This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 02014O0031-20210101
Guideline of the European Central Bank of 9 July 2014 on additional temporary measures relating to Eurosystem refinancing operations and eligibility of collateral and amending Guideline ECB/2007/9 (recast) (ECB/2014/31) (2014/528/EU)
Consolidated text: Euroopan keskuspankin suuntaviivat, annettu 9 päivänä heinäkuuta 2014, eurojärjestelmän rahoitusoperaatioihin sekä vakuuskelpoisuuteen liittyvistä väliaikaisista lisätoimenpiteistä ja suuntaviivojen EKP/2007/9 muuttamisesta (uudelleenlaadittu) (EKP/2014/31) (2014/528/EU)
Euroopan keskuspankin suuntaviivat, annettu 9 päivänä heinäkuuta 2014, eurojärjestelmän rahoitusoperaatioihin sekä vakuuskelpoisuuteen liittyvistä väliaikaisista lisätoimenpiteistä ja suuntaviivojen EKP/2007/9 muuttamisesta (uudelleenlaadittu) (EKP/2014/31) (2014/528/EU)
ELI: http://data.europa.eu/eli/guideline/2014/528/2021-01-01
02014O0031 — FI — 01.01.2021 — 007.001
Tämä asiakirja on ainoastaan dokumentoinnin apuväline eikä sillä ole oikeudellista vaikutusta. Unionin toimielimet eivät vastaa sen sisällöstä. Säädösten todistusvoimaiset versiot on johdanto-osineen julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä ja ne ovat saatavana EUR-Lexissä. Näihin virallisiin teksteihin pääsee suoraan tästä asiakirjasta siihen upotettujen linkkien kautta.
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT, annettu 9 päivänä heinäkuuta 2014, eurojärjestelmän rahoitusoperaatioihin sekä vakuuskelpoisuuteen liittyvistä väliaikaisista lisätoimenpiteistä ja suuntaviivojen EKP/2007/9 muuttamisesta (uudelleenlaadittu) (EKP/2014/31) (EUVL L 240 13.8.2014, s. 28) |
Muutettu:
|
|
Virallinen lehti |
||
N:o |
sivu |
päivämäärä |
||
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT, annettu 19 päivänä marraskuuta 2014, |
L 348 |
27 |
4.12.2014 |
|
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT (EU) 2016/2300, annettu 2 päivänä marraskuuta 2016, |
L 344 |
123 |
17.12.2016 |
|
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT (EU) 2018/572, annettu 7 päivänä helmikuuta 2018, |
L 95 |
49 |
13.4.2018 |
|
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT (EU) 2019/1034, annettu 10 päivänä toukokuuta 2019, |
L 167 |
79 |
24.6.2019 |
|
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT (EU) 2020/515, annettu 7 päivänä huhtikuuta 2020, |
L 110I |
26 |
8.4.2020 |
|
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT (EU) 2020/634, annettu 7 päivänä toukokuuta 2020, |
L 148 |
10 |
11.5.2020 |
|
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT (EU) 2020/1691, annettu 25 päivänä syyskuuta 2020, |
L 379 |
92 |
13.11.2020 |
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT,
annettu 9 päivänä heinäkuuta 2014,
eurojärjestelmän rahoitusoperaatioihin sekä vakuuskelpoisuuteen liittyvistä väliaikaisista lisätoimenpiteistä ja suuntaviivojen EKP/2007/9 muuttamisesta
(uudelleenlaadittu)
(EKP/2014/31)
(2014/528/EU)
1 artikla
Rahoitusoperaatioihin ja vakuuskelpoisuuteen liittyvät lisätoimenpiteet
▼M4 —————
2 artikla
Mahdollisuus pitkäaikaisten rahoitusoperaatioiden päättämiseen tai muuttamiseen
3 artikla
Eräiden muiden omaisuusvakuudellisten arvopaperien hyväksyminen
Eurojärjestelmän rahapoliittisissa operaatioissa vakuuskelpoisia ovat — sellaisten omaisuusvakuudellisten arvopaperien lisäksi, jotka ovat suuntaviivojen EKP/2011/14 liitteessä I olevan 6 luvun mukaan vakuuskelpoisia — myös omaisuusvakuudelliset arvopaperit, jotka eivät täytä suuntaviivojen EKP/2011/14 liitteessä I olevassa 6.3 kohdassa vahvistettuja luottokelpoisuusvaatimuksia, mutta jotka muutoin täyttävät suuntaviivojen EKP/2011/14 liitteessä I vahvistetut omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskevat vakuuskelpoisuusvaatimukset ja joilla on kaksi hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen liikkeeseenlaskulle antamaa vähintään kolmen B:n ( 1 ) luottoluokitusta. Niiden on lisäksi täytettävä kaikki seuraavat vaatimukset:
omaisuusvakuudellisten arvopaperien vakuutena olevien kassavirtaa synnyttävien omaisuuserien on kuuluttava johonkin seuraavista arvopaperiluokista: i) asuntolainat, ii) lainat pienille ja keskisuurille yrityksille, ►M3 ————— ◄ iv) autolainat, v) leasingsaamiset, vi) kulutusluotot, vii) luottokorttisaamiset,
kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät eivät saa kuulua eri arvopaperiluokkiin;
omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena oleviin kassavirtaa synnyttäviin omaisuuseriin ei saa kuulua lainoja, jotka kuuluvat johonkin seuraavista ryhmistä:
ovat järjestämättömiä omaisuusvakuudellisen arvopaperin liikkeeseenlaskun yhteydessä, tai
ovat järjestämättömiä hetkenä, jona ne omaisuusvakuudellisen arvopaperin juoksuajan aikana liitetään omaisuusvakuudelliseen arvopaperiin, esim. kassavirtaa synnyttäviä omaisuuseriä vaihdettaessa tai korvattaessa, tai
ovat strukturoituja, syndikoituja tai vipulainoja minä tahansa ajankohtana,
omaisuusvakuudelliseen arvopaperiin liittyvissä sopimusasiakirjoissa on oltava sääntöjä hallinnoinnin jatkuvuudesta.
▼M2 —————
▼M7 —————
▼M2 —————
Tässä artiklassa sovelletaan seuraavia määritelmiä:
käsite ”asuntolainat” (residential mortgage) kattaa kiinteistövakuudellisten asuntolainojen lisäksi asuinkiinteistölainat, joiden vakuutena on takaus (ilman kiinteistövakuutta), edellyttäen että takaaja on maksuvelvollinen heti maksukyvyttömyystilanteessa. Takaus voi perustua erityyppisiin sopimusjärjestelyihin, esim. vakuutussopimuksiin, edellyttäen että takaajana on julkisen sektorin yhteisö tai julkisen valvonnan alainen rahoituslaitos. Tällaisessa takauksessa takaajan luottoluokituksen on täytettävä eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luokan 3 vaatimukset koko transaktion juoksuajan;
käsitteillä ”pieni yritys” ja ”keskisuuri yritys” tarkoitetaan oikeudellisesta muodosta riippumatta yksikköä, joka harjoittaa taloudellista toimintaa ja jonka ilmoitettu liikevaihto tai, jos yksikkö on osa konsernia, jonka konsernin liikevaihto on vähemmän kuin 50 miljoonaa euroa;
Käsite ”järjestämätön laina” kattaa lainat, joiden kohdalla korkojen tai pääoman maksu on vähintään 90 päivää myöhässä, ja velallinen Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 ( 3 ) 178 artiklassa määritellyllä tavalla maksukyvytön, tai jos on perusteltua aihetta epäillä, että täysimääräistä maksua ei saada,
’strukturoidulla lainalla’ tarkoitetaan rakennetta, johon kuuluu lainasaamisia, joilla on muita saamisia huonompi etuoikeus;
’syndikoidulla lainalla’ tarkoitetaan rahoittajaryhmän, ns. rahoittajasyndikaatin, antamaa lainaa;
’vipulainalla’ tarkoitetaan yritykselle, jonka velkaantumisaste on jo huomattava, annettavaa lainaa, esim. buyout- tai muun yritysoston rahoittamiseksi, jolla ostetaan velallisena olevan yrityksen osakkeita;
’hallinnoinnin jatkuvuutta koskevilla säännöillä’ tarkoitetaan omaisuusvakuudellista arvopaperia koskevissa oikeudellisissa asiakirjoissa olevia säännöksiä, jotka sisältävät sääntöjä joko sijaan tulevasta hallinnoijasta tai tämän nimittämiseen johtavassa prosessissa avustavasta tahosta eli ”fasilitoijasta” (jos sijaan tulevaa hallinnoijaa koskevia sääntöjä ei ole). Jos sääntöjä fasilitoijasta on annettu, se olisi nimettävä, ja fasilitoijan tehtäväksi olisi annettava löytää sopiva sijaan tuleva hallinnoija 60 päivän kuluessa tapahtumasta, jonka syystä hallinnoija korvataan, jotta omaisuusvakuudellisen arvopaperin tuotot voidaan maksaa ja hallinnointi hoitaa oikea-aikaisesti. Tällaisissa säännöissä on määrättävä myös tapahtumista, jotka johtavat sijaan tulevan hallinnoijan nimittämiseen. Tällaiset tapahtumat voivat perustua joko luottoluokitukseen ja/tai muihin syihin, esim. siihen, että nykyinen hallinnoija laiminlyö velvoitteensa. Jos on sääntöjä sijaan tulevasta hallinnoijasta, sijaan tulevalla hallinnoijalla ei saa olla läheistä sidosta hallinnoijaan. Jos on sääntöjä fasilitoijasta, läheisiä sidoksia ei saa olla samanaikaisesti kaikkien seuraavien tahojen välillä: hallinnoija, fasilitoija ja liikkeeseenlaskijan tilipankki;
”läheisellä sidoksella” samaa kuin asetuksen (EU) N:o 2015/510 (EKP/2014/60) 138 artiklan 2 kohdassa;
”vakuudeksi toimitetuilla pidätetyillä omaisuusvakuudellisilla arvopapereilla” omaisuusvakuudellisia arvopapereita, joiden osalta enemmän kuin 75 prosenttia jäljellä olevasta nimellisarvosta on alullepanijana olevan vastapuolen käytössä tai sellaisten yhteisöjen käytössä, joilla on läheinen sidos alullepanijaan.
