EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32021R2268
Commission Delegated Regulation (EU) 2021/2268 of 6 September 2021 amending the regulatory technical standards laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2017/653 as regards the underpinning methodology and presentation of performance scenarios, the presentation of costs and the methodology for the calculation of summary cost indicators, the presentation and content of information on past performance and the presentation of costs by packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs) offering a range of options for investment and alignment of the transitional arrangement for PRIIP manufacturers offering units of funds referred to in Article 32 of Regulation (EU) No 1286/2014 of the European Parliament and of the Council as underlying investment options with the prolonged transitional arrangement laid down in that Article (Text with EEA relevance)
Komission delegoitu asetus (EU) 2021/2268, annettu 6 päivänä syyskuuta 2021, komission delegoidussa asetuksessa (EU) 2017/653 vahvistettujen teknisten sääntelystandardien muuttamisesta useita sijoitusvaihtoehtoja sisältävien vähittäismarkkinoille tarkoitettujen paketoitujen ja vakuutusmuotoisten sijoitustuotteiden (PRIIP-tuotteet) tuottonäkymien perustana olevan menetelmän ja esitystavan, kulujen esittämisen ja yleisten kuluindikaattoreiden laskentamenetelmän ja aiempaa tuotto- tai arvonkehitystä koskevien tietojen esittämisen ja sisällön osalta sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1286/2014 32 artiklassa tarkoitettujen rahasto-osuuksia tarjoavien PRIIP-tuotteiden kehittäjiin sovellettavan siirtymäjärjestelyn yhdenmukaistamisesta kyseisessä artiklassa vahvistetun pidennetyn siirtymäjärjestelyn kanssa (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
Komission delegoitu asetus (EU) 2021/2268, annettu 6 päivänä syyskuuta 2021, komission delegoidussa asetuksessa (EU) 2017/653 vahvistettujen teknisten sääntelystandardien muuttamisesta useita sijoitusvaihtoehtoja sisältävien vähittäismarkkinoille tarkoitettujen paketoitujen ja vakuutusmuotoisten sijoitustuotteiden (PRIIP-tuotteet) tuottonäkymien perustana olevan menetelmän ja esitystavan, kulujen esittämisen ja yleisten kuluindikaattoreiden laskentamenetelmän ja aiempaa tuotto- tai arvonkehitystä koskevien tietojen esittämisen ja sisällön osalta sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1286/2014 32 artiklassa tarkoitettujen rahasto-osuuksia tarjoavien PRIIP-tuotteiden kehittäjiin sovellettavan siirtymäjärjestelyn yhdenmukaistamisesta kyseisessä artiklassa vahvistetun pidennetyn siirtymäjärjestelyn kanssa (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
C/2021/6325
EUVL L 455I, 20.12.2021, p. 1–55
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, GA, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force: This act has been changed. Current consolidated version: 14/07/2022
20.12.2021 |
FI |
Euroopan unionin virallinen lehti |
LI 455/1 |
KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) 2021/2268,
annettu 6 päivänä syyskuuta 2021,
komission delegoidussa asetuksessa (EU) 2017/653 vahvistettujen teknisten sääntelystandardien muuttamisesta useita sijoitusvaihtoehtoja sisältävien vähittäismarkkinoille tarkoitettujen paketoitujen ja vakuutusmuotoisten sijoitustuotteiden (PRIIP-tuotteet) tuottonäkymien perustana olevan menetelmän ja esitystavan, kulujen esittämisen ja yleisten kuluindikaattoreiden laskentamenetelmän ja aiempaa tuotto- tai arvonkehitystä koskevien tietojen esittämisen ja sisällön osalta sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1286/2014 32 artiklassa tarkoitettujen rahasto-osuuksia tarjoavien PRIIP-tuotteiden kehittäjiin sovellettavan siirtymäjärjestelyn yhdenmukaistamisesta kyseisessä artiklassa vahvistetun pidennetyn siirtymäjärjestelyn kanssa
