Europos žaliųjų obligacijų standartas

 

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Reglamentas (ES) 2023/2631 dėl Europos žaliųjų obligacijų ir neprivalomo informacijos apie obligacijas, kurios platinamos kaip aplinkos atžvilgiu tvarios, atskleidimo bei neprivalomo informacijos apie su tvarumu susietas obligacijas atskleidimo

KOKS ŠIO REGLAMENTO TIKSLAS?

Šiuo reglamentu:

• nustatomi vienodi reikalavimai emitentams, norintiems naudoti „Europos žaliųjų obligacijų“ arba „ES ŽO“ pavadinimą;
• sukuria ES ŽO išorės vertintojų registracijos ir priežiūros sistemą;
• pateikiami informacijos atskleidimo šablonai, visų pirma prieš emisiją atskleidžiamai informacijai ir paskirstymo ataskaitoms, susijusioms su ES ŽO.

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

Atitiktis reikalavimams

Kad emitentai galėtų naudoti Europos žaliųjų obligacijų arba ES ŽO pavadinimą:

• jie privalo visas iš šių obligacijų gautas lėšas investuoti į tvarią ekonominę veiklą, kuriai taikomi Europos Sąjungos (ES) taksonomijos* teisės aktai (Reglamentas (ES) 2020/852 – žr. santrauką). Tai apima ilgalaikį turtą, kapitalo ir veiklos išlaidas bei namų ūkių turtą ir išlaidas (tai vadinama laipsnišku metodu);
• gali alternatyviai paskirstyti iš šių obligacijų gautas įplaukas į ilgalaikio arba finansinio turto portfelį pagal taksonomijos reikalavimus (portfelio metodas);
• pagal lankstumo taisykles gali investuoti iki 15 proc. į ekonominę veiklą, kuri atitinka taksonomijos reikalavimus, tačiau oficialiai į juos neįtraukta.

Skaidrumas

Žaliųjų obligacijų emitentai privalo:

• užpildyti Europos žaliųjų obligacijų informacinį lapą (I priedas) ir užtikrinti, kad prieš išleidžiant obligaciją jį patvirtintų išorės vertintojas (vertinimas prieš emisiją);
• iki tol, kol bus investuotos visos lėšos, kas 12 mėnesių pateikti lėšų paskirstymo ataskaitą (II priedas) apie tai, kur nukreipiamos lėšos;
• po išdavimo gauti išorės vertintojo vertinimus;
• bent kartą per obligacijų galiojimo laikotarpį parengti ir viešai paskelbti lėšų panaudojimo poveikio aplinkai ataskaitą (III priedas);
• paskelbti prospektą pagal Reglamentą (ES) 2017/1129 (žr. santrauką), visame tekste vartojant terminą Europos žalioji obligacija arba ES ŽO (išimtys taikomos suvereniems emitentams);
• bent vienerius metus po obligacijos išpirkimo termino pabaigos savo interneto svetainėje laisvai skelbti informacinį biuletenį, prospektą, įvairius vertinimus ir kitą informaciją.

Pakeitimo vertybiniais popieriais* obligacijos

Taikomos taisyklės:

• sintetiniam pakeitimui vertybiniais popieriais* išleistos obligacijos negali būti vadinamos Europos žaliosiomis obligacijomis arba ES ŽO;
• vertybiniais popieriais pakeistos pozicijos:
  • negali būti naudojamos iškastinio kuro žvalgybai, kasybai, gavybai, gamybai, perdirbimui, sandėliavimui, rafinavimui, paskirstymui ar transportavimui finansuoti,
  • gali būti naudojamos elektros energijai iš iškastinio kuro arba bendrai šilumos ir (arba) vėsinimo ir elektros energijos gamybai iš iškastinio kuro finansuoti, jei tai atitinka „reikšmingos žalos nedarymo“ kriterijų;
• pakeitimo vertybiniais popieriais obligacijų, žymimų kaip Europos žaliosios obligacijos arba ES ŽO, iniciatoriai:
  • prospekte privalo nurodyti obligacijos pobūdį,
  • patvirtina, kad jie yra atsakingi už tai, kaip panaudojamos gautos lėšos,
  • pateikia papildomos informacijos apie remiamą ekonominę veiklą.

Neprivalomo informacijos apie obligacijas atskleidimo šablonai

Iki 2024 m. gruodžio 21 d. Europos Komisija paskelbs obligacijų, kuriomis prekiaujama kaip ekologiškai tvariomis* arba su tvarumu susietomis obligacijomis*.

