Forvaltning af sikkerhedsstillelse i Eurosystemets kreditoperationer

HOVEDPUNKTER

Nationale centralbanker:

• skal anvende operationelle standardprocesser og bruge Eurosystem Collateral Management System (ECMS) som en fælles platform i Eurosystemet
• kan vælge at forvalte den nationale mobilisering af gældsfordringer og yderligere gældsfordringer (additional credit claims (ACC'er)) og detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom (retail mortgage-backed debt instruments (RMBD'er)) uden for ECMS og skal i så fald registrere oplysninger om værdien af aktiver, der mobiliseres uden for systemet, i ECMS
• kan anvende ECMS til at forvalte sikkerhedsstillelse, der mobiliseres til andre formål, såsom garantier vedrørende checks (Cheque Guarantee), straksbetalinger (Instant Payments) eller nationale indskudsgarantier (National Deposit Insurance) (bilag V til retningslinje (EU) 2024/3129 (ECB/2024/22) indeholder en fuldstændig liste).

Konto- og puljestruktur

For at lette mobiliseringen og forvaltningen af sikkerhedsstillelse skal de nationale centralbanker:

• føre aktivkonti og kontantkonti
• kræve, at modparter³ fører relevante aktivkonti og kontantkonti
• anvende pooling til at opretholde den sikkerhed, som modparterne har mobiliseret.

Mobilisering af sikkerhedsstillelse

Retningslinjen angiver de forskellige procedurer for besiddelse af forskellige typer sikkerhedsstillelse. Det drejer sig om omsættelige aktiver⁴ og ikke-omsættelige gældsinstrumenter med sikkerhed i belånbare gældsfordringer (non-marketable debt instruments backed by eligible credit claims (DECC’er)). Retningslinjen angiver for eksempel, at:

• omsættelige aktiver og DECC’er, der anvendes af en modpart som sikkerhed, skal opbevares sammen med et godkendt værdipapirafviklingssystem⁵ (eligible securities settlement system ellergodkendt SSS)
• kontanter, der benyttes som sikkerhed, mobiliseres af den nationale centralbank eller modparten ved at debitere den sidstnævntes hovedkontantkonto (main cash account) og kreditere hjemmecentralbankens (home central bank) konto.

Procedure for mobilisering og demobilisering af omsættelige aktiver og DECC’er

De nationale centralbanker:

• udfører forudgående valideringskontroller, hvis en modpart ønsker at mobilisere eller demobilisere aktiver eller DECC’er som sikkerhed
• mobiliserer omsættelige aktiver og DECC’er på en betalingsfri basis, med undtagelse af transaktioner med automatisk sikkerhedsstillelse⁶
• reducerer værdien af sikkerhedspuljen (collateral pool), inden de accepterer en instruks om demobilisering
• kan, når de fungerer som hjemmecentralbank, blokere instruksen om omsættelige aktiver og DECC’er af vægtige grunde, herunder misligholdelse eller af forsigtighedshensyn
• kan, når de fungerer som hjemmecentralbank eller korrespondentcentralbank, afvise at mobilisere omsættelige aktiver og DECC’er, hvis modparten ikke har forelagt den krævede skattedokumentation eller anden dokumentation.

Procedure for mobilisering og demobilisering af andre ikke-omsættelige aktiver end DECC’er

De nationale centralbanker udfører forudgående valideringskontroller, hvis en modpart ønsker at registrere, mobilisere eller demobilisere gældsfordringer eller individuelle ACC’er som sikkerhed.

Modparterne:

• skal først registrere deres gældsfordringer eller individuelle ACC’er hos hjemmecentralbanken eller korrespondentcentralbanken
• sender opdateringer af de centrale dataelementer vedrørende gældsfordringer eller individuelle ACC’er til en national centralbank, når der sker en ændring i disse data.

Procedure for treparters forvaltning af sikkerhedsstillelse

De nationale centralbanker:

• tillader modparter at mobilisere følgende aktiver som sikkerhed for hjemmecentralbanken ved hjælp af en treparts forvaltning af sikkerhedsstillelse:
  • omsættelige aktiver og DECC’er udstedt i værdipapircentralen (central securities depository (CSD)), der driver værdipapirafviklingssystemet, hvor aktivkontoen opbevares
  • omsættelige aktiver udstedt i en værdipapircentral, hvis værdipapirafviklingssystem har et godkendt link til det værdipapirafviklingssystem, hvor aktivkontoen opbevares.

Procedurer for forvaltning af kreditpositioner, den daglige forvaltning af sikkerhedsstillelse og foranstaltninger vedrørende afviklingsdisciplin

De nationale centralbanker skal:

• ajourfører modpartens kreditposition, på nettobasis, som en del af den tilknyttede kreditoperation i Eurosystemet
• foretager dagligt en omvurdering af mobiliseret sikkerhed i overensstemmelse med Den Europæiske Centralbanks værdiansættelses- og risikostyringsregler
• udveksler oplysninger om sanktioner, der pålægges eller skyldes til en national centralbank for afviklingsfejl.

Når du fungerer som hjemmecentralbank, skal de nationale centralbanker på forhånd underrette deres modparter om virksomhedshændelser, der involverer omsættelige aktiver eller DECC’er, som modparten har brugt som sikkerhed.

Godkendelseskriterierne for anvendelse af visse systemer og trepartsagenter og fælles karakteristika for vilkår og betingelser, når de fungerer som centralbank (CCB) eller bistående centralbank (assisting central bank (ACB)) for gældsfordringer samt øvrige formål med mobilisering af sikkerhedsstillelse er alle fastsat i bilagene til retningslinjen.