31.3.2017   

LT

Europos Sąjungos oficialusis leidinys

L 87/224

(1)

siekiant valdyti veiklos ir kitą riziką, kylančią, kai tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai yra pateikiami ir priimami tarpuskaitai, ir kuo greičiau suteikti sandorio šalims tikrumo, svarbu iš anksto ir, kai įmanoma, prieš sudarant sandorį nustatyti, ar PSŠ priims tarpuskaitai tarpuskaitinį išvestinių finansinių priemonių sandorį, ir pasekmes, kilsiančias, jei PSŠ pateikiamo tarpuskaitai sandorio nepriims;

(2)

siekiant taikyti lanksčiai keičiamus techninius sprendimus, kuriais būtų užtikrinama galimybė tarpuskaitinius išvestinių finansinių priemonių sandorius teikti ir priimti tarpuskaitai kuo greičiau pagal technines galimybes, reikėtų iš anksto nustatyti ir aiškiai prekybos vietos ir PSŠ dokumentuose nurodyti informaciją, būtiną prekybos vietoms ir PSŠ jų užduotims vykdyti;

(3)

kad tinkamai įkainotų išvestinių finansinių priemonių sandorius, sandorio šalys atsižvelgia į tai, kad sandoriams, kurių tarpuskaita atliekama centralizuotai, taikoma skirtinga įkaito tvarka nei sandoriams, kurių tarpuskaita atliekama necentralizuotai, nepriklausomai nuo to, ar sandorio tarpuskaita atliekama dėl to, kad tai privaloma, ar dėl to, kad atitinkamos šalys kitu atveju atlikti tarpuskaitą susitarė. Todėl, siekiant užtikrinti, kad tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai būtų pateikiami ir priimami tarpuskaitai kuo greičiau pagal technines galimybes, šalims turėtų būti naudingas vienodas procesas ir vienodi reikalavimai, taikomi tiek privalomai, tiek savanoriškai atliekamai išvestinių finansinių priemonių sandorių tarpuskaitai;

(4)

tais atvejais, kai tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai yra sudaromi prekybos vietoje, siekdamos prieš sudarant sandorį nustatyti, ar PSŠ sandorio tarpuskaitą atliks, prekybos vietos ir PSŠ turėtų nustatyti taisykles, kuriomis užtikrinama automatiška sandorio tarpuskaita. Kitu atveju prekybos vieta PSŠ tarpuskaitos nariams turėtų suteikti galimybę sutikrinti pavedimus su jų klientams nustatytomis ribomis;

(5)

prekybos vietai nustatomas išvestinės finansinės priemonės sandorio tarpuskaitos įvykdymo terminas tarpuskaitiniams išvestinių finansinių priemonių sandoriams, kuriais prekiaujama elektroniniu būdu, turėtų būti trumpesnis nei tarpuskaitiniams sandoriams, kuriais prekiaujama kitu būdu, nes pirmuoju atveju automatizuoto proceso mastas turėtų būti didesnis;

(6)

prekybos vieta turėtų PSŠ siųsti informaciją, susijusią su tarpuskaitiniais išvestinių finansinių priemonių sandoriais, iš anksto nustatyta elektronine forma tiek tarpuskaitinių išvestinių finansinių priemonių sandorių, kuriais prekiaujama elektroniniu būdu, atveju, tiek tarpuskaitinių sandorių, kuriais prekiaujama kitu būdu, atveju. Todėl PSŠ turėtų būti suteikiama tiek pat laiko nuspręsti, ar galima priimti tarpuskaitai tarpuskaitinį išvestinės finansinės priemonės sandorį, tiek tarpuskaitinių sandorių, kuriais prekiaujama elektroniniu būdu, atveju, tiek tarpuskaitinių sandorių, kuriais prekiaujama kitu būdu, atveju;

