1.   Gli enti determinano il valore dell’esposizione dei contratti derivati elencati all’allegato II del regolamento (UE) n. 575/2013, inclusi quelli che sono elementi fuori bilancio, secondo il metodo del valore di mercato (mark-to-market) di cui all’articolo 5 ter.

Nel determinare il valore dell’esposizione gli enti possono tenere conto degli effetti dei contratti di novazione e di altri accordi di compensazione conformemente all’articolo 5 quinquies. Non si applica la compensazione tra prodotti differenti. Tuttavia gli enti possono compensare all’interno di una singola categoria di prodotti inclusa nell’allegato II del regolamento (UE) n. 575/2013 quando sono soggetti a un accordo di compensazione contrattuale tra prodotti differenti.

2.   Se la costituzione di una garanzia reale in relazione a contratti derivati determina, in base alla disciplina contabile applicabile, una riduzione dell’importo delle passività, gli enti annullano contabilmente tale riduzione.

3.   Ai fini del paragrafo 1, gli enti possono dedurre dalla parte del costo corrente di sostituzione del valore dell’esposizione il margine di variazione pagato in contante alla controparte, nella misura in cui questo non sia già stato rilevato, in base alla disciplina contabile applicabile, come riduzione del valore dell’esposizione e purché siano soddisfatte tutte le condizioni seguenti:

Ai fini del primo comma, lettera c), se il contratto derivato è oggetto di un accordo quadro di compensazione ammissibile, per valuta di regolamento s’intende la valuta di regolamento specificata nel contratto derivato o nell’accordo quadro di compensazione ammissibile che lo disciplina.

L’ente che, in base alla disciplina contabile applicabile, contabilizza il margine di variazione ricevuto in contante dalla controparte come passività da corrispondere può escludere tale passività dalla misura dell’esposizione purché siano soddisfatte le condizioni di cui al primo comma, lettere da a) a e).

4.   Ai fini del paragrafo 3 si applicano le disposizioni seguenti:

5.   In deroga al paragrafo 1, gli enti possono utilizzare il metodo semplificato dell’esposizione di cui all’articolo 5 quater per determinare il valore dell’esposizione dei contratti derivati elencati all’allegato II, punti 1 e 2, del regolamento (UE) n. 575/2013, a condizione che l’entità delle operazioni in bilancio e fuori bilancio attinenti a derivati di tali enti soddisfi le condizioni di cui all’articolo 273 bis, paragrafo 2, di detto regolamento.

Gli enti che applicano il metodo semplificato dell’esposizione non riducono la misura dell’esposizione dell’importo del margine di variazione ricevuto in contante.

1.   Il costo corrente di sostituzione delle passività derivanti da contratti derivati a livello di insieme di attività soggette a compensazione è il valore assoluto del valore di mercato netto di tali contratti soggetti a compensazione, al lordo di eventuali garanzie reali detenute o fornite, laddove i valori di mercato positivi e negativi siano compensati nel calcolo del valore di mercato netto. A tal fine, gli enti trattano una singola operazione in derivati come un insieme a sé stante di attività soggette a compensazione.

2.   Al fine di determinare l’esposizione creditizia potenziale futura, gli enti moltiplicano gli importi nozionali o i valori sottostanti, a seconda del caso, per le percentuali di cui alla tabella 1 e nel rispetto di quanto segue:

3.   Il valore dell’esposizione è pari alla somma del costo corrente di sostituzione e dell’esposizione creditizia potenziale futura.

1.   Secondo il metodo semplificato dell’esposizione, gli enti determinano il valore dell’esposizione moltiplicando l’importo nozionale di ciascuno strumento per le percentuali di cui alla tabella 2.

Tabella 2

2.   Nel calcolare il valore dell’esposizione nel caso dei contratti su tassi di interesse, gli enti possono utilizzare la durata originaria o la durata residua.

1.   Gli enti considerano gli accordi di compensazione contrattuale come segue:

2.   Per il calcolo dell’esposizione creditizia potenziale futura conformemente alla formula di cui al paragrafo 1, lettera b), punto ii), gli enti possono considerare i contratti derivati perfettamente congruenti inclusi nell’accordo di compensazione come un unico contratto con un capitale nozionale equivalente agli importi netti.

Nell’applicazione dell’articolo 5 quater, paragrafo 1, gli enti possono considerare i contratti derivati perfettamente congruenti inclusi nell’accordo di compensazione come un unico contratto con un capitale nozionale equivalente agli importi netti; gli importi del capitale nozionale sono moltiplicati per le percentuali indicate alla tabella 2 dell’articolo 5 quater.

Ai fini del presente paragrafo, i contratti derivati perfettamente congruenti sono contratti a termine su tassi di cambio o contratti analoghi nei quali il capitale nozionale è equivalente ai flussi di cassa se questi ultimi giungono a scadenza alla medesima data valuta e sono completamente nella medesima valuta.

3.   Per tutti gli altri contratti derivati inclusi in un accordo di compensazione, gli enti possono ridurre le percentuali da applicare come indicato nella tabella 3.

Tabella 3

4.   Nel caso di contratti su tassi di interesse, gli enti possono scegliere tra la durata originaria e la durata residua.»