1.   PPI djeluje tek nakon što Agencija procijeni ispunjava li zahtjeve utvrđene u stavcima 3., 4. i 5. i odobri njezin rad. Agencija uspostavlja registar PPI-ova kojima je izdala odobrenje na temelju ovog stavka. Registar PPI-ova javno je dostupan i sadržava informacije o uslugama za koje je PPI dobio odobrenje. Agencija redovito preispituje usklađenost PPI-ova sa stavcima 3., 4. i 5.

2.   PPI-ovi koje je Agencija registrirala na temelju Provedbene uredbe Komisije (EU) br. 1348/2014 (*8) i koji su uvršteni na Agencijin popis PPI-ova smiju nastaviti s radom dok Agencija ne donese odluku o odobrenju na temelju ovog članka.

3.   PPI ima uspostavljene odgovarajuće politike i mehanizme za objavljivanje povlaštenih informacija kako se zahtijeva na temelju članka 4. stavka 1. onoliko blizu stvarnom vremenu koliko je to tehnički moguće, na prihvatljivoj komercijalnoj osnovi. Povlaštene informacije besplatno se stavljaju na raspolaganje i lako su dostupne za sve svrhe, među ostalim putem internetskih stranica ili aplikacijskog programskog sučelja. PPI učinkovito i dosljedno širi takve informacije na način kojim se osigurava brz pristup povlaštenim informacijama, na nediskriminirajućoj osnovi i na način kojim se olakšava konsolidiranje povlaštenih informacija sa sličnim podacima iz drugih izvora.

4.   Povlaštene informacije koje PPI objavi na temelju stavka 3. uključuju barem sljedeće pojedinosti ovisno o vrsti povlaštene informacije:

5.   PPI ima i održava djelotvorne administrativne mjere za sprečavanje sukoba interesa sa svojim klijentima. Posebno, PPI koji je i OMT ili sudionik na tržištu postupa na nediskriminirajući način sa svim prikupljenim povlaštenim informacijama te ima i održava odgovarajuće mehanizme za razdvajanje različitih funkcija poslovanja.

PPI ima uspostavljene pouzdane sigurnosne mehanizme kojima se jamči sigurnost sredstava za prijenos povlaštenih informacija, smanjuje na najmanju moguću mjeru rizik oštećenja podataka i neovlaštenog pristupa te sprečava odavanje povlaštenih informacija prije objave. PPI održava odgovarajuće resurse i ima uspostavljene rezervne sustave kako bi pružao i održavao svoje usluge.

PPI ima uspostavljene mehanizme kojima se omogućuje brza i djelotvorna provjera izvješćâ o povlaštenim informacijama u pogledu njihove cjelovitosti, utvrđivanje propusta i očitih pogreški te zahtijevanje dostave ispravljene verzije takvih izvješća.

6.   Ako Agencija utvrdi da je PPI prekršio bilo koji od zahtjeva utvrđenih u stavcima od 1. do 5. ovog članka, prije oduzimanja odobrenja na temelju stavka 7. ovog članka ona tom PPI-u osigurava odgovarajuće postupovne zaštitne mjere, uključujući one iz članka 14. stavaka 6., 7. i 8. Uredbe (EU) 2019/942.

7.   Agencija odlukom može PPI-u oduzeti odobrenje i izbrisati ga iz registra:

U slučaju odluke kako je navedeno u prvom podstavku ovog stavka Agencija navodi pravna sredstva dostupna na temelju članaka 28. i 29. Uredbe (EU) 2019/942.

PPI kojem je Agencija oduzela odobrenje obavješćuje sve relevantne sudionike na tržištu i osigurava urednu zamjenu, uključujući prijenos podataka drugim PPI-ovima, koje su odabrali sudionici na tržištu, te preusmjeravanje tokova izvješćivanja drugim PPI-ovima. Agencija određuje razuman rok od najmanje šest mjeseci kako bi se osigurala takva uredna zamjena. Tijekom tog razdoblja PPI osigurava kontinuitet usluga koje pruža. Međutim, Agencija može predvidjeti kraći rok ako bi nastavak rada PPI-ja mogao ugroziti uredno funkcioniranje sustava, uzimajući u obzir ozbiljnost činjenica koje su dovele do oduzimanja odobrenja.

Agencija bez nepotrebne odgode obavješćuje nacionalno regulatorno tijelo u državi članici u kojoj PPI ima poslovni nastan o svakoj odluci o oduzimanju odobrenja PPI-u na temelju prvog podstavka i o tome obavješćuje sudionike na tržištu.

