EUROPEISKA KOMMISSIONEN

Bryssel den 17.7.2020

COM(2020) 327 final

RAPPORT FRÅN KOMMISSIONEN

TILL EUROPAPARLAMENTET, RÅDET OCH REVISIONSRÄTTEN



OM GARANTIFONDEN FÖR ÅTGÄRDER AVSEENDE TREDJE LAND


OCH DESS FÖRVALTNING 2019

{SWD(2020) 136 final}

Innehållsförteckning

1.Inledning

2.Garantifondens finansiella ställning och betydande transaktioner

2.1.Garantifondens finansiella ställning per den 31 december 2019

2.2.Fondens betydande transaktioner 2019

2.2.1Anspråk på garantifonden 2019

2.2.2Avsättningar till garantifonden 2019

2.3.Betydande transaktioner efter rapporteringsdagen (i slutet av mars 2020)

3.Fondens redovisning före konsolidering

3.1.Balansräkning före konsolidering per den 31 december 2019

3.2.Resultaträkning före konsolidering

4.Garantifondens likviditetsförvaltning

4.1.Investeringspolicy

4.2.Resultat och marknadsutveckling 2019

5.Anspråk på garantifonden

6.Ersättning till EIB

1.Inledning

Genom rådets förordning (EG, Euratom) nr 480/2009 av den 25 maj 2009 (nedan kallad förordningen) 1 upprättades en garantifond för åtgärder avseende tredje land (nedan kallad fonden) för att betala borgenärer i EU om mottagaren av ett lån som beviljats eller garanterats av EU ställer in betalningarna. I enlighet med artikel 7 i förordningen har kommissionen överlämnat den ekonomiska förvaltningen av fonden till Europeiska investeringsbanken (EIB) på grundval av ett avtal mellan Europeiska unionen och EIB ingånget den 25 november 1994 och därefter ändrat den 23 september 1996, den 8 maj 2002, den 25 februari 2008, den 9 november 2010 och den 28 september 2018 2 (nedan kallat avtalet).

I artikel 8 i förordningen fastställs att kommissionen för varje räkenskapsår senast den 31 maj påföljande kalenderår ska överlämna en rapport till Europaparlamentet, rådet och revisionsrätten om fondens ställning och förvaltning vid utgången av föregående kalenderår.

Denna information ges genom denna rapport och ett arbetsdokument från kommissionens avdelningar. I enlighet med avtalet är rapporten baserad på uppgifter från EIB.

2.Garantifondens finansiella ställning och betydande transaktioner

2.1.Garantifondens finansiella ställning per den 31 december 2019

Garantifonden uppgick till totalt 2 828 738 292,88 euro per den 31 december 2019 (2 609 881 747,51 euro per den 31 december 2018) (se bilagan till arbetsdokumentet från kommissionens avdelningar: Garantifondens redovisning, lämnad av EIB).

Fondens totala bokförda värde ökade med cirka 218,86 miljoner euro under 2019. Detta förklaras främst av följande:

Ökningar:

·Bidraget från EU-budgeten (avsättningsbelopp) på 240,15 miljoner euro för att justera fonden så att den uppnår målbeloppet på 9 % av de samlade åtagandena.

·Det ekonomiska resultatet från finansiella transaktioner på 25,13 miljoner euro.

·Ökat portföljvärde med 8,6 miljoner euro genom anpassning till marknadsvärdet.

Minskningar:

·Ingripanden från fonden för att täcka inställda betalningar på totalt 54,9 miljoner euro.

2.2.Fondens betydande transaktioner 2019

2.2.1Anspråk på garantifonden 2019

Syrien

Under 2019 har EIB fortsatt att hantera inställda betalningar på Syriens statslån. EIB har därför i överensstämmelse med garantiavtalet mellan EU och EIB tagit fonden i anspråk ytterligare 14 gånger fram till och med den 31 december 2019 för ett totalt belopp på 54,91 miljoner euro (se punkt 5).

2.2.2Avsättningar till garantifonden 2019

I februari 2019 överfördes 103,2 miljoner euro från budgeten till fonden, vilket utgjorde avsättningen för 2018.

Beräkningen av bidraget från EU-budgeten till fonden 2020 fastställdes också i februari 2019 och innebar att 240,15 miljoner euro skulle överföras i februari 2020. Bidraget beräknades enligt artiklarna 3 och 5 i förordningen.

I artikel 3 i förordningen föreskrivs att fondens tillgångar ska nå ett målbelopp på 9 % av EU:s samlade åtaganden, omfattande kapitalbelopp och upplupen ränta, i samband med varje enskild transaktion.

I artikel 5 i förordningen föreskrivs att det belopp som ska överföras från budgeten till fonden år n+1 ska beräknas på grundval av skillnaden mellan målbeloppet och värdet på fondens nettotillgångar i slutet av år n-1, beräknade i början av år n.

