Сливания на фондове и структури от типа главно — захранващо ПКИПЦК, свързани с предприятия за колективни инвестиции в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК)

ОСНОВНИ АСПЕКТИ

Сливания на ПКИПЦК

В случай на сливане на един ПКИПЦК, притежателите на дялове² трябва да бъдат информирани за условията на сливането и за потенциалното му влияние върху поемащото ПКИПЦК. Те трябва да получат друга информация, включително:

• техните права преди и след предлаганото сливане да влезе в сила;
• сравнение на разликите между ПКИПЦК по отношение на синтетичния риск³ за ключова информация за инвеститорите и между техните такси, комисиони и други разходи;
• дали управлението или инвестиционното дружество на сливащото се ПКИПЦК възнамерява да предприеме някакво преструктуриране на портфейла⁴ преди сливането да се състои;
• подробности относно всички начислени доходи в съответното ПКИПЦК.

Те трябва също да бъдат информирани за процедурата за одобрение на предложението за сливане от притежателите на дялове и датата, от която сливането влиза в сила.

Ключовата информация за инвеститорите на поемащото ПКИПЦК трябва да бъде предоставена на притежателите на дялове на сливащото се и на сливащото се и на поемащото ПКИПЦК.

Структури от типа главно — захранващо ПКИПЦК

Споразумение и вътрешни правила за дейността между захранващото ПКИПЦКЗахранващо ПКИПЦК: едно захранващо ПКИПЦК е ПКИПЦК, което е било одобрено да инвестира най-малко 85 % от своите активи в друго ПКИПЦК. и главното ПКИПЦКГлавно ПКИПЦК: фонд на ПКИПЦК с един или няколко захранващи фонда като инвеститори. То самото не може да бъде захранващо ПКИПЦК или да държи дялове в захранващо ПКИПЦК.

Споразумението трябва да определя условията за:

• предоставяне на документите, предшестващи договора, вътрешните оперативни документи;
• делегиране на управлението на инвестиции и функциите по управление на риска на трети страни;
• определяне на вътрешни правила, свързани с нарушенията и използването на деривати;
• да предоставя всякакви други споразумения за обмен на информация на трети страни.

В допълнение, споразумението трябва също да включва информация относно принципите на инвестиране и оттегляне на инвестициите от страна на захранващото ПКИПЦК:

• списък на класовете акции на главното ПКИПЦК, в които може да инвестира захранващото ПКИПЦК;
• размера на таксите и разходите, които трябва да плаща захранващото ПКИПЦК;
• условията, при които може да се прави първоначално или последващо прехвърляне на активи в натура от захранващото към главното ПКИПЦК.

Съдържанието на вътрешните правила за дейността на управляващото дружество трябва да включва целесъобразни мерки за смекчаване на конфликтите на интереси между двете ПКИПЦК или между захранващото ПКИПЦК и други притежатели на дялове от управляващото ПКИПЦК.

Процедури в случай на ликвидация на управляващото ПКИПЦК

когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да инвестира най-малко 85 % от активите си в дялове на друго главно ПКИПЦК, то трябва да подаде до компетентните органи:

• заявлението си за одобрение за посочената инвестиция;
• заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
• измененията на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите.

Когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да се преобразува в ПКИПЦК, което не е захранващо, то трябва да предостави на органите:

• заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
• предложените изменения на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите.

Когато едно захранващо ПКИПЦК желае да бъде ликвидирано, то трябва да уведоми органите за своето намерение.

Захранващото ПКИПЦК трябва да информира управляващото ПКИПЦК веднага щом получи одобрението на органите.

Процедури в случай на сливане или разделяне на управляващото ПКИПЦК

Захранващото ПКИПЦК трябва да предостави на компетентните органи своето заявление за одобрение в следните случаи:

• когато то възнамерява да продължи да бъде захранващо ПКИПЦК на същото управляващо ПКИПЦК;
• когато то възнамерява да стане захранващо ПКИПЦК на друго управляващо ПКИПЦК;
• когато то възнамерява да се преобразува в незахранващо ПКИПЦК;
• когато то възнамерява да бъде ликвидирано.

Захранващото ПКИПЦК трябва да информира управляващото ПКИПЦК веднага щом получи одобрението на компетентните органи.

Законодателството на държавата от ЕС, което се прилага към споразумението между депозитарите на управляващото ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК трябва също да се прилага към споразумението за споделяне на информация между депозитарите.