8.   Komisija do 8. svibnja 2025. donosi delegirani akt u skladu s člankom 20. radi dopune ove Uredbe utvrđivanjem:

1.   Sudionik na tržištu koji se bavi algoritamskim trgovanjem ima uspostavljene djelotvorne sustave i kontrolu rizika primjerene njegovu poslovanju kako bi osigurao da njegovi sustavi trgovanja budu otporni i imaju dovoljno kapaciteta, da podliježu odgovarajućim pragovima i ograničenjima trgovanja te da sprečavaju slanje neispravnih naloga za trgovanje ili drugo funkcioniranje na način kojim bi se moglo stvoriti neuredno tržište ili kojim bi mu se moglo doprinijeti. Sudionik na tržištu također ima uspostavljene djelotvorne sustave i kontrolu rizika kako bi osigurao da su sustavi trgovanja u skladu s ovom Uredbom i pravilima OMT-a s kojim je povezan. Sudionik na tržištu ima uspostavljene djelotvorne mehanizme za kontinuitet poslovanja kako bi se nosio sa svakim prekidom u svojim sustavima trgovanja i osigurava da njegovi sustavi budu u potpunosti ispitani i da ih se pravilno prati kako bi se osiguralo da ispunjavaju zahtjeve utvrđene u ovom stavku.

2.   Sudionik na tržištu koji se bavi algoritamskim trgovanjem u državi članici o tome obavješćuje nacionalno regulatorno tijelo države članice u kojoj je prijavljen na temelju članka 9. stavka 1. i Agenciju.

Nacionalno regulatorno tijelo države članice u kojoj je sudionik na tržištu prijavljen na temelju članka 9. stavka 1. može zahtijevati od sudionika na tržištu da na redovitoj ili ad hoc osnovi dostavlja opis vrste svojih strategija algoritamskog trgovanja, pojedinosti o parametrima trgovanja ili ograničenjima kojima podliježe sustav trgovanja, glavne načine ispunjavanja obveza i nadzora rizika koji su uspostavljeni kako bi osigurao ispunjavanje zahtjevâ utvrđenih u stavku 1. ovog članka te pojedinosti o ispitivanju svojih sustava trgovanja.

Sudionik na tržištu osigurava vođenje evidencije o pitanjima iz ovog stavka tijekom pet godina i osigurava da ta evidencija bude dostatna da nacionalnom regulatornom tijelu države članice u kojoj je sudionik na tržištu prijavljen na temelju članka 9. stavka 1. omogući praćenje usklađenosti s ovom Uredbom.

3.   Sudionik na tržištu koji pruža izravan elektronički pristup OMT-u o tome obavješćuje nacionalno regulatorno tijelo države članice u kojoj je sudionik na tržištu prijavljen na temelju članka 9. stavka 1. i Agenciju.

Nacionalno regulatorno tijelo države članice u kojoj je sudionik na tržištu prijavljen na temelju članka 9. stavka 1. može zahtijevati od sudionika na tržištu da na redovitoj ili ad hoc osnovi dostavlja opis sustava i kontrole rizika iz stavka 1. ovog članka i dokaze o tome da se primjenjuju.

Sudionik na tržištu osigurava vođenje evidencije o pitanjima iz ovog stavka tijekom pet godina i osigurava da ta evidencija bude dostatna da nacionalnom regulatornom tijelu države članice u kojoj je sudionik na tržištu prijavljen na temelju članka 9. stavka 1. omogući praćenje usklađenosti s ovom Uredbom.

4.   Ovim se člankom ne dovode u pitanje obveze utvrđene u Direktivi 2014/65/EU.”

1.   Agencija sastavlja i objavljuje dnevnu procjenu cijene UPP-a i dnevnu referentnu vrijednost za UPP. Agencija za potrebe procjene cijene UPP-a i referentne vrijednosti za UPP sustavno prikuplja i obrađuje podatke o tržištu UPP-a u vezi s transakcijama. Prema potrebi se u procjeni cijene u obzir uzimaju regionalne razlike i tržišni uvjeti.

2.   Odstupajući od članka 3. stavka 4. točke (b) ove Uredbe, obveze i zabrane utvrđene u ovoj Uredbi koje se odnose na sudionike na tržištu primjenjuju se na sudionike na tržištu UPP-a. Ovlasti dodijeljene Agenciji na temelju ove Uredbe i Provedbene uredbe (EU) br. 1348/2014 primjenjuju se i na sudionike na tržištu UPP-a, uključujući odredbe o povjerljivosti.

1.   Procjena cijene UPP-a objavljuje se svakodnevno, i to najkasnije do 18 sati po srednjoeuropskom vremenu za procjenu izravnih transakcijskih cijena. Uz objavljivanje procjene cijene UPP-a, Agencija također svakodnevno objavljuje referentnu vrijednost za UPP, i to najkasnije do 19 sati po srednjoeuropskom vremenu ili čim to tehnički bude moguće.

2.   Za potrebe ovog članka Agencija može upotrebljavati usluge treće strane.

1.   Sudionici na tržištu UPP-a Agenciji svakodnevno dostavljaju podatke o tržištu UPP-a kanalima za izvješćivanje koje uspostavlja Agencija, besplatno i u standardiziranom formatu, putem visokokvalitetnog protokola za prijenos i onoliko blizu stvarnom vremenu koliko je to tehnološki moguće prije objave dnevne procjene cijene UPP-a (18 sati po srednjoeuropskom vremenu).