Priežiūra

Išorės vertintojai privalo:

• būti įsiregistravę Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijoje (ESMA);
• atitikti praktinius ir profesinius reikalavimus;
• naudotis tinkamomis sistemomis, ištekliais ir procedūromis savo darbui atlikti;
• užtikrinti, kad jų analitikai, darbuotojai ir kitas personalas turėtų reikiamų žinių, patirties ir mokymų;
• palaikyti nuolatinę, nepriklausomą ir veiksmingą atitikties sistemą;
• įgyvendinti vidaus išsamaus patikrinimo politiką ir procedūras, kad būtų išvengta interesų konfliktų;
• užtikrinti, kad jų peržiūros būtų pagrįstos išsamia visos turimos ir svarbios informacijos analize;
• ištaisyti bet kokias metodologines klaidas ir nedelsiant apie jas pranešti ESMA ir atitinkamų Europos žaliųjų obligacijų emitentams;
• užtikrinti, kad trečiųjų šalių paslaugų teikėjai, kuriems jie gali perduoti tam tikrą, bet ne visą veiklą, galėtų atlikti patikimus ir profesionalius vertinimus, už kuriuos išorės vertintojai lieka atsakingi;
• tinkamai registruoti šią informaciją;
• identifikuoti, šalinti ir atskleisti esamus ar galinčius kilti interesų konfliktus.

Vertinimai

• Išorės vertintojai privalo:
  • neteigti, kad ESMA ar kuri nors kompetentinga institucija pritaria jų peržiūrai;
  • visą obligacijos galiojimo laikotarpį savo interneto svetainėje laisvai skelbti apžvalgas prieš ir po emisijos bei poveikio ataskaitas.
• ES nepriklausančių šalių išorės vertintojai gali teikti paslaugas pagal reglamentą, jei Komisija yra priėmusi sprendimą dėl lygiavertiškumo ir jei jie yra užsiregistravę ESMA, kuri, turėdama pagrįstų priežasčių, gali atšaukti šį patvirtinimą.

Priežiūra

Nacionalinės kompetentingos institucijos –

• prižiūri Europos žaliųjų obligacijų emitentus ir jų naudojimąsi bendrais šablonais;
• turi daug apimančius priežiūros ir tyrimo įgaliojimus;
• bendradarbiauja tarpusavyje tyrimų, priežiūros, vykdymo užtikrinimo ir keitimosi informacija srityse;
• reguliariai teikia atitinkamą informaciją ESMA.

ESMA:

• gali prašyti, kad išorės vertintojai pateiktų bet kokią jai reikalingą informaciją;
• turi teisę atlikti patikrinimus vietoje, nagrinėti įrašus, duomenis, procedūras ir kitą medžiagą bei apklausti asmenis tyrimų metu;
• gali laikinai arba visam laikui atimti išorės vertintojo teises ir skirti baudas nuo 20 000 iki 200 000 eurų, taip pat kartais skirti nuobaudas;
• iš išorės vertintojų ima mokesčius už jų registravimą, pripažinimą ir priežiūrą bei kitas galimas išlaidas;
• savo interneto svetainėje tvarko viešai prieinamą išorės vertintojų registrą;
• parengs įvairius techninius reguliavimo standartus, reikalingus reglamentui įgyvendinti.

Komisija:

• gali priimti deleguotuosius aktus;
• iki 2026 m. gruodžio 21 d. paskelbs ataskaitą apie tai, ar reikia reguliuoti su tvarumu susietas obligacijas;
• ne vėliau kaip 2028 m. gruodžio 21 d., o vėliau – kas trejus metus Europos Parlamentui ir Europos Sąjungos Tarybai pateiks šio reglamento įgyvendinimo ataskaitą.

NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?

Šis reglamentas taikomas nuo 2024 m. gruodžio 21 d.

KONTEKSTAS

Žaliosios obligacijos yra vienas pagrindinių būdų finansuoti investicijas į žaliąsias technologijas, efektyvų energijos ir išteklių naudojimą, tvarų transportą ir mokslinių tyrimų infrastruktūrą. Jie padeda įgyvendinti ES perėjimą prie klimato požiūriu neutralios ir efektyviai išteklius naudojančios ekonomikos.

Šiuo reglamentu skatinamas nuoseklumas ir palyginamumas žaliųjų obligacijų rinkoje ir mažinamas ekologinio manipuliavimo pavojus, o tai naudinga ir emitentams, ir investuotojams.

Daugiau informacijos žr.:

• Europos žaliųjų obligacijų standartas – parama perėjimui (Europos Komisija)

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

2023 m. lapkričio 22 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2023/2631 dėl Europos žaliųjų obligacijų ir neprivalomo informacijos apie obligacijas, kurios platinamos kaip aplinkos atžvilgiu tvarios, atskleidimo bei neprivalomo informacijos apie su tvarumu susietas obligacijas atskleidimo (OL L, 2023/2631, 2023 11 30)

Vėlesni Reglamento (ES) 2023/2631 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį dokumentą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

SUSIJĘ DOKUMENTAI

2020 m. birželio 18 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2020/852 dėl sistemos tvariam investavimui palengvinti sukūrimo, kuriuo iš dalies keičiamas Reglamentas (ES) 2019/2088 (OL L 198, 2020 6 22, p. 13–43)

2017 m. birželio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2017/1129 dėl prospekto, kuris turi būti skelbiamas, kai vertybiniai popieriai siūlomi viešai arba įtraukiami į prekybos reguliuojamoje rinkoje sąrašą, ir kuriuo panaikinama Direktyva 2003/71/EB (OL L 168, 2017 6 30, p. 12–82)

Žr. konsoliduotą versiją.

paskutinis atnaujinimas 04.03.2024