COMISIÓN EUROPEA

Bruselas, 20.8.2021

COM(2021) 465 final

INFORME DE LA COMISIÓN

AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSEJO Y AL TRIBUNAL DE CUENTAS









SOBRE EL FONDO DE GARANTÍA RELATIVO A LAS ACCIONES EXTERIORES Y SU GESTIÓN EN 2020

{SWD(2021) 224 final}

Índice

1.Introducción

2.Situación financiera y operaciones significativas del Fondo de Garantía

2.1.Situación financiera del Fondo de Garantía a 31 de diciembre de 2020

2.2.Operaciones significativas del Fondo en 2020

2.2.1.Solicitudes de intervención del Fondo de Garantía en 2020

2.2.2.Provisión del Fondo de Garantía en 2020

2.3.Operaciones significativas tras la fecha del informe (final de abril de 2021)

3.Estados financieros preconsolidados del Fondo

3.1.Situación financiera preconsolidada a 31 de diciembre de 2020

3.2.Cuenta de resultados preconsolidada

4.Gestión de la tesorería del Fondo de Garantía

4.1.Política de inversión

4.2. Resultados y evolución del mercado en 2020

5.Solicitudes de intervención del Fondo de Garantía

6.Remuneración del BEI

1.Introducción

En virtud del Reglamento (CE, Euratom) n.° 480/2009 del Consejo, de 25 de mayo de 2009 1 , se creó un Fondo de Garantía para acciones exteriores (en lo sucesivo, «el Fondo») destinado a proporcionar una reserva de liquidez para reembolsar a los acreedores de la Unión en caso de insolvencia por parte del beneficiario de un préstamo concedido o garantizado por la Unión Europea. De conformidad con el artículo 7 del Reglamento, la Comisión encomendó la gestión financiera del Fondo al Banco Europeo de Inversiones (BEI) mediante un Acuerdo firmado entre la Unión Europea y el BEI el 25 de noviembre de 1994 y modificado el 23 de septiembre de 1996, el 8 de mayo de 2002, el 25 de febrero de 2008, el 9 de noviembre de 2010 y el 28 de septiembre de 2018 2 (en lo sucesivo, «el Acuerdo»).

Con arreglo al artículo 8 del Reglamento, a más tardar el 31 de mayo de cada año, la Comisión debe presentar al Parlamento Europeo, al Consejo y al Tribunal de Cuentas un informe anual sobre la gestión del Fondo durante el año civil anterior.

El presente informe, junto con el documento de trabajo de los servicios de la Comisión, facilita esta información y se basa en los datos recibidos del BEI, de conformidad con el Acuerdo.

2.Situación financiera y operaciones significativas del Fondo de Garantía

2.1.Situación financiera del Fondo de Garantía a 31 de diciembre de 2020

El total del Fondo de Garantía ascendía a 2 855 047 432,59 EUR a 31 de diciembre de 2020 (2 828 738 292,88 EUR a 31 de diciembre de 2019) (véase el anexo del documento de trabajo de los servicios de la Comisión: Estados financieros del Fondo de Garantía, información proporcionada por el BEI).

En 2020, el total del balance del Fondo aumentó en 26,31 millones EUR aproximadamente. El desglose de ese aumento es en líneas generales el siguiente:

Aumentos:

·aumento de la contribución del presupuesto de la UE (importe de dotación) de 42,34 millones EUR para cumplir el importe objetivo del 9 % del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos;

·resultado económico de las operaciones financieras igual a 22,26 millones EUR;

·aumento del valor de la cartera en 13,39 millones EUR debido al ajuste al valor de mercado;

·recuperación de 0,70 millones EUR de un deudor moroso (importe ya reclamado anteriormente);

·aumento en 0,05 millones EUR del importe pagadero al BEI por las tasas de gestión de la tesorería y los honorarios de auditoría pendientes a 31 de diciembre

Disminuciones:

·Intervenciones del Fondo para cubrir impagos por un importe total de 52,43 millones EUR.

2.2.Operaciones significativas del Fondo en 2020

2.2.1.Solicitudes de intervención del Fondo de Garantía en 2020

Siria

En 2020, el BEI continuó afrontando atrasos en los pagos relativos a los préstamos concedidos a Siria. Por ello, y de conformidad con el Acuerdo de Garantía celebrado entre la UE y el BEI, hasta el 31 de diciembre de 2020 este había realizado catorce nuevas solicitudes de intervención del Fondo de Garantía de la UE, por un importe total de 52,43 millones EUR (véase el punto 5).

