1.   Saatuaan päätökseen tutkimuksen asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen vaatimusten mahdollisesta rikkomisesta ja ennen asiakirja-aineiston toimittamista arvopaperimarkkinaviranomaiselle 38 k artiklan 1 kohdassa tarkoitettu tutkiva virkamies ilmoittaa tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle kirjallisesti tutkimushavaintonsa ja antaa kyseiselle henkilölle tilaisuuden esittää kirjallisia vastineita 3 kohdan nojalla. Tutkimuslausunnossa on esitettävä tosiseikat, jotka voivat muodostaa yhden tai useamman asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen vaatimusten rikkomisen, mukaan luettuna rikkomisten luonnetta ja vakavuutta koskeva arviointi, ottaen huomioon saman asetuksen 38 g artiklan 2 kohdassa vahvistetut perusteet.

2.   Tutkimuslausunnossa on asetettava kohtuullinen määräaika, jonka kuluessa tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi esittää kirjalliset vastineensa. Jos kyseessä on muu kuin 5 artiklassa tarkoitettu tutkimus, määräajan on oltava vähintään neljä viikkoa. Tutkiva virkamies ei ole velvollinen ottamaan huomioon määräajan jälkeen saatuja kirjallisia vastineita.

3.   Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi kirjallisissa vastineissaan esittää kaikki tosiseikat, jotka ovat olennaisia hänen puolustautumisensa kannalta, ja hänen on mahdollisuuksien mukaan liitettävä mukaan kaikki tosiseikkojen todistamiseksi tarvittavat asiakirjat. Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi ehdottaa, että tutkiva virkamies kuulee muita henkilöitä, jotka voivat vahvistaa tutkimuksen kohteena olevan henkilön vastineissa esitetyt tosiseikat.

4.   Tutkiva virkamies voi kutsua tutkimuksen kohteena olevan henkilön, jolle on annettu tutkimuslausunto, suulliseen kuulemiseen. Tutkimuksen kohteena olevat henkilöt voivat käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suullinen kuuleminen ei ole julkinen.

1.   Tutkivan virkamiehen arvopaperimarkkinaviranomaiselle toimittamassa täydellisessä asiakirja-aineistossa on oltava seuraavat asiakirjat:

2.   Jos asiakirja-aineisto ei ole täydellinen, arvopaperimarkkinaviranomaisen on pyydettävä tutkivalta virkamieheltä lisäasiakirjoja perustellen pyyntönsä.

3.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen katsoo, että tutkivan virkamiehen tutkimuslausunnossa kuvatut tosiseikat eivät muodosta asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen vaatimusten rikkomisisia, se tekee päätöksen asian käsittelyn päättämisestä ja ilmoittaa päätöksensä tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle.

4.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen ei hyväksy tutkivan virkamiehen tutkimushavaintoja, se antaa tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle uuden tutkimuslausunnon. Tutkimuslausunnossa on asetettava vähintään neljän viikon määräaika, jonka kuluessa tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi antaa kirjallisia vastineita. Arvopaperimarkkinaviranomaisella ei ole velvollisuutta ottaa huomioon kyseisen määräajan jälkeen vastaanotettuja kirjallisia vastineita voidakseen tehdä päätöksen rikkomisen olemassaolosta ja valvontatoimenpiteistä sekä sakon määräämisestä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g ja 38 h artiklan mukaisesti.

5.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen hyväksyy tutkivan virkamiehen kaikki tutkimushavainnot tai osan niistä, sen on ilmoitettava tästä tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle. Ilmoituksessa on asetettava määräajaksi, jonka kuluessa tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi antaa kirjallisia vastineita, vähintään kaksi viikkoa, jos arvopaperimarkkinaviranomainen hyväksyy kaikki tutkimushavainnot, ja vähintään neljä viikkoa, jos arvopaperimarkkinaviranomainen ei hyväksy kaikkia tutkimushavaintoja. Arvopaperimarkkinaviranomaisella ei ole velvollisuutta ottaa huomioon kyseisen määräajan jälkeen vastaanotettuja kirjallisia vastineita voidakseen tehdä päätöksen rikkomisen olemassaolosta ja valvontatoimenpiteistä sekä sakon määräämisestä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g ja 38 h artiklan mukaisesti.

6.   Arvopaperimarkkinaviranomainen voi myös kutsua tutkimuksen kohteena olevan henkilön, jolle on annettu tutkimuslausunto, suulliseen kuulemiseen. Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suullinen kuuleminen ei ole julkinen.

