Fúze fondů a struktur „master-feeder“ týkající se subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP)

KLÍČOVÉ BODY

Fúze SKIPCP

V případě fúze SKIPCP musí být podílníci² informováni o podmínkách fúze a jejím potenciálním vlivu na nástupnický SKIPCP. Musí obdržet informace včetně:

• informací o svých právech před a po tom, co navrhovaná fúze nabude účinnosti,
• porovnání rozdílů mezi těmito SKIPCP s ohledem na syntetické riziko³ klíčových informací pro investory a mezi jejich poplatky a náklady,
• sdělení o tom, zda správcovská nebo investiční společnost zanikajícího SKIPCP má v úmyslu provést nové vyvážení portfolia⁴ předtím, než fúze nabude účinnosti,
• údajů o tom, jak má být nakládáno s příjmy příštích období v příslušném SKIPCP.

Musí být také informováni o postupech pro souhlasy podílníků s návrhem fúze a o datu, ke kterému fúze nabude účinnosti.

Podílníkům zanikajícího a nástupnického SKIPCP musí být poskytnuty klíčové informace pro investory nástupnického SKIPCP.

Struktury master-feeder

Smlouvy a vnitřní pravidla jednání mezi feeder SKIPCPFeeder SKIPCP: feeder SKIPCP je SKIPCP, který má v úmyslu investovat nejméně 85 % svého majetku do podílových jednotek jiného SKIPCP. a master SKIPCPMaster SKIPCS: fond SKIPCP s jedním nebo více feeder fondy jako investory. Sám o sobě nemůže být feeder SKIPCP nebo držet podílové jednotky feeder SKIPCP.

Smlouva musí stanovit podmínky pro:

• poskytování kopie předsmluvních dokumentů, dokumentů o vnitřním provozu,
• pověření třetích osob činnostmi spojenými se správou investic a řízením rizika,
• stanovení interních pravidel vztahujících se k porušení a používání derivátů,
• stanovení jakýchkoliv jiných ujednání týkajících se sdílení informací dohodnutých s třetími stranami.

Navíc musí dohoda také s ohledem na základ investice a snížení velikosti investice ze strany „feeder“ SKIPCP obsahovat:

• uvedení druhů akcií „master“ SKIPCP, do jakých může „feeder“ SKIPCP investovat,
• výši poplatků a nákladů, které ponese „feeder“ SKIPCP,
• podmínky, za jakých lze uskutečnit první nebo následný převod nepeněžitého majetku z „feeder“ SKIPCP na „master“ SKIPCP.

Vnitřní pravidla jednání správcovské společnosti musí zahrnovat vhodná opatření k omezení střetů zájmů, které mohou vzniknout mezi oběma SKIPCP nebo mezi „feeder“ SKIPCP a dalšími podílníky „master“ SKIPCP.

Postupy v případě likvidace master SKIPCP

Má-li „feeder“ SKIPCP v úmyslu investovat nejméně 85 % svého majetku do podílových jednotek jiného „master“ SKIPCP musí příslušným orgánům předložit:

• svou žádost o souhlas s touto investicí,
• svou žádost o souhlas s navrhovanými změnami svého statutu fondu nebo zakládacích dokumentů,
• změny svého prospektu a svých klíčových informací pro investory.

Má-li „feeder“ SKIPCP v úmyslu začít investovat jako SKIPCP, který není „feeder“ SKIPCP, musí orgánům poskytnout:

• svou žádost o souhlas s navrhovanými změnami svého statutu fondu nebo zakládacích dokumentů,
• změny svého prospektu a svých klíčových informací pro investory.

Má-li „feeder“ SKIPCP v úmyslu vstoupit do likvidace, musí orgánům tento úmysl oznámit.

„Feeder“ SKIPCP o tom musí informovat „master“ SKIPCP, jakmile obdrží souhlas orgánů.

Postupy v případě fúze nebo rozdělení master SKIPCP

„Feeder“ SKIPCP musí předložit příslušných orgánům svou žádost o souhlas v následujících případech:

• má-li v úmyslu zůstat i nadále „feeder“ SKIPCP téhož „master“ SKIPCP,
• má-li v úmyslu stát se „feeder“ SKIPCP jiného „master“ SKIPCP,
• má-li v úmyslu začít investovat jako SKIPCP, který není „feeder“ SKIPCP,
• má-li v úmyslu vstoupit do likvidace.

Jakmile „feeder“ SKIPCP obdrží souhlas příslušných orgánů, musí o této skutečnosti informovat „master“ SKIPCP.

Právo země EU, které se vztahuje na dohodu mezi depozitáři a „master“ SKIPCP a „feeder“ SKIPCP se musí vztahovat i na dohody o sdílení informací mezi depozitáři.