(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
EUROOPAN KOMISSIO, joka
ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen,
ottaa huomioon vähittäismarkkinoille tarkoitettuja paketoituja ja vakuutusmuotoisia sijoitustuotteita (PRIIP-tuotteita) koskevista avaintietoasiakirjoista 26 päivänä marraskuuta 2014 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1286/2014 (1) ja erityisesti sen 8 artiklan 5 kohdan ja 10 artiklan 2 kohdan,
sekä katsoo seuraavaa:
(1) |
Komission delegoidun asetuksen (EU) 2017/653 (2) ensimmäisinä soveltamisvuosina saadut kokemukset ovat osoittaneet, että tiettyjä avaintietoasiakirjojen esitystapaa ja sisältöä koskevia elementtejä on tarkistettava. Tarkistus on tarpeen sen varmistamiseksi, että yksityissijoittajille annetaan edelleen asianmukaista tietoa erityyppisistä vähittäismarkkinoille tarkoitetuista paketoiduista ja vakuutusmuotoisista sijoitustuotteista, jäljempänä ’PRIIP-tuotteet’, riippumatta erityisistä markkinaolosuhteista, erityisesti silloin, kun markkinoiden tulos on ollut pitkällä aikavälillä positiivinen. |
(2) |
Jotta yksityissijoittajille voitaisiin antaa ymmärrettäviä, harhaanjohtamattomia ja erityyppisten PRIIP-tuotteiden kannalta merkityksellisiä tietoja, avaintietoasiakirjoissa esitettyjen tuottonäkymien ei pitäisi antaa liian myönteisiä tulevaisuudennäkymiä. Sijoitusvaihtoehtojen tuotto ja strukturoimattomien sijoitusrahastojen ja muiden samankaltaisten PRIIP-tuotteiden tuotto ovat suoraan yhteydessä toisiinsa. Sen vuoksi tuottonäkymien esittämisen perustana olevaa menetelmää olisi mukautettava siten, että vältetään turvautuminen tilastolliseen menetelmään, joka tuottaa havaittuja tuottoja mahdollisesti paisuttavia tuottonäkymiä. Tuottonäkymien esittämisen perustana olevia menetelmiä olisi myös mukautettava sen varmistamiseksi, että näkymät perustuvat pidemmältä aikaväliltä havaittuun tuottoon ja niihin sisältyvät sekä positiivisen että negatiivisen kasvun jaksot, jolloin saadaan ajan myötä aikaan vakaampia tuottonäkymiä ja minimoidaan myötäsykliset tulokset. Tuottonäkymien esittämismenetelmien kyky tuottaa asianmukaisia ennakoivia arvioita on osoitettu toteutumatesteillä, joissa verrataan kyseisen menetelmän tuloksia PRIIP-tuotteiden toteutuneeseen tuottoon. |
(3) |
Jotta tuottonäkymiä ei pidettäisi parhaina arvioina, on tarpeen antaa näkyvämpiä varoituksia näistä näkymistä. Näiden näkymien perustana olevia olettamuksia koskevien lisätietojen esittäminen yksinkertaisella tavalla vähentäisi myös riskiä mahdollisia tulevia tuottoja koskevista aiheettomista odotuksista. |
(4) |
Kuluja koskevat tiedot ovat tärkeitä yksityissijoittajille eri PRIIP-tuotteita vertailtaessa. Jotta yksityissijoittajat ymmärtäisivät paremmin eri PRIIP-tuotteiden eri kulurakenteet ja niiden merkityksen yksilökohtaisiin tilanteisiinsa, kuluja koskevissa avaintietoasiakirjoissa oleviin tietoihin olisi sisällyttävä kuvaus tärkeimmistä kustannustekijöistä. PRIIP-tuotteita koskevan neuvonnan ja niiden myynnin helpottamiseksi yksittäisiä kustannustekijöitä koskevat indikaattorit olisi lisäksi yhdenmukaistettava unionin alakohtaisen lainsäädännön, erityisesti Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2014/65/EU (3) ja Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin (EU) 2016/97 (4), nojalla annettavien tietojen kanssa. Samalla on varmistettava, että PRIIP-tuotteiden kokonaiskustannukset ovat vertailukelpoisia kaikentyyppisten PRIIP-tuotteiden välillä. Avaintietoasiakirjoissa olevien yleisten kuluindikaattorien merkitystä olisi selvennettävä, jotta yksityissijoittajat ymmärtäisivät paremmin tällaiset yleiset kuluindikaattorit. |