(7)

paprastai dvišaliu pagrindu sudarytų tarpuskaitinių išvestinių finansinių priemonių sandorių tarpuskaita yra mažiau automatizuota nei prekybos vietoje sudarytų tarpuskaitinių išvestinių finansinių priemonių sandorių tarpuskaita. Todėl dvišaliu pagrindu sudarytam tarpuskaitiniam išvestinės finansinės priemonės sandoriui pateikti PSŠ sandorio šalims turėtų būti duota daugiau laiko nei prekybos vietoje sudarytam sandoriui;

(8)

siekiant valdyti kredito riziką, susijusią su dvišaliu pagrindu sudarytais tarpuskaitiniais išvestinių finansinių priemonių sandoriais, PSŠ turėtų leisti tarpuskaitos nariams peržiūrėti savo klientų sandorio duomenis ir nuspręsti, ar jį priimti. Kadangi PSŠ ir tarpuskaitos nario tarpusavio procesas paprastai yra automatizuotas, jam turėtų būti skirtas ribotas laikas;

(9)

PSŠ ir tarpuskaitos nariai valdo kredito riziką, susijusią su dabartinių pozicijų susikaupimu dėl atliktos tarpuskaitinių išvestinių finansinių priemonių tarpuskaitos. Paprastai tuo tikslu PSŠ arba tarpuskaitos narys kiekvienai sandorio šaliai nustato ribas, kad sušvelnintų susijusią pozicijos riziką, galinčią lemti naujus prašymus atlikti tam tikrų tarpuskaitinių išvestinių finansinių priemonių sandorių, kurių nepriima tarpuskaitos narys arba PSŠ, tarpuskaitą. Užtikrinama galimybė tarpuskaitinius išvestinių finansinių priemonių sandorius teikti tarpuskaitai kuo greičiau pagal technines galimybes nereiškia, kad visi tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai bus priimti bet kokiu atveju. Kai tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai nepriimami tarpuskaitai, sandorio šalims turėtų būti aišku, kokia tvarka bus taikoma tiems sandoriams, kad galėtų apdrausti savo riziką;

(10)

elektroniniu būdu prekybos vietoje sudaryto ir pateikto PSŠ tarpuskaitai atlikti tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio tvarkymui reikia nedaug laiko, todėl laikotarpis nuo pavedimo iki nepriėmimo, per kurį gali pasikeisti rinkos sąlygos bei tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio vertė ir rizika, taip pat yra labai trumpas. Kadangi nuostoliai, kuriuos gali patirti sandorio šalys, kurių sandorių PSŠ nepriima tarpuskaitai, yra nereikšmingi, be to, siekiant suteikti sandorio šalims tikrumo, elektroniniu būdu prekybos vietoje sudaryti ir PSŠ tarpuskaitai nepriimti tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai turėtų būti laikomi negaliojančiais;

(11)

kitų tarpuskaitinių išvestinių finansinių priemonių sandorių nei elektroniniu būdu prekybos vietoje sudaryti tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai tvarkymui paprastai reikia daugiau laiko, todėl šis laikotarpis gali būti pakankamai ilgas, kad per jį pasikeistų rinkos sąlygos ir smarkiai pasikeistų tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio vertė ir rizika. Todėl paskelbti negaliojančiais visus sandorius, kurių nepriėmė PSŠ, gali būti netikslinga. Siekiant suteikti tikrumo dėl tvarkos, taikomos kitiems tarpuskaitiniams išvestinių finansinių priemonių sandoriams nei elektroniniu būdu prekybos vietoje sudaryti ir PSŠ tarpuskaitai nepriimti tarpuskaitiniai išvestinių finansinių priemonių sandoriai, prekybos vietos taisyklėmis ir sandorio šalių susitarimuose, kai tinka, reikėtų iš anksto paaiškinti, kokia tvarka bus taikoma šiems sandoriams;

