|
Opzjonijiet tal-indiċi CDS |
EUR 2 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 7 500 000 |
EUR 10 000 000 |
|
Opzjonijiet CDS taħt isem wieħed |
EUR 2 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 7 500 000 |
EUR 10 000 000 |
|
Derivattivi ta' kreditu oħrajn |
EUR 2 500 000 |
EUR 5 000 000 |
EUR 7 500 000 |
EUR 10 000 000 |
10. Derivattivi C10
Tabella 10.1
Derivattivi C10 — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi C10 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif iddefinit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tiġi ddeterminata li ma jkollhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi tal-merkanzija strument finanzjarju li jirrelata mar-rati tal-merkanzija kif definit fit-Taqsima C(10) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE |
subklassi ta' derivattiv tal-merkanzija hija definita mill-kriterji ta' segmentazzjoni li ġejjin:
|
EUR 10 000 000 |
10 |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' assi — Derivattivi C10 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi C10 oħrajn |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
strument finanzjarju kif definit fit-Taqsima C(10) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE li mhuwiex “Derivattiv tal-Merkanzija”, kwalunkwe waħda mill-klassijiet ta' subassi tad-derivattivi tar-rata tal-imgħax li ġejjin: “Swap ta' inflazzjoni f'diversi muniti jew bejn il-muniti”, “Futur/forward fuq swaps ta' inflazzjoni f'diversi muniti jew bejn il-muniti”, “swap ta' inflazzjoni f'munita waħda”, “Futur/forward fuq swap ta' inflazzjoni f'munita waħda” u kwalunkwe klassi ta' subassi tad-derivattivi ta' ekwità minn dawn li ġejjin: “Opzjoni tal-indiċi tal-volatilità”, “Futur/forward tal-indiċi tal-volatilità”, swap b'varjant tar-redditu tal-parametru, swap b'volatilità tar-redditu tal-parametru, swap tal-portafoll b'varjant tar-redditu tal-parametru, swap tal-portafoll b'volatilità tar-redditu tal-parametru |
kwalunkwe derivattiv C10 ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Tabella 10.2
Derivattivi C10 — Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negzojar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi C10 |
||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu |
|||||||||||||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-livelli limitu |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
||||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
Derivattivi tal-merkanzija |
il-kalkolu tal-livelli limitu għandu jsir għal kull subklassi tal-klassi ta' subassi fid-dawl tat-tranżazzjonijiet imwettqa fuq strumenti finanzjarji li jappartjenu għas-subklassi |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 25 000 |
70 |
EUR 50 000 |
80 |
60 |
EUR 75 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
Tabella 10.3
Derivattivi C10 — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma jkollhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi C10 |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Derivattivi tal-merkanzija |
EUR 25 000 |
EUR 50 000 |
EUR 75 000 |
EUR 100 000 |
|
Derivattivi C10 oħrajn |
EUR 25 000 |
EUR 50 000 |
EUR 75 000 |
EUR 100 000 |
11. Kuntratti finanzjarji għad-differenzi (CFDs)
Tabella 11.1
CFDs — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Kuntratti finanzjarji għad-differenzi (CFDs) |
||||
|
kuntratt tad-derivattivi li jagħti lid-detentur esponiment, li jista' jkun twil jew qasir, għad-differenza bejn il-prezz ta' assi sottostanti fil-bidu tal-kuntratt u l-prezz meta jingħalaq il-kuntratt |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b), kull klassi ta' subassi għandha tiġi segmentata aktar f'subklassijiet kif iddefinit hawn taħt |
Kull subklassi għandha tkun determinata li ma jkollhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi jew, fejn applikabbli, jekk ma tissodisfax il-kriterji ta' likwidità kwalitattivi kif definit hawn taħt |
||
|
Kriterju ta' likwidità kwalitattiv |
Ammont nozzjonali medju ta' kuljum (ADNA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
||
|
CFDs ta' muniti |
subklassi ta' CFDs ta' muniti hija definita mill-par muniti sottostanti definita bħala kombinazzjoni taż-żewġ muniti tal-kuntratt CFD/spread betting |
|
EUR 50 000 000 |
100 |
|
CFDs ta' komoditajiet |
subklassi ta' CFD ta' prodott bażiku hija definita mill-prodott bażiku sottostanti tal-kuntratt CFD/spread betting |
|
EUR 50 000 000 |
100 |
|
CFDs ta' ekwità |
subklassi ta' CFDs ta' ekwità hija definita mit-titolu ta' ekwità sottostani tal-kuntratt CFD/spread betting |
subklassi ta' CFD ta' ekwità hija meqjusa li għandha suq likwidu jekk is-sottostanti jkun titolu ta' ekwità li għalih hemm suq likwidu kif determinat skont l-Artikolu 2(1)(17)(b) tar-Regolament (UE) Nru 600/2014 |
|
|
|
CFDs ta' bonds |
subklassi ta' CFD ta' bond hija definita mill-bond jew bond futur sottostanti tal-kuntratt CFD/spread betting |
subklassi ta' CFD ta' bond hija meqjusa li għandha suq likwidu jekk is-sottostanti huwa bond jew bond futur li għalih hemm suq likwidu kif determinat skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b). |
|
|
|
CFDs fuq futur/forward ta' ekwità |
CFD fuq subklassi ta' futur/forward ta' ekwità huwa definit mill-futur/forward sottostanti fuq ekwità tal-kuntratt CFD/spread betting |
CFD fuq subklassi futura/forward ta' ekwità huwa meqjus li għandu suq likwidu jekk is-sottostanti huwa futur/forward ta' ekwità li għalih hemm suq likwidu kif determinat skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b). |
|
|
|
CFDs fuq opzjoni ta' ekwità |
CFD fuq subklassi ta' opzjoni ta' ekwità huwa definit mill-opzjoni sottostanti fuq ekwità tal-kuntratt CFD/spread betting |
CFD fuq subklassi ta' opzjoni ta' ekwità huwa meqjus li għandu suq likwidu jekk is-sottostanti hija opzjoni ta' ekwità li għaliha hemm suq likwidu kif determinat skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b). |
|
|
|
Klassi ta' assi — Kuntratti finanzjarji għad-differenzi (CFDs) |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
|||
|
CFDs Oħrajn |
|
|||
|
CFD/spread betting li ma jappartjeni għall-ebda klassi ta' subassi t'hawn fuq |
kwalunkwe CFD/spread betting ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
