Pravila o obvezama depozitara za investicijske fondove EU-a

 

SAŽETAK DOKUMENTA:

Delegirana uredba (EU) 2016/438 o dopuni Direktive 2009/65/EZ o obvezama depozitara

ČEMU SLUŽI OVA UREDBA?

• Ova delegirana uredba detaljno utvrđuje posebna prava i obveze depozitara* i društava za upravljanje i investicijskih društava u skladu s pravilima EU-a za subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS)*.
• U 2018. izmijenjena je Uredbom (EU) 2018/1619 u pogledu dužnosti pohrane depozitara. Razlog tomu je razlika u razini zaštite financijskih instrumenata koje depozitari pohranjuju na skrbništvo zbog različitih nacionalnih prava i prava za slučaj insolventnosti. Izmjenom se prije svega želi postići veća jasnoća i dosljednost u načinu na koji se imovina drži odvojenom kako bi se ulagatelji bolje zaštitili i osigurala veća tržišna učinkovitost.

KLJUČNE TOČKE

Pisani ugovor

Depozitar mora imati pisani ugovor s investicijskim društvom ili društvom za upravljanje za svaki od zajedničkih fondova kojima potonji upravlja. On mora sadržavati sljedeće pojedinosti:

• opis usluga koje se trebaju pružiti i načina na koji se trebaju obaviti dužnosti pohrane, nadzora i povjerljivosti;
• pravila o dvosmjernom prijenosu informacija između depozitara i društava za upravljanje i investicijskih društava, i treće osobe;
• postupci za sprečavanje pranja novca i financiranja terorizma te za pružanje informacija o otvaranju novih novčanih računa;
• potvrdu da depozitar može putem pristupa knjigama i posjeta na licu mjesta ocijeniti način na koji se društvo za upravljanje ili investicijsko društvo vodi i kvalitetu dostavljenih informacija.

Uredbom (EU) 2018/1619 određuju se minimalne pojedinosti koje bi se trebale uključiti u ugovor između depozitara i treće osobe o delegiranju skrbništva nad imovinom depozitarovih klijenata koji su UCITS-i.

Dužna pažnja i nadzor

Depozitar mora imati uspostavljene postupke za:

• procjenu, u trenutku svojeg imenovanja, rizika povezanih s vrstom, opsegom i složenošću politike i strategije ulaganja UCITS-a;
• izradu, na temelju te procjene, postupaka nadzora, uključujući provjere i kontrole društava za upravljanje i investicijskih društava;
• osiguravanje da se prodaja i isplata imovine UCITS-a podudaraju i da su uspostavljeni odgovarajući postupci za vrednovanje te imovine;
• potvrdu da su upute društva za upravljanje ili investicijskog društva u potpunosti zakonite;
• otkrivanje i obavještavanje društva za upravljanje ili investicijskog društva o kašnjenju isplata;
• provjeru točnosti isplate dividendi;
• praćenje novčanih tokova UCITS-a, primjerice, osiguravanjem da se novac nalazi na računu otvorenom kod središnje banke ili kreditne institucije koja ima odobrenje;
• zaprimanje od društva za upravljanje ili investicijskog društva na kraju svakog radnog dana detalja o plaćanjima koja izvrše ulagatelji ili plaćanjima koja se izvrše u njihovo ime;
• osiguravanje da su financijski instrumenti koje sâm ne može fizički pohraniti pravilno registrirani;
• jamčenje da može bez nepotrebnog odlaganja pristupiti svim informacijama koje treba od društva za upravljanje ili investicijskog društva, a koje su mu potrebne za izvršavanje raznih dužnosti, kao što je provjera vlasništva i registriranje u svojim evidencijama sve imovine UCITS-a;
• primjenu dužne pažnje i kontinuiranog praćenja prilikom imenovanja drugog društva za pohranu na skrbništvo imovine svojih klijenata koji su UCITS-i;
• potpunu zaštitu imovine klijenta koji je UCITS ako njihov skrbnik u trećoj zemlji naknadno bankrotira.

Obveza odvajanja

Direktivom UCITS zahtijeva se da tamo gdje depozitar delegira poslove pohrane skrbnicima, imovinu također treba odvojiti na razini delegata. Uredbom o izmjeni (EU) 2018/1619 određuje se način na koji se treba ispuniti ovaj zahtjev.

Oslobođenje od odgovornosti

Depozitari, ako su u potpunosti izvršili svoje dužnosti, nisu odgovorni za gubitak u sljedećim okolnostima:

• prirodni događaji koji su izvan ljudske kontrole ili utjecaja;
• donošenje zakona, uredbi ili odluka koji utječu na imovinu koja je pohranjena na skrbništvo;
• rat, pobune ili drugi veći neredi;
• UCITS nije nikad zakonski posjedovao financijski instrument, oduzeto mu je pravo vlasništva ili nije u mogućnosti raspolagati njime.

Neovisnost

Primjenjuju se sljedeći kriteriji:

• nitko ne može biti istodobno član ili službenik društva za upravljanje i upravljačkog odbora depozitara;
• ograničenja postoje u pogledu zajedničkog članstva upravljačkog i nadzornog odbora za oba partnera;
• društva za upravljanje ili investicijska društva moraju koristiti jasne postupke donošenja odluka prilikom izbora i imenovanja depozitara.

Sukobi interesa između društava za upravljanje ili investicijskih društava i depozitara, uključujući njihove upravne odbore i nadzorne funkcije, moraju se utvrditi i spriječiti.

OTKAD SE OVA UREDBA PRIMJENJUJE?

Uredba se primjenjuje od 13. listopada 2016. Izmjene uvedene Delegiranom uredbom (EU) 2018/1619 primjenjuju se od 1. travnja 2020.

POZADINA

Za više informacija vidjeti:

• Investicijski fondovi (Europska komisija);
• Dužnosti pohrane depozitara UCITS fondova (Europska komisija).

KLJUČNI POJMOVI

GLAVNI DOKUMENTI

Delegirana uredba Komisije (EU) 2016/438 od 17. prosinca 2015. o dopuni Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća o obvezama depozitara (SL L 78, 24.3.2016., str. 11.–30.)

Delegirana uredba Komisije (EU) 2018/1619 оd 12. srpnja 2018. o izmjeni Delegirane uredbe (EU) 2016/438 u pogledu dužnosti pohrane depozitara (SL L 271, 30.10.2018., str. 6.–9.)

VEZANI DOKUMENTI

Direktiva 2013/34/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o godišnjim financijskim izvještajima, konsolidiranim financijskim izvještajima i povezanim izvješćima za određene vrste poduzeća, o izmjeni Direktive 2006/43/EZ Europskog parlamenta i Vijeća i o stavljanju izvan snage direktiva Vijeća 78/660/EEZ i 83/349/EEZ (SL L 182, 29.6.2013., str. 19.–76.)

Sukcesivne izmjene Direktive 2013/34/EU uključene su u originalni dokument. Ovaj pročišćeni tekst namijenjen je isključivo dokumentiranju.

Direktiva 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama i investicijskim društvima, izmjeni Direktive 2002/87/EZ te stavljanju izvan snage direktiva 2006/48/EZ i 2006/49/EZ (SL L 176, 27.6.2013., str. 338.–436.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) br. 575/2013 Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o bonitetnim zahtjevima za kreditne institucije i investicijska društva i o izmjeni Uredbe (EU) br. 648/2012 (SL L 176, 27.6.2013., str. 1.–337.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (SL L 302, 17.11.2009., str. 32.–96.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Posljednje ažuriranje 08.04.2019