För att justera fonden till 9 % av de samlade utestående åtagandena upptogs ett avsättningsbelopp på 240,15 miljoner euro i EU-budgeten för 2020. Beloppet beräknades på grundval av de garanterade utestående transaktionerna per den 31 december 2018. Beloppet godkändes av rådet och Europaparlamentet och redovisades som en tillgång (fordran) för fonden i balansräkningen den 31 december 2019.

2.3.Betydande transaktioner efter rapporteringsdagen (i slutet av mars 2020)

I februari 2020 överfördes den ovannämnda avsättningen på 240,15 miljoner euro från EU-budgeten till fonden.

I januari och mars 2020 utbetalades sammanlagt 10,6 miljoner euro för att täcka anspråk rörande två inställda betalningar från Syrien (3,2 miljoner euro och 7,4 miljoner euro inklusive EIB:s straffavgifter).

3.Fondens redovisning före konsolidering

Fondens redovisning före konsolidering sammanställs för att inkludera transaktioner som inte ingår i den redovisning för fonden som utarbetas av EIB (se arbetsdokumentet från kommissionens avdelningar). Den ingår i EU:s konsoliderade bokslut.

3.1.Balansräkning före konsolidering per den 31 december 2019

Balansräkning – Tillgångar

Balansräkning – Skulder

Skillnaden på 239,4 miljoner euro mellan fondens totala bokförda värde före konsolidering (2 589 290 798 euro) och fondens värde i redovisningen från EIB (2 828 738 292,88 euro) beror främst på följande:

·Balansräkningen före konsolidering (tillgångar) innehåller följande:

§Alla belopp som EU övertagit till följd av EIB:s anspråk på garantier efter inställda betalningar på lån (förfallna betalningar plus upplupen ränta på försenade betalningar). Mot bakgrund av den politiska situationen i Syrien och efter ett beslut av Europeiska kommissionens räkenskapsförare har dock dessa belopp nedskrivits helt i redovisningen för år 2019.

§En fordran på 0,7 miljoner euro från EIB för en partiell återbetalning av ett lån till flygplatsen Enfidha (Tunisien) som drevs in av EIB i december 2019 och krediterades garantifondens bankkonto i januari 2020.

·Balansräkningen före konsolidering inkluderar inte det bidrag på 240,2 miljoner euro som under 2020 överförts från EU-budgeten till fonden eftersom denna fordran nettas av motsvarande skuld i EU:s konsoliderade redovisning.

·I EIB:s redovisning tas betalningar från garantifonden till EIB till följd av garantianspråk (och i tillämpliga fall successiva återvinningar av anspråken och dröjsmålsränta) upp som minskning (ökning) av nettotillgångarna (EU-bidraget). I redovisningen före konsolidering dras de belopp som betalas för EIB:s garantianspråk inte av från nettotillgångarna, eftersom de omvandlas till övertagna belopp. De relaterade beloppen redovisas antingen som intäkter (upplupna dröjsmålsräntor och straffavgifter, valutakursvinster) eller som kostnader (avsättningar, nedskrivningar, finansiella garantiåtaganden, valutakursförluster). Detta leder till en konstant skillnad mellan de nettotillgångar (EU-bidraget och balanserade vinstmedel) som redovisas av EIB och nettotillgångarna i Europeiska kommissionens redovisning före konsolidering.

3.2.Resultaträkning före konsolidering

Precis som när det gäller balansräkningen utarbetas resultaträkningen före konsolidering för att ingå i EU:s konsoliderade bokslut.

·I intäkterna från den löpande verksamheten ingår valutakursvinster på 0,3 miljoner euro.

·Kostnader för löpande verksamhet omfattar främst EIB:s kapitalförvaltningsavgifter (0,8 miljoner euro), EIB:s avgifter för extern återvinning (0,2 miljoner euro) och ett tillägg till de finansiella avsättningarna för Syriens utestående framtida betalningar (2,2 miljoner euro).

·De finansiella intäkterna omfattar främst ränteintäkter från investeringsportföljen (7,7 miljoner euro), realiserade vinster på försäljningen av finansiella tillgångar (16,8 miljoner euro), riskrelaterad ersättning från transaktioner inom ramen för motståndskraftsinitiativet för den privata sektorn (2,2 miljoner euro) och upplupen dröjsmålsränta på övertagna belopp (15,9 miljoner euro).

·De finansiella kostnaderna omfattar främst nedskrivningsförluster (19,6 miljoner euro) på belopp som EU har övertagit under 2019 (se punkt 5), realiserade förluster på försäljning av finansiella tillgångar (0,3 miljoner euro) och erkända finansiella garantiåtaganden för transaktioner inom ramen för motståndskraftsinitiativet för den privata sektorn (19,6 miljoner euro).