|||
Tabella 11.2
CFDs — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Kuntratti finanzjarji għad-differenzi (CFDs) |
||||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu |
|||||||||||||
|
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkoli tal-livelli limitu |
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
||||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Volum — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
CFDs ta' muniti |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq CFDs tal-muniti meqjusa li għandhom suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 50 000 |
70 |
EUR 60 000 |
80 |
60 |
EUR 90 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
CFDs ta' komoditajiet |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq prodotti bażiċi ta' CFDs meqjusa li għandhom suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 50 000 |
70 |
EUR 60 000 |
80 |
60 |
EUR 90 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
CFDs ta' ekwità |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq CFDs ta' ekwità meqjusa li għandhom suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 50 000 |
70 |
EUR 60 000 |
80 |
60 |
EUR 90 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
CFDs ta' bonds |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq CFDs ta' ekwità meqjusa li għandhom suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 50 000 |
70 |
EUR 60 000 |
80 |
60 |
EUR 90 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
CFDs fuq futur/forward ta' ekwità |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq CFDs fuq futur ta' ekwità meqjusa li għandhom suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 50 000 |
70 |
EUR 60 000 |
80 |
60 |
EUR 90 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
|
CFDs fuq opzjoni ta' ekwità |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq CFDs fuq opzjoni ta' ekwità meqjusa li għandhom suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
EUR 50 000 |
70 |
EUR 60 000 |
80 |
60 |
EUR 90 000 |
90 |
70 |
EUR 100 000 |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||||
Tabella 11.3
CFDs — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Kuntratti finanzjarji għad-differenzi (CFDs) |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
CFDs ta' muniti |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
|
CFDs ta' komoditajiet |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
|
CFDs ta' ekwità |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
|
CFDs ta' bonds |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
|
CFDs fuq futur/forward ta' ekwità |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
|
CFDs fuq opzjoni ta' ekwità |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
|
CFDs oħrajn/spread betting |
EUR 50 000 |
EUR 60 000 |
EUR 90 000 |
EUR 100 000 |
12. Kwoti tal-emissjonijiet
Tabella 12.1
Kwoti tal-emissjonijiet — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Kwoti tal-emissjonijiet |
||
|
Klassi ta' subassi |
Kull klassi ta' subassi għandha tiġi determinata li ma għandhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|
|
Ammont Medju ta' Kuljum (ADA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
|
|
Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) kwalunkwe unità rikonoxxuta għall-konformità mar-rekwiżiti tad-Direttiva 2003/87/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (3) (Skema għall-Iskambju ta' Kwoti tal-Emissjonijiet) li tirrappreżenta d-dritt ta' emissjoni tal-ekwivalenti għal tunnellata ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju (tCO2e) |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) kwalunkwe unità rikonoxxuta għall-konformità mar-rekwiżiti tad-Direttiva 2003/87/KE (Skema għall-Iskambju ta' Kwoti tal-Emissjonijiet) li tirrappreżenta d-dritt ta' emissjoni tal-ekwivalenti għal tunnellata ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju (tCO2e) mill-avjazzjoni |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) kwalunkwe unità rikonoxxuta għall-konformità mar-rekwiżiti tad-Direttiva 2003/87/KE (Skema għall-Iskambju ta' Kwoti tal-Emissjonijiet) li tirrappreżenta t-tnaqqis tal-emissjonijiet ekwivalenti għal tunnellata ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju (tCO2e) |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Unità ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) kwalunkwe unità rikonoxxuta għall-konformità mar-rekwiżiti tad-Direttiva 2003/87/KE (Skema għall-Iskambju ta' Kwoti tal-Emissjonijiet) li tirrappreżenta t-tnaqqis tal-emissjonijiet ekwivalenti għal tunnellata ta' ekwivalenti għad-diossidu tal-karbonju (tCO2e) |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
Tabella 12.2
Kwoti tal-emissjonijiet — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subassi determinati li għandhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Kwoti tal-emissjonijiet |
||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkolu tal-livelli limitu |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subassi determinati li għandhom suq likwidu |
||||||||||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq il-Kwoti tal-Emissjonijiet tal-Unjoni Ewropea (EUA) kollha |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
90 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
100 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
|
Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq il-Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) kollha |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
|
Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CERs) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq it-Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) kollu |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
|
L-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq l-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) kollha |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
Tabella 12.3
Kwoti tal-emissjonijiet — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subassi determinati li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Kwoti tal-emissjonijiet |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għas-subklassijiet determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
