AFSNIT 1

RISIKOFAKTORER

Punkt 1.1

En beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for denne udsteder, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller en person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering. Disse risici skal underbygges af indholdet i registreringsdokumentet.

AFSNIT 2

PERSONER MED ANSVAR, TREDJEPARTSOPLYSNINGER, EKSPERTRAPPORT OG GODKENDELSE FRA DE KOMPETENTE MYNDIGHEDER

Punkt 2.1

Angiv, hvilke personer der har ansvar for oplysningerne i registreringsdokumentet eller dele heraf, samt i givet fald hvilke dele. For så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.

Punkt 2.2

En erklæring fra de personer, som har ansvar for registreringsdokumentet om, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i registreringsdokumentet, som kan påvirke dets indhold.

I givet fald en erklæring fra de personer, som har ansvar for dele af registreringsdokumentet om, at oplysningerne i de dele af registreringsdokumentet, som de har ansvar for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i disse dele af registreringsdokumentet, som kan påvirke dets indhold.

Punkt 2.3

Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en person i egenskab af ekspert, opgives følgende oplysninger for denne person:

Hvis erklæringen eller rapporten er blevet udarbejdet på anmodning af udsteder, skal det angives, at en sådan erklæring eller rapport er vedlagt registreringsdokumentet, med tilsagn fra den person, der har godkendt indholdet i den del af registreringsdokumentet med henblik på anvendelse i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

Punkt 2.4

Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne udpeges.

Punkt 2.5

En erklæring om, at:

AFSNIT 3

STRATEGI, RESULTATER OG ERHVERVSMILJØ

Punkt 3.1

Oplysninger om udsteder:

Punkt 3.1.1

Oplysninger om væsentlige ændringer i udsteders lånebehov og finansieringsstruktur siden udgangen af den seneste regnskabsperiode, der er givet oplysninger for i registreringsdokumentet. Hvis registreringsdokumentet indeholder foreløbige regnskabsoplysninger, kan oplysningerne anføres fra udgangen af den seneste foreløbige regnskabsperiode, for hvilken registreringsdokumentet indeholder regnskabsoplysninger.

Punkt 3.1.2

Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne i punkt 3.4.2.

Punkt 3.2

Forretningsoversigt

Punkt 3.2.1

Strategi og målsætninger

En beskrivelse af udsteders forretningsstrategi og strategiske målsætninger (både finansielle og eventuelle andre målsætninger). Denne beskrivelse skal inddrage udsteders fremtidige udfordringer og muligheder.

Hvis det er relevant, skal beskrivelsen tage højde for de lovgivningsmæssige rammer, som udsteder er underlagt.

Punkt 3.2.2

Hovedvirksomhed

En beskrivelse af udsteders hovedvirksomhed, herunder:

Punkt 3.2.3

Væsentligste markeder

En beskrivelse af de væsentligste markeder, som udsteder er aktiv på.

Punkt 3.3

Organisationsstruktur

Punkt 3.3.1

Hvis udsteder er en del af en koncern, og dette ikke behandles andetsteds i registreringsdokumentet, og i det omfang, som er nødvendigt for at skabe sig et billede af udsteders samlede virksomhed, vises et organisationsdiagram.

Efter udsteders skøn kan diagrammet erstattet af eller suppleres med en kortfattet beskrivelse af koncernen og udsteders placering i koncernen, hvis det bidrager til overblikket over strukturen.

Punkt 3.3.2

En klar erklæring om, at udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, hvis det er relevant, sammen med en redegørelse for denne afhængighed.

Punkt 3.4

Investeringer

Punkt 3.4.1

Hvis dette emne ikke behandles andetsteds i registreringsdokumentet, medtages en beskrivelse (med angivelse af den beløbsmæssige værdi) af udsteders væsentlige investeringer fra udgangen af den periode, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger, der indgår i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, og frem til registreringsdokumentets dato.

Punkt 3.4.2

En beskrivelse af udsteders eventuelle væsentlige igangværende investeringer, eller som udsteder allerede klart har forpligtet sig til, herunder finansieringsmetoden (intern eller ekstern), hvis det er væsentligt for udsteders virksomhed.

Punkt 3.5

Trendoplysninger

Punkt 3.5.1

En beskrivelse af de væsentligste nyere tendenser inden for produktion, salg og lagerbeholdninger samt udgifter og salgspriser fra udgangen af sidste regnskabsår til datoen for registreringsdokumentet. Oplysningerne må udelukkende gives på et kvalitativt grundlag. Kvantitative prognoser er ikke påkrævet.

Punkt 3.6

Resultatforventninger eller -prognoser

Punkt 3.6.1

Hvis en udsteder har offentliggjort en resultatforventning eller -prognose, der stadig er i kraft og gældende, skal denne forventning eller prognose indgå i registreringsdokumentet. Hvis en resultatforventning eller -prognose er blevet offentliggjort og stadig er i kraft, men ikke længere gældende, gives der en udtalelse herom og en redegørelse for, hvorfor en sådan forventning eller prognose ikke længere er gældende. En sådan forventning eller prognose, der ikke længere er gældende, må ikke være underlagt kravene i punkt 3.6.2 og 3.6.3.

Punkt 3.6.2

Hvis en udsteder vælger at medtage en ny resultatforventning eller -prognose, eller en tidligere offentliggjort resultatforventning eller -prognose i henhold til punkt 3.6.1, skal denne resultatforventning eller -prognose være klar og utvetydig og indeholde en erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin forventning eller prognose på.

En sådan forventning eller prognose skal overholde følgende principper:

Punkt 3.6.3

Prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion skal indeholde en erklæring om, at resultatforventningen eller -prognosen er udarbejdet på et grundlag, der er både:

AFSNIT 4

LEDELSESBERETNING, HERUNDER BÆREDYGTIGHEDSRAPPORTERING

Punkt 4.1

Formålet med dette afsnit er enten ved henvisning at integrere eller at medtage de oplysninger, der er fastsat i ledelsesberetninger og konsoliderede ledelsesberetninger som omhandlet i artikel 4 i direktiv 2004/109/EF, hvis det er relevant, og i kapitel 5 og 6 i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/34/EU (1) for de perioder, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger, herunder, hvis det er relevant, bæredygtighedsrapporteringen og den dertil hørende udtalelse i overensstemmelse med direktiv 2013/34/EU.

AFSNIT 5

VIRKSOMHEDSLEDELSE

Punkt 5.1

Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt den øverste ledelse

Punkt 5.1.1

Navn, forretningsadresse og stilling hos udsteder skal offentliggøres for følgende personer, og der skal oplyses om deres hovedaktiviteter, som ikke udføres hos udsteder, hvis disse aktiviteter har betydning for denne:

Der skal gives nærmere oplysninger om eventuelle familierelationer mellem personerne, der henvises til i litra a)-c).

Punkt 5.1.2

For så vidt angår de enkelte medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan og hver person som omhandlet i punkt 5.1.1, litra b) og c), skal der gives nærmere oplysninger om hver persons relevante ledelsesekspertise- og erfaring sammen med følgende oplysninger:

Hvis dette ikke er tilfældet, skal der afgives udtalelse herom.

Punkt 5.2

Aflønning og goder

I det omfang, det ikke er dækket andetsteds i registreringsdokumentet, og i relation til det seneste hele finansår for de personer, der henvises til i punkt 5.1.1, litra a).

Punkt 5.2.1

Den beløbsmæssige værdi af udbetalt aflønning (herunder eventuelt betinget eller udskudt vederlag) og goder, disse personer har modtaget fra udsteder og dennes datterselskaber for de tjenester, som de i samtlige deres funktioner har ydet modtager og dennes datterselskaber. Disse oplysninger skal gives om hver enkelt person, med mindre udsteders hjemland ikke kræver individuel offentliggørelse, eller udsteder i øvrigt ikke offentliggør disse oplysninger.

Punkt 5.2.2

De samlede beløb, som udsteder eller dennes datterselskaber har henlagt eller opsparet til pensioner, fratrædelse eller lignende goder.

Punkt 5.3

Aktiebeholdninger og aktieoptioner

For hver person som omhandlet i punkt 5.1.1, litra a) og c), skal der gives oplysninger om aktiebeholdninger og eventuelle aktieoptioner i udsteders virksomhed pr. den senest mulige dato.

Punkt 5.4

En erklæring om, hvorvidt udsteder overholder de(n) ordning(er) for god virksomhedsledelse, som udsteder er omfattet af, sammen med en angivelse af en sådan/sådanne ordninger for god virksomhedsledelse.

AFSNIT 6

REGNSKABSOPLYSNINGER

Punkt 6.1

Historiske regnskabsoplysninger

Punkt 6.1.1

Reviderede historiske regnskabsoplysninger for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet virksomhed) og revisionsberetningen for hvert år.

Punkt 6.1.2

Ændring af regnskabsafslutningsdato

Hvis udsteder har ændret regnskabsafslutningsdato i den periode, for hvilken der kræves historiske regnskabsoplysninger, skal de reviderede historiske oplysninger mindst dække 24 måneder eller hele den periode, hvor udsteder har drevet virksomhed, alt efter hvilken periode der er kortest.

Punkt 6.1.3

Regnskabsstandarder

Regnskabsoplysninger skal være udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt i Den Europæiske Union baseret på Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1606/2002 (2).

Hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 ikke finder anvendelse, skal regnskabsoplysningerne udarbejdes i overensstemmelse med:

Punkt 6.1.4

Ændring af regnskabsrammerne

De senest reviderede historiske regnskabsoplysninger ledsaget af sammenlignelige oplysninger for det foregående år skal præsenteres i en form, der er i overensstemmelse med de regnskabsstandarder og -rammer, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for sådanne årsregnskaber.

Ændringer i de regnskabsmæssige rammer, der gælder for en udsteder, bevirker ikke, at det reviderede regnskab skal korrigeres. Hvis udsteder har til hensigt at anvende nye regnskabsstandarder og -rammer i det kommende offentlige regnskab, skal der imidlertid fremlægges mindst ét komplet sæt regnskaber (i overensstemmelse med IAS 1 Præsentation af regnskaber/IFRS 18 Præsentation af og oplysninger i regnskaber), herunder sammenligningstal, i en form, der er i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for sådanne årsregnskaber.

Punkt 6.1.5

Reviderede regnskabsoplysninger, der er udarbejdet i overensstemmelse med nationale regnskabsstandarder, skal indeholde følgende:

Punkt 6.1.6

Konsoliderede regnskaber

Hvis udsteder udarbejder både et ikkekonsolideret regnskab og et konsolideret regnskab, skal som minimum det konsoliderede regnskab indgå i registreringsdokumentet.

Punkt 6.1.7

Regnskabsoplysningernes alder

Datoen på balancen for det seneste års reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end en af følgende:

Hvis registreringsdokumentet ikke indeholder foreløbige regnskabsoplysninger, må datoen på balancen for det seneste års reviderede regnskabsoplysninger ikke være ældre end 16 måneder fra datoen for registreringsdokumentet.

Punkt 6.2

Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger

Punkt 6.2.1

Hvis udsteder efter det seneste reviderede regnskab har udarbejdet kvartårlige eller halvårlige regnskabsoplysninger, skal disse oplysninger indgå i registreringsdokumentet. Hvis de kvartårlige eller halvårlige regnskabsoplysninger er blevet revideret eller gennemgået, skal revisionsberetningen eller -rapporten også indgå heri. Hvis de kvartårlige eller halvårlige regnskabsoplysninger ikke er revideret eller gennemgået, skal dette oplyses.

I et registreringsdokument, der er dateret mere end ni måneder efter datoen for det seneste reviderede regnskab, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, som kan være ureviderede (i så fald bør dette oplyses), og som mindst dækker regnskabsårets første seks måneder.