4 artikla
Eräiden muiden lainasaamisten hyväksyminen
Kansalliset keskuspankit voivat poikkeustapauksissa EKP:n neuvoston ennakkohyväksynnän saatuaan hyväksyä lainasaamisia
jonkin toisen kansallisen keskuspankin 1 ja 2 kohdan nojalla vahvistamien vakuuskelpoisuusvaatimusten ja riskienhallintamenetelmien mukaisesti; tai
joihin sovelletaan jonkin muun jäsenvaltion kuin sen jäsenvaltion lainsäädäntöä, johon lainasaamisen hyväksyvä kansallinen keskuspankki on sijoittautunut; tai
jotka sisältyvät lainasaamisten ryhmään tai joilla on vakuutena kiinteistövarallisuutta, jos lainasaamiseen tai asianomaiseen velalliseen (tai mahdolliseen takaajaan) sovelletaan jonkin muun jäsenvaltion kuin sen jäsenvaltion lainsäädäntöä, johon lainasaamisen hyväksyvä kansallinen keskuspankki on sijoittautunut.
5 artikla
Tiettyjen lyhytaikaisten velkainstrumenttien hyväksyminen
Kansalliset keskuspankit jotka päättävät hyväksyä 1 kohdan mukaisesti lyhytaikaisia velkainstrumentteja, vahvistavat tätä varten vakuuskelpoisuusvaatimukset ja riskienhallintamenetelmät, edellyttäen että ne täyttävät EKP:n neuvoston vahvistamat vähimmäisvaatimukset. Tällaisiin vakuuskelpoisuusvaatimuksiin ja riskienhallintamenetelmiin on sisällyttävät seuraavat lyhytaikaisiin velkainstrumentteihin sovellettavat vaatimukset:
Ne on euroalueelle sijoittautuneiden yritysten ( 4 ) liikkeeseenlaskemia. Lyhytaikaisen velkainstrumentin mahdollisen takaajan on myös oltava euroalueelle sijoittautunut yritys, paitsi jos lyhytaikainen velkainstrumentti ei tarvitse takaajaa täyttääkseen d) alakohdassa vahvistetut hyvän luottokelpoisuuden vaatimukset.
Niitä ei ole otettu kaupankäynnin kohteeksi markkinoilla, jotka ovat eurojärjestelmän mukaan hyväksyttäviä siten kuin suuntaviivojen EKP/2011/14 liitteessä I olevassa 6.2.1.5 kohdassa on säädetty.
Ne ovat euromääräisiä.
Ne täyttävät suuntaviivojen EKP/2011/14 liitteessä I olevan 6.3.2 kohdan ja 6.3.3 kohdan vaatimusten sijasta sovellettavat asianomaisen kansallisen keskuspankin vahvistamat hyvän luottokelpoisuuden vaatimukset.
Ne täyttävät suuntaviivojen EKP/2011/14 liitteessä I vahvistetut jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä koskevat eurojärjestelmän kelpoisuusvaatimukset, edellä a–d kohdassa säädetyin poikkeuksin.