(5) |
Jotta voitaisiin ottaa paremmin huomioon tiettyjen omaisuusluokkien ja sellaisten PRIIP-tuotteiden taloudelliset ominaisuudet, jotka eivät tuota riittävästi liiketoimia markkinamuutosten poistamiseksi riittävällä tilastollisella varmuudella, liiketoimikulujen tarkistetussa laskentamenetelmässä olisi käytettävä eriytetympää ja suhteutetumpaa lähestymistapaa. Tässä menetelmässä olisi myös poistettava mahdolliset negatiivisten liiketoimikulujen esiintymät, jotta vältetään yksityissijoittajien hämmentämisen riski. |
(6) |
Sellaisten PRIIP-tuotteiden osalta, jotka tarjoavat erilaisia sijoitusvaihtoehtoja, olisi säädettävä kuluja koskevien tietojen mukautetusta esittämisestä, jotta yksityissijoittajat ymmärtäisivät paremmin eri sijoitusvaihtoehtojen kustannusvaikutukset. |
(7) |
Jotta yksityissijoittajat voisivat havainnoida, ymmärtää ja verrata lineaaristen PRIIP-tuotteiden ja lineaaristen sijoitusvaihtoehtojen tuottojen volatiliteettia sekä aiempia tuottoja tietyissä markkinaolosuhteissa, on tarpeen vahvistaa delegoidussa asetuksessa (EU) 2017/653 tiettyjä aiemman tuotto- ja arvonkehityksen vakiomuotoista sisältöä ja esitystapaa koskevia vaatimuksia sisällyttämällä niihin tiettyjä komission asetuksessa (EU) N:o 583/2010 (5) vahvistettuja sääntöjä ja mukauttamalla niitä. Aiemman tuotto- ja arvonkehityksen vakiomuotoisen sisällön ja esitystavan olisi täydennettävä tuottonäkymistä saatavia tietoja. Kyseisiä lineaarisia PRIIP-tuotteita ja lineaarisia sijoitusvaihtoehtoja koskevissa avaintietoasiakirjoissa olisi oltava osiossa ”Muut olennaiset tiedot” ristiviittauksia erillisiin asiakirjoihin tai verkkosivustoihin, jotka sisältävät aiempaa tuotto- ja arvonkehitystä koskevia tietoja. |
(8) |
Asetuksen (EU) N:o 1286/2014 32 artiklan 1 kohdan nojalla rahoitusyhtiöt, sijoitusyhtiöt ja yhteissijoitusyritysten osuuksia koskevaa neuvontaa antavat tai niitä myyvät henkilöt vapautetaan kyseisen asetuksen mukaisista velvoitteista 31 päivään joulukuuta 2021 saakka. Kun jäsenvaltio soveltaa yksityissijoittajille tarjottaviin muihin kuin yhteissijoitusyritysten rahastoihin Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY (6) 78–81 artiklassa vahvistettuja avaintietoasiakirjan muotoa ja sisältöä koskevia sääntöjä, asetuksen (EU) N:o 1286/2014 32 artiklan 1 kohdassa säädettyä vapautusta sovelletaan rahastoyhtiöihin, sijoitusyhtiöihin ja henkilöihin, jotka antavat tällaisten rahastojen osuuksia koskevaa neuvontaa tai myyvät niitä yksityissijoittajille. Jotta näihin rahastoihin sovellettaisiin siirtymäkaudella johdonmukaista oikeudellista järjestelyä, delegoidun asetuksen (EU) 2017/653 14 artiklan 2 kohdassa, jota sovelletaan kyseisen delegoidun asetuksen 18 artiklan mukaisesti 31 päivään joulukuuta 2021 saakka, annetaan vähittäismarkkinoille tarkoitettujen paketoitujen ja vakuutusmuotoisten sijoitustuotteiden kehittäjille, jäljempänä ’PRIIP-tuotteiden kehittäjät’, mahdollisuus käyttää edelleen tällaisia direktiivin 2009/65/EY 78–81 artiklan mukaisesti laadittuja asiakirjoja, jos vähintään yksi sijoitusvaihtoehdoista on yhteissijoitusyrityksen rahasto tai muu kuin yhteissijoitusyrityksen rahasto. Komission ehdotuksessa Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi (7) asetuksen (EU) N:o 1286/2014 muuttamisesta ehdotetaan kyseisen asetuksen 32 artiklassa tarkoitettujen siirtymäjärjestelyjen voimassaolon jatkamista 30 päivään kesäkuuta 2022 saakka. PRIIP-tuotteiden kehittäjien on voitava jatkaa direktiivin 2009/65/EY 78–81 artiklan mukaisesti laadittujen asiakirjojen käyttöä, niin kauan kuin kyseiset siirtymäjärjestelyt ovat käytössä. |
