Standard för europeiska gröna obligationer

 

SAMMANFATTNING AV FÖLJANDE DOKUMENT:

Förordning (EU) 2023/2631 om europeiska gröna obligationer och frivilligt upplysningslämnande för obligationer som marknadsförs som miljömässigt hållbara och för hållbarhetslänkade obligationer

VILKET SYFTE HAR FÖRORDNINGEN?

Genom förordningen

• fastställs enhetliga krav för emittenter som vill använda beteckningen ”europeisk grön obligation” eller ”EuGB”,
• införs ett system för registrering och tillsyn för externa granskare av EuGB,
• tillhandahålls mallar för upplysningslämnande, särskilt för upplysningslämnande före emission och fördelningsrapporter kopplade till EuGB.

VIKTIGA PUNKTER

Behörighet

För att få använda beteckningen europeisk grön obligation eller EuGB

• måste emittenterna investera intäkterna från dessa obligationer fullt ut, under obligationernas löptid, i hållbar ekonomisk verksamhet som omfattas av Europeiska unionens (EU) taxonomilagstiftning* (förordning (EU) 2020/852 – se sammanfattning). Bland dessa finns anläggningstillgångar, kapitalutgifter och rörelsekostnader och hushållens tillgångar och utgifter (detta kallas den gradvisa metoden),
• får emittenterna alternativt fördela intäkterna från dessa obligationer till en portfölj av anläggningstillgångar eller finansiella tillgångar i enlighet med taxonomikraven (portföljmetoden),
• får emittenterna enligt flexibilitetsreglerna investera upp till 15 % i ekonomisk verksamhet som uppfyller, men inte officiellt omfattas av, taxonomikraven.

Transparens

Emittenter av gröna obligationer måste

• fylla i faktabladet för europeiska gröna obligationer (bilaga I) och säkerställa att en extern granskare har godkänt det innan en obligation emitteras (granskning före emission),
• fram tills intäkterna har investerats fullt ut lämna en allokeringsrapport (bilaga II) var tolfte månad om vart medlen styrs,
• ta emot granskningar efter emission från en extern granskare,
• upprätta och offentliggöra en miljökonsekvensrapport (bilaga III) om användningen av medlen, minst en gång under obligationens löptid,
• offentliggöra ett prospekt i enlighet med förordning (EU) 2017/1129 (se sammanfattning), där begreppet europeisk grön obligation eller EuGB används i hela dokumentet (undantag gäller för stater),
• göra faktabladet, prospektet, olika granskningar och annan information fritt tillgängliga på sin webbplats i minst ett år efter att obligationens löptid löper ut.

Värdepapperisering* obligationer

Följande bestämmelser gäller:

• obligationer som emitteras för syntetisk värdepapperisering* får inte betecknas europeisk grön obligation eller EuGB,
• värdepapperiserade exponeringar får
  • inte användas för att finansiera prospektering, borrning, utvinning, produktion, bearbetning, förvaring, raffinering, distribution eller transport av fossila bränslen,
  • användas för att finansiera el från fossila bränslen eller kombinerad produktion eller produktion av värme/kyla och kraft från fossila bränslen, förutsatt att detta uppfyller testet om att ”inte orsaka betydande skada”,
• originatorer av värdepapperiseringsobligationer som betecknas som europeiska gröna obligationer eller EuGB
  • måste uppge obligationens art i sitt prospekt,
  • bekräfta att de är ansvariga för hur intäkterna används,
  • tillhandahålla ytterligare information om den ekonomiska verksamhet som stöds.

Mallar för frivilligt upplysningslämnande

Europeiska kommissionen ska offentliggöra mallar senast den 21 december 2024 för frivilligt upplysningslämnande före och efter emission för obligationer som marknadsförs som miljömässigt hållbara* eller hållbarhetslänkade*.