Foreløbige regnskabsoplysninger udarbejdet i henhold til kravene i henholdsvis direktiv 2013/34/EU eller forordning (EF) nr. 1606/2002.

For udstedere, der ikke er omfattet af enten direktiv 2013/34/EU eller forordning (EF) nr. 1606/2002, skal de foreløbige regnskabsoplysninger indeholde sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående regnskabsår, dog således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang i overensstemmelse med de gældende regnskabsrammer.

Punkt 6.3

Revision af årsregnskabsoplysninger

Punkt 6.3.1

Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt. Revisionsberetningen skal være udarbejdet i overensstemmelse med Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/43/EF (3) og Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 537/2014 (4).

Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller der skal gives beretning om, hvorvidt de med henblik på registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende standard.

Punkt 6.3.1a

Hvis de autoriserede revisorer har afvist at afgive revisionspåtegning for de historiske regnskabsoplysninger, eller hvis der i denne påtegning er taget forbehold, foretaget modifikationer i konklusionen, indsat ansvarsfraskrivelser eller foretaget fremhævelse af forhold, skal begrundelsen herfor anføres, og sådanne forbehold, modifikationer, afkræftende eller manglende konklusioner og fremhævelser af forhold skal gengives i deres helhed.

Punkt 6.3.2

Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revideret af revisorerne.

Punkt 6.3.3

Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders reviderede regnskaber, skal kilden til regnskabsoplysningerne anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret.

Punkt 6.4

Væsentlige forandringer i udsteders finansielle stilling

En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er offentliggjort enten reviderede regnskaber eller foreløbige regnskabsoplysninger, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.

Punkt 6.5

Proforma regnskabsoplysninger

I tilfælde af væsentlige bruttoændringer skal der gives en beskrivelse af, hvordan transaktionen kan have påvirket udsteders aktiver og passiver samt indtjening, såfremt transaktionen var blevet gennemført ved begyndelsen af den opgivne periode eller på den opgivne dato.

Dette krav kan normalt opfyldes ved proforma regnskabsoplysninger. Disse proforma regnskabsoplysninger skal fremlægges som fastsat i bilag 20 og indeholde de oplysninger, der er angivet deri.

Proforma regnskabsoplysninger skal ledsages af en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer.

AFSNIT 7

OPLYSNINGER OM AKTIONÆRER OG VÆRDIPAPIRINDEHAVERE

Punkt 7.1

Større aktionærer

Punkt 7.1.1

I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal der oplyses om navnet på personer, som enten direkte eller indirekte har en andel på eller over 5 % af udsteders kapital eller stemmerettigheder, sammen med den beløbsmæssige værdi af personens andel pr. datoen for registreringsdokumentet, eller i modsat fald en erklæring om, at sådanne personer ikke findes.

Punkt 7.1.2

Hvorvidt udsteders større aktionærer har forskellige stemmerettigheder, eller, hvis dette ikke er tilfældet, en erklæring herom.

Punkt 7.1.3

I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder af hvem og hvordan, og der skal gives en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne kontrol misbruges.

Punkt 7.1.4

En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre eller forhindre, at andre overtager kontrollen med udsteder.

Punkt 7.2

Rets- og voldgiftssager

Punkt 7.2.1

Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste 12 måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.

Punkt 7.3

Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt den øverste ledelse — interessekonflikter

Punkt 7.3.1

Potentielle interessekonflikter mellem de opgaver, som de personer, der nævnes i punkt 5.1.1, udfører for udsteder, og deres private interesser og/eller øvrige opgaver skal angives tydeligt. Hvis der ikke foreligger sådanne konflikter, skal der ligeledes afgives en erklæring herom.

Enhver aftale eller forståelse med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige, hvorefter en person, der nævnes i punkt 5.1.1, er blevet medlem af bestyrelse, direktion, tilsynsorgan eller den øverste ledelse.

Nærmere oplysninger om eventuelle restriktioner, som personerne, der nævnes i punkt 5.1.1, har aftalt vedrørende afhændelse af deres beholdninger af udsteders værdipapirer inden for en bestemt periode.

Punkt 7.4

Transaktioner med nærtstående parter

Punkt 7.4.1

Hvis International Financial Reporting Standards, der er vedtaget i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, ikke gælder for udsteder, skal følgende oplysninger offentliggøres for den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger frem til datoen for registreringsdokumentet:

Hvis International Financial Reporting Standards, der er vedtaget i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, gælder for udsteder, skal de oplysninger, der angives i litra a) og b), kun videregives for de transaktioner, der har fundet sted siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken reviderede regnskabsoplysninger er blevet offentliggjort.

Punkt 7.5

Aktiekapital

Punkt 7.5.1

Oplysningerne anført under punkt 7.5.2 til 7.5.7 i årsregnskabet pr. datoen for den seneste balanceopgørelse:

Punkt 7.5.2

Den beløbsmæssige værdi af udstedt kapital og for hver aktieklasse:

Hvis mere end 10 % af aktiekapitalen er betalt med aktiver i stedet for kontanter i den periode, der omfattes af årsregnskaberne, anføres dette.

Punkt 7.5.2a

Hvis der er mere end én klasse af eksisterende aktier:

Punkt 7.5.3

Såfremt der findes andele, som ikke repræsenterer kapitalen, anføres deres antal og vigtigste karakteristika.

Punkt 7.5.4

Antal, bogført værdi og pålydende værdi i udsteder, som ejes af eller på vegne af udsteder selv eller dennes datterselskaber.

Punkt 7.5.5

Den beløbsmæssige værdi af værdipapirer, der er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede warrants, med anførelse af betingelser og nærmere bestemmelser for konvertering, ombytning eller tegning.

Punkt 7.5.6

Oplysninger om og betingelser for eventuelle overtagelsesrettigheder og/eller forpligtelser vedrørende tilladt, men ikkeudstedt kapital eller en forpligtelse til at øge kapitalen.

Punkt 7.5.7

Oplysninger om koncernmedlemmers kapital, som er tilknyttet optioner, eller som enten med eller uden betingelser indgår i en aftale om at blive tilknyttet optioner, samt nærmere oplysninger om sådanne optioner, herunder de personer, som optionerne står i forbindelse med.

Punkt 7.6

Stiftelsesoverenskomst og Selskabsvedtægter

Punkt 7.6.1

En kort beskrivelse af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der kan medføre, at en ændring i kontrollen med udsteder forsinkes, udskydes eller forhindres.

Punkt 7.7

Væsentlige kontrakter

Punkt 7.7.1

Et kortfattet resumé af eventuelle væsentlige kontrakter ud over kontrakter, der indgås som led i den normale virksomhed, som udsteder eller andre koncernmedlemmer har indgået i det år, der går umiddelbart forud for offentliggørelsen af registreringsdokumentet.

AFSNIT 8

UDBYTTEPOLITIK

Punkt 8.1

En beskrivelse af udsteders politik for udlodning af udbytte og eventuelle gældende restriktioner herfor, eller hvis dette ikke er tilfældet, en erklæring herom.

Den beløbsmæssige værdi af udbyttet per aktie for hvert regnskabsår i den periode, som årsregnskaberne dækker. Hvis udsteders aktiekapital er ændret, og det ikke fremgår af regnskaberne, justeres beløbet, så tallene bliver sammenlignelige.

AFSNIT 9

TILGÆNGELIGE DOKUMENTER

Punkt 9.1

En erklæring om, at følgende dokumenter i givet fald kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er gældende:

Angivelse af den hjemmeside, hvor dokumenterne kan besigtiges.

AFSNIT 1

OPLYSNINGER OM UDSTEDEREN AF DE UNDERLIGGENDE AKTIER

For indskudsbeviser, der er udstedt over aktier, skal oplysninger om udsteder af de underliggende aktier gives i overensstemmelse med denne forordnings bilag 1.

For indskudsbeviser, der er udstedt over aktier, opfylder kravene i artikel 14a i forordning (EU) 2017/1129, skal oplysninger om udstederen af de underliggende aktier gives i overensstemmelse med denne forordnings bilag 30.

AFSNIT 2

OPLYSNINGER OM UDSTEDEREN AF INDSKUDSBEVISERNE

Primær udstedelse

EU-opfølgningsprospektet

Punkt 2.1

Navn, hjemsted, identifikationskode for juridiske enheder (»LEI«) og administrativt hovedsæde, såfremt dette ikke er det samme som hjemstedet.

√

[√]

Punkt 2.2

Udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne periode er ubegrænset.

√

[√]

Punkt 2.3

Den lovgivning, under hvilken udsteder driver virksomhed, samt den retlige form, som er antaget inden for rammerne af denne lovgivning.

√

[√]

AFSNIT 1

RISIKOFAKTORER

Punkt 1.1

En beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for udsteder, og som kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine forpligtelser i relation til værdipapirerne, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller en person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering.

Disse risici skal underbygges af indholdet i registreringsdokumentet.

AFSNIT 2

PERSONER MED ANSVAR, TREDJEPARTSOPLYSNINGER, EKSPERTRAPPORT OG GODKENDELSE FRA DE KOMPETENTE MYNDIGHEDER

Punkt 2.1

Angiv, hvilke personer der har ansvar for oplysningerne i registreringsdokumentet eller dele heraf, samt i givet fald hvilke dele. For så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.

Punkt 2.2

En erklæring fra de personer, som har ansvar for registreringsdokumentet om, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i registreringsdokumentet, som kan påvirke dets indhold.

I givet fald en erklæring fra de personer, som har ansvar for dele af registreringsdokumentet om, at oplysningerne i de dele af registreringsdokumentet, som de har ansvar for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i disse dele af registreringsdokumentet, som kan påvirke dets indhold.

Punkt 2.3

Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en person i egenskab af ekspert, opgives følgende oplysninger for denne person:

Hvis erklæringen eller rapporten er blevet udarbejdet på anmodning af udsteder, skal det angives, at en sådan erklæring eller rapport er vedlagt registreringsdokumentet, med tilsagn fra den person, der har godkendt indholdet i den del af registreringsdokumentet med henblik på anvendelse i prospektet.

Punkt 2.4

Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne udpeges.

Punkt 2.5

En erklæring om, at:

AFSNIT 3

STRATEGI, RESULTATER OG ERHVERVSMILJØ

Punkt 3.1

Oplysninger om udsteder:

Punkt 3.2

Forretningsoversigt

Punkt 3.2.1

Hovedvirksomhed: en kort beskrivelse af udsteders hovedvirksomhed med angivelse af vigtigste kategorier af solgte varer og/eller erlagte tjenesteydelser.

Punkt 3.3

Organisationsstruktur

Punkt 3.3.1

Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og udsteders plads i koncernen. Det kan være i form af eller ledsaget af et organisationsdiagram, hvis det bidrager til at anskueliggøre strukturen.

Punkt 3.3.2

En klar erklæring om, at udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, hvis det er relevant, sammen med en redegørelse for denne afhængighed.

Punkt 3.4

Trendoplysninger

Punkt 3.4.1

En beskrivelse af:

Hvis hverken litra a) eller b) finder anvendelse, vedlægger udsteder en erklæring herom.

Der kan afgives andre erklæringer om, at dette ikke er tilfældet, hvis det er relevant. De oplysninger, der er omhandlet i litra a) og b), må udelukkende gives på et kvalitativt grundlag. Kvantitative prognoser er ikke påkrævet.

Punkt 3.5

Resultatforventninger eller -prognoser

Punkt 3.5.1

Hvis en udsteder på frivillig basis medtager en resultatforventning eller -prognose i prospektet, skal denne resultatforventning eller -prognose være klar og utvetydig og indeholde en erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin forventning eller prognose på.