Kansallinen keskuspankki ei saa — paitsi toisen kansallisen keskuspankin kanssa solmitun kahdenkeskeisen sopimuksen nojalla — hyväksyä 1 ja 2 kohdan mukaisesti sellaisia lyhytaikaisia velkainstrumentteja, jotka on euroalueella laskettu liikkeeseen
asianomaisessa toisessa kansallisessa keskuspankissa, tai
arvopaperikeskuksessa, i) jonka eurojärjestelmä on arvioinut kelpoiseksi luotto-operaatioitaan varten; kelpoisuuden arvioinnissa noudatetaan standardeja ja menettelytapoja, jotka on kuvattu dokumentissa nimeltä ”Framework for the assessment of securities settlement systems and links to determine their eligibility for use in Eurosystem credit operations” ( 5 ); ja ii) on sijoittautunut siihen euroalueen jäsenmaahan, johon asianomainen toinen kansallinen keskuspankki on sijoittautunut.
▼M4 —————
7 artikla
Englannin punnan, jenin tai Yhdysvaltain dollarin määräisten tiettyjen omaisuuserien vakuuskelpoisuus
8 artikla
Eurojärjestelmän luottokelpoisuuden alarajan soveltamisen keskeyttäminen tiettyjen jälkimarkkinakelpoisten instrumenttien osalta
▼M4 —————
8a artikla
Helleenien tasavallan keskushallinnon liikkeeseen laskemien jälkimarkkinakelpoisten velkapapereiden hyväksyminen
8 b artikla
Tiettyjen 7 päivänä huhtikuuta 2020 kelpoisuusehdot täyttäneiden jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien ja liikkeeseenlaskijoiden hyväksyminen
Sen estämättä, mitä säädetään suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 59 artiklan 3 kohdan, 71 artiklan ja 82 artiklan 1 kohdan a alakohdan säännöksissä, jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät – lukuun ottamatta omaisuusvakuudellisia arvopapereita – jotka on laskettu liikkeeseen 7 päivänä huhtikuuta 2020 tai sitä ennen ja joilla oli 7 päivänä huhtikuuta 2020 vähintään yhden hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama, eurojärjestelmän asettamat luottokelpoisuuden vähimmäisvaatimukset täyttävä julkinen luottoluokitus, katsotaan vakuuskelpoisiksi edellyttäen, että ne 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen täyttävät jatkuvasti seuraavat vaatimukset:
niillä on vähintään yhden hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama julkinen luottoluokitus, joka vastaa vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 5 ja
ne täyttävät edelleen kaikki muut jälkimarkkinakelpoisiin omaisuuseriin sovellettavat vakuuskelpoisuusvaatimukset, sellaisina kuin ne vahvistetaan suuntaviivoissa (EU) 2015/510 (EKP/2014/60).
Selvyyden vuoksi todetaan, että eurojärjestelmä määrittää tässä kohdassa tarkoitetun, 7 päivänä huhtikuuta 2020 voimassa olleen julkisen luottoluokituksen suuntaviivojen (EU) 2015/510 /EKP/2014/60) 82 artiklan 1 kohdan a alakohdassa, 82 artiklan 2 kohdassa, 83 artiklassa, 84 artiklan a ja b kohdassa, 85 artiklassa ja 86 artiklassa täsmennettyjen sääntöjen perusteella.
Jos se, täyttikö jälkimarkkinakelpoinen omaisuuserä eurojärjestelmän luottokelpoisuudelle asettamat vähimmäisvaatimukset 7 päivänä huhtikuuta 2020, määritetään hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen liikkeeseenlaskijalle tai takaajalle antaman luokituksen perusteella, kyseinen jälkimarkkinakelpoinen omaisuuserä katsotaan hyväksyttäväksi vakuudeksi eurojärjestelmän luotto-operaatioissa, jos seuraavat edellytykset täyttyvät jatkuvasti 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen:
kyseistä jälkimarkkinakelpoista omaisuuserää koskeva, ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama liikkeeseenlaskija- tai takaajaluokitus, soveltuvin osin, vastaa vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 5 ja
kyseinen jälkimarkkinakelpoinen omaisuuserä täyttää edelleen kaikki muut siihen sovellettavat vakuuskelpoisuusvaatimukset, sellaisina kuin ne vahvistetaan suuntaviivoissa (EU) 2015/510 (EKP/2014/60).
Jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät – lukuun ottamatta omaisuusvakuudellisia arvopapereita – jotka on laskettu liikkeeseen 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen ja joiden liikkeeseenlaskijalla tai takaajalla, soveltuvin osin, oli 7 päivänä huhtikuuta 2020 eurojärjestelmän luottokelpoisuuden vähimmäisvaatimukset täyttävä, vähintään yhden hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama julkinen luottoluokitus, ovat hyväksyttäviä vakuuksia eurojärjestelmän luotto-operaatioissa, jos seuraavat edellytykset täyttyvät jatkuvasti 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen:
kyseisillä jälkimarkkinakelpoisilla omaisuuserillä on vähintään yhden ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama julkinen luottoluokitus, joka vastaa vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 5 ja
kyseiset jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät täyttävät edelleen kaikki muut jälkimarkkinakelpoisiin omaisuuseriin sovellettavat vakuuskelpoisuusvaatimukset, sellaisina kuin ne vahvistetaan suuntaviivoissa (EU) 2015/510 (EKP/2014/60).