100 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CERs) |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
L-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
13. Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet
Tabella 13.1
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet — klassijiet li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kwoti tal-Emissjonijiet |
||
|
Klassi ta' subassi |
Kull klassi ta' subassi għandha tiġi determinata li ma għandhiex suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) jekk ma tissodisfax wieħed mil-livelli limitu li ġejjin jew kollha kemm huma tal-kriterji ta' likwidità kwantitattivi |
|
|
Ammont Medju ta' Kuljum (ADA) [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 1] |
Numru medju ta' negozji kuljum [kriterju ta' likwidità kwantitattiv 2] |
|
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huma tat-tip tal-Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) strument finanzjarju li jirrelata mal-kwoti tal-emissjonijiet tat-tip tal-Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) kif definit fit-Taqsima C(4) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huma tat-tip tal-Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) strument finanzjarju relatat mal-kwoti tal-emissjonijiet tat-tip tal-Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) kif definit fit-Taqsima C(4) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huma tat-tip Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) strument finanzjarju relatat mal-kwoti tal-emissjonijiet tat-tip Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) kif definit fit-Taqsima C(4) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huma tat-tip Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) strument finanzjarju li jirrelata mal-kwoti tal-emissjonijiet tat-tip tal-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) kif definit fit-Taqsima C(4) tal-Anness I tad-Direttiva 2014/65/UE |
150 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
5 |
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kwoti tal-Emissjonijiet |
||
|
Klassi ta' subassi |
Għall-għan tad-determinazzjoni tal-klassijiet tal-istrumenti finanzjarji meqjusa li ma għandhomx suq likwidu skont l-Artikoli 6 u 8(1)(b) għandha tiġi applikata l-metodoloġija li ġejja |
|
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet oħrajn |
|
|
|
derivattiv ta' kwota ta' emissjoni li s-sottostanti tiegħu mhumiex Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA), Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA), Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) u Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) |
kwalunkwe derivattiv ta' kwota ta' emissjoni ieħor huwa meqjus li ma għandux suq likwidu |
|
Tabella 13.2
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subklassi determinati li jkollhom suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kwoti tal-Emissjonijiet |
||||||||||||
|
Klassi ta' subassi |
Tranżazzjonijiet li għandhom jitqiesu għall-kalkolu tal-livelli limitu |
Perċentili u livelli limitu minimi li għandhom jiġu applikati għall-kalkolu tal-livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subassi determinati li għandhom suq likwidu |
||||||||||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|||||||||
|
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
Negozju — perċentil |
Livell limitu minimu |
|||||
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq id-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet kollha li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
90 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
100 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq id-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet kollha li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tat-Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq id-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet kollha li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tat-Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) |
tranżazzjonijiet imwettqa fuq id-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet kollha li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) |
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
70 |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
80 |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
30 |
40 |
50 |
60 |
|||||||||
Tabella 13.3
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet — livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subassi determinati li ma għandhomx suq likwidu
|
Klassi ta' assi — Derivattivi ta' Kwoti tal-Emissjonijiet |
||||
|
Klassi ta' subassi |
Livelli limitu tal-SSTI u l-LIS ta' qabel in-negozjar u ta' wara n-negozjar għall-klassijiet ta' subassi determinati li ma għandhomx suq likwidu |
|||
|
SSTI ta' qabel in-negozjar |
LIS ta' qabel in-negozjar |
SSTI ta' wara n-negozjar |
LIS ta' wara n-negozjar |
|
|
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
Valur tal-livell limitu |
|
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Kwoti tal-Unjoni Ewropea (EUA) |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
90 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
100 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Kwoti tal-Avjazzjoni tal-Unjoni Ewropea (EUAA) |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tat-Tnaqqis Iċċertifikat ta' Emissjonijiet (CER) |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet li s-sottostanti tagħhom huwa tat-tip tal-Unitajiet ta' Tnaqqis tal-Emissjonijiet (ERU) |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet oħrajn |
20 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
25 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
40 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
50 000 tunnellata tal-Ekwivalenti għad-Diossidu tal-Karbonju |
(1) Ir-Regolament tal-Kunsill (KE) Nru 2157/2001 tat-8 ta' Ottubru 2001 dwar l-Istatut ta' Kumpannija Ewropea (SE) (ĠU L 294, 10.11.2001, p. 1).