En sådan forventning eller prognose skal overholde følgende principper:

Punkt 3.5.2

Prospektet skal indeholde en erklæring om, at resultatforventningen eller -prognosen er udarbejdet på et grundlag, der er både:

AFSNIT 4

VIRKSOMHEDSLEDELSE

Punkt 4.1

Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt den øverste ledelse

Punkt 4.1.1

Navn, forretningsadresse og stilling hos udsteder skal offentliggøres for følgende personer, og de af deres hovedaktiviteter, som ikke udøves hos udsteder, skal oplyses, hvis disse aktiviteter har betydning for denne:

AFSNIT 5

REGNSKABSOPLYSNINGER

Punkt 5.1

Historiske regnskabsoplysninger

Punkt 5.1.1

Reviderede historiske regnskabsoplysninger for det seneste regnskabsår (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet virksomhed) og revisionsberetningen for det pågældende år.

Punkt 5.1.2

Ændring af regnskabsafslutningsdato

Hvis udsteder har ændret regnskabsafslutningsdato i den periode, for hvilken der kræves historiske regnskabsoplysninger, skal de reviderede historiske oplysninger mindst dække 12 måneder eller hele den periode, hvor udsteder har drevet virksomhed, alt efter hvilken periode der er kortest.

Punkt 5.1.3

(engrosinvestorspecifikt)

Regnskabsstandarder (engrosinvestorspecifikke)

Regnskabsoplysningerne skal udarbejdes i overensstemmelse med internationale regnskabsstandarder, som Den Europæiske Union har tilsluttet sig ved forordning (EF) nr. 1606/2002.

Hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 ikke finder anvendelse, skal regnskabsoplysningerne udarbejdes i overensstemmelse med:

I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet:

Punkt 5.1.3a

(detailinvestorspecifikt)

Regnskabsstandarder (detailinvestorspecifikke)

Regnskabsoplysningerne skal udarbejdes i henhold til de internationale regnskabsstandarder, som Den Europæiske Union har tilsluttet sig ved forordning (EF) nr. 1606/2002.

Hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 ikke finder anvendelse, skal regnskabsoplysningerne udarbejdes i overensstemmelse med enten:

Punkt 5.1.4

Reviderede regnskabsoplysninger, der er udarbejdet i overensstemmelse med nationale regnskabsstandarder, skal indeholde følgende:

Punkt 5.1.5

Konsoliderede regnskaber

Hvis udsteder udarbejder både et ikkekonsolideret regnskab og et konsolideret regnskab, skal som minimum det konsoliderede regnskab indgå i registreringsdokumentet.

Punkt 5.1.6

Regnskabsoplysningernes alder

Datoen på balancen for det seneste års reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra datoen for registreringsdokumentet.

Punkt 5.1.7

(detailinvestorspecifikt)

Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger (detailinvestorspecifikke)

Hvis udsteder efter det seneste reviderede regnskab har udarbejdet halvårlige regnskabsoplysninger, skal disse oplysninger indgå i registreringsdokumentet. Hvis de halvårlige regnskabsoplysninger er blevet revideret eller gennemgået, skal revisionsberetningen eller -rapporten også indgå heri. Hvis de halvårlige regnskabsoplysninger ikke er revideret eller gennemgået, skal dette oplyses.

I et registreringsdokument, der er dateret mere end ni måneder efter datoen for det seneste reviderede regnskab, skal der indgå halvårlige regnskabsoplysninger, som kan være ureviderede (i så fald bør dette oplyses), og som mindst dækker regnskabsårets første seks måneder.

Halvårlige regnskabsoplysninger udarbejdet i henhold til kravene i direktiv 2013/34/EU eller forordning (EF) nr. 1606/2002, alt efter hvad der er relevant.

For udstedere, der ikke er omfattet af enten direktiv 2013/34/EU eller forordning (EF) nr. 1606/2002, skal de halvårlige regnskabsoplysninger indeholde sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående regnskabsår, dog således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang i overensstemmelse med de gældende regnskabsrammer.

Punkt 5.2

Revision af historiske årsregnskabsoplysninger

Punkt 5.2.1

Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt. Revisionsberetningen skal være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.

Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller der skal gives beretning om, hvorvidt de med henblik på registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende standard.

I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet:

Punkt 5.2.1a

Hvis de autoriserede revisorer har afvist at afgive revisionspåtegning for de historiske regnskabsoplysninger, eller hvis der i denne påtegning er taget forbehold, foretaget modifikationer i konklusionen, indsat ansvarsfraskrivelser eller foretaget fremhævelse af forhold, skal begrundelsen herfor anføres, og sådanne forbehold, modifikationer, afkræftende eller manglende konklusioner og fremhævelser af forhold skal gengives i deres helhed.

Punkt 5.2.2

Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revideret af revisorerne.

Punkt 5.2.3

Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders reviderede regnskaber, skal kilden til regnskabsoplysningerne anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret.

Punkt 5.3

Væsentlige forandringer i udsteders finansielle stilling

En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er offentliggjort enten reviderede regnskaber eller foreløbige regnskabsoplysninger, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.

AFSNIT 6

OPLYSNINGER OM AKTIONÆRER OG VÆRDIPAPIRINDEHAVERE

Punkt 6.1

Større aktionærer

Punkt 6.1.1

I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder af hvem og hvordan, og der skal gives en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne kontrol misbruges.

Punkt 6.1.2

En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre overtager kontrollen med udsteder.

Punkt 6.2

Rets- og voldgiftssager

Punkt 6.2.1

Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste 12 måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.

Punkt 6.3

Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer — interessekonflikter

Punkt 6.3.1

Potentielle interessekonflikter mellem de opgaver, som de personer, der nævnes i punkt 4.1.1, udfører for udsteder, og deres private interesser og/eller øvrige opgaver skal angives tydeligt. Hvis der ikke foreligger sådanne konflikter, skal der ligeledes afgives en erklæring herom.

Punkt 6.4

Væsentlige kontrakter

Punkt 6.4.1

Et kortfattet resumé af eventuelle væsentlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders normale virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser eller erhverver rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser over for værdipapirindehaverne, for så vidt angår de værdipapirer, der udstedes.

AFSNIT 7

TILGÆNGELIGE DOKUMENTER

Punkt 7.1

En erklæring om, at følgende dokumenter i givet fald kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er gældende:

Angivelse af den hjemmeside, hvor dokumenterne kan besigtiges.

AFSNIT 1

RISIKOFAKTORER

Punkt 1.1

En beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for de værdipapirer, der udbydes og/eller optages til handel, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller en person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og værdipapirerne og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering. Disse risici skal underbygges af indholdet i værdipapirnoten.

AFSNIT 2

PERSONER MED ANSVAR, TREDJEPARTSOPLYSNINGER, EKSPERTRAPPORT OG GODKENDELSE FRA DE KOMPETENTE MYNDIGHEDER

Punkt 2.1

Angiv, hvilke personer der har ansvar for oplysningerne i værdipapirnoten eller dele heraf, samt i givet fald hvilke dele. For så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.

Punkt 2.2

En erklæring fra de personer, som har ansvar for værdipapirnoten, om, at oplysningerne i værdipapirnoten efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i værdipapirnoten, som kan påvirke dens indhold.

I givet fald en erklæring fra de personer, som har ansvar for dele af værdipapirnoten, om, at oplysningerne i de dele af værdipapirnoten, som disse personer har ansvar for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i disse dele af værdipapirnoten, som kan påvirke dens indhold.

Punkt 2.3

Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives følgende oplysninger for denne person:

Hvis erklæringen eller rapporten er blevet udarbejdet på anmodning af udsteder, skal det angives, at en sådan erklæring eller rapport er vedlagt værdipapirnoten, med tilsagn fra den person, der har godkendt indholdet i den del af værdipapirnoten med henblik på anvendelse i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

Punkt 2.4

Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne udpeges.

Punkt 2.5

En erklæring om, at:

Punkt 2.6

Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet

Punkt 2.6.1

Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter i forbindelse med udbuddet, der er væsentlige for udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens karakter.

Punkt 2.7

Yderligere oplysninger

Punkt 2.7.1

Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, der medvirker ved udstedelsen, oplyses det, hvilken funktion de har udført.

Punkt 2.7.2

Angivelse af andre oplysninger i værdipapirnoten, som er blevet revideret eller gennemgået af autoriserede revisorer, og hvorom autoriserede revisorer har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.

AFSNIT 2a

BAGGRUND FOR UDBUDDET, ANVENDELSE AF PROVENUET SAMT UDGIFTER TIL UDSTEDELSEN/UDBUDDET

Punkt 2a.1

Baggrund for udbuddet og i givet fald den forventede beløbsmæssige nettoværdi af provenuet fordelt på de hovedposter, hvortil provenuet skal bruges, i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder bekendt, at det forventede provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle de foreslåede anvendelsesformål, angives den nødvendige beløbsmæssige værdi, og hvordan det fremskaffes. Der skal gives nærmere oplysninger om brugen af provenuet, især når dette provenu anvendes til køb af aktiver, der ikke indgår i den normale virksomhed, til at finansiere bekendtgjorte overtagelser af andre virksomheder eller til at tilbagebetale eller afdrage på gæld. Samlet nettoprovenu og et estimat over de samlede udgifter til udstedelsen/udbuddet.

Punkt 2a.2

En redegørelse for, hvordan provenuet fra udbuddet indgår i virksomhedens forretningsstrategi og strategiske målsætninger, som de fremgår af registreringsdokumentet.

AFSNIT 3

ERKLÆRING OM DRIFTSKAPITAL

Punkt 3.1

En erklæring fra udsteder om, at denne vurderer, at driftskapitalen er tilstrækkelig til at dække udsteders nuværende behov, eller i modsat fald, hvordan udsteder agter at fremskaffe den nødvendige yderligere driftskapital.

AFSNIT 4

VILKÅR OG BETINGELSER FOR VÆRDIPAPIRERNE

Punkt 4.1

Oplysninger om værdipapirerne

Punkt 4.1.1

En beskrivelse af værdipapirernes type og klasse, herunder deres International Security Identification Number (ISIN).

Punkt 4.1.2

Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.

Punkt 4.1.3

En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer.

I tilfælde af elektroniske værdipapirer skal der oplyses om navn og adresse på den enhed, der opbevarer registret.

Punkt 4.1.4

Den anvendte valuta ved udstedelsen.

Punkt 4.1.5

En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af værdipapirerne, og proceduren for at udøve disse rettigheder:

Punkt 4.1.6

Ved nyudstedelser skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser aktierne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.

Punkt 4.1.7

Udstedelsesdatoen eller ved nye emissioner værdipapirernes forventede udstedelsesdato.

Punkt 4.1.8

En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.

Punkt 4.1.9

En advarsel om, at skattelovgivningen i investors medlemsstat og udsteders indregistreringsland kan have indvirkning på indtægterne fra værdipapirerne.

Punkt 4.1.10

Identitet og kontaktoplysninger for udbyderen af værdipapirerne og/eller den person, der anmoder om optagelse til handel, såfremt det ikke er udsteder, herunder identifikatoren for juridiske enheder (»LEI«), hvis udbyder er en juridisk person.

Punkt 4.1.11

Punkt 4.1.12

Hvis det er relevant, de mulige konsekvenser for investeringen i tilfælde af afvikling i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/59/EU (1).

AFSNIT 5

NÆRMERE OPLYSNINGER OM UDBUDDET/OPTAGELSEN TIL HANDEL

Punkt 5.1

Vilkår og betingelser for udbuddet til offentligheden af værdipapirer. Betingelser, udbudsstatistik, forventet tidsplan og foranstaltninger, der kræves ved benyttelse af udbuddet.