2.2.2.Provisión del Fondo de Garantía en 2020

En febrero de 2020 se transfirió del presupuesto al Fondo un importe de 240,15 millones EUR correspondiente al importe de dotación para 2019.

Según el cálculo de la contribución del presupuesto de la UE al Fondo en 2021 realizado también en febrero de 2020, debían transferirse 42,34 millones EUR.

Dicho cálculo se realizó de conformidad con los artículos 3 y 5 del Reglamento:

El artículo 3 del Reglamento establece un importe objetivo para el Fondo equivalente al 9 % del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos derivados de cada operación, más los intereses devengados y no pagados.

En virtud del artículo 5 del Reglamento, el importe que ha de transferirse del presupuesto al Fondo en el ejercicio «n+1» se calcula en función de la diferencia, calculada al principio del ejercicio «n», entre el importe objetivo y el valor de los activos netos del Fondo al final del ejercicio «n–1».

A fin de lograr que el Fondo alcance el 9 % del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos, en el presupuesto para 2021 se consignó un importe de 42,34 millones EUR para la dotación del Fondo, importe que se calculó sobre la base del saldo vivo de las operaciones garantizadas a 31 de diciembre de 2019. Dicho importe fue aprobado por el Consejo y el Parlamento Europeo y reconocido como un activo (exigible) en el balance del Fondo a 31 de diciembre de 2020.

Está previsto que el pago de los 42,34 millones EUR al fondo de provisión común tenga lugar a finales de noviembre, según lo acordado internamente. Dicho pago está directamente relacionado con la anterior transferencia de los activos del Fondo de Garantía relativo a las acciones exteriores del BEI al fondo de provisión común, que se espera se lleve a cabo en el tercer trimestre (finales de julio), a reserva de la adopción del Reglamento relativo al Instrumento de Vecindad, Desarrollo y Cooperación Internacional.

2.3.Operaciones significativas tras la fecha del informe (final de abril de 2021)

En enero y marzo de 2021, se recuperaron 498 490,95 EUR y 167 718,31 EUR, respectivamente, correspondientes a impagos del préstamo concedido al aeropuerto de Enfidha (Túnez).

En abril de 2021, se pagó una garantía de 7,4 millones EUR para hacer frente a los impagos de Siria (sanciones aplicadas por el BEI).

3.Estados financieros preconsolidados del Fondo

Los estados financieros preconsolidados del Fondo se elaboran con el fin de incluir las operaciones contables que no figuran en los estados financieros del Fondo elaborados por el BEI (véase el documento de trabajo de los servicios de la Comisión); forman parte de los estados financieros consolidados de la UE.

3.1.Situación financiera preconsolidada a 31 de diciembre de 2020

Balance – Activo

Balance – Pasivo

La diferencia de 42,34 millones EUR entre el valor total del balance preconsolidado del Fondo (2 812 707 300 EUR) y el valor del Fondo indicado en los estados financieros elaborados por el BEI (2 855 047 433 EUR) se debe principalmente a los siguientes factores:

·El balance preconsolidado (activo) incluye:

§todos los importes subrogados a la UE como consecuencia de pagos de garantía asociados a solicitudes del BEI de intervención del Fondo para hacer frente al impago de tramos de préstamos (atrasos adeudados más intereses de demora devengados); no obstante, dada la situación política de Siria y, sobre la base de una decisión del contable de la CE, en los estados financieros de 2020 se consignó íntegramente el deterioro de valor de estos importes.

·El balance preconsolidado no incluye:

§Unas provisiones financieras de 112,8 millones EUR para los tramos futuros de los préstamos pendientes concedidos a Siria, que se han consignado en el balance preconsolidado en 2020.

§El importe de la contribución del presupuesto de la UE (42,34 millones EUR) al fondo de provisión común en 2018, ya que este efecto a cobrar se compensa con el correspondiente efecto a pagar en las cuentas consolidadas de la UE.

·Los importes de las ejecuciones de garantía pagados por el Fondo de Garantía al BEI (y, cuando proceda, los cobros de garantías y los intereses de demora posteriores) se consignan como disminuciones (aumentos) del activo neto (contribución de la UE) en los estados financieros elaborados por el BEI. En los estados financieros preconsolidados, los importes pagados al BEI por sus solicitudes de intervención de la garantía no se deducirán de los activos netos, ya que pasan a ser importes subrogados. Los importes relacionados se consignan como ingresos (intereses de demora devengados y sanciones, ganancias por cambio de divisas) o como gastos (provisiones, deterioros de valor, pasivo por garantía financiera, pérdidas por cambio de divisas). Ello se traduce en una diferencia permanente entre las partidas del activo neto (contribución de la UE y beneficios no distribuidos) consignadas en los estados financieros elaborados por el BEI y los estados financieros preconsolidados establecidos por la Comisión.