(12)

kai tarpuskaitinis išvestinės finansinės priemonės sandoris nepriimamas tarpuskaitai dėl kitų priežasčių nei su kredito rizika susijusios priežastys, pavyzdžiui, dėl techninių ar kanceliarinių priežasčių, kilusių dėl pateiktos netikslios arba neišsamios informacijos, sandorio šalys gali vis tiek pageidauti atlikti jo tarpuskaitą. Kai abi sandorio šalys susitaria iš naujo pateikti sandorį, jeigu laikomasi sąlygos, kad sandoris būtų iš naujo pateikiamas per gana trumpą laikotarpį nuo pirmojo pateikimo ir kad tas pateikimas iš naujo sudarytų sąlygas išnagrinėti priežastį, dėl kurios sandoris nebuvo priimtas tarpuskaitai, ir tą priežastį panaikinti, gali būti leista antrą kartą pateikti sandorį kaip naują tarpuskaitinį išvestinės finansinės priemonės sandorį tokiomis pačiomis ekonominėmis sąlygomis, nes tai užtikrina tinkamą veiklos ir kitos su kreditu nesusijusios rizikos valdymą;

(13)

nuoseklumo sumetimais ir siekiant užtikrinti sklandų finansų rinkų veikimą, būtina, kad šiame reglamente ir Reglamente (ES) Nr. 600/2014 nustatytos nuostatos būtų pradėtos taikyti nuo tos pačios dienos;

(14)

šis reglamentas grindžiamas Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos (EVPRI) Komisijai pateiktais techninių reguliavimo standartų projektais;

(15)

EVPRI dėl techninių reguliavimo standartų projektų, kuriais pagrįstas šis reglamentas, surengė atviras viešas konsultacijas, išnagrinėjo galimas susijusias sąnaudas ir naudą ir paprašė Vertybinių popierių ir rinkų suinteresuotųjų subjektų grupės, įsteigtos Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 1095/2010 (2) 37 straipsniu, pateikti savo nuomonę,

a)

pagal prekybos vietos taisykles kiekvienas prekybos vietos narys ar dalyvis, kuris nėra PSŠ, atliekančios tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio tarpuskaitą, tarpuskaitos narys, turi susitarimą su PSŠ tarpuskaitos nariu, pagal kurį tarpuskaitos narys automatiškai tampa tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio šalimi;

b)

pagal PSŠ taisykles numatyta, kad prekybos vietoje sudaryto tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio tarpuskaita nedelsiant atliekama automatiškai, o a punkte nurodytas tarpuskaitos narys tampa PSŠ sandorio šalimi;

c)

pagal prekybos vietos taisykles numatyta, kad atlikus tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio tarpuskaitą prekybos vietos narys ar dalyvis arba jos klientas tampa tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio šalimi pagal tiesioginius arba netiesioginius tarpuskaitos susitarimus, sudarytus su tarpuskaitos nariu.

a)

per 60 sekundžių nuo pavedimo, pateikto elektroniniu būdu, gavimo;

b)

per 10 minučių nuo pavedimo, pateikto ne elektroniniu būdu, gavimo.

a)

realiuoju laiku, kai pavedimas pateiktas elektroniniu būdu;

b)

per 5 minutes nuo pavedimo sutikrinimo su taikytinomis ribomis, kai pavedimas pateiktas ne elektroniniu būdu.

a)

iš savo kliento gauna tarpuskaitai pateikto sandorio sudarymo laiko įrodymus;

b)

užtikrina, kad sandorio šalys PSŠ atsiųstų 1 straipsnio 2 dalyje nurodytą informaciją per 30 minučių nuo sandorio sudarymo.

a)

pagal PSŠ taisykles užtikrinama, kad tarpuskaitos narys reguliariai nustatytų ir atnaujintų savo klientui taikomas ribas pagal Komisijos deleguotąjį reglamentą (ES) 2017/589;

b)

pagal PSŠ taisykles numatyta, kad pagal šios dalies a punktą ribas atitinkančio tarpuskaitinio išvestinės finansinės priemonės sandorio tarpuskaitą PSŠ automatiškai atlieka per 60 sekundžių nuo informacijos apie tarpuskaitinį išvestinės finansinės priemonės sandorį gavimo iš sandorio šalių.

a)

prekybos vietos taisyklių, kai sutartis pateikiama tarpuskaitai pagal prekybos vietos taisykles;

b)

sandorio šalių susitarimo visais kitais atvejais.