Punkt 5.1.1

De betingelser, hvorunder værdipapirerne udstedes

Punkt 5.1.2

Den samlede beløbsmæssige værdi af udstedelsen/udbuddet, hvor der skelnes mellem værdipapirer, der udbydes til henholdsvis salg og tegning. Hvis den beløbsmæssige værdi ikke ligger fast, angives den maksimale beløbsmæssige værdi af de værdipapirer, der udbydes (hvis den er fastlagt), og en beskrivelse af, hvordan og hvornår offentligheden underrettes om den endelige værdi af udbuddet.

Hvis værdipapirernes maksimale beløbsmæssige værdi ikke kan oplyses i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, skal prospektet præcisere, at købs- eller tegningsaccepter for værdipapirerne kan trækkes tilbage i mindst to arbejdsdage efter, at værdien af de værdipapirer, der udbydes til offentligheden, er indgivet.

Punkt 5.1.3

Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af tegningsprocessen.

Punkt 5.1.4

Angivelse af hvornår og under hvilke omstændigheder tilbuddet kan annulleres eller suspenderes, og hvorvidt annulleringen kan finde sted, efter handelen er påbegyndt.

Punkt 5.1.5

En beskrivelse af en eventuel mulighed for at mindske antallet af tegninger og metoden til tilbagebetaling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.

Punkt 5.1.6

Nærmere oplysninger om den mindste og/eller største beløbsmæssige værdi, der kan tegnes (antal værdipapirer eller samlet beløb, der kan investeres).

Punkt 5.1.7

Angivelse af den periode, hvori en ansøgning kan trækkes tilbage, hvis investorerne har denne mulighed.

Punkt 5.1.8

Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.

Punkt 5.1.9

En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af udbuddet.

Punkt 5.1.10

Procedure for udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettighedernes omsættelighed og bestemmelser om ikke udøvede tegningsrettigheder.

Punkt 5.2

Fordelingsplan og tildeling

Punkt 5.2.1

De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får udbudt værdipapirerne.

Hvis udbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere lande, og hvis en tranche forbeholdes eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.

Punkt 5.2.2

Hvis udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om større aktionærer, medlemmer af udsteders direktion, tilsynsorgan eller bestyrelse agter at deltage i tegningen, eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte papirer.

Punkt 5.2.3

Oplysninger forud for fordelingen:

Punkt 5.3

Procedure for anmeldelse til ansøgerne af den tildelte beløbsmæssige værdi og angivelse af, hvorvidt handelen må påbegyndes, før anmeldelsen er foretaget

Punkt 5.4

Prisfastsættelse

Punkt 5.4.1

En angivelse af den kurs, som værdipapirerne tilbydes til, og den beløbsmæssige værdi af eventuelle udgifter og afgifter, der specifikt pålægges køber.

Punkt 5.4.2

Hvis kursen ikke er kendt, skal der i medfør af artikel 17 i forordning (EU) 2017/1129 angives enten:

Hvis hverken litra a) eller b) kan oplyses i værdipapirnoten, skal værdipapirnoten præcisere, at købs- eller tegningsaccepter for værdipapirerne kan trækkes tilbage i op til tre arbejdsdage efter, at den endelige udbudspris for værdipapirer, der udbydes til offentligheden, er indgivet.

Punkt 5.4.3

Hvordan tilbudskursen offentliggøres.

Hvis udsteders aktionærer har fortegningsret, og denne ret begrænses eller tilbagekaldes, anføres grundlaget for emissionskursen, såfremt udstedelsen sker mod kontant betaling. Samtidig oplyses årsagen til begrænsningen eller tilbagekaldelsen og oplyses det, hvem der drager fordel heraf.

Hvis der foreligger eller kunne foreligge en væsentlig forskel på den offentlige udbudskurs og den reelle kontantkurs for medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, den øverste ledelse eller tilknyttede personer, for så vidt angår værdipapirer, som disse medlemmer eller personer har anskaffet sig ved transaktioner inden for det seneste år, eller har ret til at anskaffe sig, foretages en sammenligning mellem de offentlige indskud i den foreslåede offentlige emission og det reelle kontantindskud, som disse personer betaler.

Punkt 5.5

Placering og garanti

Punkt 5.5.1

Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede udstedelse og de enkelte dele heraf, og på den/dem der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor udstedelsen finder sted, i det omfang udsteder har kendskab hertil.

Punkt 5.5.2

Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land.

Punkt 5.5.3

Navn og adresse på de enheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere udstedelsen, og navn og adresse på de enheder, som har påtaget sig at placere udstedelsen uden forbindende eller »bedst muligt«. Oplysninger om de væsentligste aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives den del, der ikke er dækket. Angivelse af den samlede beløbsmæssige værdi af den udstedelse, der er garanteret, og den del, der er placeret.

Punkt 5.5.4

Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.

Punkt 5.6

Aftaler om optagelse til handel og omsætning

Punkt 5.6.1

Angivelse af, om de udbudte værdipapirer er eller vil blive genstand for en ansøgning om optagelse til handel på et reguleret marked, på et SMV-vækstmarked eller i en MHF med henblik på fordeling heraf på et reguleret marked, på et SMV-vækstmarked eller i en MHF, og de pågældende markeder anføres. Dette forhold skal angives, uden at der gives indtryk af, at optagelsen til handel nødvendigvis bliver godkendt. De tidligste datoer for værdipapirernes optagelse til handel oplyses, hvis de er kendt.

Punkt 5.6.2

Alle regulerede markeder, de SMV-vækstmarkeder eller MHF'er, som udsteder har kendskab til, hvor værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til handel, allerede er optaget til handel.

Punkt 5.6.3

Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de værdipapirer, der søges optaget på et reguleret marked, SMV-vækstmarked eller i en MHF eller udbydes til offentligheden, tegnes eller placeres værdipapirer af samme klasse, eller såfremt værdipapirer af andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat placering, gives der nærmere oplysninger om disse transaktioners art samt antal af og karakteristika ved de værdipapirer, som disse transaktioner vedrører.

Punkt 5.6.4

I tilfælde af optagelse til handel på et reguleret marked, SMV-vækstmarked eller i en MHF angives navn og adresse på de enheder, som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som formidlere i sekundær omsætning, og som skaber likviditet gennem købs- og salgskurser, og en beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.

Punkt 5.6.5

Nærmere oplysninger om stabilisering i henhold til punkt 5.6.5.1 til 5.6.5.6 ved optagelse til handel på et SMV-vækstmarked eller i en MHF, hvis en udsteder eller sælgende aktionær har givet mulighed for overtildeling, eller det i øvrigt foreslås, at der kan udføres kursstabilisering i forbindelse med et udbud:

Punkt 5.6.5.1

den omstændighed, at der kan blive gennemført stabilisering, at det ikke er sikkert, at den vil blive gennemført, og at den kan blive indstillet på et hvilket som helst tidspunkt.

Punkt 5.6.5.2

den omstændighed, at stabiliseringstransaktioner tager sigte på at støtte værdipapirernes markedspris i stabiliseringsperioden

Punkt 5.6.5.3

begyndelsen og afslutningen på den periode, hvor stabilisering kan finde sted

Punkt 5.6.5.4

identiteten på den stabiliseringsansvarlige for hver relevant jurisdiktion, medmindre denne ikke er kendt på tidspunktet for offentliggørelsen

Punkt 5.6.5.5

at stabilisering kan føre til en højere markedskurs end under normale omstændigheder.

Punkt 5.6.5.6

Det sted, hvor stabiliseringen kan finde sted, herunder, hvis det er relevant, navnet på markedspladsen/markedspladserne.

Punkt 5.6.6

Overtildeling og »green shoe«

I tilfælde af optagelse til handel på et reguleret marked, et SMV-vækstmarked eller i en MHF:

Punkt 5.7

Værdipapirihændehavere, der ønsker at sælge

Punkt 5.7.1

Navn og forretningsadresse på den person eller virksomhed, som ønsker at sælge værdipapirerne, den stilling eller anden væsentlige forbindelse, som sælger inden for de seneste tre år har haft med udsteder eller dennes forgængere eller forbundne virksomheder.

Punkt 5.7.2

Angivelse af antal værdipapirer og klasse, som hver værdipapirindehaver tilbyder.

Punkt 5.7.3

Ved fastfrysningsaftaler angives nærmere oplysninger om følgende:

Punkt 5.8

Udvanding

Punkt 5.8.1

En sammenligning af deltagelse i aktiekapital og stemmerettigheder for de eksisterende aktionærer før og efter kapitalforøgelsen i forbindelse med den offentlige emission under antagelse af, at de eksisterende aktionærer ikke tegner nye aktier.

Punkt 5.8.2

I tilfælde, hvor de eksisterende aktionærers andel udvandes, uanset om disse aktionærer udnytter deres ret til at tegne nye aktier, fordi en del af den pågældende aktieudstedelse er forbeholdt særlige investorer (f.eks. et institutionelt udbud kombineret med et tilbud til aktionærerne), skal den udvanding, som de eksisterende aktionærer vil blive påført, også angives ud fra den antagelse, at disse eksisterende aktionærer benytter deres tegningsret (som supplement til situationen i punkt 5.8.1, hvor disse eksisterende aktionærer ikke udnytter den).

AFSNIT 6

OPLYSNINGER OM DE UNDERLIGGENDE VÆRDIPAPIRER OG UDSTEDEREN AF DE UNDERLIGGENDE VÆRDIPAPIRER (hvis det er relevant)

Punkt 6.1

Hvis det er relevant, oplysninger om de underliggende værdipapirer i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

Punkt 6.2

Hvis det er relevant, oplysninger om udstederen af de underliggende værdipapirer i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

AFSNIT 7

OPLYSNINGER OM TILSAGN (hvis det er relevant)

Punkt 6.3

Hvis det er relevant, oplysninger om tilsagn i overensstemmelse med denne forordnings artikel 23.

AFSNIT 1

RISIKOFAKTORER

Punkt 1.1

En beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for de værdipapirer, der udbydes og/eller optages til handel, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

Følgende risici skal beskrives:

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller en person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og værdipapirerne og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering. Disse risici skal underbygges af indholdet i værdipapirnoten.

Kategori A

AFSNIT 2

PERSONER MED ANSVAR, TREDJEPARTSOPLYSNINGER, EKSPERTRAPPORT OG GODKENDELSE FRA DE KOMPETENTE MYNDIGHEDER

Punkt 2.1

Angiv, hvilke personer der har ansvar for oplysningerne i værdipapirnoten eller dele heraf, samt i givet fald hvilke dele. For så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.

Kategori A

Punkt 2.2

En erklæring fra de personer, som har ansvar for værdipapirnoten, om, at oplysningerne i værdipapirnoten efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i værdipapirnoten, som kan påvirke dens indhold.

I givet fald en erklæring fra de personer, som har ansvar for dele af værdipapirnoten, om, at oplysningerne i de dele af værdipapirnoten, som disse personer har ansvar for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i disse dele af værdipapirnoten, som kan påvirke dens indhold.

Kategori A

Punkt 2.3

Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives følgende oplysninger for denne person:

Hvis erklæringen eller rapporten er blevet udarbejdet på anmodning af udsteder, skal det angives, at en sådan erklæring eller rapport er vedlagt værdipapirnoten, med tilsagn fra den person, der har godkendt indholdet i den del af værdipapirnoten med henblik på anvendelse i prospektet.

Kategori A

Punkt 2.4

Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne udpeges.

Kategori C

Punkt 2.5

En erklæring om, at:

Kategori A

Punkt 2.6

Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet

Punkt 2.6.1

Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter i forbindelse med udbuddet, der er væsentlige for udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens karakter.

Kategori C

Punkt 2.7

Yderligere oplysninger

Punkt 2.7.1

Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, der medvirker ved udstedelsen, oplyses det, hvilken funktion de har udført.