3.2.Cuenta de resultados preconsolidada

Del mismo modo que el balance, la cuenta de resultados preconsolidada se prepara para su inclusión en los estados financieros consolidados de la UE.

·Los gastos de explotación incluyen principalmente los gastos de gestión de activos del BEI (0,8 millones EUR), los aumentos de las provisiones financieras relativas a futuros vencimientos de los préstamos concedidos a Siria pendientes (1,1 millones EUR) y las pérdidas por cambio de divisas (1,2 millones EUR).

·Los ingresos financieros incluyen principalmente los ingresos en concepto de intereses de la cartera de inversiones (6,8 millones EUR), los beneficios realizados por la venta de activos financieros (8,8 millones EUR), la remuneración asociada al riesgo de las operaciones realizadas en el marco del mandato de la Iniciativa de Resiliencia Económica para el sector privado (9,1 millones EUR) y los intereses de demora devengados sobre importes subrogados (18,1 millones EUR).

·Los gastos financieros incluyen principalmente las pérdidas (19,6 millones EUR) por deterioro del valor en importes subrogados a la UE en 2020 (véase el punto 5), las pérdidas realizadas por la venta de activos financieros (1,4 millones EUR) y los pasivos asociados a la garantía financiera contabilizados por las operaciones realizadas en el marco del mandato de la Iniciativa de Resiliencia Económica para el sector privado (70,2 millones EUR).

4.Gestión de la tesorería del Fondo de Garantía

4.1.Política de inversión

Los activos líquidos del Fondo se invierten siguiendo los principios de gestión establecidos en el anexo del Acuerdo de gestión, modificado 3 . Por consiguiente, deben invertirse suficientes activos en activos monetarios con vistas a cubrir las salidas a corto plazo (menos de un año), en una proporción que se debe establecer en la estrategia de inversión anual. El resto de los activos pueden destinarse a instrumentos a medio y largo plazo con un vencimiento máximo de diez años y seis meses a partir de la fecha de pago (cartera de medio y largo plazo). Al final de 2020, la duración modificada global de la cartera del Fondo era de aproximadamente tres años.

4.2.Resultados y evolución del mercado en 2020

El rendimiento de la cartera del Fondo fue supervisado sobre la base de los precios de mercado. Durante 2020, la cartera del Fondo obtuvo un rendimiento del 1,074 %, superando el valor de referencia en 28,6 puntos básicos. El rendimiento vino determinado por una volatilidad elevada mientras se mantenían unos tipos de interés más bajos, respaldado por la orientación flexible de la política fiscal y monetaria durante la pandemia. El rendimiento positivo se tradujo en una contribución positiva de 30 millones EUR. Al final de 2020, el valor de mercado de la cartera del Fondo ascendía a aproximadamente 2 810 millones EUR.

La pandemia planteó retos repentinos y sin precedentes para la economía mundial. Las medidas para contener la propagación del virus generaron un pronunciado efecto negativo en la actividad económica, una contracción del comercio mundial y un aumento de la volatilidad de los mercados financieros. Grandes partes de la economía mundial se han visto afectadas por las medidas de confinamiento, lo que incrementó la incertidumbre de los consumidores y debilitó la demanda, mientras que los sectores de servicios se enfrentaban a los efectos más negativos y la industria manufacturera demostraba una mayor resiliencia.

Se mantuvieron unas políticas monetarias y fiscales expansionistas. En la zona del euro, el BCE ha introducido un nuevo programa temporal de compra de activos de emergencia en caso de pandemia por un total de 1,85 billones EUR, que complementa los actuales programas de compra de activos. Se logró una mayor adaptación de la política monetaria flexibilizando las condiciones de las operaciones de refinanciación a largo plazo y las operaciones de refinanciación a largo plazo con objetivo específico, y ampliando los programas de compra de activos con una dotación temporal de 120 000 millones EUR. En Estados Unidos, la Reserva Federal introdujo una serie de medidas para estabilizar los mercados y estimular el crecimiento, entre las que cabe destacar dos nuevos instrumentos (líneas de crédito a empresas en el mercado primario y en el mercado secundario), y eliminó los límites aplicables a las compras de activos previstas en el marco de la expansión cuantitativa y redujo su tasa en 1,5 puntos porcentuales desde marzo de 2020, situándola así en un nivel próximo a cero.

