Obezřetnostní dohled nad investičními podniky

 

PŘEHLED DOKUMENTU:

Směrnice (EU) 2019/2034 o obezřetnostním dohledu nad investičními podniky

CO JE CÍLEM TÉTO SMĚRNICE?

Směrnice, známá také jako směrnice o investičních podnicích, stanovuje pro investiční podniky pravidla týkající se:

• vstupního kapitálu,
• dohledových pravomocí a nástrojů obezřetnostního dohledu nad investičními podniky ze strany příslušných orgánů,
• obezřetnostního dohledu nad investičními podniky v souladu s nařízením (EU) 2019/2033 (viz shrnutí),
• požadavků na zveřejnění pro příslušné orgány.

KLÍČOVÉ BODY

Tato směrnice:

• se vztahuje na investiční podniky povolené a podléhající dohledu podle směrnice 2014/65/EU (viz shrnutí), známé také jako směrnice o trzích finančních nástrojů (MiFID 2), která stanovuje právní rámec pro trhy s cennými papíry, investiční zprostředkovatele a obchodní systémy,
• se nevztahuje na investiční podniky, jejichž konsolidovaná aktiva se rovnají nebo přesahují 15 miliard EUR (tj. kategorie „třídy 1“) – na ty se vztahuje směrnice 2013/36/EU (viz shrnutí).

Příslušné vnitrostátní orgány:

• dohlížejí na činnosti investičních podniků a případně investičních holdingových společností a smíšených finančních holdingových společností,
• mají všechny potřebné pravomoci pro shromažďování informací a vyšetřování, včetně možnosti provádět kontroly na místě,
• mají k výkonu své práce potřebné odborné znalosti, zdroje, provozní kapacitu, pravomoci a nezávislost,
• mohou účinně a přiměřeně zasahovat do činnosti investičních podniků například tím, že zvýší objem vlastního kapitálu, který musí mít, aby odpovídal jejich rizikovému profilu,
• dostávají od investičních podniků veškeré informace, které potřebují,
• úzce spolupracují s ostatními orgány veřejné moci nebo subjekty vykonávajícími dohled nad úvěrovými institucemi* a finančními institucemi v jejich členském státě, s Evropským systémem finančního dohledu a s Evropskou radou pro systémová rizika,
• si vyměňují informace, zejména o možných problémech a rizicích, a spolupracují s partnery v jiných členských státech,
• zvažují dopad svých rozhodnutí na finanční systém v ostatních členských státech a v Evropské unii (EU) jako celku,
• respektují profesní tajemství a důvěrnost informací,
• mohou uzavírat dohody o spolupráci s orgány dohledu ze zemí mimo EU,
• využívají informace o platových tarifech k hodnocení platových trendů a postupů,
• zveřejňují informace včetně platných právních předpisů, kritérií a metodik, které používají pro dohled, a shromážděných statistických údajů.

Kapitálové požadavky pro investiční podniky jsou stanoveny nařízením (EU) 2019/2033. Směrnice o investičních podnicích dává příslušným vnitrostátním orgánům právo je doplnit.

Správní sankce a jiná správní opatření:

• se vztahují na porušení směrnice, jejího vnitrostátního provedení a nařízení 2019/2033, jako je například neoznámení správných informací příslušným orgánům,
• jsou účinné, přiměřené a odrazující,
• zohledňují všechny relevantní okolnosti, jako je závažnost a délka trvání porušení,
• mohou zahrnovat pokutu ve výši:
  • až 10 % celkového ročního čistého obratu podniku nebo dvojnásobku částky dosažených zisků nebo ztrát, kterým se zabránilo v důsledku porušení, v případě podniku, nebo
  • až 5 milionů EUR pro jednotlivce,
• jsou v případě jejich uplatnění zveřejněny na internetových stránkách příslušného orgánu s podrobnostmi o porušení a pachateli a oznámeny Evropskému orgánu pro bankovnictví.

Investiční podniky:

• musí zaznamenávat všechny své transakce a dokumentovat své systémy a procesy, které podléhají této směrnici a nařízení (EU) 2019/2033, a umožnit tak účinný dohled příslušných orgánů,
• musí uplatňovat vhodné interní postupy, které zaměstnancům umožní nahlásit jakékoli porušení směrnice, její transpozice do vnitrostátního práva a nařízení (EU) 2019/2033,
• musí mít spolehlivá opatření pro správu a řízení, včetně:
  • jasné organizační struktury s jasně definovanými, transparentními a konzistentními liniemi odpovědnosti,
  • účinných postupů pro identifikaci, řízení, monitorování a hlášení rizik, kterým mohou být ony nebo ostatní vystaveni,
  • odpovídajících mechanismů vnitřní kontroly, včetně řádné správy a účetních postupů,
  • mzdových politik v souladu s řádným a účinným řízením rizik,
• musí každoročně poskytovat informace o pobočkách v jiných členských státech EU nebo v zemích mimo EU, jako je obrat, zisk a ztráta a počet zaměstnanců,
• nesmí, pokud využívají zvláštní veřejnou finanční podporu, členům řídícího orgánu vyplácet žádné variabilní platby.

Pravidla dohledu a hodnocení stanovují, že příslušné orgány musí:

• přezkoumávat a vyhodnocovat opatření, strategie, postupy a mechanismy, které investiční podniky zavedly za účelem dosažení souladu se směrnicí a nařízením (EU) 2019/2033,
• požadovat, aby investiční podniky včas přijaly nezbytná opatření, pokud nejsou v souladu se směrnicí a nařízením (EU) 2019/2033 nebo pokud je pravděpodobné, že poruší vnitrostátní předpisy.