(2) Id-Direttiva 2009/101/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas- 16 ta' Settembru 2009 dwar il-koordinazzjoni ta' salvagwardji li, għall-protezzjoni tal-interessi ta' membri u oħrajn, huma meħtieġa mill-Istati Membri minn kumpaniji fis-sens tat-tieni paragrafu tal-Artikolu 48 tat-Trattat, bil-għan li tagħmel dawn is-salvagwardji ekwivalenti (ĠU L 258, 1.10.2009, p. 11).
(3) Id-Direttiva 2003/87/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-13 ta' Ottubru 2003 li tistabbilixxi skema għall-iskambju ta' kwoti ta' emissjonijiet ta' gassijiet serra ġewwa l-Komunità u li temenda d-Direttiva 96/61/KE (ĠU L 275, 25.10.2003, p. 32).
ANNESS IV
Dejta ta' referenza li għandha tiġi pprovduta għall-għan ta' kalkoli ta' trasparenza
Tabella 1
Tabella tas-simboli għat-Tabella 2
|
SIMBOLU |
TIP TA' DEJTA |
DEFINIZZJONI |
||||
|
{ALPHANUM-n} |
Sa n karattri alfanumeriċi |
Kamp tat-test liberu. |
||||
|
{DECIMAL-n/m} |
Numru deċimali sa n ċifri b'kollox li minnhom sa m ċifri jistgħu jkunu ċifri ta' frazzjonijiet |
Qasam numeriku kemm għal valuri pożittivi kif ukoll għal dawk negattivi:
Fejn japplika, il-valuri għandhom jiġu imqarrba u mhux imqassra. |
||||
|
{COUNTRYCODE_2} |
2 karattri alfanumeriċi |
Kodiċi tal-pajjiż b'2 ittri, kif definit mill-kodiċi tal-pajjiż ISO 3166-1 alpha-2. |
||||
|
{CURRENCYCODE_3} |
3 karattri alfanumeriċi |
Kodiċi tal-munita bi 3 ittri, kif definit mill-kodiċijiet tal-munita ISO 4217. |
||||
|
{DATEFORMAT} |
Il-format tad-data ISO 8601 |
Id-dati għandu jkollhom dan il-format: SSSS-XX-JJ. |
||||
|
{ISIN} |
12-il karattru alfanumeriku |
Kodiċi ISIN, kif definit f'ISO 6166 |
||||
|
{LEI} |
20 karattru alfanumeriku |
Identifikatur tal-entità ġuridika kif definit f'ISO 17442 |
||||
|
{MIC} |
4 karattri alfanumeriċi |
Identifikatur tas-suq kif definit f'ISO 10383. |
||||
|
{INDEX} |
4 karattri alfabetiċi |
“EONA” — EONIA “EONS” — EONIA SWAP “EURI” — EURIBOR “EUUS” — EURODOLLAR “EUCH” — EuroSwiss “GCFR” — GCF REPO “ISDA” — ISDAFIX “LIBI” — LIBID “LIBO” — LIBOR “MAAA” — Muni AAA “PFAN” — Pfandbriefe “TIBO” — TIBOR “STBO” — STIBOR “BBSW” — BBSW “JIBA” — JIBAR “BUBO” — BUBOR “CDOR” — CDOR “CIBO” — CIBOR “MOSP” — MOSPRIM “NIBO” — NIBOR “PRBO” — PRIBOR “TLBO” — TELBOR “WIBO” — WIBOR “TREA” — Treasury “SWAP” — SWAP “FUSW” — Swap tal-futuri |
Tabella 2
Dettalji tad-dejta ta' referenza li għandha tiġi pprovduta għall-għan tal-kalkoli ta' trasparenza
|
# |
QASAM |
DETTALJI LI GĦANDHOM JIĠU RRAPPURTATI |
FORMAT GĦAR-RAPPURTAR |
||||||||||||||||||||||||||||
|
1 |
Kodiċi ta' identifikazzjoni tal-istrument |
Kodiċi użat għall-identifikazzjoni tal-istrument finanzjarju |
{ISIN} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
2 |
Isem sħiħ tal-istrument |
Isem sħiħ tal-istrument finanzjarju |
{ALPHANUM-350} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
3 |
Identifikatur MiFIR |
Identifikazzjoni ta' strumenti finanzjarji mhux ta' ekwità:
|
Strumenti finanzjarji mhux ta' ekwità:
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
4 |
Klassi ta' assi tas-sottostanti |
Jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv titolizzat jew derivattiv. |
“INTR” — Rata tal-imgħax “EQUI” — Ekwità “COMM” — Komodità “CRDT” — Kreditu “CURR” — Munita “EMAL” — Kwoti tal-Emissjonijiet |
||||||||||||||||||||||||||||
|
5 |
Tip ta' kuntratt |
Għandu jimtela meta l-idetifikatur MiFIR huwa derivattiv. |
“OPTN” — Opzjonijiet “FUTR” — Futuri “FRAS” — Ftehim tar-Rata Forward (FRA) “FORW” — Forwards “SWAP” — Swaps “PSWP” — Swaps tal-Portafoll “SWPT” — Swapzjonijiet “FUSW” — Futuri fuq swap “FWOS” — Forwards fuq swap “FFAS” — Ftehimiet tal-Merkanzija Forward (FFAs) “SPDB” — Spread betting “CFDS” — CFD “OTHR” — Oħrajn |