2.   Komisija može donijeti provedbene akte kojima se određuje trenutak do kojeg se podaci o tržištu UPP-a trebaju dostaviti prije dnevne objave procjene cijene UPP-a iz stavka 1. Ti se provedbeni akti donose u skladu s postupkom ispitivanja iz članka 21. stavka 2.

3.   Ako je to primjereno, Agencija nakon savjetovanja s Komisijom izdaje smjernice koje se odnose na:

1.   Podaci o tržištu UPP-a sadržavaju sljedeće:

2.   Sudionici na tržištu UPP-a dostavljaju Agenciji podatke o tržištu UPP-a u sljedećim jedinicama i valutama:

3.   Agencija izdaje smjernice u pogledu kriterija na temelju kojih je jedan podnositelj odgovoran za znatan dio podataka o tržištu UPP-a dostavljenih u određenom referentnom razdoblju i na koji se način ta situacija uzima u obzir u Agencijinoj dnevnoj procjeni cijene UPP-a i utvrđivanju referentne vrijednosti za UPP.

1.   Rad RMI-a podliježe prethodnom odobrenju Agencije u skladu s ovim člankom.

Agencija izdaje odobrenje strankama kao RMI-ovima:

Agencija subjektu izdaje odobrenje za rad kao RMI u razumnom roku i, u mjeri u kojoj je moguće, u roku od tri mjeseca od primitka cjelovitog zahtjeva. Odobrenje proizvodi učinke i valjano je na cijelom području Unije i RMI-u omogućuje pružanje usluga za koje je dobio odobrenje u cijeloj Uniji.

RMI-ovi koje je Agencija registrirala na temelju Provedbene uredbe (EU) br. 1348/2014 i koji su uvršteni na Agencijin popis RMI-ova smiju nastaviti s radom dok Agencija ne donese odluku o odobrenju na temelju ovog članka.

Odobreni RMI mora ispunjavati uvjete za odobrenje iz ovog stavka i stavka 3. Odobreni RMI bez nepotrebne odgode obavješćuje Agenciju o svim bitnim promjenama uvjeta za odobrenje.

Agencija uspostavlja registar RMI-ova kojima je izdala odobrenje u skladu s ovim stavkom. Registar je javno dostupan i sadržava informacije o uslugama za koje je RMI dobio odobrenje. Registar se redovito ažurira.

2.   Agencija redovito preispituje usklađenost RMI-ova sa stavcima 1. i 3. U tu svrhu RMI-ovi svake godine izvješćuju Agenciju o svojim aktivnostima.

3.   RMI-ovi imaju uspostavljene odgovarajuće politike i aranžmane kako bi se osiguralo brzo priopćavanje informacija kako se zahtijeva na temelju članka 8.

RMI-ovi imaju i održavaju djelotvorne administrativne mjere za sprečavanje sukoba interesa sa svojim klijentima. Posebno, RMI koji je i OMT ili sudionik na tržištu postupa na nediskriminirajući način sa svim prikupljenim informacijama te ima i održava odgovarajuće mehanizme za razdvajanje različitih funkcija poslovanja.

RMI ima uspostavljene pouzdane sigurnosne mehanizme kojima se jamči sigurnost i utvrđivanje autentičnosti sredstava za prijenos informacija, smanjuje na najmanju moguću mjeru rizik oštećenja podataka i neovlaštenog pristupa te sprečava odavanje informacija, uz stalnu zaštitu povjerljivosti podataka. RMI-ovi održavaju odgovarajuće resurse i imaju uspostavljene rezervne sustave kako bi pružali i održavali svoje usluge.

RMI-ovi imaju uspostavljene mehanizme kojima se omogućuje djelotvorna provjera izvješćâ o transakciji u pogledu njihove cjelovitosti, utvrđivanje propusta i očitih pogrešaka koje je prouzročio sudionik na tržištu i, u slučaju takvih pogrešaka ili propusta, dostavljanje pojedinosti o pogrešci ili propustu sudioniku na tržištu te zahtijevanje dostave ispravljene verzije takvih izvješća.

RMI-ovi imaju uspostavljene sustave koji im omogućuju otkrivanje pogrešaka ili propusta koje su sami prouzročili i koji im omogućuju da ih isprave te da Agenciji dostave ili, ovisno o slučaju, ponovno dostave točna i potpuna izvješća o transakciji.

4.   Ako Agencija utvrdi da je RMI prekršio stavak 1., 2. ili 3. ovog članka, prije oduzimanja odobrenja na temelju stavka 5. ovog članka ona tom RMI-u osigurava odgovarajuće postupovne zaštitne mjere, uključujući one iz članka 14. stavaka 6., 7. i 8. Uredbe (EU) 2019/942.

5.   Agencija odlukom može RMI-u oduzeti odobrenje i izbrisati ga iz registra:

U slučaju odluke kako je navedeno u prvom podstavku ovog stavka Agencija navodi pravna sredstva dostupna na temelju članaka 28. i 29. Uredbe (EU) 2019/942.