Evropský orgán pro bankovnictví:

• po konzultaci s Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy vypracovává různé návrhy regulačních technických norem,
• vypracovává zprávu o technických kritériích týkajících se environmentálních, sociálních a správních cílů,
• vyhodnocuje informace od příslušných orgánů o jejich procesech přezkumu a hodnocení s cílem dosáhnout jednotnosti v celé EU,
• podává Evropskému parlamentu a Radě zprávy o míře konvergence dosažené v rámci procesu přezkumu.

Evropská komise má pravomoc přijímat akty v přenesené pravomoci po dobu pěti let od 25. prosince 2019. Evropský parlament nebo Rada mohou tuto pravomoc kdykoli zrušit. Komise od té doby přijala následující akty v přenesené pravomoci.

• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2021/2154 o regulačních technických normách, jimiž se upřesňují vhodná kritéria pro určení kategorií pracovníků, jejichž pracovní činnosti mají podstatný dopad na rizikový profil investičního podniku nebo aktiv, která spravuje,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2021/2155 o regulačních technických normách, jimiž se upřesňují třídy nástrojů, které odpovídajícím způsobem odrážejí úvěrovou kvalitu investičního podniku při jeho trvání a možné alternativní způsoby, jež jsou vhodné k použití pro účely pohyblivé složky odměny,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2021/2153 o regulačních technických normách, kterými se stanoví kritéria, za nichž se na určité investiční podniky vztahují požadavky nařízení (EU) č. 575/2013 (viz shrnutí).

Komise v úzké spolupráci s Evropským orgánem pro bankovnictví a Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy připravuje zprávu o různých aspektech směrnice, která bude předložena Evropskému parlamentu a Radě do 26. června 2024.

ODKDY TATO PRAVIDLA PLATÍ?

Směrnice (EU) 2019/2034 měla být členskými státy transponována do vnitrostátního práva do 26. června 2021, kromě pravidel pro poskytování služeb z iniciativy zákazníka, která se uplatňují od 26. března 2020.

KONTEXT

• Další informace viz:
  • Obezřetnostní pravidla pro investiční podniky (Evropská komise).

KLÍČOVÉ POJMY

HLAVNÍ DOKUMENT

Směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2034 ze dne 27. listopadu 2019 o obezřetnostním dohledu nad investičními podniky a o změně směrnic 2002/87/ES, 2009/65/ES, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU a 2014/65/EU (Úř. věst. L 314, 5.12.2019, s. 64–114).

Následné opravy směrnice (EU) 2019/2034 byly začleněny do původního znění. Toto konsolidované znění má pouze dokumentární hodnotu.

SOUVISEJÍCÍ DOKUMENTY

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/2153 ze dne 6. srpna 2021, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2034, pokud jde o regulační technické normy, kterými se stanoví kritéria, za nichž se na určité investiční podniky vztahují požadavky nařízení (EU) č. 575/2013 (Úř. věst. L 436, 7.12.2021, s. 9–10).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/2155 ze dne 13. srpna 2021, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2034, pokud jde o regulační technické normy, jimiž se upřesňují třídy nástrojů, které odpovídajícím způsobem odrážejí úvěrovou kvalitu investičního podniku při jeho trvání a možné alternativní způsoby, jež jsou vhodné k použití pro účely pohyblivé složky odměny (Úř. věst. L 436, 7.12.2021, s. 17–25).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/2154 ze dne 13. srpna 2021, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2034, pokud jde o regulační technické normy, jimiž se upřesňují vhodná kritéria pro určení kategorií pracovníků, jejichž pracovní činnosti mají podstatný dopad na rizikový profil investičního podniku nebo aktiv, která spravuje (Úř. věst. L 436, 7.12.2021, s. 11–16).

Nařízení Evropského Parlamentu a Rady (EU) 2019/2033 ze dne 27. listopadu 2019 o obezřetnostních požadavcích na investiční podniky a o změně nařízení (EU) č. 1093/2010, (EU) č. 575/2013, (EU) č. 600/2014 a (EU) č. 806/2014 (Úř. věst. L 314, 5.12.2019, s. 1–63).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně směrnic 2002/92/ES a 2011/61/EU (Úř. věst. L 173, 12.6.2014, s. 349–496).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/59/EU ze dne 15. května 2014, kterou se stanoví rámec pro ozdravné postupy a řešení krize úvěrových institucí a investičních podniků a kterou se mění směrnice Rady 82/891/EHS, směrnice Evropského parlamentu a Rady 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EU, 2012/30/EU a 2013/36/EU a nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 a (EU) č. 648/2012 (Úř. věst. L 173, 12.6.2014, s. 190–348).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2013/36/EU ze dne 26. června 2013 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o obezřetnostním dohledu nad úvěrovými institucemi a investičními podniky, o změně směrnice 2002/87/ES a zrušení směrnic 2006/48/ES a 2006/49/ES (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, s. 338–436).

Viz konsolidované znění.

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013 ze dne 26. června 2013 o obezřetnostních požadavcích na úvěrové instituce a investiční podniky a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, s. 1–337).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (Úř. věst. L 174, 1.7.2011, s. 1–73).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES ze dne 13. července 2009 o koordinaci právních a správních předpisů týkajících se subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP) (Úř. věst. L 302, 17.11.2009, s. 32–96).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2002/87/ES ze dne 16. prosince 2002 o doplňkovém dozoru nad úvěrovými institucemi, pojišťovnami a investičními podniky ve finančním konglomerátu a o změně směrnice Rady 73/239/EHS, 79/267/EHS, 92/49/EHS, 92/96/EHS, 93/6/EHS a 93/22/EHS a směrnice Evropského parlamentu a Rady 98/78/ES a 2000/12/ES (Úř. věst. L 35, 11.2.2003, s. 1–27).

Viz konsolidované znění.

Poslední aktualizace 28.06.2022