(9) |
Sen vuoksi delegoitua asetusta (EU) 2017/653 olisi muutettava. |
(10) |
Tämä asetus perustuu teknisten sääntelystandardien luonnoksiin, jotka Euroopan pankkiviranomainen, Euroopan vakuutus- ja lisäeläkeviranomainen ja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen, jäljempänä ’Euroopan valvontaviranomaiset’, ovat toimittaneet komissiolle. |
(11) |
Euroopan valvontaviranomaiset ovat järjestäneet avoimia julkisia kuulemisia teknisten sääntelystandardien luonnoksista, joihin tämä asetus perustuu, analysoineet niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä sekä pyytäneet neuvoja Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1093/2010 (8) 37 artiklan mukaisesti perustetulta pankkialan osallisryhmältä, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1094/2010 (9) 37 artiklan mukaisesti perustetulta vakuutus- ja jälleenvakuutusalan osallisryhmältä sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (10) 37 artiklan mukaisesti perustetulta arvopaperimarkkina-alan osallisryhmältä. |
(12) |
Koska tekniset sääntelystandardit liittyvät läheisesti toisiinsa ja jotta voidaan varmistaa, että niissä käyttöön otetut vaatimukset ovat keskenään täysin johdonmukaiset, on aiheellista antaa yksi säädös, jolla muutetaan delegoidussa asetuksessa (EU) 2017/653 vahvistettuja teknisiä sääntelystandardeja. |
(13) |
Jotta PRIIP-tuotteiden kehittäjille ja PRIIP-tuotteista neuvoja antaville tai PRIIP-tuotteita myyville henkilöille annettaisiin riittävästi aikaa valmistautua velvoitteeseen laatia avaintietoasiakirja uusien vaatimusten mukaisesti, tätä asetusta olisi sovellettava 1 päivästä heinäkuuta 2022, |
ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN ASETUKSEN:
1 artikla
Muutetaan delegoitu asetus (EU) 2017/653 seuraavasti:
1) |
Muutetaan 1 artikla seuraavasti:
|
2) |
muutetaan 2 artikla seuraavasti:
|
3) |
muutetaan 5 artikla seuraavasti:
|
4) |
lisätään 8 artiklaan 3 kohta seuraavasti: ”3. Liitteessä VIII olevan 1 kohdan a alakohdassa määriteltyjen yhteissijoitusyritysten, kyseisessä liitteessä olevan 1 kohdan b alakohdassa määriteltyjen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen tai kyseisessä liitteessä olevan 1 kohdan c alakohdassa määriteltyjen sijoitussidonnaisten vakuutusmuotoisten sijoitustuotteiden osalta avaintietoasiakirjan osion ”Muut olennaiset tiedot” on sisällettävä
Sellaisten liitteessä II olevan 1 osan 5 kohdassa tarkoitettujen PRIIP-tuotteiden osalta, jotka ovat avoimia rahastoja tai muita merkintäkelpoisia PRIIP-tuotteita, aiemmat tuottonäkymien laskelmat on julkaistava kuukausittain, ja osiossa ”Muut olennaiset tiedot” on ilmoitettava, mistä laskelmat löytyvät.”; |
5) |
korvataan II luvun otsikko seuraavasti: ”II LUKU USEITA SIJOITUSVAIHTOEHTOJA SISÄLTÄVIEN PRIIP-TUOTTEIDEN AVAINTIETOASIAKIRJOJA KOSKEVAT ERITYISSÄÄNNÖKSET”; |
6) |
korvataan 10 artiklan a ja b alakohta seuraavasti:
|
7) |
poistetaan 11 artiklan c alakohta; |
8) |
muutetaan 12 artikla seuraavasti:
|
9) |
korvataan 13 ja 14 artikla seuraavasti: ”13 artikla Yleisen avaintietoasiakirjan osio ”Mitä kuluja sijoittajalle aiheutuu?” Poiketen siitä, mitä 5 artiklan 1 kohdan b alakohdassa säädetään, PRIIP-tuotteiden kehittäjien on osiossa ”Mitä kuluja sijoittajalle aiheutuu?” ilmoitettava seuraavat tiedot:
14 artikla Kutakin sijoitusvaihtoehtoa koskevat erityistiedot Kutakin 10 artiklan b alakohdassa tarkoitettua sijoitusvaihtoehtoa koskevat erityistiedot on annettava erityistietoasiakirjassa, joka täydentää yleistä avaintietoasiakirjaa. PRIIP-tuotteiden kehittäjien on sisällytettävä kunkin sijoitusvaihtoehdon osalta kaikki seuraavat tiedot:
Tämän kohdan a–e alakohdassa tarkoitettujen tietojen on noudatettava liitteessä I vahvistetun mallin vastaavien osien rakennetta.”; |
10) |
lisätään II a luku seuraavasti: ”II a LUKU Tiettyjen yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen avaintietoasiakirjoja koskevat erityissäännökset 14 a artikla Yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen alarahastot 1. Jos yhteissijoitusyritys tai vaihtoehtoinen sijoitusrahasto koostuu kahdesta tai useammasta alarahastosta, kustakin yksittäisestä alarahastosta on laadittava erillinen avaintietoasiakirja. 2. Kunkin 1 kohdassa tarkoitetun avaintietoasiakirjan osiossa ”Mikä tämä tuote on?” on oltava seuraavat tiedot:
3. Jos yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiö tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitaja veloittaa yksityissijoittajalta maksun sijoituksen vaihtamisesta 2 kohdan c alakohdan mukaisesti ja jos kyseinen maksu poikkeaa osuuksien oston tai myynnin vakiomaksusta, maksu on ilmoitettava erikseen avaintietoasiakirjan osiossa ”Mitä kuluja sijoittajalle aiheutuu?”. 14 b artikla Yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osakelajit 1. Jos yhteissijoitusyritys tai vaihtoehtoinen sijoitusrahasto muodostuu useammasta kuin yhdestä osuus- tai osakelajista, avaintietoasiakirja on laadittava jokaista osuus- tai osakelajia varten. 2. Saman yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston kahta tai useampaa osuus- tai osakelajia koskevat avaintietoasiakirjat voidaan yhdistää samaan avaintietoasiakirjaan edellyttäen, että tuloksena oleva asiakirja täyttää kaikki avaintietoasiakirjan pituutta, kieltä ja esitystapaa koskevat vaatimukset. 3. Yhteissijoitusyritysten rahastoyhtiö tai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi valita jonkin osuus- tai osakelajin edustamaan yhtä tai useampaa muuta yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston osuus- tai osakelajia, edellyttäen että valinta on asiallinen ja selkeä eikä johda harhaan kyseisiin muihin luokkiin sijoittavia yksityissijoittajia. Tällaisissa tapauksissa avaintietoasiakirjan osiossa ”Mitkä ovat riskit ja mitä tuottoa sijoittaja voi saada?” on selvitettävä näihin muihin osuus- tai osakelajeihin liittyvät mahdolliset merkittävät riskit. Edustavaan osuus- tai osakelajiin perustuva avaintietoasiakirja voidaan toimittaa kyseessä oleviin muihin osuus- tai osakelajeihin sijoittaville yksityissijoittajille. 4. Keskenään erilaisia osuus- tai osakelajeja ei saa yhdistää 3 kohdassa tarkoitetuksi yhdistetyksi edustavaksi osuus- tai osakelajiksi. 5. Yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiön tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan on pidettävä kirjaa siitä, mitkä muut osuus- tai osakelajit ovat edustettuina 3 kohdassa tarkoitetussa edustavassa osuus- tai osakelajissa ja millä perusteilla. 6. Avaintietoasiakirjan osiota ”Mikä tämä tuote on?” on soveltuvissa tapauksissa täydennettävä ilmoittamalla, mikä osuus- tai osakelaji on valittu edustavaksi, ja käytettävä siitä tällöin samaa nimeä kuin yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteessä tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston sijoitusstrategian ja -tavoitteiden kuvauksessa. 