EUROPA-KOMMISSIONEN

Bruxelles, den 5.7.2016

COM(2016) 439 final

RAPPORT FRA KOMMISSIONEN TIL EUROPA-PARLAMENTET OG RÅDET

OM GARANTIFONDEN FOR AKTIONER I FORHOLD TIL TREDJELAND OG FORVALTNINGEN HERAF I 2015

{SWD(2016) 220 final}

Indholdsfortegnelse

1.Indledning

2.Fondens økonomiske stilling pr. 31. december 2015

2.1.Fondens finansielle strømme

2.2.Væsentlige transaktioner

2.3.Væsentlige transaktioner efter indberetningsdatoen

2.4.Regnskabsaflæggelse

2.4.1.Grundlag

2.4.2.Fondens prækonsoliderede regnskab pr. 31. december 2015

3.Overførsler til og fra fonden

3.1.Retsgrundlag for overførsler til fonden fra EU's almindelige budget

3.2.Overførsler fra eller til EU's almindelige budget i løbet af regnskabsåret

3.2.1.Tilførsel af kapital til fonden

3.2.2.Renteafkast af fondens likvide aktiver

3.2.3.Indtægter fra finansielle transaktioner

3.2.4.Driftsindtægter og -omkostninger

4.Fondens forpligtelser

4.1.Betaling af forfaldne fordringer

4.2.EIB's vederlag

1.Indledning

Ved Rådets forordning (EF, Euratom) nr. 480/2009 af 25. maj 2009 (kodificeret udgave) (herefter "forordningen") 1 blev der oprettet en garantifond for aktioner i forhold til tredjelande (herefter "fonden") med henblik på at betale EU's kreditorer, hvis modtageren af et lån, der er ydet eller garanteret af EU, ikke opfylder sine forpligtelser. I overensstemmelse med artikel 7 i forordningen har Kommissionen overdraget den finansielle forvaltning af garantifonden til Den Europæiske Investeringsbank (EIB) ved en aftale indgået mellem Fællesskabet og EIB den 25. november 1994, som efterfølgende blev ændret den 23. september 1996, 8. maj 2002, 25. februar 2008 og 9. november 2010 (herefter "aftalen").

I henhold til artikel 8 i forordningen skal Kommissionen senest den 31. maj hvert år forelægge Europa-Parlamentet, Rådet og Revisionsretten en beretning om fondens situation og om forvaltningen af fonden i det foregående regnskabsår.

Disse oplysninger indberettes i denne rapport og arbejdsdokumentet fra Kommissionens tjenestegrene. I overensstemmelse med aftalen er rapporten baseret på data fra EIB.

2.Fondens økonomiske stilling pr. 31. december 2015

Fondens økonomiske stilling er lig med summen af alle dens finansielle strømme siden oprettelsen i 1994.

2.1.Fondens finansielle strømme

Fondens midler udgjorde i alt 2 343 091 110,14 EUR (se bilaget til arbejdsdokumentet: fondens økonomiske stilling pr. 31. december 2015, som oplyst af EIB). Her følger en oversigt over fondens samlede finansielle strømme siden oprettelsen:

Fondens regnskabsværdi steg med ca. 205 mio. EUR i 2015. Dette forklares ved:

Stigende

Overførsler fra budgettet (tilførselsbeløb) på 257 mio. EUR for at tilpasse fonden til målbeløbet på 9 %.

Nettoindtægter fra finansielle transaktioner på 32 mio. EUR

Faldende

Intervention fra fonden for at dække Syriens misligholdte forpligtelser til et samlet beløb på 60 mio. EUR.

Fald i porteføljeværdien på 24 mio. EUR som følge af tilpasning af fondens værdi til markedsværdi.

2.2.Væsentlige transaktioner

(1)EIB har siden november 2011 skullet håndtere restancer på syriske statslån. I overensstemmelse med garantiaftalen mellem EU og EIB har EIB som følge heraf trukket 29 gange på EU's garantifond frem til den 31. december 2015 til et samlet beløb på 225,1 mio. EUR (se afsnit 4.1 Betaling af forfaldne fordringer).

(2)I februar 2015 blev det beløb, der skal overføres fra budgettet til fonden, beregnet i henhold til artikel 3 og 5 i forordningen:

Ifølge forordningens artikel 3 2 skal fondens målbeløb udgøre 9 % af de samlede udestående forpligtelser i forbindelse med hver enkelt transaktion plus ubetalte rentetilgodehavender.