Selvyyden vuoksi todetaan, että eurojärjestelmä määrittää tämän kohdan a alakohdassa tarkoitetun julkisen luottoluokituksen suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 82 artiklan 1 kohdan a alakohdassa, 82 artiklan 2 kohdassa, 83 artiklassa, 84 artiklan a ja b alakohdassa, 85 artiklassa ja 86 artiklassa vahvistettujen sääntöjen perusteella.
Katetut joukkolainat, jotka on laskettu liikkeeseen 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen katettuja joukkolainoja koskevassa ohjelmassa, jolla 7 päivänä huhtikuuta 2020 oli vähintään yhden hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama, eurojärjestelmän vähimmäisvaatimukset täyttävä luottoluokitus, ovat hyväksyttäviä vakuuksia eurojärjestelmän luotto-operaatioissa, jos seuraavat edellytykset täyttyvät:
katettuja joukkolainoja koskevalla ohjelmalla on 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen jatkuvasti vähintään yhden hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antama julkinen luottoluokitus, joka vastaa vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 5 ja
kyseiset katetut joukkolainat täyttävät kaikki muut niihin sovellettavat vakuuskelpoisuusvaatimukset, sellaisina kuin ne vahvistetaan suuntaviivoissa (EU) 2015/510 (EKP/2014/60).
Suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 87 artiklan 2 kohdassa tarkoitetut jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät, joilla ei ollut hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antamaa julkista luottoluokitusta 7 päivänä huhtikuuta 2020, mutta joilla oli 7 päivänä huhtikuuta implisiittinen luottoluokitus, jonka eurojärjestelmä on muodostanut suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 87 artiklan 1 ja 2 kohdassa täsmennettyjen sääntöjen mukaisesti ja joka täytti eurojärjestelmän luottokelpoisuusvaatimukset, ovat hyväksyttäviä vakuuksia eurojärjestelmän luotto-operaatioissa riippumatta niiden liikkeeseenlaskupäivästä, jos seuraavat edellytykset täyttyvät jatkuvasti 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen:
kyseisten jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien liikkeeseenlaskija tai takaaja, soveltuvin osin, täyttää vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 5 vastaavat luottokelpoisuusvaatimukset ja
kyseiset jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät täyttävät kaikki muut niihin sovellettavat vakuuskelpoisuusvaatimukset, sellaisina kuin ne vahvistetaan suuntaviivoissa (EU) 2015/510 (EKP/2014/60).
Sen estämättä, mitä säädetään suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 59 artiklan 3 kohdassa, 71 artiklassa ja 82 artiklan 1 kohdan b alakohdassa, omaisuusvakuudelliset arvopaperit, jotka on laskettu liikkeeseen 7 päivää huhtikuuta 2020 tai sitä ennen ja joilla oli 7 päivänä huhtikuuta 2020 vähintään kahden erillisen hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antamat julkiset luottoluokitukset, jotka täyttivät suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) mukaiset eurojärjestelmän asettamat luottokelpoisuuden vähimmäisvaatimukset, ovat hyväksyttäviä vakuuksia eurojärjestelmän luotto-operaatioissa, jos seuraavat edellytykset täyttyvät 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen jatkuvasti:
niillä on vähintään kahden erillisen hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antamat julkiset luottoluokitukset, jotka vastaavat vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 4 ja
ne täyttävät edelleen kaikki muut omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin sovellettavat vakuuskelpoisuusvaatimukset, sellaisina kuin ne vahvistetaan suuntaviivoissa (EU) 2015/510 (EKP/2014/60).
Selvyyden vuoksi todetaan, että näiden suuntaviivojen 3 artiklan 1 kohdan a–d alakohdassa ja 3 artiklan 4 kohdassa asetettuja vaatimuksia ei sovelleta tässä kohdassa tarkoitettuihin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin.