RMI kojem je Agencija oduzela odobrenje obavješćuje sve relevantne sudionike na tržištu i osigurava urednu zamjenu, uključujući prijenos podataka drugim RMI-ovima, koje su odabrali sudionici na tržištu, te preusmjeravanje tokova izvješćivanja drugim RMI-ovima. Agencija određuje razuman rok od najmanje šest mjeseci kako bi se osigurala takva uredna zamjena. Tijekom tog razdoblja RMI osigurava kontinuitet usluga koje pruža. Međutim, Agencija može predvidjeti kraći rok ako bi nastavak rada RMI-a mogao ugroziti uredno funkcioniranje sustava, uzimajući u obzir ozbiljnost činjenica koje su dovele do oduzimanja odobrenja.

Agencija bez nepotrebne odgode obavješćuje nacionalno regulatorno tijelo u državi članici u kojoj RMI ima poslovni nastan o svakoj odluci o oduzimanju odobrenja RMI-u na temelju prvog podstavka i o tome obavješćuje sudionike na tržištu.

6.   Komisija do 8. svibnja 2025. donosi delegirani akt u skladu s člankom 20. radi dopune ove Uredbe utvrđivanjem:

1.   Agencija priprema i provodi izravni nadzor u bliskoj suradnji i koordinaciji s relevantnim tijelima dotične države članice.

2.   Kako bi ispunila svoje obveze utvrđene u članku 13. stavcima od 5. do 8., Agencija može provoditi sve potrebne izravne nadzore u prostorima osoba koje su predmet istrage, u kojima bi se mogla čuvati poslovna dokumentacija. Ako je to potrebno radi ispravne provedbe i učinkovitosti izravnog nadzora, Agencija može provesti taj nadzor bez prethodne najave osobama koje su predmet istrage.

3.   U mjeri u kojoj je to potrebno za izravni nadzor, službenici Agencije i osobe koje Agencija ovlasti ili imenuje za provođenje tog nadzora ovlašteni su, u odnosu na osobe koje podliježu odluci koju je Agencija donijela na temelju stavka 6.:

Osim u propisno obrazloženim slučajevima, pečati iz prvog podstavka točke (d) ne smiju se zadržati dulje od 72 sata.

4.   Ako postoji opravdana sumnja da se poslovna dokumentacija povezana s predmetom izravnog nadzora, koja može biti relevantna za dokazivanje kršenja ove Uredbe, čuva u privatnim prostorima direktorâ, rukovoditeljâ ili drugih članova osoblja poduzeća na koje se odnosi istraga, Agencija može odlukom provesti izravni nadzor u tim privatnim prostorima. U takvim slučajevima u odluci iz stavka 6. navode se i razlozi na temelju kojih je Agencija zaključila da postoji opravdana sumnja.

5.   Službenici Agencije i osobe koje Agencija ovlasti ili imenuje za provođenje izravnog nadzora izvršavaju svoje ovlasti uz predočenje pisanog ovlaštenja u kojem se navodi predmet i svrha izravnog nadzora.

6.   Osobe koje su predmet istrage podvrgavaju se izravnom nadzoru naloženom odlukom koju donosi Agencija. U toj odluci utvrđuju se predmet i svrha izravnog nadzora, navodi se datum njegova početka, periodični penali predviđeni u članku 13.g ako se dotična osoba ne podvrgne izravnom nadzoru u skladu sa stavkom 3. ovog članka, kao i pravo na pokretanje postupka pred Sudom Europske unije (‚Sud’) radi preispitivanja odluke. Agencija se savjetuje s nacionalnim regulatornim tijelom države članice u kojoj se treba provesti izravni nadzor prije donošenja takve odluke.

7.   Službenici nacionalnog regulatornog tijela države članice u kojoj se treba provesti izravni nadzor, te osobe koje ovlasti ili imenuje to tijelo, na zahtjev Agencije aktivno pomažu službenicima Agencije i osobama koje Agencija ovlasti ili imenuje. U tu svrhu imaju ovlasti navedene u ovom članku. Službenici nacionalnog regulatornog tijela mogu na zahtjev također prisustvovati izravnom nadzoru.

8.   Ako službenici Agencije i osobe koje Agencija ovlasti ili imenuje utvrde da se osoba protivi izravnom nadzoru naloženom na temelju ovog članka, nacionalno regulatorno tijelo dotične države članice njima ili drugim relevantnim nacionalnim regulatornim tijelima pruža potrebnu pomoć te, prema potrebi, traži pomoć policije ili ekvivalentnog tijela za izvršavanje zakonodavstva, kako bi im se omogućilo provođenje izravnog nadzora.

9.   Ako je u skladu s primjenjivim nacionalnim pravom za provođenje izravnog nadzora iz stavka 1. ili za pružanje pomoći iz stavaka 7. i 8. potrebno odobrenje nacionalnog pravosudnog tijela, Agencija podnosi zahtjev za to odobrenje. Agencija može podnijeti zahtjev za to odobrenje i kao mjeru predostrožnosti. U slučajevima iz stavka 4. izravni nadzor ne provodi se bez prethodnog odobrenja nacionalnog pravosudnog tijela.