Los mercados financieros obtuvieron resultados relativamente buenos a finales de 2020 gracias a la mejora de la actitud frente al riesgo, las noticias tranquilizadoras sobre la evolución de las vacunas y el optimismo sobre el paquete de estímulo fiscal tras las elecciones presidenciales de Estados Unidos. En Europa, la introducción del programa Next Generation EU y del Instrumento de Apoyo Temporal para Atenuar los Riesgos de Desempleo en una Emergencia (SURE) reforzaron aún más las medidas fiscales nacionales, lo que contribuyó a retomar impulso y a reducir los diferenciales. En este contexto, los tipos de interés y el crédito siguieron disminuyendo en la zona del euro, aunque lo hicieron a un ritmo más lento que antes, mientras que los rendimientos de los títulos del Tesoro a largo plazo registraron una tendencia alcista.

5.Solicitudes de intervención del Fondo de Garantía

Siria

A raíz del deterioro de la situación en Siria, el Consejo de Asuntos Exteriores, el Parlamento Europeo y el Consejo tomaron en 2011 decisiones por las que se prohibía al BEI realizar desembolsos en el marco de acuerdos de préstamo existentes y se suspendían sus contratos de asistencia técnica en favor de proyectos estatales en Siria. Estas medidas restrictivas se incluyeron posteriormente en el Reglamento n.º 36/2012 del Consejo, de 18 de enero de 2012, modificado.

Como consecuencia de ello, desde mayo de 2011 el BEI no ha emprendido ninguna nueva operación de financiación, y todos los desembolsos y servicios de asistencia técnica en favor de Siria que estaban en curso se suspendieron en noviembre desde 2011 hasta nueva orden.

Desde noviembre de 2011, el BEI se ve confrontado con atrasos en los pagos relativos a los préstamos concedidos a Siria. Por ello, y de conformidad con los acuerdos de garantía pertinentes celebrados con la UE, el BEI, a 31 de diciembre de 2020, había solicitado en 91 ocasiones la intervención del Fondo de Garantía de la UE, por un importe total de 528,39 millones EUR (incluidas las sanciones aplicadas por el BEI y los importes recuperados).

6.Remuneración del BEI

La remuneración del BEI comprende los gastos de gestión y los gastos de cobro. Los gastos de gestión cubren la gestión de los activos del Fondo. Los gastos de cobro corresponden a los gastos externos de cobro del BEI relativos al cobro de los créditos tras los impagos cubiertos por la garantía de la UE aplicable a las operaciones de financiación del BEI fuera de la Unión.

La segunda cláusula adicional del Acuerdo, de 8 de mayo de 2002, establece que los gastos de gestión del Banco se determinarán aplicando a cada uno de los tramos de los activos del Fondo unas tasas de comisión anuales regresivas. Esta remuneración se calcula partiendo de los activos medios anuales del Fondo.

Los gastos de gestión del Banco para 2020, establecidos en 837 634 EUR, se consignaron como gasto en la cuenta de resultados y se contabilizaron en la cuenta de periodificación en el pasivo del balance.

El acuerdo de cobro firmado entre la Comisión y el Banco en diciembre de 2018 solo contempla el pago de los gastos externos de cobro del BEI; ya no tiene en cuenta el de los gastos internos.

(1)    DO L 145 de 10.6.2009, p. 10; el Reglamento codificó y derogó el Reglamento (CE, Euratom) n.º 2728/94, de 31 de octubre de 1994, por el que se crea un fondo de garantía relativo a las acciones exteriores. Fue modificado el 14 de marzo de 2018 mediante el Reglamento (UE) n.º 409/2018 del Parlamento Europeo y del Consejo.

(2)    Cláusula adicional n.º 5 del Acuerdo relativo a la gestión del Fondo de Garantía entre la Unión Europea y el Banco Europeo de Inversiones - Ref. Ares(2018) 5207374 - 10/10/2018.

(3) Modificado por la cláusula adicional n.º 1 de 23 de septiembre de 1996, la cláusula adicional n.º 2 de 8 de mayo de 2002, la cláusula adicional n.º 3 de 25 de febrero de 2008, la cláusula adicional n.º 4 de 9 de noviembre de 2010 y la cláusula adicional n.º 5 de 28 de septiembre de 2018.