Združeni zadevi C‑688/15 in C‑109/16

Postopki, ki so jih začeli Agnieška Anisimovienė in drugi

(Predloga za sprejetje predhodne odločbe, ki ju je vložilo Lietuvos Aukščiausiasis Teismas)

„Predhodno odločanje – Sistemi zajamčenih vlog in odškodninske sheme za vlagatelje – Direktiva 94/19/ES – Člen 1, točka 1 – Vloge – Začasna stanja, ki so posledica običajnih bančnih transakcij – Direktiva 97/9/ES – Člen 2(2), drugi pododstavek – Denar, ki se dolguje ali ki pripada vlagateljem in ga ima investicijsko podjetje v njihovem imenu v zvezi z investicijskim poslom – Kreditna institucija, ki je izdajateljica vrednostnih papirjev – Sredstva, ki so jih posamezniki dali tej instituciji iz naslova vpisa bodočih vrednostnih papirjev – Uporaba Direktive 2004/39/ES – Stečaj te institucije pred izdajo zadevnih vrednostnih papirjev – Javno podjetje, ki je zadolženo za sisteme zajamčenih vlog in odškodninske sheme za vlagatelje – Možnost sklicevanja na direktivi 94/19/ES in 97/9/ES zoper to podjetje“

Povzetek – Sodba Sodišča (peti senat) z dne 22. marca 2018

1. Svoboda ustanavljanja–Svoboda opravljanja storitev–Trgi finančnih instrumentov–Direktiva 2004/39–Investicijske storitve ali dejavnosti–Izvajanje naročil v imenu strank–Pojem–Sklenitev pogodbe o vpisu finančnih instrumentov–Vključitev

   (Direktiva 2004/39 Evropskega parlamenta in Sveta, kakor je bila spremenjena z Direktivo 2006/31, člen 4(1), točki 2 in 5, in priloga I, oddelek A, točka 2)

2. Svoboda ustanavljanja–Svoboda opravljanja storitev–Trgi finančnih instrumentov–Direktiva 2004/39–Investicijske storitve ali dejavnosti–Pojem–Sklepanje, s strani kreditne institucije, pogodbe o vpisu s svojimi strankami, ki se nanašajo na bodoče vrednostne papirje–Vključitev–Kreditna institucija, ki ima status izdajatelja vrednostnih papirjev–Nevplivanje

   (Direktiva 2004/39 Evropskega parlamenta in Sveta, kakor je bila spremenjena z Direktivo 2006/31, člen 4(1), točka 2)

3. Svoboda ustanavljanja–Svoboda opravljanja storitev–Kreditne institucije–Sistemi zajamčenih vlog in odškodninske sheme za vlagatelje–Direktivi 94/19 in 97/9–Področje uporabe–Terjatve, ki se nanašajo na sredstva, ki so jih posamezniki dali kreditni instituciji iz naslova vpisa bodočih vrednostnih papirjev, ki jih izda ta institucija in ki so vpisana na račun, ki je odprt v imenu te institucije–Vključitev

   (Direktivi Evropskega parlamenta in Sveta 94/19, kakor je bila spremenjena z Direktivo 2009/14, in 97/9)

4. Svoboda ustanavljanja–Svoboda opravljanja storitev–Kreditne institucije–Sistemi zajamčenih vlog in odškodninske sheme za vlagatelje–Direktivi 94/19 in 97/9–Instrumenti, ki so hkrati zajeti z obema direktivama–Neuvrstitev, s strani države članice, določene vrste terjatve v shemo iz ene od direktiv–Izbira sheme, ki se uporabi, ki jo opravi imetnik terjatve

   (Direktivi Evropskega parlamenta in Sveta 98/19, kakor je bila spremenjena z Direktivo 98/9, in 97/9, člen 2(3))

5. Svoboda ustanavljanja–Svoboda opravljanja storitev–Kreditne institucije–Sistemi zajamčenih vlog in odškodninske sheme za vlagatelje–Direktivi 94/19 in 97/9–Javno podjetje, ki je zadolženo za navedene sisteme–Možnost sklicevanja na direktivi zoper to podjetje–Obseg

   (člen 288, tretji odstavek, PDEU; direktivi Evropskega parlamenta in Sveta 94/19, kakor je bila spremenjena z Direktivo 2009/14, člen 1, točka 1, ter 97/9, člena 1, točka 4, ter 2(2), drugi odstavek)

1.  Glej besedilo odločbe.

   (Glej točke od 62 do 64.)

2.  Glej besedilo odločbe.

   (Glej točki od 66 do 69.)

3.  Določbe Direktive 97/9/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 3. marca 1997 o odškodninskih shemah za vlagatelje in določbe Direktive 94/19/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 30. maja 1994 o sistemih zajamčenih vlog, kakor je bila spremenjena z Direktivo 2009/14/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 11. marca 2009, je treba razlagati tako, da so terjatve, ki se nanašajo na sredstva, ki so bila knjižena v breme računov pri kreditni instituciji, katerih imetniki so bili posamezniki, in prenesena na račune, odprte na ime te institucije, iz naslova vpisa bodočih vrednostnih papirjev, katerih izdajatelj bi morala biti ta institucija, v okoliščinah, v katerih do izdaje teh vrednostnih papirjev v končni fazi ni prišlo zaradi stečaja te institucije, zajete tako z odškodninskimi shemami za vlagatelje iz Direktive 97/9 kot s sistemi zajamčenih vlog iz Direktive 94/19.

   (Glej točko 99 in točko 1 izreka.)

4.  Člen 2(3) Direktive 97/9 je treba razlagati tako, da v položaju, v katerem so terjatve zajete tako s sistemom zajamčenih vlog iz Direktive 94/19 kot z odškodninskimi shemami za vlagatelje iz Direktive 97/9 in v katerem nacionalni zakonodajalec takih terjatev ni usmeril na shemo po eni ali drugi od teh direktiv, sodišče, ki zadevo obravnava, na podlagi te določbe ne sme samo določiti sheme, ki jo lahko koristijo imetniki teh terjatev. Nasprotno, v takem primeru ti imetniki izberejo, po kateri od obeh shem, ki sta določeni v nacionalnem pravu zaradi prenosa teh dveh direktiv, bodo prejeli odškodnino.

   (Glej točko 105 in točko 2 izreka.)

5.  Člen 1, točka 1, Direktive 94/19, kakor je bila spremenjena z Direktivo 2009/14, ter člen 1, točka 4, in člen 2(2), drugi pododstavek, Direktive 97/9 je treba razlagati tako, da se posamezniki nanje lahko sklicujejo pred nacionalnim sodiščem v utemeljitev odškodninskih zahtevkov proti javnemu podjetju, ki je v državi članici zadolženo za sisteme zajamčenih vlog in odškodninske sheme za vlagatelje.

   (Glej točko 111 in točko 3izreka.)