||||||||||||||||||||||||||||
|
6 |
Jum ta' rappurtar |
Jum li għalih hija pprovduta d-dejta ta' referenza |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
7 |
Post tan-negozjar |
Is-segment MIC għall-post tan-negozjar, fejn disponibbli, inkella l-MIC operazzjonali. |
{MIC} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
8 |
Maturità |
Il-maturità tal-istrument finanzjarju. Qasam applikabbli għall-klassijiet ta' assi ta' bonds, derivattivi tar-rata tal-imgħax, derivattivi ta' ekwità, derivattivi ta' komoditajiet, derivattivi tal-kambju, derivattivi ta' kreditu, derivattivi C10 u derivattivi fuq kwoti tal-emissjonijiet. |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Bonds (it-tipi kollha ta' bonds ħlief l-ETCs u l-ETNs) relatati mal-oqsma |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
9 |
Tip ta' Bond |
Tip ta' bond kif speċifikat fit-Tabella 2.2 tat-Taqsima 2 tal-Anness III. Li għandu jimtela biss meta l-identifikatur MiFIR huwa ugwali għall-bonds |
“EUSB” — Bond Sovran “OEPB” — Bond Pubbliku Ieħor “CVTB” — Bond Konvertibbli “CVDB” — Bond Kopert “CRPB” — Bond Korporattiv “OTHR” — Oħrajn |
||||||||||||||||||||||||||||
|
10 |
Data tal-Ħruġ |
Data li fiha bond jinħareġ u jibda jiġbor l-imgħax. |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Oqsma relatati mal-Kwoti tal-Emissjonijiet |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
L-oqsma f'din it-taqsima għandhom jimtlew biss għall-kwoti tal-emissjonijiet kif definit fit-Tabella 12.1 tat-Taqsima 12 tal-Anness III |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
11 |
Subtip ta' Kwoti tal-Emissjonijiet |
Kwoti tal-emissjonijiet |
“CERE” — CER “ERUE” — ERU “EUAE” — EUA “EUAA” — EUAA |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Oqsma relatati mad-derivattivi |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
derivattivi ta' komoditajiet u derivattivi C10 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
12 |
Speċifikazzjoni tad-daqs relatat mas-subtip tal-merkanzija |
Qasam li għandu jimtela meta l-prodott bażi speċifikat fil-kaxxa 35 fit-Tabella 2 tal-Anness fir-Regolament Delegat (UE) 2017/585 ikun ugwali għall-merkanzija. |
{ALPHANUM-25} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
13 |
Rotta speċifika jew perjodu ta' żmien medju |
Qasam li għandu jimtela meta l-prodott bażi speċifikat fil-kaxxa 35 fit-Tabella 2 tal-Anness fir-Regolament Delegat (UE) 2017/585 ikun ugwali għall-merkanzija. |
{ALPHANUM-25} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
14 |
Post tal-konsenja/tas-saldu fi flus |
Qasam li għandu jimtela meta l-prodott bażi speċifikat fil-kaxxa 35 fit-Tabella 2 tal-Anness fir-Regolament Delegat (UE) 2017/585 ikun ugwali għall-enerġija. |
{ALPHANUM-25} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
15 |
Munita nozzjonali |
Munita li biha huwa denominat in-nozzjonal. |
{CURRENCYCODE_3} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi tar-rati tal-imgħax |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
L-oqsma f'din it-taqsima għandhom jimtlew biss għad-derivattivi tar-rati tal-imgħax kif definit fit-Tabella 5.1 tat-Taqsima 5 tal-Anness III |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
16 |
Tip sottostanti |
Li għandu jimtela għal tipi differenti ta' kuntratt minn swaps, swapzjonijiet, futuri fuq swap u forwards fuq swap b'waħda mill-alternattivi li ġejjin Li għandu jimtela għal tipi ta' kuntratti ta' swaps, swapzjonijiet, futuri fuq swap u forwards fuq swap fir-rigward tal-iswap sottostanti b'waħda mill-alternattivi li ġejjin |