10.   Ako Agencija podnese zahtjev za odobrenje iz stavka 9., nacionalno pravosudno tijelo provjerava:

Za potrebe prvog podstavka točke (b) ovog stavka, nacionalno pravosudno tijelo može od Agencije zatražiti detaljna obrazloženja, osobito o razlozima za sumnju Agencije na kršenje iz članka 13. stavka 3., ozbiljnosti kršenja na koje se sumnja te prirodi uključenosti osobe koja je predmet istrage. Odstupajući od članaka 28. i 29. Uredbe (EU) 2019/942, odluku Agencije preispituje samo Sud.

1.   Na zahtjev Agencije bilo koja osoba dostavlja joj informacije koje su potrebne za ispunjavanje obveza Agencije utvrđenih u članku 13. stavcima od 5. do 8. U svojem zahtjevu Agencija:

2.   U svrhu podnošenja zahtjevâ za informacije kako je navedeno u stavku 1. ovog članka Agencija također ima ovlast donošenja odluka. U takvoj odluci Agencija, uz elemente navedene u stavku 1. ovog članka, navodi obvezu osobe da odgovori na zahtjev, periodične penale predviđene u članku 13.g ako dotična osoba ne postupi u skladu sa zahtjevom i pravo na pokretanje postupka pred Sudom radi preispitivanja odluke.

Odstupajući od članaka 28. i 29. Uredbe (EU) 2019/942, odluku Agencije preispituje samo Sud.

3.   Osobe koje su primile zahtjev za informacije na temelju stavka 1. ili 2. ili njihovi predstavnici dostavljaju tražene informacije. Te su osobe u potpunosti odgovorne za osiguravanje toga da su dostavljene informacije potpune i točne te da nisu obmanjujuće.

4.   Ako službenici Agencije i osobe koje Agencija ovlasti ili imenuje utvrde da osoba ne postupa u skladu sa zahtjevom za informacije, nacionalno regulatorno tijelo dotične države članice na zahtjev Agencije Agenciji pruža potrebnu pomoć kako bi se osiguralo ispunjavanje obveze utvrđene u stavku 3., među ostalim izricanjem novčanih kazni u skladu s primjenjivim nacionalnim pravom.

5.   Ako službenici Agencije i osobe koje Agencija ovlasti ili imenuje utvrde da osoba odbija dostaviti tražene informacije, Agencija može donijeti zaključke na temelju dostupnih informacija.

6.   Agencija bez odgode šalje presliku zahtjeva iz stavka 1. ili odluke iz stavka 2. nacionalnim regulatornim tijelima dotičnih država članica.

1.   Kako bi ispunila svoje obveze na temelju članka 13. stavaka od 5. do 8., Agencija može obaviti razgovor sa svakom osobom koja pristane na razgovor i uzimati izjave te osobe u svrhu prikupljanja informacija koje se odnose na predmet istrage. Agencija može zabilježiti odgovore.

2.   Ako se razgovor na temelju stavka 1. obavlja u prostorima dotične osobe, Agencija o tome obavješćuje nacionalno regulatorno tijelo države članice na čijem se državnom području odvija razgovor. Službenici nacionalnog regulatornog tijela te države članice mogu pružati pomoć službenicima Agencije i drugim osobama koje Agencija ovlasti ili imenuje za obavljanje razgovora.

1.   Agencija provodi izravni nadzor, zahtijeva informacije i uzima izjave uz potpuno poštovanje postupovnih zaštitnih mjera u pogledu osoba koje su predmet istrage, uključujući:

Poziv na podnošenje primjedbi na činjenice u skladu s pravom iz točke (d) uključuje sažetak činjenica koje se odnose na dotičnu osobu i u njemu se navodi odgovarajući rok za podnošenje primjedbi. U propisno obrazloženim slučajevima, kada je to potrebno kako bi se očuvala povjerljivost izravnog nadzora ili tekuće odnosno buduće upravne ili kaznene istrage koju provodi nacionalno tijelo, Agencija može odlučiti odgoditi poziv na podnošenje primjedbi.

2.   Agencija traži dokaze u korist i protiv osobe koja je predmet istrage te provodi izravne nadzore, zahtijeva informacije i uzima izjave objektivno i nepristrano te u skladu s načelom pretpostavke nedužnosti.

3.   Agencija provodi izravne nadzore, zahtijeva informacije i uzima izjave uz potpuno poštovanje primjenjivih pravila o povjerljivosti i pravila Unije o zaštiti podataka.

4.   Članak 14. stavak 6. Uredbe (EU) 2019/942 ne primjenjuje se na odluke Agencije donesene na temelju članka 13.a stavka 6. i članka 13.b stavka 2.

1.   Kako bi ispunila svoje obveze na temelju članka 13. stavaka od 5. do 8., Agencija može, ako to smatra primjerenim radi osiguravanja djelotvornosti i učinkovitosti istrage i uzimajući u obzir svoje dostupne interne resurse, imenovati posebnog istražnog službenika u okviru Agencije koji će voditi istragu.