4.Garantifondens likviditetsförvaltning

4.1.Investeringspolicy

Fondens likvida medel placeras enligt de principer för förvaltning av likvida medel som anges i bilagan till förvaltningsavtalet, i dess ändrade lydelse 3 . Tillräckliga medel ska därför placeras i monetära tillgångar för att täcka kortfristiga (mindre än ett år) utflöden, i en proportion som ska fastställas i den årliga investeringsstrategin. Resterande tillgångar kan placeras i medel- och långfristiga instrument med en maximal löptid på 10 år och 6 månader från betalningsdatumet (medel- och långfristig portfölj). Vid utgången av 2019 var den sammanlagda ändrade löptiden för fondportföljen ca tre år.

4.2.Resultat och marknadsutveckling 2019

Avkastningen på fondens portfölj mättes med hjälp av portföljens marknadsvärde. Under 2019 gav fondportföljen en god avkastning på 1,3 %, med stöd av en situation med fortsatt lägre avkastningar och en positiv riskstämning. Fondportföljen missade sitt riktmärke med -9,03 punkter. Den positiva avkastningen ledde till ett positivt bidrag på 33 miljoner euro. Vid utgången av 2019 uppgick fondportföljens marknadsvärde till cirka 2 580 miljoner euro.

Mot bakgrund av ekonomins försvagning, den dämpade inflationen och de geopolitiska nedåtriskerna blev penningpolitiken ackommoderande. I och med att den federala styrräntan sänktes tre gånger under det andra halvåret 2019 backade den amerikanska centralbanken från den åtstramning av penningpolitiken som hade inletts 2015. Dessutom lade ECB i september fram ett stimulanspaket som bestod av en sänkning av inlåningsräntan med 10 baspunkter, en utvidgning av riktade långfristiga refinansieringstransaktioner (TLTRO), ett system för indelning av banker och ett program för kvantitativa lättnader utan slutdatum.

Det skedde en nedgång i tillverkningssektorn i USA och Europa på grund av att handeln minskade globalt. Tillväxten inom tjänstesektorn minskade också, men var fortfarande positiv. Inflationen i euroområdet låg under centralbankernas mål medan den amerikanska inflationen närmade sig målet, även om den amerikanska centralbanken inte ansåg att ökningen var tillfredsställande.

De geopolitiska riskerna trappades upp under augusti då handelsspänningarna ökade mellan USA och Kina, samtidigt som osäkerheten kring Brexit drog ned de europeiska investerarnas optimism. De europeiska och amerikanska räntorna sjönk till lägre nivåer fram till september på grund av centralbankernas ackommoderande politik, de låga förväntningarna på tillväxten och osäkerheten kring de geopolitiska riskerna.

Räntorna ökade något under det fjärde kvartalet i samband med att de geopolitiska spänningarna minskade och ekonomiska data stabiliserades. Kreditspreadarna, med stöd från ackommoderande centralbanker, minskade men vände stundtals tillbaka.

5.Anspråk på garantifonden

Syrien

EIB har sedan november 2011 konfronterats med inställda betalningar på Syriens statslån. EIB har därför i överensstämmelse med garantiavtalen mellan EU och EIB tagit fonden i anspråk 77 gånger fram till och med den 31 december 2019 för ett totalt belopp på 475,96 miljoner euro (inklusive straffavgifter tillämpade av EIB och återvunna belopp).

6.Ersättning till EIB

Ersättningen till EIB består av administrativa avgifter och återvinningsavgifter. De administrativa avgifterna täcker fondens kapitalförvaltning. Återvinningsavgifterna täcker EIB:s utgifter för extern återvinning i samband med garantianspråk efter inställda betalningar som täcks av EU-garantin för EIB:s finansieringstransaktioner utanför unionen.

I ett andra tilläggsavtal av den 8 maj 2002 fastställs att bankens administrativa avgifter ska beräknas genom tillämpning av degressiva årliga avgiftsnivåer på varje del av fondens tillgångar. Denna ersättning ska beräknas på grundval av fondens genomsnittliga årliga tillgångar.

Bankens administrativa avgifter för 2019 fastställdes till 817 747 euro, som förts in som kostnad i resultaträkningen och bokförts som upplupna belopp (skulder) i balansräkningen.

Återvinningsavtalet mellan kommissionen och banken, som undertecknades i december 2018, föreskriver endast betalning för EIB:s utgifter för extern (och inte längre intern) återvinning.

(1)    EUT L 145, 10.6.2009, s. 10. Förordningen kodifierade och upphävde förordning (EG, Euratom) nr 2728/94 av den 31 oktober 1994 om upprättande av en garantifond för åtgärder avseende tredje land. Den 14 mars 2018 ändrades förordningen genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2018/409.

(2)    Tilläggsavtal nr 5 till avtalet om förvaltningen av garantifonden mellan Europeiska unionen och Europeiska investeringsfonden – Ref. Ares (2018) 5207374–10/10/2018.

(3) Ändrat genom tilläggsavtal nr 1 av den 23 september 1996, tilläggsavtal nr 2 av den 8 maj 2002, tilläggsavtal nr 3 av den 25 februari 2008, tilläggsavtal nr 4 av den 9 november 2010 och tilläggsavtal nr 5 av den 28 september 2018.