“BOND” — Bond “BNDF” — Futuri tal-Bonds “INTR” — Rata tal-imgħax “IFUT” — Futur tar-Rati tal-Imgħax-FRA “FFMC” — SWAPS MULTI-MUNITI DIFFERENTI VARJABBLI GĦAL VARJABBLI “XFMC” — SWAPS MULTI-MUNITI DIFFERENTI FISSI GĦAL VARJABBLI “XXMC” — SWAPS MULTI-MUNITI DIFFERENTI FISSI GĦAL FISSI “OSMC” — SWAPS MULTI-MUNITI DIFFERENTI OIS “IFMC” — SWAPS MULTI-MUNITI DIFFERENTI TA' INFLAZZJONI “FFSC” — SWAPS BEJN MUNITI DIFFERENTI VARJABBLI GĦAL VARJABBLI “XFSC” — SWAPS BEJN MUNITI DIFFERENTI FISSI GĦAL VARJABBLI “XXSC” — SWAPS BEJN MUNITI DIFFERENTI FISSI GĦAL FISSI “OSSC” — SWAPS BEJN MUNITI DIFFERENTI TAL-OIS “IFSC” — SWAPS BEJN MUNITI DIFFERENTI TA' INFLAZZJONI |
||||||||||||||||||||||||||||
|
17 |
Emittent ta' bond sottostanti |
Jimtela meta t-tip sottostanti jkun bond hew bond futur bil-kodiċi ta' identifikazzjoni tal-entità ġuridika (LEI) tal-emittent tal-bond dirett jew sottostanti aħħari. |
{LEI} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
18 |
Data ta' maturità tal-bond sottostanti |
Jimtela bid-data tal-maturità tal-bond sottostanti. Il-qasam japplika għal strumenti ta' dejn b'maturita definita. |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
19 |
Data ta' ħruġ tal-bond sottostanti |
Jimtela mal-ħruġ tad-data tal-bond sottostanti |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
20 |
Munita nozzjonali tal-iswapzjoni |
Jimtela għall-iswapzjonijiet. |
{CURRENCYCODE_3} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
21 |
Maturità tal-iswap sottostanti |
Li għandu jimtela biss għall-iswapzjonijiet, futuri fuq swaps u forwards fuq swap. |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
22 |
Kodiċi ISIN ta' indiċi ta' inflazzjoni |
F'każ ta' swapzjonijiet fuq wieħed mit-tipi tal-iswaps sottostanti li ġejjin: swap ta' inflazzjoni f'munita waħda, futuri/forwards fuq swap ta' inflazzjoni f'munita waħda, swap bejn diversi muniti ta' inflazzjoni, futuri/forwards fuq swap bejn diversi muniti ta' inflazzjoni; kull meta l-indiċi ta' inflazzjoni jkollu ISIN, il-qasam għandu jimtela bil-kodiċi ISIN għal dak l-indiċi. |
{ISIN} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
23 |
Isem tal-indiċi ta' inflazzjoni |
Li għandu jimtela b'isem standardizzat tal-indiċi f'każ ta' swapzjonijiet fuq wieħed mit-tipi ta' swaps sottostanti li ġejjin: swap ta' inflazzjoni f'munita waħda, futuri/forwards fuq swap ta' inflazzjoni f'munita waħda, swap bejn diversi muniti ta' inflazzjoni, futuri/forwards fuq swap bejn diversi muniti ta' inflazzjoni. |
{ALPHANUM-25} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
24 |
Rata ta' referenza |
Isem tar-rata ta' referenza. |
{INDEX} jew ALPHANUM-25 — jekk ir-rata ta' referenza mhijiex inkluża fil-lista {INDEX} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
25 |
It-Terminu tal-kuntratt IR |
Din il-qasam jindika t-terminu tal-kuntratt. It-terminu għandu jiġi espress f'jiem, ġimgħat, xhur jew snin. |
INTEGER-3+“JIEM” — jiem INTEGER-3+“ĠIMGĦAT” — ġimgħat INTEGER-3+“XHUR” — xhur INTEGER-3+“SENA” — snin |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi tal-kambju |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
L-oqsma f'din it-taqsima għandhom jimtlew biss għad-derivattivi tal-kambju kif definit fit-Tabella 8.1 tat-Taqsima 8 tal-Anness III |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
26 |
Subtip ta' kuntratt |
Jimtela sabiex tinħoloq differenza bejn forwards, opzjonijiet u swaps konsenjabbli u mhux konsenjabbli kif definit fit-Tabella 8.1 tat-Taqsima 8 tal-Anness III. |