7. Kyseisessä osiossa on myös ilmoitettava, mistä yksityissijoittajat voivat saada tietoa yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen muista heidän omassa jäsenvaltiossa markkinoiduista osuus- tai osakelajeista. 14 c artikla Yhteissijoitusyritykset tai vaihtoehtoiset sijoitusrahastot rahasto-osuusrahastona 1. Jos yhteissijoitusyritys sijoittaa merkittävän osuuden varoistaan muihin yhteissijoitusyrityksiin tai direktiivin 2009/65/EY 50 artiklan 1 kohdan e alakohdassa tarkoitettuihin muihin yhteistä sijoitustoimintaa harjoittaviin yrityksiin, avaintietoasiakirjaan sisältyvässä yhteissijoitusyrityksen tavoitteiden ja sijoituspolitiikan kuvauksessa on oltava lyhyt selvitys siitä, miten muut yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yritykset valitaan jatkuvalta pohjalta. Jos yhteissijoitusyritys on hedgerahasto-osuusrahasto, avaintietoasiakirjaan on sisällytettävä tiedot sellaisten unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen ostamisesta, jotka eivät ole valvonnan alaisia. 2. Jos vaihtoehtoinen sijoitusrahasto sijoittaa merkittävän osan varoistaan muihin yhteissijoitusyrityksiin tai vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin, 1 ja 2 kohtaa sovelletaan soveltuvin osin. 14 d artikla Feeder-yhteissijoitusyritys 1. Direktiivin 2009/65/EY 58 artiklassa määritellyn feeder-yhteissijoitusyrityksen avaintietoasiakirjan osion ”Mikä tämä tuote on?” on sisällettävä seuraavat feeder-yhteissijoitusyritystä koskevat tiedot:
2. Jos feeder-yhteissijoitusyrityksen riski-hyötyprofiili poikkeaa jossain olennaisessa suhteessa master-yhteissijoitusyrityksen riski-hyötyprofiilista, tämä on selvitettävä syineen avaintietoasiakirjan osiossa ”Mitkä ovat riskit ja mitä tuottoa sijoittaja voi saada?”. 3. Mahdollinen likviditeettiriski ja master- ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisten osto- ja lunastusjärjestelyjen suhde on selvitettävä avaintietoasiakirjan osiossa ”Mitkä ovat riskit ja mitä tuottoa sijoittaja voi saada?”. 14 e artikla Strukturoidut yhteissijoitusyritykset tai vaihtoehtoiset sijoitusrahastot Strukturoidut sijoitusrahastot ovat yhteissijoitusyrityksiä tai vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, jotka tarjoavat yksityissijoittajille ennalta määrättyinä ajankohtina algoritmiin perustuvan tuoton, joka on sidottu rahoitusvarojen, indeksien tai vertailusalkkujen tai samantyyppisten yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen tulokseen tai niiden suhteen tapahtuviin hinnanmuutoksiin tai muihin olosuhteisiin.”; |
11) |
lisätään 15 artiklan 2 kohtaan d alakohta seuraavasti:
|
12) |
lisätään IV a luku seuraavasti: ”IV a luku VIITTAUKSET 17 a artikla Viittaukset muihin tietolähteisiin Avaintietoasiakirja saa sisältää viittauksia muihin tietolähteisiin, kuten tarjousesitteeseen ja vuosikertomuksiin tai puolivuotiskatsauksiin, edellyttäen, että avaintietoasiakirja itsessään sisältää kaikki olennaiset tiedot, jotka yksityissijoittajat tarvitsevat ymmärtääkseen sijoituksen keskeiset osatekijät, sanotun kuitenkaan rajoittamatta asetuksen (EU) N:o 1286/2014 6 artiklan soveltamista. Avaintietoasiakirjassa sallitaan viittaukset PRIIP-tuotteen tai PRIIP-tuotteen kehittäjän verkkosivustoon, kuten tarjousesitteen ja määräaikaiskatsaukset sisältävään verkkosivuston osaan. Edellä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettujen viittausten on johdettava yksityissijoittaja kyseessä olevan tietolähteen asianomaiseen osioon. Avaintietoasiakirjassa voidaan käyttää viittauksia useisiin eri tietolähteisiin, mutta niiden määrä on rajoitettava vähimpään tarvittavaan.”; |
13) |