Ifølge forordningens artikel 5 beregnes det beløb, der skal overføres fra budgettet til fonden i år n+1, på basis af forskellen mellem målbeløbet og værdien af fondens nettoaktiver ved år n-1's afslutning beregnet ved år n's begyndelse.

For at tilpasse fonden til de 9 % af de samlede udestående forpligtelser blev der opført et beløb på 257,1 mio. EUR til fondsbidrag på 2016-budgettet. Den 31. december 2014 var målbeløbet 2 371,8 mio. EUR, svarende til 9 % af de samlede udestående garanterede transaktioner (26 353,2 mio. EUR). Forskellen mellem målbeløbet og fondens nettoaktiver (2 114,7 mio. EUR pr. 31. december 2014) var lig med 257,1 mio. EUR.

Der blev anmodet om tilførsel af dette beløb til fonden i 2016, hvilket blev godkendt af Rådet og Europa-Parlamentet som led i godkendelsen af 2016budgettet i november 2015. Det blev efterfølgende opført som et tilgodehavende for fonden fra budgettet.

(3)I februar 2015 blev et beløb på 144,4 mio. EUR overført fra budgettet til fonden, svarende til tilførselsbeløbet for 2015 (se nærmere i afsnit 3.2.1, Tilførsel af kapital til fonden).

2.3.Væsentlige transaktioner efter indberetningsdatoen

I februar 2016 blev der overført et beløb på 257,1 mio. EUR fra budgettet til fonden, svarende til tilførselsbeløbet i 2016.

2.4.Regnskabsaflæggelse

2.4.1.Grundlag

Fondens regnskaber (og prækonsoliderede regnskaber) er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabsreglerne, der er vedtaget af Europa-Kommissionens regnskabsfører, især "regnskabsregel nr. 11 - finansielle instrumenter" som forklaret i arbejdsdokumentet.

2.4.2.Fondens prækonsoliderede regnskab pr. 31. december 2015

Der udarbejdes et prækonsolideret regnskab for fonden med det formål at medtage regnskabsmæssige transaktioner, som ikke indgår i det fondsregnskab, der udarbejdes af EIB (se arbejdsdokumentet), og der kan således konstateres en forskel mellem værdien af fondens samlede aktiver i det fondsregnskab, der udarbejdes af EIB (2 343 091 110,14 EUR), og værdien af fondes samlede aktiver i det prækonsoliderede regnskab (2 107 985 583 EUR). Det prækonsoliderede regnskab omfatter eventuelle restancer plus morarenter (fuld nedskrivning pr. 31. december 2015) og andre periodiseringsposter 3 , indtil fonden har modtaget alle skyldige beløb. Der vil således ved årets udgang foreligge et komplet regnskab for fonden, der skal medtages i EU's konsoliderede regnskab. Omsætningsaktiverne i det prækonsoliderede regnskab omfatter et foreløbigt tilgodehavende hos EIB på 22 016 265 EUR for træk på garantien, som endnu ikke er betalt, plus hermed forbundne beløb, hvor EIB fortsat er kreditor for Syrien indtil garantien er udbetalt. Kortfristet gæld omfatter en gæld til EIB på 22 763 789 EUR for træk på garantien, som endnu ikke er betalt, plus hermed forbundne beløb.

Garantifonden: Prækonsolideret balance

Den prækonsoliderede balance er udarbejdet med henblik på at blive taget med i EU's konsoliderede regnskaber. De vigtigste poster er forklaret i noterne til balancen.

Balance – Aktiver

Balance – Passiver

Noter til balancen:

"Udestående fordringer" omfatter beløb, der er opkrævet, men endnu ikke betalt (betaling i januar - marts 2016) plus hermed forbundne beløb.

Forskellen i "Overført overskud" under egenkapitalen i forhold til fondens finansielle situation, som præsenteret i arbejdsdokumentet, forklares ved de successive tilbageførsler af garantibeløb og strafrenter til fonden.

"Gæld" omfatter træk på garantier, der endnu ikke var betalt på balancedagen, plus hermed forbundne beløb, periodisering af inddrivelsesgebyrer til EIB, EIB's administrationsprovision og revisionsgebyrer.