2.   Kako bi obavljao svoje zadaće, istražni službenik može izvršavati ovlasti dostupne Agenciji, uključujući ovlasti iz članaka 13.a, 13.b i 13.c, poštujući pritom postupovne zaštitne mjere utvrđene u članku 13.d. Istražni službenik pri obavljanju svojih zadaća ima pristup svim dokumentima i informacijama koje je Agencija prikupila za vrijeme svojih nadzornih aktivnosti i koji su relevantni za provođenje istrage.

1.   Agencija odlukom izriče periodične penale osobi koja je predmet istrage kako bi je primorala:

2.   Periodični penali izriču se za svaki dan sve dok dotična osoba ne počne poštovati relevantne odluke iz članka 13.a stavka 6. i članka 13.b stavka 2.

3.   Periodični penali moraju biti učinkoviti i proporcionalni. U tu svrhu periodični penali u slučaju pravnih osoba iznose 3 % prosječnog dnevnog prometa u prethodnoj poslovnoj godini, a u slučaju fizičkih osoba 2 % prosječnog dnevnog prihoda u prethodnoj kalendarskoj godini. Periodični penali izračunavaju se od datuma određenog u odluci kojom se izriču periodični penali.

4.   Periodični penali mogu se izreći za razdoblje od najviše šest mjeseci od obavijesti o odluci Agencije.

5.   Odstupajući od članaka 28. i 29. Uredbe (EU) 2019/942, odluku Agencije preispituje samo Sud.

1.   Neovisno o članku 14. stavku 6. Uredbe (EU) 2019/942, prije donošenja odluke o izricanju periodičnih penala na temelju članka 13.g ove Uredbe Agencija osobama u odnosu na koje namjerava donijeti takvu odluku daje priliku da se očituju o nalazima Agencije. Agencija svoje odluke temelji samo na nalazima o kojima su se dotične osobe imale priliku očitovati.

2.   Tijekom istrage u potpunosti se poštuje pravo dotičnih osoba na obranu osoba. Te osobe imaju pravo na pristup dokumentima iz spisa Agencije koji su relevantni za odluku Agencije o izricanju periodičnih penala, podložno legitimnom interesu drugih osoba u pogledu zaštite njihovih poslovnih tajni. Pravo uvida u spis ne odnosi se na povjerljive informacije ni interne pripremne dokumente Agencije.

1.   Periodični penali izrečeni na temelju članka 13.g administrativne su prirode.

2.   Periodični penali izrečeni na temelju članka 13.g izvršivi su.

Izvršenje je uređeno primjenjivim nacionalnim postupovnim pravilima dotičnih država članica.

Odluci Agencije prilaže se potvrda o izvršivosti, bez drugih formalnosti osim provjere vjerodostojnosti odluke, koju provodi nacionalno tijelo koje u tu svrhu imenuje vlada svake države članice i o kojem obavješćuje Agenciju i Sud.

Nakon što imenovano nacionalno tijelo ispuni formalnosti iz trećeg podstavka, na zahtjev Agencije, Agencija može pristupiti izvršenju u skladu s primjenjivim nacionalnim pravom, tako da predmet uputi izravno imenovanom nacionalnom tijelu.

Izvršenje se može suspendirati samo odlukom Suda. Međutim, sudovi dotičnih država članica nadležni su za ispitivanje pravilnosti u postupku izvršenja.

3.   Iznosi periodičnih penala prihod su općeg proračuna Europske unije.

1.   Svaka osoba koja u okviru svojeg posla dogovara transakcije veleprodajnim energetskim proizvodima i opravdano sumnja da bi se nalogom za trgovanje ili transakcijom, uključujući njihovo otkazivanje ili izmjenu, bilo da su predani unutar ili izvan OMT-a, moglo prekršiti članak 3., 4. ili 5., o tome obavješćuje Agenciju i relevantno nacionalno regulatorno tijelo bez odgode, a u svakom slučaju najkasnije četiri tjedna od dana kada je ta osoba saznala za sumnjivi događaj.

2.   Svaka osoba koja u okviru svojeg posla izvršava transakcije na temelju članka 16. Uredbe (EU) br. 596/2014, a koja isto tako izvršava transakcije veleprodajnim energetskim proizvodima koji nisu financijski instrumenti i koja opravdano sumnja da bi se nalogom za trgovanje ili transakcijom, uključujući njihovo otkazivanje ili izmjenu, bilo da su predani unutar ili izvan OMT-a, moglo prekršiti članak 3., 4. ili 5. ove Uredbe, o tome obavješćuje Agenciju i relevantno nacionalno regulatorno tijelo bez odgode, a u svakom slučaju najkasnije četiri tjedna od dana kada je ta osoba saznala za sumnjivi događaj.

3.   Osobe iz stavaka 1. i 2. uspostavljaju i održavaju djelotvorne mehanizme, sustave i postupke kako bi:

4.   Ne dovodeći u pitanje Uredbu (EU) br. 596/2014, osobe koje u okviru svojeg posla dogovaraju ili izvršavaju transakcije podliježu pravilima obavješćivanja država članica u kojima je sudionik na tržištu uključen u moguće kršenje prijavljen i u kojima se isporučuje veleprodajni energetski proizvod. Takva obavijest upućuje se nacionalnim regulatornim tijelima tih država članica.