Kategori C

Punkt 2.7.2

Angivelse af andre oplysninger i værdipapirnoten, som er blevet revideret eller gennemgået af autoriserede revisorer, og hvorom autoriserede revisorer har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.

Kategori A

Punkt 2.7.3

Den kreditvurdering, som værdipapirer har fået, hvis udsteder har bestilt vurderingen eller samarbejdet i vurderingsprocessen. En kort redegørelse for kreditvurderingens betydning, hvis kreditvurderingsinstituttet har offentliggjort en sådan kreditvurdering.

Kategori C

Punkt 2.7.4

(detailinvestorspecifikt)

Hvis resuméet delvist erstattes med de oplysninger, der er anført i artikel 8, stk. 3, litra c)-i), i forordning (EU) nr. 1286/2014, skal alle sådanne oplysninger offentliggøres i det omfang, de ikke allerede er blevet offentliggjort andetsteds i værdipapirnoten.

Kategori C

AFSNIT 2a

BAGGRUND FOR UDBUDDET, ANVENDELSE AF PROVENUET SAMT UDGIFTER TIL UDSTEDELSEN/UDBUDDET ELLER OPTAGELSE TIL HANDEL (detailinvestorspecifikt)

Punkt 2a.1

(detailinvestorspecifikt)

Baggrund for udbuddet til offentligheden eller optagelsen til handel.

Hvis det er relevant, oplyses de samlede forventede udgifter til udstedelsen/udbuddet og den samlede forventede beløbsmæssige nettoværdi af provenuet. Disse udgifter og dette provenu opdeles efter forventede primære anvendelsesformål og opstilles i prioriteret rækkefølge efter anvendelsesformål. Hvis det er udsteder bekendt, at det forventede provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle foreslåede anvendelsesformål, angives den nødvendige beløbsmæssige værdi, og hvordan den fremskaffes.

Kategori C

AFSNIT 2b

ANVENDELSE AF PROVENUET OG UDGIFTER TIL OPTAGELSEN TIL HANDEL (engrosinvestorspecifikt)

Punkt 2b.1

(engrosinvestorspecifikt)

Den samlede forventede beløbsmæssige nettoværdi af provenuet og anvendelsen heraf.

Et estimat over de samlede udgifter til optagelsen til handel.

Kategori C

AFSNIT 3

VILKÅR OG BETINGELSER FOR VÆRDIPAPIRERNE

Punkt 3.1

Oplysninger om værdipapirerne

Punkt 3.1.1

Beskrivelse af værdipapirtype og -klasse.

Kategori B

ISIN-kode (International Security Identification Number) for værdipapirerne.

Kategori C

Punkt 3.1.2

Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.

Kategori A

Punkt 3.1.3

En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer.

Kategori A

I tilfælde af elektroniske værdipapirer skal der oplyses om navn og adresse på den enhed, der opbevarer registret.

Kategori C

Punkt 3.1.4

Den anvendte valuta ved udstedelsen.

Kategori C

Punkt 3.1.5

Værdipapirernes relative anciennitet i udsteders kapitalstruktur i tilfælde af insolvens, herunder, hvis det er relevant, oplysninger om deres placering i rangordenen og den potentielle indvirkning på investeringen i tilfælde af en afvikling inden for rammerne af direktiv 2014/59/EU.

Kategori A

Punkt 3.1.6

En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af værdipapirerne, og proceduren for at udøve disse rettigheder.

Kategori B

Punkt 3.1.7

Kategori C

Kategori B

Kategori C

Kategori C

Kategori B

Hvis renten er variabel:

Kategori A

Kategori C

Kategori B

Kategori C

Kategori B

Kategori B

Kategori C

Kategori B

Punkt 3.1.8

Udløbsdato.

Kategori C

Punkt 3.1.8a

Nærmere oplysninger om de nærmere bestemmelser for lånets afvikling, herunder fremgangsmåden ved dets indfrielse. Hvis der er planer om tidlig indfrielse på udsteders eller værdipapirindehaverens initiativ, skal der gøres rede for indfrielsesvilkår og -betingelser.

Kategori B

Punkt 3.1.9

Angivelse af den effektive rentesats.

Kategori C

Punkt 3.1.9a

(detailinvestorspecifikt)

Beregningsmetoden for denne sats angives i korthed.

Kategori B

Punkt 3.1.10

Repræsentation af indehaverne af værdipapirer, der ikke er kapitalandele, herunder angivelse af den organisation, der repræsenterer investorerne, og bestemmelserne om en sådan repræsentation. Angivelse af den hjemmeside, hvor offentligheden kan få gratis adgang til aftalerne om disse former for repræsentation.

Kategori B

Punkt 3.1.11

Det anføres, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser, værdipapirerne er udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.

Kategori C

Punkt 3.1.12

Udstedelsesdatoen eller ved nye emissioner værdipapirernes forventede udstedelsesdato.

Kategori C

Punkt 3.1.13

En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.

Kategori A

Punkt 3.1.14

(detailinvestorspecifikt)

En advarsel om, at skattelovgivningen i investors medlemsstat og udsteders indregistreringsland kan have indvirkning på indtægterne fra værdipapirerne.

Kategori A

Punkt 3.1.15

Identitet og kontaktoplysninger for udbyderen af værdipapirerne og/eller den person, der anmoder om optagelse til handel, såfremt det ikke er udsteder, herunder identifikatoren for juridiske enheder (»LEI«), hvis udbyder er en juridisk person.

Kategori C

AFSNIT 4

NÆRMERE OPLYSNINGER OM UDBUDDET (detailinvestorspecifikke)

Punkt 4.1

(detailinvestorspecifikt)

Nærmere oplysninger om udbuddet af værdipapirer til offentligheden (udbudsstatistik, forventet tidsplan og foranstaltninger, der kræves ved benyttelse af udbuddet)

Punkt 4.1.1

(detailinvestorspecifikt)

Den samlede beløbsmæssige værdi af de værdipapirer, der udbydes til offentligheden. Hvis den beløbsmæssige værdi ikke ligger fast, angivelse af den maksimale beløbsmæssige værdi af de værdipapirer, der udbydes (hvis den er fastlagt), og en beskrivelse af, hvordan og hvornår offentligheden underrettes om udbuddets endelige beløbsmæssige værdi.

Hvis den maksimale beløbsmæssige værdi af de værdipapirer, der udbydes, ikke må oplyses i prospektet, skal prospektet præcisere, at købs- eller tegningsaccepter for værdipapirerne kan trækkes tilbage i mindst tre arbejdsdage efter, at værdien af de værdipapirer, der udbydes til offentligheden, er indgivet.

Kategori C

Punkt 4.1.2

(detailinvestorspecifikt)

Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af tegningsprocessen.

Kategori C

Punkt 4.1.3

(detailinvestorspecifikt)

En beskrivelse af en eventuel mulighed for at mindske antallet af tegninger og metoden til tilbagebetaling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.

Kategori C

Punkt 4.1.4

(detailinvestorspecifikt)

Nærmere oplysninger om den mindste og/eller største beløbsmæssige værdi, der kan tegnes (antal værdipapirer eller samlet beløb, der kan investeres).

Kategori C

Punkt 4.1.5

(detailinvestorspecifikt)

Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.

Kategori C

Punkt 4.1.6

(detailinvestorspecifikt)

En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af udbuddet.

Kategori C

Punkt 4.1.7

(detailinvestorspecifikt)

Procedure for udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettighedernes omsættelighed og bestemmelser om ikke udøvede tegningsrettigheder.

Kategori C

Punkt 4.2

(detailinvestorspecifikt)

Fordelingsplan og tildeling

Punkt 4.2.1

(detailinvestorspecifikt)

De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får udbudt værdipapirerne.

Hvis udbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere lande, og hvis en tranche forbeholdes eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.

Kategori C

Punkt 4.3

(detailinvestorspecifikt)

Procedure for anmeldelse til ansøgerne af den tildelte beløbsmæssige værdi og angivelse af, hvorvidt handelen må påbegyndes, før anmeldelsen er foretaget

Kategori C

Punkt 4.4

(detailinvestorspecifikt)

Prisfastsættelse

Punkt 4.4.1

(detailinvestorspecifikt)

Angivelse af den forventede kurs, som værdipapirerne udbydes til

Kategori C

Punkt 4.4.2

(detailinvestorspecifikt)

Som alternativ til punkt 4.3.1 kan en beskrivelse gives af metoden til kursfastsættelse i henhold til artikel 17 i forordning (EU) 2017/1129 samt processen for offentliggørelse heraf.

Kategori B

Punkt 4.4.3

(detailinvestorspecifikt)

Angivelse af den beløbsmæssige værdi af eventuelle udgifter og afgifter, der pålægges køber.

Kategori C

Punkt 4.5

(detailinvestorspecifikt)

Placering og garantistillelse

Punkt 4.5.1

(detailinvestorspecifikt)

Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede udstedelse og de enkelte dele heraf, og på den/dem der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor udstedelsen finder sted, i det omfang udsteder har kendskab hertil.

Kategori C

Punkt 4.5.2

(detailinvestorspecifikt)

Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land.

Kategori C

Punkt 4.5.3

(detailinvestorspecifikt)

Navn og adresse på de enheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere udstedelsen, og navn og adresse på de enheder, som har påtaget sig at placere udstedelsen uden forbindende eller »bedst muligt«. Oplysninger om de væsentligste aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives den del, der ikke er dækket. Angivelse af den samlede beløbsmæssige værdi af den udstedelse, der er garanteret, og den del, der er placeret.

Kategori C

Punkt 4.5.4

(detailinvestorspecifikt)

Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.

Kategori C

AFSNIT 4a

NÆRMERE OPLYSNINGER OM OPTAGELSEN TIL HANDEL

Punkt 4a.1

Samlet beløbsmæssig værdi af de værdipapirer, der optages til handel.

Kategori C

Punkt 4a.2

Kategori B

Kategori C

Punkt 4a.3

Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land.

Kategori C

Punkt 4a.4

(detailinvestorspecifikt)

Alle de regulerede markeder, tredjelandsmarkeder, SMV-vækstmarkeder eller MHF'er, som udsteder har kendskab til, hvor værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes til offentligheden eller optages til handel, allerede er optaget til handel.

Kategori C

Punkt 4a.5

(detailinvestorspecifikt)

Navn og adresse på de virksomheder, som har afgivet et bindende tilsagn om at fungere som formidlere i sekundær omsætning, og som skaber likviditet gennem købs- og salgskurser, og en beskrivelse af hovedvilkårene i deres tilsagn.

Kategori C

Punkt 4a.6

(detailinvestorspecifikt)

Værdipapirernes emissionskurs.

Kategori C

AFSNIT 5

ESG-RELATEREDE OPLYSNINGER (hvis det er relevant)

Punkt 5.1

Hvis det er relevant, ESG-relaterede oplysninger i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

AFSNIT 6

OPLYSNINGER OM GARANTEN (hvis det er relevant)

Punkt 6.1

Hvis det er relevant, oplysninger om garanten i overensstemmelse med denne forordnings artikel 22.

AFSNIT 7

OPLYSNINGER OM DE UNDERLIGGENDE VÆRDIPAPIRER OG UDSTEDEREN AF DE UNDERLIGGENDE VÆRDIPAPIRER (hvis det er relevant)

Punkt 7.1

Hvis det er relevant, oplysninger om de underliggende værdipapirer i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

Punkt 7.2

Hvis det er relevant, oplysninger om udstederen af de underliggende værdipapirer i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

AFSNIT 8

OPLYSNINGER OM TILSAGN (hvis det er relevant)

Punkt 8.1

Hvis det er relevant, oplysninger om tilsagn i overensstemmelse med denne forordnings artikel 23.