Garantifonden: Prækonsolideret resultatopgørelse

Ligesom balancen er den prækonsoliderede resultatopgørelse udarbejdet med henblik på at blive taget med i EU's konsoliderede finansielle regnskaber.

Noter til resultatopgørelsen:

"Finansielle omkostninger" er nedskrivninger af lån med subrogation, som er forbundet med betalingsmisligholdelse (se afsnit 4.1).

3.Overførsler til og fra fonden

I dette afsnit gennemgås de finansielle strømme til og fra fonden.

3.1.Retsgrundlag for overførsler til fonden fra EU's almindelige budget

Forordningen sikrer en effektiv anvendelse af budgetmidler ved at tilføre kapital til fonden på basis af den konstaterede størrelse af de udestående lånegarantier. Eftersom den udestående gæld stiger, må EU's budgetbidrag, som er nødvendigt for at opretholde fondens målbeløb, ligeledes stige.

Målbeløbet er 9 % af Fællesskabernes samlede udestående forpligtelser (hovedstol og skyldige ikke-betalte renter) i forbindelse med hver enkelt transaktion, inkl. alle transaktionstyper (EIB-, MFA- og Euratomlån) uden for EU. Forskellen mellem målbeløbet og værdien af fondens nettoaktiver resulterer i overførsel fra budgetpost 01.03.06, "Tilførsler til garantifonden", til fonden eller fra fonden til budgettet i tilfælde af overskud.

3.2.Overførsler fra eller til EU's almindelige budget i løbet af regnskabsåret

3.2.1.Tilførsel af kapital til fonden

På grundlag af de udestående garanterede transaktioner på 23 609,2 mio. EUR pr. 31. december 2013 blev der opført 144,4 mio. EUR på budgetpost 01.03.06, "Tilførsler til garantifonden", i udgiftsoversigten i EU's almindelige budget for 2015. Dette beløb blev overført i én transaktion fra budgettet til fonden i februar 2015.

3.2.2.Renteafkast af fondens likvide aktiver

Investeringspolitik

Fondens likvide midler investeres i overensstemmelse med de principper for forvaltning af fondens midler, der er fastlagt i bilaget til aftalen, som ændret 4 . Således skal 20 % af fondens midler placeres i kortfristede investeringer (højst ét år). Disse investeringer omfatter værdipapirer med variabel rente uanset deres løbetid og fastforrentede værdipapirer med en restløbetid på højst ét år uanset deres oprindelige løbetid. Af hensyn til ligevægten mellem de forskellige instrumenter, som sikrer den nødvendige likviditet, placeres mindst 100 mio. EUR i pengemarkedsinstrumenter, især som bankindskud.

Op til 80 % af fondens midler kan placeres i en portefølje af obligationer med en restløbetid på højst 10 år og 6 måneder fra betalingsdatoen. Den gennemsnitlige varighed af placeringen af alle fondens aktiver må ikke overstige 5 år. Investeringerne i obligationer bør overholde nogle specifikke kriterier, såsom likviditet, kreditkvalitet, modparternes egnethed og koncentrationsbegrænsninger. Med henblik på at sikre en god risikofordeling må det totale beløb, som en enkelt udsteder investerer i obligationer, ikke overstige 10 % af porteføljens samlede nominelle værdi.

Afkast

I 2015 har de makroøkonomiske forhold og den meget lempelige pengepolitik ført til faldende og ofte negative renter.

Fonden leverede et absolut afkast på +0,47 % i 2015, hvilket er 0,9 basispoint over benchmarket. Fondens benchmark er primært sammensat af iBoxx-indekser (især Eurozone Sovereign og Collateralized Covered udtrykt i euro) og Euribid for kortfristet eksponering. 

Fondens positive afkast i 2015 kan hovedsageligt forklares ved faldet i den korte ende af rentekurven (se afsnit 1.4.2, "Afkast", i arbejdsdokumentet for nærmere oplysninger om hændelser i løbet af året).