Omaisuusvakuudelliset arvopaperit, jotka eurojärjestelmä hyväksyi vakuudeksi 7 päivänä huhtikuuta 2020 näiden suuntaviivojen 3 artiklan 1 kohdan mukaan, säilyttävät vakuuskelpoisuutensa, jos seuraavat edellytykset täyttyvät jatkuvasti 7 päivän huhtikuuta 2020 jälkeen:
niillä on vähintään kahden hyväksytyn ulkoisen luottoluokituslaitoksen antamat julkiset luottoluokitukset, jotka vastaavat vähintään eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luottoluokkaa 4 ja
ne täyttävät edelleen kaikki muut vaatimukset, joita niihin sovelletaan näiden suuntaviivojen 3 artiklan 1 kohdan (pois lukien luokitustaso), 3 artiklan 2 a kohdan ja 3 artiklan 4 kohdan nojalla.
Selvyyden vuoksi todetaan, että näiden suuntaviivojen 3 artiklan 2 ja 5 kohtaa ei sovelleta tässä kohdassa tarkoitettuihin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin.
Edellä 9 kohdassa säädetyn markkina-arvon aliarvostuksen lisäsi sovelletaan seuraavaa täydentävää markkina-arvon aliarvostusta:
luottolaitosten liikkeeseenlaskemiin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin, katettuihin joukkolainoihin ja vakuudettomiin velkainstrumentteihin, jotka on arvostettu teoreettisesti suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 134 artiklassa olevien sääntöjen mukaisesti, sovelletaan neljän prosentin suuruista markkina-arvon lisäaliarvostusta;
katettujen joukkolainojen omaan käyttöön sovelletaan markkina-arvon lisäaliarvostusta, joka on i) 6,4 prosenttia sovellettuna luottoluokkiin 1 ja 2 kuuluvien velkainstrumenttien arvoon ja ii) 9,6 prosenttia sovellettuna luottoluokkiin 3, 4 ja 5 kuuluvien velkainstrumenttien arvoon;
edellä b kohtaa sovellettaessa ”omalla käytöllä” tarkoitetaan sitä, että vastapuoli toimittaa vakuudeksi tai käyttää vakuutena katettuja joukkolainoja, joiden liikkeeseenlaskija tai takaaja on vastapuoli itse tai sellainen muu yhteisö, johon kyseisellä vastapuolella on suuntaviivojen (EU) 2015/510 (EKP/2014/60) 138 artiklassa määritelty läheinen sidos;
jos edellä b kohdassa tarkoitettua markkina-arvon lisäaliarvostusta ei voida soveltaa kansallisen keskuspankin, kolmikanta-agentin tai TARGET2-securities-järjestelmän vakuushallintajärjestelän automaattisen vakuustoiminnon yhteydessä, markkina-arvon lisäaliarvostusta sovelletaan kyseisissä järjestemissä tai kyseisillä alustoilla sellaisten joukkolainojen koko liikkeeseenlaskun arvoon, jotka voivat olla omassa käytössä.
9 artikla
Voimaantulo, täytäntöönpano ja soveltaminen
▼M4 —————
10 artikla
Suuntaviivojen EKP/2007/9 muuttaminen
Korvataan liitteessä III olevassa 5 osassa taulukon 2 jälkeinen kohta seuraavasti:
”Kiinteämääräisen vähennyksen laskeminen valvontaa varten (R6):
Kiinteämääräinen vähennys: Vähennystä sovelletaan kaikkiin luottolaitoksiin. Kukin luottolaitos tekee kiinteämääräisen enimmäisvähennyksen, jolla on tarkoitus vähentää erittäin pienten varantovelvoitteiden hallinnoinnista aiheutuvia kustannuksia. Jos [varantopohja × velvoiteprosentti] on pienempi kuin 100 000 euroa, kiinteämääräinen vähennys on yhtä suuri kuin [varantopohja × velvoiteprosentti]. Jos [varantopohja × velvoiteprosentti] on suurempi tai yhtä suuri kuin 100 000 euroa, kiinteämääräinen vähennys on 100 000 euroa. Laitokset, jotka saavat antaa konsolidoitua varantopohjaansa koskevia tilastotietoja ryhmänä (siten kuin asetuksen (EY) N:o 25/2009 (EKP/2008/32) liitteessä III olevan 2 osan 1 jaksossa on määritelty), pitävät vähimmäisvarantoja ryhmän yhden sellaisen laitoksen välityksellä, joka toimii yksinomaan näiden laitosten välittäjänä. Vähimmäisvarantojen soveltamisesta 12 päivänä syyskuuta 2003 annetun Euroopan keskuspankin asetuksen (EY) N:o 1745/2003 (EKP/2003/9) ( *1 ) 11 artiklan mukaisesti jälkimmäisessä tapauksessa ainoastaan ryhmä kokonaisuutena on oikeutettu kiinteämääräisen vähennyksen tekemiseen.