AFSNIT 1

RESUMÉ

Punkt 1.1

Et resumé, der er udfærdiget i overensstemmelse med artikel 7 i forordning (EU) 2017/1129.

AFSNIT 2

RISIKOFAKTORER

Punkt 2.1

En beskrivelse af de væsentligste risici, der er specifikke for udsteder, inddelt i et begrænset antal kategorier, og en beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for de værdipapirer, der udbydes og/eller optages til handel, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller den person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og værdipapirerne og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering. Disse risici skal underbygges af indholdet i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

AFSNIT 3

PERSONER MED ANSVAR, TREDJEPARTSOPLYSNINGER, EKSPERTRAPPORT OG GODKENDELSE FRA DE KOMPETENTE MYNDIGHEDER

Punkt 3.1

Angiv, hvilke personer der har ansvar for oplysningerne i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion eller dele heraf, samt i givet fald hvilke dele. For så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.

Punkt 3.2

En erklæring fra de personer, som har ansvar for prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, om, at oplysningerne i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, som kan påvirke dets indhold.

I givet fald en erklæring fra de personer, som har ansvar for dele af prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, om, at oplysningerne i de dele af prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, som disse personer har ansvar for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i disse dele af prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, som kan påvirke dets indhold.

Punkt 3.3

Hvis der i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives følgende nærmere oplysninger for personen:

Hvis erklæringen eller rapporten er blevet udarbejdet efter anmodning fra udsteder, skal det angives, at en sådan erklæring eller rapport er vedlagt prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, med tilsagn fra den person, der har godkendt indholdet i denne del af prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion med henblik på anvendelse i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

Punkt 3.4

Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne udpeges.

Punkt 3.5

En erklæring om, at:

Punkt 3.6

Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet

Punkt 3.6.1

Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter i forbindelse med udbuddet, der er væsentlige for udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens karakter.

Punkt 3.7

Yderligere oplysninger

Punkt 3.7.1

Hvis der i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion er nævnt rådgivere, der medvirker ved udstedelsen, oplyses det, hvilken funktion de har udført.

Punkt 3.7.2

Angivelse af andre oplysninger i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, som er blevet revideret eller gennemgået af autoriserede revisorer, og hvorom autoriserede revisorer har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.

AFSNIT 3a

BAGGRUND FOR UDBUDDET, ANVENDELSE AF PROVENUET SAMT UDGIFTER TIL UDSTEDELSEN/UDBUDDET

Punkt 3a.1

Baggrund for udbuddet og i givet fald den forventede beløbsmæssige nettoværdi af provenuet fordelt på de hovedposter, hvortil provenuet skal bruges, i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder bekendt, at det forventede provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle de foreslåede anvendelsesformål, angives den nødvendige beløbsmæssige værdi, og hvordan det fremskaffes. Der skal gives nærmere oplysninger om anvendelse af provenuet, især når provenuet anvendes til køb af aktiver, der ikke indgår i den normale virksomhed, til at finansiere bekendtgjorte overtagelser af andre virksomheder eller til at tilbagebetale eller afdrage på gæld. Samlet nettoprovenu og et estimat over de samlede udgifter til udstedelsen/udbuddet.

Punkt 3a.2

En redegørelse for, hvordan provenuet fra udbuddet indgår i virksomhedens forretningsstrategi og strategiske målsætninger, som de fremgår af prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

AFSNIT 4

STRATEGI, RESULTATER OG ERHVERVSMILJØ

Punkt 4.1

Oplysninger om udsteder:

Punkt 4.1.1

Oplysninger om væsentlige ændringer i udsteders lånebehov og finansieringsstruktur siden udgangen af den seneste regnskabsperiode, der er givet oplysninger for i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion. Hvis prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion indeholder foreløbige regnskabsoplysninger, kan oplysningerne anføres fra udgangen af den seneste foreløbige regnskabsperiode, for hvilken prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion indeholder regnskabsoplysninger

Punkt 4.1.2

Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne i punkt 4.4.2.

Punkt 4.2

Forretningsoversigt

Punkt 4.2.1

Strategi og målsætninger

En beskrivelse af udsteders forretningsstrategi og strategiske målsætninger (både finansielle og eventuelle andre målsætninger). Denne beskrivelse skal inddrage udsteders fremtidige udfordringer og muligheder.

Hvis det er relevant, skal beskrivelsen tage højde for de lovgivningsmæssige rammer, som udsteder er underlagt.

Punkt 4.2.2

Hovedvirksomhed

En beskrivelse af udsteders hovedvirksomhed, herunder:

Punkt 4.2.3

Væsentligste markeder

En beskrivelse af de væsentligste markeder, som udsteder er aktiv på.

Punkt 4.3

Organisationsstruktur

Punkt 4.3.1

Hvis udsteder er en del af en koncern, og dette ikke behandles andetsteds i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, og i det omfang, som er nødvendigt for at skabe sig et billede af udsteders samlede virksomhed, vises et organisationsdiagram.

Efter udsteders skøn kan diagrammet erstattet af eller suppleres med en kortfattet beskrivelse af koncernen og udsteders placering i koncernen, hvis det bidrager til overblikket over strukturen.

Punkt 4.3.2

En klar erklæring om, at udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, hvis det er relevant, sammen med en redegørelse for denne afhængighed.

Punkt 4.4

Investeringer

Punkt 4.4.1

Hvis dette emne ikke behandles andetsteds i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, medtages en beskrivelse (med angivelse af beløbsmæssig værdi) af udsteders væsentlige investeringer fra udgangen af den periode, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger, der indgår i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, og frem til prospektet/EU-prospektet for børsintroduktions dato.

Punkt 4.4.2

En beskrivelse af udsteders eventuelle væsentlige igangværende investeringer, eller som udsteder allerede klart har forpligtet sig til, herunder finansieringsmetoden (intern eller ekstern), hvis det er væsentligt for udsteders virksomhed.

Punkt 4.5

Trendoplysninger

Punkt 4.5.1

En beskrivelse af de væsentligste nyere tendenser inden for produktion, salg og lagerbeholdninger samt udgifter og salgspriser fra udgangen af sidste regnskabsår til datoen for prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion. Oplysningerne må udelukkende gives på et kvalitativt grundlag. Kvantitative prognoser er ikke påkrævet.

Punkt 4.6

Resultatforventninger eller -prognoser

Punkt 4.6.1

Hvis en udsteder har offentliggjort en resultatforventning eller -prognose, der stadig er i kraft og gældende, skal denne forventning eller prognose indgå i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion. Hvis en resultatforventning eller -prognose er blevet offentliggjort og stadig er i kraft, men ikke længere gældende, gives der en udtalelse herom og en redegørelse for, hvorfor en sådan forventning eller prognose ikke længere er gældende. En sådan forventning eller prognose, der ikke længere er gældende, må ikke være underlagt kravene i punkt 4.6.2 og 4.6.3.

Punkt 4.6.2

Hvis en udsteder vælger at medtage en ny resultatforventning eller -prognose, eller en tidligere offentliggjort resultatforventning eller -prognose i henhold til punkt 4.6.1, skal denne resultatforventning eller -prognose være klar og utvetydig og indeholde en erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin forventning eller prognose på.

En sådan forventning eller prognose skal overholde følgende principper:

Punkt 4.6.3

Prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion skal indeholde en erklæring om, at resultatforventningen eller -prognosen er udarbejdet på et grundlag, der er både:

AFSNIT 5

LEDELSESBERETNING, HERUNDER BÆREDYGTIGHEDSRAPPORTERING

Punkt 5.1

Formålet med dette afsnit er enten at integrere ved henvisning eller at medtage de oplysninger, der er fastsat i ledelsesberetninger og konsoliderede ledelsesberetninger som omhandlet i artikel 4 i direktiv 2004/109/EF, hvis det er relevant, og i kapitel 5 og 6 i direktiv 2013/34/EU for de perioder, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger, herunder, hvis det er relevant, bæredygtighedsrapporteringen og den dertil hørende udtalelse i overensstemmelse med direktiv 2013/34/EU.

AFSNIT 6

ERKLÆRING OM DRIFTSKAPITAL

Punkt 6.1

En erklæring fra udsteder om, at denne vurderer, at driftskapitalen er tilstrækkelig til at dække udsteders nuværende behov, eller i modsat fald, hvordan udsteder agter at fremskaffe den nødvendige yderligere driftskapital.

AFSNIT 7

VILKÅR OG BETINGELSER FOR VÆRDIPAPIRERNE

Punkt 7.1

Oplysninger om værdipapirerne

Punkt 7.1.1

En beskrivelse af værdipapirernes type og klasse, herunder deres International Security Identification Number (ISIN).

Punkt 7.1.2

Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.

Punkt 7.1.3

En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer.

I tilfælde af elektroniske værdipapirer skal der oplyses om navn og adresse på den enhed, der opbevarer registret.

Punkt 7.1.4

Den anvendte valuta ved udstedelsen.

Punkt 7.1.5

En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af værdipapirerne, og proceduren for at udøve disse rettigheder:

Punkt 7.1.6

Ved nyudstedelser skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser aktierne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.

Punkt 7.1.7

Udstedelsesdatoen eller ved nye emissioner værdipapirernes forventede udstedelsesdato.

Punkt 7.1.8

En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.

Punkt 7.1.9

En advarsel om, at skattelovgivningen i investors medlemsstat og udsteders indregistreringsland kan have indvirkning på indtægterne fra værdipapirerne.

Punkt 7.1.10

Identitet og kontaktoplysninger for udbyderen af værdipapirerne og/eller den person, der anmoder om optagelse til handel, såfremt det ikke er udsteder, herunder identifikatoren for juridiske enheder (»LEI«), hvis udbyder er en juridisk person.

Punkt 7.1.11

Punkt 7.1.12

Hvis det er relevant, de mulige konsekvenser for investeringen i tilfælde af afvikling i henhold til direktiv 2014/59/EU.

AFSNIT 8

NÆRMERE OPLYSNINGER OM UDBUDDET/OPTAGELSEN TIL HANDEL

Punkt 8.1

Vilkår og betingelser for udbuddet til offentligheden af værdipapirer. Betingelser, udbudsstatistik, forventet tidsplan og foranstaltninger, der kræves ved benyttelse af udbuddet.

Punkt 8.1.1

De betingelser, hvorunder værdipapirerne udstedes

Punkt 8.1.2

Den samlede beløbsmæssige værdi af udstedelsen/udbuddet, hvor der skelnes mellem værdipapirer, der udbydes til henholdsvis salg og tegning. Hvis den beløbsmæssige værdi ikke ligger fast, angives den maksimale beløbsmæssige værdi af de værdipapirer, der udbydes (hvis den er fastlagt), og en beskrivelse af, hvordan og hvornår offentligheden underrettes om den endelige værdi af udbuddet.

Hvis værdipapirernes maksimale beløbsmæssige værdi ikke må oplyses i prospektet, skal prospektet præcisere, at købs- eller tegningsaccepter for værdipapirerne kan trækkes tilbage i mindst to arbejdsdage efter, at værdien af de værdipapirer, der udbydes til offentligheden, er indgivet.

Punkt 8.1.3

Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af tegningsprocessen.

Punkt 8.1.4

Angivelse af hvornår og under hvilke omstændigheder tilbuddet kan annulleres eller suspenderes, og hvorvidt annulleringen kan finde sted, efter handelen er påbegyndt.

Punkt 8.1.5

En beskrivelse af en eventuel mulighed for at mindske antallet af tegninger og metoden til tilbagebetaling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.

Punkt 8.1.6

Nærmere oplysninger om den mindste og/eller største beløbsmæssige værdi, der kan tegnes (antal værdipapirer eller samlet beløb, der kan investeres).