korvataan 18 artiklan kolmas kohta seuraavasti: ”Asetuksen 14 artiklan 2 kohtaa sovelletaan 30 päivään kesäkuuta 2022.”; |
14) |
korvataan liite I tämän asetuksen liitteessä I olevalla tekstillä; |
15) |
muutetaan liite II tämän asetuksen liitteen II mukaisesti; |
16) |
muutetaan liite III tämän asetuksen liitteen III mukaisesti; |
17) |
korvataan liite IV tämän asetuksen liitteessä IV olevalla tekstillä; |
18) |
korvataan liite V tämän asetuksen liitteessä V olevalla tekstillä; |
19) |
muutetaan liite VI tämän asetuksen liitteen VI mukaisesti; |
20) |
korvataan liite VII tämän asetuksen liitteessä VII olevalla tekstillä; |
21) |
lisätään tämän asetuksen liitteessä VIII oleva teksti liitteeksi VIII. |
2 artikla
Tämä asetus tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.
Sitä sovelletaan 1 päivästä heinäkuuta 2022. Asetuksen 1 artiklan 13 kohtaa sovelletaan kuitenkin 1 päivästä tammikuuta 2022.
Tämä asetus on kaikilta osiltaan velvoittava, ja sitä sovelletaan sellaisenaan kaikissa jäsenvaltioissa.
Tehty Brysselissä 6 päivänä syyskuuta 2021.
Komission puolesta
Puheenjohtaja
Ursula VON DER LEYEN
(1) EUVL L 352, 9.12.2014, s. 1.
(2) Komission delegoitu asetus (EU) 2017/653, annettu 8 päivänä maaliskuuta 2017, vähittäismarkkinoille tarkoitettuja paketoituja ja vakuutusmuotoisia sijoitustuotteita (PRIIP-tuotteita) koskevista avaintietoasiakirjoista annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1286/2014 täydentämisestä vahvistamalla teknisiä sääntelystandardeja avaintietoasiakirjojen esittämisestä, sisällöstä, uudelleentarkastelusta ja tarkistamisesta sekä tällaisten asiakirjojen toimittamista koskevan vaatimuksen täyttämisen edellytyksistä (EUVL L 100, 12.4.2017, s. 1).
(3) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/65/EU, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, rahoitusvälineiden markkinoista sekä direktiivin 2002/92/EY ja direktiivin 2011/61/EU muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 349).
(4) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2016/97, annettu 20 päivänä tammikuuta 2016, vakuutusten tarjoamisesta (EUVL L 26, 2.2.2016, s. 19).
(5) Komission asetus (EU) N:o 583/2010, annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta sijoittajalle annettavien avaintietojen osalta ja avaintietojen tai tarjousesitteen toimittamisessa muuta pysyvää välinettä kuin paperia käyttäen tai verkkosivuston välityksellä noudatettavien ehtojen osalta (EUVL L 176, 10.7.2010, s. 1).
(6) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2009, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32).
(7) COM(2021) 397.
(8) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 1093/2010, annettu 24 päivänä marraskuuta 2010, Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan pankkiviranomainen) perustamisesta sekä päätöksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komission päätöksen 2009/78/EY kumoamisesta (EUVL L 331, 15.12.2010, s. 12).
(9) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 1094/2010, annettu 24 päivänä marraskuuta 2010, Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan vakuutus- ja lisäeläkeviranomainen) perustamisesta sekä päätöksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komission päätöksen 2009/79/EY kumoamisesta (EUVL L 331, 15.12.2010, s. 48).
(10) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 1095/2010, annettu 24 päivänä marraskuuta 2010, Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen) perustamisesta sekä päätöksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komission päätöksen 2009/77/EY kumoamisesta (EUVL L 331, 15.12.2010, s. 84).