Vähimmäisvarantovaatimus lasketaan seuraavasti:
Vähimmäisvarantovaatimus = varantopohja × velvoiteprosentti — kiinteämääräinen vähennys
Sovelletaan asetuksen (EY) N:o 1745/2003 (EKP/2003/9) mukaisia velvoiteprosentteja.
11 artikla
Kumoaminen
12 artikla
Osoitus
Nämä suuntaviivat on osoitettu kaikille eurojärjestelmän keskuspankeille.
▼M4 —————
LIITE II a
Omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin, joiden vakuuskelpoisuus perustuu näiden suuntaviivojen 3 artiklan 2 kohtaan ja 8 b artiklaan, sovellettava markkina-arvon aliarvostus (prosentteina)
Luottoluokka |
Keskimääräinen painotettu takaisinmaksuaika (*1) |
Markkina-arvon aliarvostus |
Luokka 3 |
[0,1) |
4,8 |
[1,3) |
7,2 |
|
[3,5) |
10,4 |
|
[5,7) |
12,0 |
|
[7,10) |
14,4 |
|
[10, ∞) |
24,0 |
|
Luokka 4 |
[0,1) |
11,2 |
[1,3) |
15,2 |
|
[3,5) |
18 |
|
[5,7) |
24,8 |
|
[7,10) |
30,4 |
|
[10, ∞) |
43,2 |
|
(*1)
[0–1) = keskimääräinen painotettu takaisinmaksuaika alle yhden vuoden, [1–3) = keskimääräinen painotettu takaisinmaksuaika yksi vuosi tai enemmän ja alle kolme vuotta jne. |
LIITE II b
Edellä 8 a ja 8 b artiklassa tarkoitettuihin jälkimarkkinakelpoisiin omaisuuseriin, pois lukien omaisuusvakuudelliset arvopaperit, sovellettava markkina-arvon aliarvostus (prosentteina)
|
Luokka I |
Luokka II |
Luokka III |
Luokka IV |
|||||
Luotto-luokka |
Jäljellä oleva maturiteetti (vuotta) (*1) |
Kiinteä- ja vaihtuvakorkoiset |
Nollakorkoiset |
Kiinteä- ja vaihtuvakorkoiset |
Nollakorkoiset |
Kiinteä- ja vaihtuvakorkoiset |
Nollakorkoiset |
Kiinteä- ja vaihtuva-korkoiset |
Nolla-korkoiset |
Luokka 4 |
[0-1) |
6,4 |
6,4 |
8 |
8 |
12,8 |
12,8 |
20 |
20 |
[1-3) |
9,6 |
10,4 |
12 |
15,2 |
16 |
18,4 |
28 |
30 |
|
[3-5) |
11,2 |
12 |
16 |
20 |
19,2 |
23,6 |
33,6 |
37,2 |
|
[5-7) |
12,4 |
13,6 |
20 |
24,8 |
22,4 |
28,4 |
36,8 |
40,4 |
|
[7-10) |
13,2 |
14,4 |
21,6 |
28,4 |
24,8 |
32 |
40 |
44,8 |
|
[10, ∞) |
14,4 |
16,8 |
23,2 |
31,6 |
26,4 |
34,8 |
41,6 |
46,8 |
|
Luokka 5 |
[0-1) |
8 |
8 |
12 |
12 |
22,4 |
22,4 |
24 |
24 |
[1-3) |
11,2 |
12 |
16 |
19,2 |
25,6 |
28 |
32 |
34 |
|
[3-5) |
13,2 |
14 |
22,4 |
26,4 |
28,8 |
33,2 |
38,4 |
42 |
|
[5-7) |
14,4 |
15,6 |
27,2 |
32 |
31,6 |
37,6 |
43,2 |
46,8 |
|
[7-10) |
15,2 |
16,4 |
28,8 |
35,6 |
33,2 |
40,4 |
46,4 |
51,2 |
|
[10, ∞) |
16,4 |
18,8 |
30,4 |
38,8 |
33,6 |
42 |
48 |
53,2 |
|
(*1)
[0–1) = jäljellä oleva maturiteetti alle yhden vuoden, [1–3) = jäljellä oleva maturiteetti yksi vuosi tai enemmän ja alle kolme vuotta jne. |
LIITE III
KUMOTUT SUUNTAVIIVAT JA MUUTOKSET
Suuntaviivat EKP/2013/4 (EUVL L 95, 5.4.2013, s. 23).
Suuntaviivat EKP/2014/12 (EUVL L 166, 5.6.2014, s. 42).