5.   Agencija do 8. svibnja 2025. i svake godine nakon toga, u suradnji s nacionalnim regulatornim tijelima, izdaje i objavljuje izvješće s objedinjenim informacijama, u skladu s primjenjivim pravom o zaštiti podataka, isključujući poslovno osjetljive informacije, o provedbi ovog članka, a posebno u pogledu:

1.   Nacionalna regulatorna tijela mogu delegirati zadaće i odgovornosti Agenciji ili drugom nacionalnom regulatornom tijelu uz njihovu suglasnost, podložno uvjetima navedenima u ovom članku. Države članice mogu utvrditi posebne aranžmane u pogledu delegiranja odgovornosti kojih se treba pridržavati prije nego što njihova nacionalna regulatorna tijela sklope sporazume o delegiranju te mogu ograničiti opseg delegiranja na ono što je potrebno za djelotvoran nadzor sudionikâ ili skupina na tržištu.

Agencija može pružati pomoć nacionalnim regulatornim tijelima izdavanjem neobvezujućih smjernica ili razmjenom najboljih praksi o delegiranju zadaća i odgovornosti među nadležnim nacionalnim regulatornim tijelima.

2.   Delegiranje zadaća i odgovornosti dovodi do preraspodjele nadležnosti utvrđenih u ovoj Uredbi. Postupak, provedba te upravno i sudsko preispitivanje u vezi s delegiranim odgovornostima uređuju se pravom države članice u kojoj se nalazi tijelo kojem se delegiraju odgovornosti.

3.   Nacionalna regulatorna tijela obavješćuju Agenciju o svim sporazumima o delegiranju koje namjeravaju sklopiti. Ona sklapaju te sporazume najranije mjesec dana nakon obavješćivanja Agencije.

4.   Agencija može izdati mišljenje o planiranom sporazumu o delegiranju, o kojem je Agencija obaviještena na temelju stavka 3., u roku od mjesec dana od primitka obavijesti.

5.   Agencija odgovarajućim sredstvima objavljuje sve sporazume o delegiranju koje su sklopila nacionalna regulatorna tijela kako bi se osiguralo da su sve dotične stranke obaviještene na odgovarajući način.

1.   Radi uspostavljanja dosljednih, učinkovitih i djelotvornih nadzornih praksi u Uniji te osiguravanja zajedničke, ujednačene i dosljedne primjene prava Unije, Agencija izdaje smjernice i preporuke upućene svim nacionalnim regulatornim tijelima ili svim sudionicima na tržištu te izdaje preporuke namijenjene jednom ili više nacionalnih regulatornih tijela ili jednom ili više sudionika na tržištu, u pogledu primjene članaka od 3. do 5.a, članaka 8., 9. i 9.a te članka 10. stavka 1..

2.   Agencija u prikladnom i realističnom roku s relevantnim sudionicima na tržištu provodi odgovarajuća javna savjetovanja o smjernicama i preporukama koje izdaje te analizira potencijalne povezane troškove i koristi izdavanja tih smjernica i preporuka. Ta savjetovanja i analize moraju biti proporcionalni opsegu, prirodi i učinku smjernica ili preporuka.

3.   Nacionalna regulatorna tijela i sudionici na tržištu na odgovarajući način uzimaju u obzir te smjernice i preporuke.

4.   Nacionalna regulatorna tijela mogu redovito obavješćivati Agenciju o provedbi smjernica ili preporuka koje su im upućene.

5.   Ako se to zahtijeva u smjernici ili preporuci, sudionici na tržištu obavješćuju Agenciju o provedbi određene smjernice ili preporuke. Na zahtjev Agencije sudionici na tržištu jasno i detaljno navode razloge za takvu obavijest.

6.   U roku od 12 mjeseci od izdavanja smjernica ili preporuka na temelju stavka 1. Agencija može provesti savjetovanje, među ostalim s nacionalnim regulatornim tijelima ili sudionicima na tržištu, kako bi procijenila primjerenost i djelotvornost tih smjernica ili preporuka.

7.   Agencija uključuje smjernice i preporuke koje je izdala u izvješće iz članka 19. stavka 1. točke (k) Uredbe (EU) 2019/942.”

1.   Države članice utvrđuju pravila o sankcijama koje se primjenjuju na kršenja ove Uredbe i poduzimaju sve potrebne mjere radi osiguranja njihove provedbe. Predviđene sankcije moraju biti učinkovite, odvraćajuće i proporcionalne te odražavati prirodu, trajanje i ozbiljnost kršenja, štetu koja je prouzročena potrošačima i potencijalnu zaradu koja je proizašla iz trgovanja na temelju povlaštenih informacija i manipulacije tržištem.

Ne dovodeći u pitanje bilo koje kaznene sankcije i ne dovodeći u pitanje nadzorne ovlasti nacionalnih regulatornih tijela na temelju članka 13., države članice u skladu s nacionalnim pravom predviđaju da su nacionalna regulatorna tijela ovlaštena donositi odgovarajuće upravne novčane kazne i druge upravne mjere u odnosu na kršenja ove Uredbe iz članka 13. stavka 1.