Tillsyn

Externa granskare måste

• vara registrerade hos Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma),
• uppfylla praktiska och professionella krav,
• använda lämpliga system, resurser och förfaranden för att utföra sitt arbete,
• säkerställa att deras analytiker, anställda och annan personal har de kunskaper, de erfarenheter och den utbildning som krävs,
• upprätthålla ett permanent, oberoende och effektivt system för efterlevnad,
• genomföra interna policyer och förfaranden för tillbörlig aktsamhet för att förhindra intressekonflikter,
• säkerställa att deras granskningar är baserade på en grundlig analys av all tillgänglig och relevant information,
• korrigera eventuella metodologiska fel och omedelbart avslöja dem för Esma och emittenterna av de involverade europeiska gröna obligationerna,
• säkerställa att tredjepartsleverantörer av tjänster, som de kan utkontraktera en del av, men inte all, verksamhet till, kan utföra tillförlitliga och professionella bedömningar som de externa granskarna ska fortsätta att vara ansvariga för,
• ha tillfredsställande bokföring,
• identifiera, eliminera, hantera och avslöja alla faktiska eller potentiella intressekonflikter.

Granskningar

• Externa granskare
  • får inte antyda att Esma eller någon annan behörig myndighet står bakom deras granskning,
  • måste göra sina granskningar före och efter emission och sin konsekvensanalys fritt tillgängliga på sin webbplats under hela obligationens löptid.
• Externa icke-EU-granskare får tillhandahålla sina tjänster enligt förordningen, förutsatt att kommissionen har utfärdat ett beslut om ekvivalens och att de är registrerade hos Esma, som i väl motiverade fall får ta tillbaka detta godkännande.

Tillsyn

Nationella behöriga myndigheter

• övervakar emittenter av europeiska gröna obligationer och deras användning av de gemensamma mallarna,
• har omfattande tillsyns- och utredningsbefogenheter,
• samarbetar med varandra avseende utredningar, tillsyn, verkställande och utbyte av information,
• kommunicerar regelbundet relevant information till Esma.

Esma

• får begära den information som den behöver från externa granskare,
• har befogenhet att utföra inspektioner på plats, undersöka handlingar, data, förfaranden och annat material och intervjua enskilda personer under utredningar,
• får tillfälligt eller permanent frånta en extern granskare dennes rättigheter och utdöma böter på mellan 20 000 och 200 000 euro, tillsammans med engångspåföljder.
• tar ut avgifter från externa granskare för deras registrering, erkännande och tillsyn och andra kostnader som de kan ådra sig,
• har ett offentligt tillgängligt register över externa granskare på sin webbplats,
• ska upprätta olika tekniska myndighetsstandarder som behövs för genomförandet av förordningen.

Kommissionen

• får anta delegerade akter,
• ska, senast den 21 december 2026, offentliggöra en rapport om huruvida obligationer som är kopplade till hållbarhet måste regleras,
• ska, senast den 21 december 2028 och vart tredje år därefter, överlämna en rapport till Europaparlamentet och Europeiska unionens råd om genomförandet av förordningen.

VILKEN PERIOD GÄLLER FÖRORDNINGEN FÖR?

Den gäller från den 21 december 2024.

BAKGRUND

Gröna obligationer är ett av de främsta sätten att finansiera investeringar i grön teknik, energi och resurseffektivitet samt hållbara transporter och forskningsinfrastruktur. De bidrar till att genomföra EU:s omställning till en klimatneutral, resurseffektiv ekonomi.

Förordningen främjar konsekvens och jämförbarhet på marknaden för gröna obligationer och minskar risken för grönmålning, till förmån för både emittenter och investerare.

Mer information finns här:

• The European green bond standard – Supporting the transition (Europeiska kommissionen).

VIKTIGA BEGREPP

HUVUDDOKUMENT

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2023/2631 av den 22 november 2023 om europeiska gröna obligationer och frivilligt upplysningslämnande för obligationer som marknadsförs som miljömässigt hållbara och för hållbarhetslänkade obligationer (EUT L 2023/2631, 30.11.2023).

Fortlöpande ändringar av förordning (EU) 2023/2631 har införlivats i originaltexten. Denna konsoliderade version har endast dokumentationsvärde.

ANKNYTANDE DOKUMENT

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/852 av den 18 juni 2020 om inrättande av en ram för att underlätta hållbara investeringar och om ändring av förordning (EU) 2019/2088 (EUT L 198, 22.6.2020, s. 13).

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (EUT L 168, 30.6.2017, s. 12).

Se den konsoliderade versionen.

Senast ändrat 04.03.2024