“DLVB” — Konsenjabbli “NDLV” — Mhux konsenjabbli |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi ta' ekwità |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
L-oqsma għandhom jimtlew biss għad-derivattivi ta' ekwità kif definit fit-Tabella 6.1 tat-Taqsima 6 tal-Anness III |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
27 |
Tip sottostanti |
Għandu jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv, il-klassi ta' assi tas-sottostanti hija ekwità u l-klassi ta' subassi la hija swaps u lanqas swaps tal-portafoll. |
“STIX” — Indiċi tal-Ishma “SHRS” — Sehem/Stokk “DIVI” — Indiċi tad-Dividend “DVSE” — Dividend tal-ishma “BSKT” — Basket ta' ishma li jirriżultaw minn azzjoni korporattiva “ETFS” — ETFs “VOLI” — Indiċi tal-Volatilità “OTHR” — Oħrajn (inkluż irċevuti depożitorji, ċertifikati u strument finanzjarju ieħor tat-tip ta' ekwità) |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Għandu jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv, il-klassi ta' assi tas-sottostanti hija ekwità, il-klassi ta' subassi hija swaps jew swaps tal-portafoll u l-kriterju ta' segmentazzjoni 2 kif definit fit-Tabella 6.1 tat-Taqsima 6 tal-Anness III huwa isem uniku. |
“SHRS” — Sehem/Stokk “DVSE” — Dividend tal-ishma “ETFS” — ETFs “OTHR” — Oħrajn (inkluż irċevuti depożitorji, ċertifikati u strument finanzjarju ieħor tat-tip ta' ekwità) |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
Għandu jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv, il-klassi ta' assi tas-sottostanti hija ekwità, il-klassi ta' subassi hija swaps jew swaps tal-portafoll u l-kriterju ta' segmentazzjoni 2 kif definit fit-Tabella 6.1 tat-Taqsima 6 tal-Anness III huwa indiċi. |
“STIX” — Indiċi tal-Ishma “DIVI” — Indiċi tad-Dividend “VOLI” — Indiċi tal-Volatilità “OTHR” — Oħrajn |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
Għandu jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv, il-klassi ta' assi tas-sottostanti hija ekwità, il-klassi ta' subassi hija swaps jew swaps tal-portafoll u l-kriterju ta' segmentazzjoni 2 kif definit fit-Tabella 6.1 tat-Taqsima 6 tal-Anness III huwa basket. |
“BSKT” — Basket |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
28 |
Parametru |
Għandu jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv, il-klassi ta' assi tas-sottostanti hija ekwità u l-klassi ta' subassi hija waħda minn dawn li ġejjin swaps, swaps tal-portafoll. |
“PRBP” — Paramteru bażiku tal-prestazzjoni tar-ritorn tal-prezz “PRDV” — Dividend tar-ritorn tal-parametru “PRVA” — Varjant tar-ritorn tal-parametru “PRVO” — Volatilità tar-ritorn tal-parametru |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Kuntratti għad-differenza (CFDs) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
L-oqsma għandhom jimtlew biss meta t-tip ta' kuntratt huwa ugwali għall-kuntratt għad-differenza jew spread betting. |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
29 |
Tip sottostanti |
Għandu jimtela meta l-identifikatur MiFIR huwa derivattiv u t-tip ta' kuntratt huwa ugwali għall-kuntratt għad-differenza jew spread betting. |
“CURR” — Munita “EQUI” — Ekwità “BOND” — Bonds “FTEQ” — Futuri fuq ekwità “OPEQ” — Opzjonijiet fuq ekwità “COMM” — Komodità “EMAL” — Kwoti tal-Emissjonijiet “OTHR” — Oħrajn |
||||||||||||||||||||||||||||
|
30 |
Munita nozzjonali 1 |
Munita 1 tal-par muniti sottostanti. Dan il-qasam huwa applikabbli meta t-tip sottostanti tkun munita. |
{CURRENCYCODE_3} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
31 |
Munita nozzjonali 2 |
Munita 2 tal-par muniti sottostanti. Dan il-qasam huwa applikabbli meta t-tip sottostanti tkun munita. |