7.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen katsoo tutkimuksen kohteena olevan henkilön syyllistyneen yhteen tai useampaan asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitetun vaatimuksen rikkomiseen ja tekee päätöksen sakon määräämisestä saman asetuksen 38 h artiklan nojalla, sen on ilmoitettava päätöksensä viipymättä tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle.

1.   Ennen päätöksen tekemistä uhkasakon määräämisestä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 i artiklan nojalla arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa menettelyn kohteena olevalle henkilölle tutkimuslausunnon, jossa esitetään syyt uhkasakon määräämiselle ja uhkasakon määrä jokaiselta päivältä, jona vaatimuksia ei noudateta. Tutkimuslausunnossa on asetettava vähintään neljän viikon määräaika, jonka kuluessa menettelyn kohteena oleva henkilö voi esittää kirjallisia vastineita. Arvopaperimarkkinaviranomaisella ei ole velvollisuutta ottaa huomioon kyseisen määräajan päättymisen jälkeen vastaanotettuja kirjallisia vastineita päättäessään uhkasakosta.

2.   Uhkasakkoa ei voida määrätä enää sen jälkeen, kun menettelyn kohteena oleva raportointipalvelujen tarjoaja tai henkilö on alkanut noudattaa kyseistä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 i artiklan 1 kohdassa tarkoitettua asiaan liittyvää päätöstä.

3.   Asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 i artiklan 1 kohdassa tarkoitetussa päätöksessä on ilmoitettava oikeusperusta ja syyt päätöksen tekemiselle sekä uhkasakon määrä ja alkamispäivämäärä.

4.   Arvopaperimarkkinaviranomainen voi kutsua menettelyn kohteena olevan henkilön suulliseen kuulemiseen. Menettelyn kohteena oleva henkilö voi käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suullinen kuuleminen ei ole julkinen.

1.   Tässä artiklassa vahvistettua menettelyä sovelletaan 3 artiklan 4, 5 ja 6 kohdasta sekä 4 artiklan 1 ja 4 kohdasta poiketen silloin, kun arvopaperimarkkinaviranomainen tekee välipäätöksiä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 l artiklan 1 kohdan toisen alakohdan nojalla.

2.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen katsoo tutkimuksen kohteena olevan henkilön syyllistyneen yhteen tai useampaan asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa säädetyn vaatimuksen rikkomiseen ja tekee välipäätöksen valvontatoimien määräämisestä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan mukaisesti, sen on ilmoitettava kyseisestä välipäätöksestä viipymättä välipäätöksen kohteena olevalle henkilölle.

Arvopaperimarkkinaviranomaisen on asetettava vähintään neljän viikon määräaika, jonka kuluessa välipäätöksen kohteena oleva henkilö voi esittää kirjallisia vastineita päätökseen. Arvopaperimarkkinaviranomainen ei ole velvollinen ottamaan huomioon määräajan umpeutumisen jälkeen toimitettuja kirjallisia vastineita.

Arvopaperimarkkinaviranomaisen on myönnettävä välipäätöksen kohteena olevalle henkilölle pyynnöstä oikeus tutustua asiakirja-aineistoon. Käyttöön saatuja asiakirjoja saa käyttää ainoastaan asetuksen (EU) N:o 600/2014 soveltamiseksi noudatettavissa oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä.

Arvopaperimarkkinaviranomainen voi kutsua välipäätöksen kohteena olevan henkilön suulliseen kuulemiseen. Välipäätöksen kohteena olevat henkilöt voivat käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suullinen kuuleminen ei ole julkinen.

3.   Arvopaperimarkkinaviranomainen tekee lopullisen päätöksen mahdollisimman pian välipäätöksen tekemisen jälkeen.

Jos arvopaperimarkkinaviranomainen katsoo välipäätöksen kohteena olevaa henkilöä kuultuaan, että välipäätöksen kohteena oleva henkilö on syyllistynyt asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen säännösten rikkomiseen, sen on tehtävä vahvistava päätös, jossa määrätään yhdestä tai useammasta asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklassa säädetystä valvontatoimesta. Arvopaperimarkkinaviranomainen ilmoittaa kyseisestä päätöksestä välittömästi välipäätöksen kohteena oleville henkilöille.

4.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen tekee lopullisen päätöksen, jossa ei vahvisteta välipäätöstä, välipäätös katsotaan kumotuksi.