3.2.3.Indtægter fra finansielle transaktioner

I 2015 androg renteindtægterne fra kontanter og likvide midler, værdipapirer og indtægter på lån med subrogation i alt 40 109 123 EUR fordelt således:

3.2.4.Driftsindtægter og -omkostninger

Det samlede resultat af driftsaktiviteterne beløber sig til -1 113 894 EUR og omfatter EIB's administrationsgebyrer på 861 228 EUR, andre driftsudgifter (hovedsageligt depotafgifter) på 190 955 EUR, udgifter til ekstern revision på 39 500 EUR, ikkerealiserede valutakurstab på udlån med subrogation på 477 789 EUR og inddrivelsesgebyrer på 500 000 EUR (højeste vedtagne beløb).

4.Fondens forpligtelser

Fondens forpligtelser svarer til alle dens finansielle engagementer.

4.1.Betaling af forfaldne fordringer

Træk på garantifonden som følge af forfaldne fordringer

I kølvandet på forværringen af situationen i Syrien vedtog Rådet for Udenrigsanliggender, Europa-Parlamentet og Rådet nogle afgørelser vedrørende landet i 2011. De omfattede navnlig et forbud mod udbetalinger fra EIB som led i eksisterende låneaftaler, ligesom EIB's kontrakter om teknisk bistand til statslige projekter i Syrien blev suspenderet. De restriktive foranstaltninger er senere blevet fastlagt ved Rådets forordning (EU) nr. 36/2012 af 18. januar 2012, som ændret.

Som følge heraf har EIB ikke gennemført nye finansieringstransaktioner siden maj 2011, og alle udbetalinger og al teknisk bistand til Den Syriske Arabiske Republik har været suspenderet siden november 2011.

Mens Syrien tidligere til fulde og rettidigt har betalt renter og afdrag på sine lån til banken, har EIB siden november 2011 skullet håndtere restancer på syriske statslån. I overensstemmelse med garantiaftalen mellem EU og EIB har EIB som følge heraf trukket 29 gange på EU's garantifond til et samlet beløb på 225,1 mio. EUR frem til den 31. december 2015. De sidste tre træk på garantien (22,1 mio. EUR) skal udbetales i første kvartal af 2016.

Begivenheder efter regnskabsaflæggelsen

Indtil februar 2016 er der foretaget endnu et træk til dækning af udeblevne betalinger fra Syrien til et samlet beløb på 7,8 mio. EUR.

4.2.EIB's vederlag

EIB's vederlag består af administrationsgebyrer og inddrivelsesgebyrer. Administrationsgebyrerne dækker forvaltningen af fonden. Inddrivelsesgebyrerne dækker EIB's inddrivelse af forfaldne fordringer, som er dækket af EU's garanti for EIB-finansieringstransaktioner uden for Unionen.

I den anden tillægsoverenskomst af 8. maj 2002 er det fastsat, at bankens vederlag beregnes ved hjælp af de degressive årlige provisionssatser, der gælder for hver af trancherne i fondens aktiver. Dette vederlag beregnes på grundlag af fondens årlige gennemsnitlige beholdning af aktiver.

Bankens vederlag for 2015 blev fastsat til 861 228 EUR, og blev opført i resultatopgørelsen og bogført som en periodeafgrænsningspost (passiver) på balancen.

Inddrivelsesgebyrerne til EIB udregnes på baggrund af aftalen om gældsinddrivelse, som Kommissionen og banken undertegnede i juli 2014. I slutningen af 2015 beløb inddrivelsesgebyrerne sig til i alt 1 560 285 EUR.

(1) EUT L 145 af 10.6.2009, s. 10. Forordningen kodificerede og ophævede forordning (EF, Euratom) nr. 2728/94 af 31. oktober 1994 om oprettelse af en garantifond for aktioner i forhold til tredjeland.

(2) I henhold til forordningen vedbliver de transaktioner til fordel for tiltrædelseslandene, der har været dækket af fonden, med at være dækket af EU's garanti efter tiltrædelsesdatoen. Fra denne dato ophører de imidlertid med at være eksterne EU-foranstaltninger og dækkes derfor direkte af EU's almindelige budget og ikke længere af garantifonden.

(3) Andre periodiseringsposter omfatter vekselkursforskelle og inddrivelsesgebyrer til EIB.

(4) Som ændret ved tillægsoverenskomst nr. 1 af 23. september 1996, tillægsoverenskomst nr. 2 af 8. maj 2002, tillægsoverenskomst nr. 3 af 25. februar 2008 og tillægsoverenskomst nr. 4 af 9. november 2010.