Markkinoiden väärinkäytöstä määrättävät rikosoikeudelliset seuraamukset

Euroopan unionin lainsäädännön tavoitteena on parantaa Euroopan rahoitusmarkkinoiden luotettavuutta.

SÄÄDÖS

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/57/EU, annettu 16 päivänä huhtikuuta 2014, markkinoiden väärinkäytöstä määrättävistä rikosoikeudellisista seuraamuksista (markkinoiden väärinkäyttödirektiivi).

TIIVISTELMÄ

Markkinoiden väärinkäyttö esimerkiksi, kun markkinaosapuolet antavat vääriä tietoja rahoitustuotteiden hinnoista, voi olla erittäin vahingollista kuluttajille, sijoittajille ja koko taloudelle.

Asetuksessa asetetaan rikosoikeudellisia seuraamuksia vakavimmista, tahallisesti tehdyistä markkinoiden väärinkäytöksistä. Uusia sääntöjä on sovellettava kaikissa EU-maissa heinäkuusta 2016 lähtien.

TÄRKEIMMÄT KOHDAT

1.	Luonnollisten henkilöiden rikosoikeudelliset seuraamukset - vankeusrangaistukset

Uusien sääntöjen mukaan kahdesta markkinoiden väärinkäytöksen vakavimmasta muodosta, sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista voidaan määrätä vankeusrangaistus, jonka enimmäiskesto on neljä vuotta.

Markkinoiden manipulointi käsittää rahoitustuotteiden hintojen keinotekoisen manipuloinnin. Sitä voi olla esimerkiksi väärien tietojen antaminen rahoitustuotteen tarjonnasta, kysynnästä tai hinnasta.

Sisäpiirikauppa on rahoitustuotteella kaupankäynti ”sisäpiiritiedon” pohjalta. Sisäpiiritieto on luottamuksellista tietoa kyseisestä rahoitustuotteesta tai sen markkinoille saattaneesta yrityksestä. Tällaisen tiedon hyödyntäminen antaa kaupankäyntiä harjoittavalle henkilölle perusteetonta etua.

Sisäpiiritiedon laiton ilmaiseminen katsotaan rikokseksi, josta voidaan määrätä vankeusrangaistus, jonka enimmäiskesto on kaksi vuotta. Tätä on esimerkiksi sisäpiiritiedon ilmaiseminen ulkopuolisille, ellei ilmaiseminen tapahdu ammattia suorittaessa.

2.	Yritysten oikeudelliset seuraamukset (oikeushenkilöt)

Sääntöjen mukaan markkinoiden väärinkäytöksestä tuomituille yrityksille voidaan määrätä rikosoikeudellisia tai muita sakkoja. Myös muut seuraamukset ovat mahdollisia, kuten väliaikainen tai pysyvä kielto harjoittaa liiketoimintaa.

Uusien sääntöjen myötä hyväksytyssä asetuksessa (EU) N:o 596/2014 säädetään hallinnollisista seuraamuksista, joita voidaan määrätä markkinoiden väärinkäytöstä. Siinä myös säädetään kansallisten lainsäätäjien tutkintavaltuuksista rahoitusmarkkinoiden väärinkäytösten tutkinnassa.

MUUT ASIAAN LIITTYVÄT ASIAKIRJAT

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 596/2014 markkinoiden väärinkäytöstä (markkinoiden väärinkäyttöasetus) sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/6/EY ja komission direktiivien 2003/124/EY, 2003/125/EY ja 2004/72/EY kumoamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014).

Viimeisin päivitys: 04.08.2014