Države članice detaljno obavješćuju Komisiju i Agenciju o tim odredbama te ih bez odgode obavješćuju o svakoj naknadnoj izmjeni koja utječe na te odredbe.

2.   Ako pravnim sustavom države članice nisu predviđene upravne novčane kazne, ovaj se članak može primjenjivati tako da postupak za određivanje novčane kazne pokreće nadležno tijelo, a izriču je nadležni nacionalni sudovi, pri čemu osiguravaju da su ta pravna sredstva djelotvorna i imaju jednak učinak kao i upravne novčane kazne koje izriču nadzorna tijela. U svakom slučaju, novčane kazne koje se izriču moraju biti učinkovite, proporcionalne i odvraćajuće. Te države članice do 8. svibnja 2026. obavješćuju Komisiju o odredbama svojih zakona koje donesu na temelju ovog stavka te je bez odgode obavješćuju o svakoj naknadnoj izmjeni koja utječe na njih.

3.   Države članice, u skladu s nacionalnim pravom i podložno načelu ne bis in idem, osiguravaju da nacionalna regulatorna tijela imaju ovlast izricanja barem sljedećih upravnih novčanih kazni i drugih upravnih mjera u odnosu na kršenja ove Uredbe:

4.   U slučaju fizičkih osoba iznos najviših upravnih novčanih kazni iz stavka 3. točke (e) jest kako slijedi:

Neovisno o stavku 3. točki (e), iznos upravne novčane kazne ne premašuje 20 % godišnjeg dohotka dotične fizičke osobe u prethodnoj kalendarskoj godini. Ako je fizička osoba kršenjem izravno ili neizravno ostvarila financijsku korist, iznos upravne novčane kazne barem je jednak toj koristi.

5.   U slučaju pravnih osoba iznos najviših upravnih novčanih kazni iz stavka 3. točke (e) jest kako slijedi:

Neovisno o stavku 3. točki (e), iznos upravne novčane kazne ne premašuje 20 % ukupnog godišnjeg prometa dotične pravne osobe u prethodnoj poslovnoj godini. Ako je pravna osoba kršenjem izravno ili neizravno ostvarila financijsku korist, iznos upravne novčane kazne barem je jednak toj koristi.

6.   Države članice osiguravaju da nacionalna regulatorna tijela mogu objaviti mjere ili sankcije koje se izriču za kršenje ove Uredbe, osim ako bi se takvim objavljivanjem prouzročila nerazmjerna šteta uključenim stranama.

7.   Države članice osiguravaju da nacionalna regulatorna tijela pri utvrđivanju vrste i razine upravnih novčanih kazni i drugih upravnih mjera uzimaju u obzir sve relevantne okolnosti, uključujući, prema potrebi:

8.   Prilikom izvršavanja svojih ovlasti izricanja upravnih novčanih kazni i drugih upravnih mjera na temelju stavka 1. drugog podstavka ovog članka, nacionalna regulatorna tijela blisko surađuju kako bi osigurala da su izvršavanje njihovih nadzornih i istražnih ovlasti te upravne novčane kazne koje ona izriču i druge upravne mjere koje poduzimaju, djelotvorni i prikladni na temelju ove Uredbe. Ona koordiniraju svoja djelovanja u skladu s člankom 16. stavkom 2. kako bi izbjegla udvostručavanja i preklapanja u izvršavanju svojih nadzornih i istražnih ovlasti te u izricanju upravnih novčanih kazni u odnosu na

9.   Komisija do 8. svibnja 2027. i svake tri godine nakon toga podnosi izvješće Europskom parlamentu i Vijeću u kojem procjenjuje jesu li sankcije za kršenja ove Uredbe predviđene i primjenjuju li se dosljedno u svim državama članicama.

1.   Komisija do 1. lipnja 2027. i svakih pet godina nakon toga, nakon savjetovanja s relevantnim dionicima, ocjenjuje primjenu ove Uredbe, posebno u pogledu njezina učinka na ponašanje na tržištu, sudionike na tržištu, likvidnost, zahtjeve u pogledu izvješćivanja, među ostalim o podacima o tržištu UPP-a, i razinu administrativnog opterećenja za sudionike na tržištu, uključujući potencijalne prepreke ulasku novih sudionika na tržište, te uspješnost Agencije u odnosu na njezine ciljeve, mandat i zadaće. Komisija na temelju tih ocjena sastavlja izvješće i podnosi ga Europskom parlamentu i Vijeću bez nepotrebne odgode. Tim se izvješćima prema potrebi prilažu zakonodavni prijedlozi.

2.   Komisija do 1. lipnja 2025. procjenjuje djelotvornost uvođenja kaznenih sankcija od strane država članica za namjerne i ozbiljne slučajeve zlouporabe tržišta na Unijinim veleprodajnim tržištima energije i podnosi izvješće Europskom parlamentu i Vijeću. U tom izvješću mogu se predložiti odgovarajuće mjere koje mogu uključivati podnošenje zakonodavnog prijedloga.”.