1.   Arvopaperimarkkinaviranomaisen on pyynnöstä myönnettävä oikeus tutustua asiakirja-aineistoon tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle, jolle tutkiva virkamies tai arvopaperimarkkinaviranomainen on toimittanut tutkimuslausunnon. Oikeus tutustua asiakirjoihin on myönnettävä jokaisen tutkimuslausunnosta ilmoittamisen jälkeen.

2.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu henkilö saa käyttää käyttöönsä saamiaan asiakirjoja ainoastaan asetuksen (EU) N:o 600/2014 soveltamiseksi noudatettavissa oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä.

1.   Raportointipalvelujen tarjoajille ja muille tutkimuksen kohteena oleville henkilöille määrättäviin sakkoihin ja uhkasakkoihin sovelletaan viiden vuoden vanhentumisaikaa.

2.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu vanhentumisaika alkaa kulua sitä päivää seuraavasta päivästä, jona rikkominen on tapahtunut. Jatketun tai toistuvan rikkomisen osalta vanhentumisaika alkaa kulua päivästä, jona rikkominen lakkaa.

3.   Kaikki toimet, jotka arvopaperimarkkinaviranomainen tai sen pyynnöstä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 o artiklan mukaisesti toimiva jäsenvaltion toimivaltainen viranomainen toteuttaa asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen vaatimusten rikkomisen tutkintaa tai rikkomista koskevaa menettelyä varten, keskeyttävät sakkojen ja uhkasakkojen määräämiselle asetetun vanhentumisajan kulumisen. Vanhentumisajan keskeytyminen lasketaan päivästä, jona toimi annetaan tiedoksi raportointipalvelujen tarjoajalle tai henkilölle, joka on tutkimuksen kohteena asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 g artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen vaatimusten rikkomisen osalta.

4.   Vanhentumisaika alkaa kulua uudelleen jokaisen 3 kohdassa mainitun keskeytymisen jälkeen. Vanhentumisaika päättyy viimeistään sinä päivänä, jona kahden vanhentumisajan pituutta vastaava määräaika on kulunut arvopaperimarkkinaviranomaisen määräämättä sakkoa tai uhkasakkoa. Tätä määräaikaa pidennetään ajalla, joksi vanhentuminen katkeaa 5 kohdan mukaisesti.

5.   Sakkojen ja uhkasakkojen määräämisen vanhentumisaika ei kulu aikana, jona arvopaperimarkkinaviranomaisen päätös on valituslautakunnan käsiteltävänä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (3) 60 artiklan mukaisesti tai sitä koskeva muutoksenhaku on Euroopan unionin tuomioistuimen käsiteltävänä asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 m artiklan mukaisesti.

1.   Arvopaperimarkkinaviranomaisen valtuuksiin panna täytäntöön asetuksen (EU) N:o 600/2014 38 h ja 38 i artiklan nojalla tehdyt päätökset sovelletaan viiden vuoden vanhentumisaikaa.

2.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu määräaika alkaa kulua sitä päivää seuraavasta päivästä, jona päätöksestä tulee lopullinen.

3.   Seuraamusten täytäntöönpanoon sovellettavan vanhentumisajan kulumisen keskeyttää

4.   Vanhentumisaika alkaa kulua uudelleen jokaisen 3 kohdassa mainitun keskeytymisen jälkeen.

5.   Seuraamusten täytäntöönpanoon sovellettava vanhentumisaika keskeytyy ajaksi,

1.   Arvopaperimarkkinaviranomaisen perimät sakot ja uhkasakot talletetaan arvopaperimarkkinaviranomaisen avaamalle korolliselle pankkitilille, kunnes niistä tulee lopullisia. Jos arvopaperimarkkinaviranomainen perii samanaikaisesti useita sakkoja tai uhkasakkoja, se varmistaa, että ne talletetaan eri tileille tai alatileille. Maksettuja sakkoja ja uhkasakkoja ei oteta arvopaperimarkkinaviranomaisen talousarvioon eikä kirjata talousarviovaroiksi.

2.   Kun arvopaperimarkkinaviranomainen on todennut, että sakot tai uhkasakot ovat lopullisia, koska niihin ei ole enää mahdollista hakea muutosta, se siirtää kyseiset määrät ja mahdollisen kertyneen koron komissiolle. Määrät otetaan sen jälkeen unionin talousarvioon tuloina.

3.   Arvopaperimarkkinaviranomainen raportoi määrättyjen sakkojen ja uhkasakkojen määristä ja tilasta säännöllisesti komissiolle.