Punkt 8.1.7

Angivelse af den periode, hvori en ansøgning kan trækkes tilbage, hvis investorerne har denne mulighed.

Punkt 8.1.8

Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.

Punkt 8.1.9

En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af udbuddet.

Punkt 8.1.10

Procedure for udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettighedernes omsættelighed og bestemmelser om ikke udøvede tegningsrettigheder.

Punkt 8.2

Fordelingsplan og tildeling

Punkt 8.2.1

De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får udbudt værdipapirerne.

Hvis udbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere lande, og hvis en tranche forbeholdes eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.

Punkt 8.2.2

Hvis udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om større aktionærer, medlemmer af udsteders direktion, tilsynsorgan eller bestyrelse agter at deltage i tegningen, eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte papirer.

Punkt 8.2.3

Oplysninger forud for fordelingen:

Punkt 8.3

Procedure for anmeldelse til ansøgerne af den tildelte beløbsmæssige værdi og angivelse af, hvorvidt handelen må påbegyndes, før anmeldelsen er foretaget

Punkt 8.4

Prisfastsættelse

Punkt 8.4.1

En angivelse af den kurs, som værdipapirerne tilbydes til, og den beløbsmæssige værdi af eventuelle udgifter og afgifter, der specifikt pålægges køber.

Punkt 8.4.2

Hvis kursen ikke er kendt, skal der i medfør af artikel 17 i forordning (EU) 2017/1129 angives enten:

Hvis hverken litra a) eller b) kan oplyses i værdipapirnoten, skal værdipapirnoten præcisere, at købs- eller tegningsaccepter for værdipapirerne kan trækkes tilbage i op til tre arbejdsdage efter, at den endelige udbudspris for værdipapirer, der udbydes til offentligheden, er indgivet.

Punkt 8.4.3

Hvordan tilbudskursen offentliggøres.

Hvis udsteders aktionærer har fortegningsret, og denne ret begrænses eller tilbagekaldes, anføres grundlaget for emissionskursen, såfremt udstedelsen sker mod kontant betaling. Samtidig oplyses årsagen til begrænsningen eller tilbagekaldelsen og oplyses det, hvem der drager fordel heraf.

Hvis der foreligger eller kunne foreligge en væsentlig forskel på den offentlige udbudskurs og den reelle kontantkurs for medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, den øverste ledelse eller tilknyttede personer, for så vidt angår værdipapirer, som disse medlemmer eller personer har anskaffet sig ved transaktioner inden for det seneste år, eller har ret til at anskaffe sig, foretages en sammenligning mellem de offentlige indskud i den foreslåede offentlige emission og det reelle kontantindskud, som disse personer betaler.

Punkt 8.5

Placering og garanti

Punkt 8.5.1

Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede udstedelse og de enkelte dele heraf, og på den/dem der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor udstedelsen finder sted, i det omfang udsteder har kendskab hertil.

Punkt 8.5.2

Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land.

Punkt 8.5.3

Navn og adresse på de enheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere udstedelsen, og navn og adresse på de enheder, som har påtaget sig at placere udstedelsen uden forbindende eller »bedst muligt«. Oplysninger om de væsentligste aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives den del, der ikke er dækket. Angivelse af den samlede beløbsmæssige værdi af den udstedelse, der er garanteret, og den del, der er placeret.

Punkt 8.5.4

Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.

Punkt 8.6

Aftaler om optagelse til handel og omsætning

Punkt 8.6.1

Angivelse af, om de udbudte værdipapirer er eller vil blive genstand for en ansøgning om optagelse til handel på et reguleret marked, på et SMV-vækstmarked eller i en MHF med henblik på fordeling heraf på et reguleret marked, på et SMV-vækstmarked eller i en MHF, og de pågældende markeder anføres. Dette forhold skal angives, uden at der gives indtryk af, at optagelsen til handel nødvendigvis bliver godkendt. De tidligste datoer for værdipapirernes optagelse til handel oplyses, hvis de er kendt.

Punkt 8.6.2

Alle regulerede markeder, de SMV-vækstmarkeder eller MHF'er, som udsteder har kendskab til, hvor værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til handel, allerede er optaget til handel.

Punkt 8.6.3

Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de værdipapirer, der søges optaget på et reguleret marked, SMV-vækstmarked eller i en MHF eller udbydes til offentligheden, tegnes eller placeres værdipapirer af samme klasse, eller såfremt værdipapirer af andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat placering, gives der nærmere oplysninger om disse transaktioners art samt antal af og karakteristika ved de værdipapirer, som disse transaktioner vedrører.

Punkt 8.6.4

I tilfælde af optagelse til handel på et reguleret marked, SMV-vækstmarked eller i en MHF angives navn og adresse på de enheder, som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som formidlere i sekundær omsætning, og som skaber likviditet gennem købs- og salgskurser, og en beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.

Punkt 8.6.5

Nærmere oplysninger om stabilisering i henhold til punkt 8.6.5.1 til 8.6.5.6 ved optagelse til handel på et SMV-vækstmarked eller i en MHF, hvis en udsteder eller sælgende aktionær har givet mulighed for overtildeling, eller det i øvrigt foreslås, at der kan udføres kursstabilisering i forbindelse med et udbud:

Punkt 8.6.5.1

den omstændighed, at der kan blive gennemført stabilisering, at det ikke er sikkert, at den vil blive gennemført, og at den kan blive indstillet på et hvilket som helst tidspunkt.

Punkt 8.6.5.2

den omstændighed, at stabiliseringstransaktioner tager sigte på at støtte værdipapirernes markedspris i stabiliseringsperioden

Punkt 8.6.5.3

begyndelsen og afslutningen på den periode, hvor stabilisering kan finde sted

Punkt 8.6.5.4

identiteten på den stabiliseringsansvarlige for hver relevant jurisdiktion, medmindre denne ikke er kendt på tidspunktet for offentliggørelsen

Punkt 8.6.5.5

at stabilisering kan føre til en højere markedskurs end under normale omstændigheder.

Punkt 8.6.5.6

Det sted, hvor stabiliseringen kan finde sted, herunder, hvis det er relevant, navnet på markedspladsen/markedspladserne.

Punkt 8.6.6

Overtildeling og »green shoe«

I tilfælde af optagelse til handel på et reguleret marked, et SMV-vækstmarked eller i en MHF:

Punkt 8.7

Værdipapirihændehavere, der ønsker at sælge

Punkt 8.7.1

Navn og forretningsadresse på den person eller virksomhed, som ønsker at sælge værdipapirerne, den stilling eller anden væsentlige forbindelse, som sælger inden for de seneste tre år har haft med udsteder eller dennes forgængere eller forbundne virksomheder.

Punkt 8.7.2

Angivelse af antal værdipapirer og klasse, som hver værdipapirindehaver tilbyder.

Punkt 8.7.3

Ved fastfrysningsaftaler angives nærmere oplysninger om følgende:

Punkt 8.8

Udvanding

Punkt 8.8.1

En sammenligning af deltagelse i aktiekapital og stemmerettigheder for de eksisterende aktionærer før og efter kapitalforøgelsen i forbindelse med den offentlige emission under antagelse af, at de eksisterende aktionærer ikke tegner nye aktier.

Punkt 8.8.2

I tilfælde, hvor de eksisterende aktionærers andel udvandes, uanset om disse aktionærer udnytter deres ret til at tegne nye aktier, fordi en del af den pågældende aktieudstedelse er forbeholdt særlige investorer (f.eks. et institutionelt udbud kombineret med et tilbud til aktionærerne), skal den udvanding, som de eksisterende aktionærer vil blive påført, også angives ud fra den antagelse, at disse eksisterende aktionærer benytter deres tegningsret (som supplement til situationen i punkt 8.8.1, hvor disse eksisterende aktionærer ikke udnytter den).

AFSNIT 9

VIRKSOMHEDSLEDELSE

Punkt 9.1

Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt den øverste ledelse

Punkt 9.1.1

Navn, forretningsadresse og stilling hos udsteder skal offentliggøres for følgende personer, og der skal oplyses om deres hovedaktiviteter, som ikke udføres hos udsteder, hvis disse aktiviteter har betydning for denne:

Der skal gives nærmere oplysninger om eventuelle familierelationer mellem personerne, der henvises til i litra a)-c).

Punkt 9.1.2

For så vidt angår de enkelte medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan og hver person som omhandlet i punkt 9.1.1, litra b) og c), skal der gives nærmere oplysninger om hver persons relevante ledelsesekspertise- og erfaring sammen med følgende oplysninger:

Hvis dette ikke er tilfældet, skal der afgives udtalelse herom.

Punkt 9.2

Aflønning og goder

I det omfang, det ikke er dækket andetsteds i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, og i relation til det seneste hele finansår for de personer, der henvises til i punkt 9.1.1, litra a).

Punkt 9.2.1

Den beløbsmæssige værdi af udbetalt aflønning (herunder eventuelt betinget eller udskudt vederlag) og goder, disse personer har modtaget fra udsteder og dennes datterselskaber for de tjenester, som de i samtlige deres funktioner har ydet modtager og dennes datterselskaber. Disse oplysninger skal gives om hver enkelt person, med mindre udsteders hjemland ikke kræver individuel offentliggørelse, eller udsteder i øvrigt ikke offentliggør disse oplysninger.

Punkt 9.2.2

De samlede beløb, som udsteder eller dennes datterselskaber har henlagt eller opsparet til pensioner, fratrædelse eller lignende goder.

Punkt 9.3

Aktiebeholdninger og aktieoptioner

For hver person som omhandlet i punkt 9.1.1, litra a) og c), skal der gives oplysninger om aktiebeholdninger og eventuelle aktieoptioner i udsteders virksomhed pr. den senest mulige dato.

Punkt 9.4

En erklæring om, hvorvidt udsteder overholder de(n) ordning(er) for god virksomhedsledelse, som udsteder er omfattet af, sammen med en angivelse af en sådan/sådanne ordninger for god virksomhedsledelse.

AFSNIT 10

REGNSKABSOPLYSNINGER

Punkt 10.1

Historiske regnskabsoplysninger

Punkt 10.1.1

Reviderede historiske regnskabsoplysninger for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet virksomhed) og revisionsberetningen for hvert år.

Punkt 10.1.2

Ændring af regnskabsafslutningsdato

Hvis udsteder har ændret regnskabsafslutningsdato i den periode, for hvilken der kræves historiske regnskabsoplysninger, skal de reviderede historiske oplysninger mindst dække 24 måneder eller hele den periode, hvor udsteder har drevet virksomhed, alt efter hvilken periode der er kortest.

Punkt 10.1.3

Regnskabsstandarder

Regnskabsoplysningerne skal udarbejdes i henhold til internationale regnskabsstandarder, som Den Europæiske Union har tilsluttet sig ved forordning (EF) nr. 1606/2002.

Hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 ikke finder anvendelse, skal regnskabsoplysningerne udarbejdes i overensstemmelse med:

Punkt 10.1.4

Ændring af regnskabsrammerne

De senest reviderede historiske regnskabsoplysninger ledsaget af sammenlignelige oplysninger for det foregående år skal præsenteres i en form, der er i overensstemmelse med de regnskabsstandarder og -rammer, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for sådanne årsregnskaber.

Ændringer i de regnskabsmæssige rammer, der gælder for en udsteder, bevirker ikke, at det reviderede regnskab skal korrigeres. Hvis udsteder har til hensigt at anvende nye regnskabsstandarder og -rammer i det kommende offentlige regnskab, skal der imidlertid fremlægges mindst ét komplet sæt regnskaber (i overensstemmelse med IAS 1 Præsentation af regnskaber/IFRS 18 Præsentation af og oplysninger i regnskaber), herunder sammenligningstal, i en form, der er i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for sådanne årsregnskaber.