LIITE IV
VASTAAVUUSTAULUKKO
Suuntaviivat EKP/2013/4 |
Nämä suuntaviivat |
1 ja 2 artikla |
1 ja 2 artikla |
3 artiklan 4 ja 5 kohta |
3 artiklan 4 ja 5 kohta |
3 artiklan 6 kohta |
3 artiklan 7 kohta |
4 artikla |
4 artikla |
3 artiklan 6 kohdan 1 alakohta |
3 artiklan 7 kohdan a alakohta |
3 artiklan 6 kohdan 2 alakohta |
3 artiklan 7 kohdan b alakohta |
3 artiklan 6 kohdan 3 alakohta |
3 artiklan 7 kohdan c alakohta |
3 artiklan 6 kohdan 4 alakohta |
3 artiklan 7 kohdan d alakohta |
3 artiklan 6 kohdan 5 alakohta |
3 artiklan 7 kohdan e alakohta |
3 artiklan 6 kohdan 6 alakohta |
3 artiklan 7 kohdan f alakohta |
— |
5 artikla |
5 artikla |
6 artikla |
6 artikla |
7 artikla |
7 artikla |
8 artikla |
8 artikla |
9 artikla |
9 artikla |
10 artikla |
— |
11 artikla |
11 artikla |
12 artikla |
Suuntaviivat EKP/2014/12 |
Nämä suuntaviivat |
1 artiklan 1 kohta |
1 artiklan 3 kohta |
1 artiklan 2 kohta |
3 artiklan 1 kohta |
Päätös EKP/2013/22 |
Nämä suuntaviivat |
1 artiklan 1 kohta |
1 artiklan 3 kohta |
1 artiklan 2 kohta |
8 artiklan 3 kohta |
Liite |
Liite II |
Päätös EKP/2013/36 |
Nämä suuntaviivat |
2 artiklan 1 kohdan a alakohta |
3 artiklan 2 kohta |
2 artiklan 1 kohdan b alakohta |
3 artiklan 3 kohta |
2 artiklan 2 kohta |
3 artiklan 5 kohta |
3 artiklan 2 kohta |
3 artiklan 7 kohdan g alakohta |
3 artiklan 3 kohta |
3 artiklan 6 kohta |
4 artiklan c kohta |
4 artiklan 3 kohdan c alakohta |
( 1 ) Kolmen B:n luottoluokituksella tarkoitetaan vähintään Moody'sin luokitusta ”Baa3”, Fitchin tai Standars & Poor'sinluokitusta ”BBB-” tai DBRS:n luokitusta ”BBBL”.
( 2 ) Euroopan keskuspankin suuntaviivat (EU) 2015/510, annettu 19 päivänä joulukuuta 2014, eurojärjestelmän rahapolitiikan kehyksen täytäntöönpanosta (EKP/2014/60) (yleisasiakirjasuuntaviivat) (EUVL L 91, 2.4.2015, s. 3).
( 3 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 575/2013, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista ja asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 1).
( 4 ) Yritykset määriteltyinä Euroopan kansantalouden tilinpitojärjestelmän 1995 mukaisesti (EKT 1995).
( 5 ) Saatavilla EKP:n verkkosivuilla www.ecb.europa.eu
( 6 ) Euroopan keskuspankin päätös (EU) N:o 2020/188, annettu 3 päivänä helmikuuta 2020, julkisen sektorin omaisuuserien osto-ohjelmasta jälkimarkkinoilla (EKP/2020/9) (EUVL L 39, 12.2.2020, s. 12).
( 7 ) Euroopan keskuspankin päätös (EU) 2020/187, annettu 3 päivänä helmikuuta 2020, katettujen joukkovelkakirjalainojen kolmannen osto-ohjelman toteutuksesta (EKP/2020/8) (EUVL L 39, 12.2.2020, s. 6).
( 8 ) Euroopan keskuspankin päätös (EU) 2015/5, annettu 19 päivänä marraskuuta 2014, omaisuusvakuudellisten arvopaperien osto-ohjelman toteutuksesta (EKP/2014/45) (EUVL L 1, 6.1.2015, s. 4).
( 9 ) Euroopan keskuspankin päätös (EU) 2016/948, annettu 1 päivänä kesäkuuta 2016, yrityssektorin osto-ohjelman toteuttamisesta (EKP/2016/16) (EUVL L 157, 15.6.2016, s. 28).
( 10 ) Euroopan keskuspankin päätös (EU) 2020/440, annettu 24 päivänä maaliskuuta 2020, pandemiaan liittyvässä poikkeustilanteessa toteutettavasta väliaikaisesta osto-ohjelmasta (EKP/2020/17) (EUVL L 91, 25.3.2020, s. 1).
( *1 ) EUVL L 250, 2.10.2003, s. 10.”