{CURRENCYCODE_3} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi ta' kreditu |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
32 |
Kodiċi ISIN tal-iswap ta' inadempjenza ta' kreditu sottostanti |
Għandu jimtela għal derivattivi fuq swaps ta' inadempjenza ta' kreditu bil-kodiċi ISIN tal-iswap sottostanti. |
{ISIN} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
33 |
Kodiċi tal-indiċi sottostanti |
Għandu jimtela għad-derivattivi fuq indiċi CDS bil-kodiċi ISIN tal-indiċi. |
{ISIN} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
34 |
Kodiċi tal-indiċi sottostanti |
Għandu jimtela għad-derivattivi fuq indiċi CDS bl-isem standardizzat tal-indiċi. |
{ALPHANUM-25} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
35 |
Serje |
In-numru tas-serje tal-kompożizzjoni tal-indiċi jekk applikabbli. Għandu jimtela għal Indiċi CDS jew derivattiv fuq Indiċi CDS bis-serje tal-Indiċi CDS. |
{DECIMAL-18/17} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
36 |
Verżjoni |
Verżjoni ġdida ta' serje tinħareġ jekk wieħed mill-kostitwenti awtomatiċi u l-indiċi għandu jerġa' jintiżen biex jitqies in-numru l-ġdid tal-kostitwenti totali fl-indiċi. Għandu jimtela għal Indiċi CDS jew derivattiv fuq Indiċi CDS bil-verżjoni tal-Indiċi CDS. |
{DECIMAL-18/17} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
37 |
Xhur tar-riportament |
Ix-xhur kollha meta huwa mistenni r-riportar kif stabbilit mill-fornitur tal-indiċi għal sena partikolari. Qasam għandu jiġi ripetut għal kull xahar fir-riportament. Għandu jimtela għal Indiċi CDS jew derivattiv fuq Indiċi CDS. |
“01”, “02”, “03”, “04”, “05”, “06”, “07”, “08”, “09”, “10”, “11”, “12” |
||||||||||||||||||||||||||||
|
38 |
Id-data tar-riportar li jmiss |
Għandha timtela fil-każ ta' Indiċi CDS jew derivattiv fuq Indiċi CDS bid-data tar-riportament li jmiss tal-indiċi kif stabbilit mill-fornitur tal-indiċi. |
{DATEFORMAT} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
39 |
Emittent tat-tip sovran u pubbliku |
Għandu jimtela meta l-entità ta' referenza ta' CDS taħt isem wieħed jew derivattiv fuq CDS taħt isem wieħed huwa emittent sovran kif definit fit-Tabella 9.1 Taqsima 9 tal-Anness III. |
“TRUE” — l-entità ta' referenza hija emittent tat-tip sovran u pubbliku “FALSE” — l-entità ta' referenza mhijiex emittent tat-tip sovran jew pubbliku |
||||||||||||||||||||||||||||
|
40 |
Obbligu ta' referenza |
Għandu jimtela għal derivattiv fuq swap ta' inadempjenza ta' kreditu taħt isem wieħed bl-ISIN tal-obbligu ta' referenza. |
{ISIN} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
41 |
Entità ta' referenza |
Għandha timtela bl-entità ta' referenza ta' CDS taħt isem wieħed jew derivattiv fuq CDS taħt isem wieħed. |
{COUNTRYCODE_2} jew ISO 3166-2 — kodiċi tal-pajjiż b'żewġ karattri segwit minn dash “-” u sa 3 karattri alfanumeriċi tal-kodiċi tal-pajjiż ta' subdiviżjoni jew {LEI} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
42 |
Munita nozzjonali |
Munita li biha huwa denominat in-nozzjonal. |
{CURRENCYCODE_3} |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
L-oqsma f'din it-taqsima għandhom jimtlew biss għad-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet kif definit fit-Tabella 13.1 tat-Taqsima 13 tal-Anness III |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
43 |
Subtip tad-derivattivi ta' kwoti tal-emissjonijiet |
Għandu jimtela meta varjabbli #3 “identifikatur MiFIR” huwa “DERV” — derivattiv u varjabbli #4 “klassi ta' assi tas-sottostanti” huwa “EMAL” kwoti tal-emissjonijiet. |
“CERE” — CER “ERUE” — ERU “EUAE” — EUA “EUAA” — EUAA “OTHR” — Oħrajn |
||||||||||||||||||||||||||||