Punkt 10.1.5

Reviderede regnskabsoplysninger, der er udarbejdet i overensstemmelse med nationale regnskabsstandarder, skal indeholde følgende:

Punkt 10.1.6

Konsoliderede regnskaber

Hvis udsteder udarbejder både et ikkekonsolideret regnskab og et konsolideret regnskab, skal som minimum det konsoliderede regnskab indgå i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

Punkt 10.1.7

Regnskabsoplysningernes alder

Datoen på balancen for det seneste års reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end en af følgende:

Hvis prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion ikke indeholder foreløbige regnskabsoplysninger, må datoen på balancen for det seneste års reviderede regnskabsoplysninger ikke være ældre end 16 måneder fra datoen for prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

Punkt 10.2

Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger

Punkt 10.2.1

Hvis udsteder efter det seneste reviderede regnskab har udarbejdet kvartårlige eller halvårlige regnskabsoplysninger, skal disse oplysninger indgå i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion. Hvis de kvartårlige eller halvårlige regnskabsoplysninger er blevet revideret eller gennemgået, skal revisionsberetningen eller -rapporten også indgå heri. Hvis de kvartårlige eller halvårlige regnskabsoplysninger ikke er revideret eller gennemgået, skal dette oplyses.

Hvis prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion er dateret mere end ni måneder efter datoen for det seneste reviderede regnskab, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, som kan være ureviderede (i så fald bør dette oplyses), og som mindst dækker regnskabsårets første seks måneder.

Foreløbige regnskabsoplysninger udarbejdet i henhold til kravene i henholdsvis direktiv 2013/34/EU eller forordning (EF) nr. 1606/2002.

For udstedere, der ikke er omfattet af enten direktiv 2013/34/EU eller forordning (EF) nr. 1606/2002, skal de foreløbige regnskabsoplysninger indeholde sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående regnskabsår, dog således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang i overensstemmelse med de gældende regnskabsrammer.

Punkt 10.3

Revision af årsregnskabsoplysninger

Punkt 10.3.1

Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt. Revisionsberetningen skal være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.

Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller der skal gives beretning om, hvorvidt de i relation til prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion giver et retvisende billede i overensstemmelse med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende standard.

Punkt 10.3.1a

Hvis de autoriserede revisorer har afvist at afgive revisionspåtegning for de historiske regnskabsoplysninger, eller hvis der i denne påtegning er taget forbehold, foretaget modifikationer i konklusionen, indsat ansvarsfraskrivelser eller foretaget fremhævelse af forhold, skal begrundelsen herfor anføres, og sådanne forbehold, modifikationer, afkræftende eller manglende konklusioner og fremhævelser af forhold skal gengives i deres helhed.

Punkt 10.3.2

Angivelse af de øvrige oplysninger i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion, som er revideret af revisorerne.

Punkt 10.3.3

Hvis regnskabsoplysningerne i prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion ikke kommer fra udsteders reviderede regnskaber, skal kilden til regnskabsoplysningerne anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret.

Punkt 10.4

Væsentlige forandringer i udsteders finansielle stilling

En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er offentliggjort enten reviderede regnskaber eller foreløbige regnskabsoplysninger, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.

Punkt 10.5

Proforma regnskabsoplysninger

I tilfælde af væsentlige bruttoændringer skal der gives en beskrivelse af, hvordan transaktionen kan have påvirket udsteders aktiver og passiver samt indtjening, såfremt transaktionen var blevet gennemført ved begyndelsen af den opgivne periode eller på den opgivne dato.

Dette krav kan normalt opfyldes ved proforma regnskabsoplysninger. Disse proforma regnskabsoplysninger skal fremlægges som fastsat i bilag 20 og indeholde de oplysninger, der er angivet deri.

Proforma regnskabsoplysninger skal ledsages af en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer.

AFSNIT 11

OPLYSNINGER OM AKTIONÆRER OG VÆRDIPAPIRINDEHAVERE

Punkt 11.1

Større aktionærer

Punkt 11.1.1

I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal der oplyses om navnet på personer, som enten direkte eller indirekte har en andel på eller over 5 % af udsteders kapital eller stemmerettigheder, sammen med den beløbsmæssige værdi af personens andel pr. datoen for registreringsdokumentet. Hvis dette ikke er tilfældet, skal det ligeledes meddeles.

Punkt 11.1.2

Hvorvidt udsteders større aktionærer har forskellige stemmerettigheder, eller, hvis dette ikke er tilfældet, en erklæring herom.

Punkt 11.1.3

I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder af hvem og hvordan, og der skal gives en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne kontrol misbruges.

Punkt 11.1.4

En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre eller forhindre, at andre overtager kontrollen med udsteder.

Punkt 11.2

Rets- og voldgiftssager

Punkt 11.2.1

Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste 12 måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.

Punkt 11.3

Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt den øverste ledelse — interessekonflikter

Punkt 11.3.1

Potentielle interessekonflikter mellem de opgaver, som de personer, der nævnes i punkt 9.1.1, udfører for udsteder, og deres private interesser og/eller øvrige opgaver skal angives tydeligt. Hvis der ikke foreligger sådanne konflikter, skal der ligeledes afgives en erklæring herom.

Enhver aftale eller forståelse med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige, hvorefter en person, der nævnes i punkt 9.1.1, er blevet medlem af bestyrelse, direktion, tilsynsorgan eller den øverste ledelse.

Nærmere oplysninger om eventuelle restriktioner, som personerne, der nævnes i punkt 9.1.1, har aftalt vedrørende afhændelse af deres beholdninger af udsteders værdipapirer inden for en bestemt periode.

Punkt 11.4

Transaktioner med nærtstående parter

Punkt 11.4.1

Hvis International Financial Reporting Standards, der er vedtaget i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, ikke gælder for udsteder, skal følgende oplysninger offentliggøres for den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger frem til datoen for prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion:

Hvis International Financial Reporting Standards, der er vedtaget i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, gælder for udsteder, skal de oplysninger, der angives i litra a) og b), kun videregives for de transaktioner, der har fundet sted siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken reviderede regnskabsoplysninger er blevet offentliggjort.

Punkt 11.5

Aktiekapital

Punkt 11.5.1

Oplysningerne anført under punkt 11.5.2 til 11.5.7 i årsregnskabet pr. datoen for den seneste balanceopgørelse:

Punkt 11.5.2

Den beløbsmæssige værdi af udstedt kapital og for hver aktieklasse:

Hvis mere end 10 % af aktiekapitalen er betalt med aktiver i stedet for kontanter i den periode, der omfattes af årsregnskaberne, anføres dette.

Punkt 11.5.2a

Hvis der er mere end én klasse af eksisterende aktier:

Punkt 11.5.3

Såfremt der findes andele, som ikke repræsenterer kapitalen, anføres deres antal og vigtigste karakteristika.

Punkt 11.5.4

Antal, bogført værdi og pålydende værdi i udsteder, som ejes af eller på vegne af udsteder selv eller dennes datterselskaber.

Punkt 11.5.5

Den beløbsmæssige værdi af værdipapirer, der er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede warrants, med anførelse af betingelser og nærmere bestemmelser for konvertering, ombytning eller tegning.

Punkt 11.5.6

Oplysninger om og betingelser for eventuelle overtagelsesrettigheder og/eller forpligtelser vedrørende tilladt, men ikkeudstedt kapital eller en forpligtelse til at øge kapitalen.

Punkt 11.5.7

Oplysninger om koncernmedlemmers kapital, som er tilknyttet optioner, eller som enten med eller uden betingelser indgår i en aftale om at blive tilknyttet optioner, samt nærmere oplysninger om sådanne optioner, herunder de personer, som optionerne vedrører.

Punkt 11.6

Stiftelsesoverenskomst og selskabsvedtægter

Punkt 11.6.1

En kort beskrivelse af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der kan medføre, at en ændring i kontrollen med udsteder forsinkes, udskydes eller forhindres.

Punkt 11.7

Væsentlige kontrakter

Punkt 11.7.1

Et kortfattet resumé af eventuelle væsentlige kontrakter ud over kontrakter, der indgås som led i den normale virksomhed, som udsteder eller andre koncernmedlemmer har indgået i det år, der går umiddelbart forud for offentliggørelsen af prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion.

AFSNIT 12

UDBYTTEPOLITIK

Punkt 12.1

En beskrivelse af udsteders politik for udlodning af udbytte og eventuelle gældende restriktioner herfor, eller hvis dette ikke er tilfældet, en erklæring herom.

Den beløbsmæssige værdi af udbyttet per aktie for hvert regnskabsår i den periode, som årsregnskaberne dækker. Hvis udsteders aktiekapital er ændret, og det ikke fremgår af regnskaberne, justeres beløbet, så tallene bliver sammenlignelige.

AFSNIT 13

OPLYSNINGER OM DE UNDERLIGGENDE VÆRDIPAPIRER OG UDSTEDEREN AF DE UNDERLIGGENDE VÆRDIPAPIRER (hvis det er relevant)

Punkt 13.1

Hvis det er relevant, oplysninger om de underliggende værdipapirer i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

Punkt 13.2

Hvis det er relevant, oplysninger om udstederen af de underliggende værdipapirer i overensstemmelse med denne forordnings kapitel II, afsnit 3.

AFSNIT 14

OPLYSNINGER OM TILSAGN (hvis det er relevant)

Punkt 14.3

Hvis det er relevant, oplysninger om tilsagn i overensstemmelse med denne forordnings artikel 23.

AFSNIT 15

TILGÆNGELIGE DOKUMENTER

Punkt 15.1

En erklæring om, at følgende dokumenter, hvis relevant, kan besigtiges, i den periode, hvor prospektet/EU-prospektet for børsintroduktion er gældende:

Angivelse af den hjemmeside, hvor dokumenterne kan besigtiges.

AFSNIT 1

RESUMÉ

Punkt 1.1

Et resumé, hvis det kræves i medfør af artikel 7, stk. 1, i forordning (EU) 2017/1129.

AFSNIT 2

RISIKOFAKTORER

Punkt 2.1

En beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for udsteder, som kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine forpligtelser i relation til værdipapirerne, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller en person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering. Disse risici skal underbygges af indholdet i prospektet.

Punkt 2.2

En beskrivelse af de væsentlige risici, der er særlige for de værdipapirer, der udbydes og/eller optages til handel, inddelt i et begrænset antal kategorier og anført i et afsnit med overskriften »Risikofaktorer«.

Følgende risici skal beskrives:

For hver kategori anføres de væsentligste risici i den vurdering, der er foretaget af udsteder, udbyder eller den person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, hvor der tages højde for deres negative effekt på udsteder og værdipapirerne og sandsynligheden for, at de forekommer, i en rækkefølge, der stemmer overens med nævnte vurdering. Disse risici skal underbygges af indholdet i prospektet.

Kategori A

AFSNIT 3

PERSONER MED ANSVAR, TREDJEPARTSOPLYSNINGER, EKSPERTRAPPORT OG GODKENDELSE FRA DE KOMPETENTE MYNDIGHEDER

Punkt 3.1

Angiv, hvilke personer der har ansvar for oplysningerne i prospektet eller dele heraf, samt i givet fald hvilke dele. For så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.

Kategori A

Punkt 3.2

En erklæring fra de personer, som har ansvar for prospektet, om, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i prospektet, som kan påvirke dets indhold.

I givet fald en erklæring fra de personer, som har ansvar for dele af prospektet, om, at oplysningerne i de dele af prospektet, som de har ansvar for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger i disse dele af prospektet, som kan påvirke dets indhold.

Kategori A

Punkt 3.3

Hvis der i prospektet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives følgende oplysninger om personen: