OBRAZLOŽITVENI MEMORANDUM
1.OZADJE DELEGIRANEGA AKTA
1.1.Splošno ozadje
Uredba (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta (v nadaljnjem besedilu: uredba o prospektu) se bo začela uporabljati 21. julija 2019. Ustvarja nov in usklajen sklop pravil, ki podpira podjetja pri zbiranju denarja za naložbe in rast na kapitalskih trgih, hkrati pa vlagateljem pomaga pri sprejemanju boljših in bolj informiranih odločitev. Poleg tega pooblašča Komisijo in od nje zahteva, da določi nekatere podrobnosti novih pravil.
Reforma zahtev glede prospekta je pomemben del akcijskega načrta za oblikovanje unije kapitalskih trgov. Ta delegirana uredba prispeva k dokončanju akcijskega načrta, kot je določen v sporočilu Komisije o vmesnem pregledu unije kapitalskih trgov.
Glavni cilji reforme pravil o prospektu so:
·olajšati zbiranje sredstev na kapitalskih trgih z zmanjšanjem birokracije in bremena, ki ga pomeni priprava prospektov za izdajatelje,
·zagotavljati zaščito vlagateljev,
·podpirati konvergenco nadzora na ravni EU z usklajevanjem pregleda in potrditve prospektov v državah članicah.
Nova pravila bodo pripomogla tudi k odpravi obremenitev in zagotavljanju krajših prospektov, boljših in bolj jedrnatih informacij za vlagatelje ter hitrejših postopkov potrditve za podjetja, ki se pogosto financirajo na kapitalskih trgih.
1.2.Cilji delegirane uredbe
Cilji te delegirane uredbe so določiti informacije, ki jih morajo izdajatelji vključiti v prospekt (vse vrste prospektov), bodisi v enotnem dokumentu bodisi v ločenih dokumentih, ter zagotoviti, da si lahko nacionalni pristojni organi in podjetja v EU, ki pripravljajo javno ponudbo ali želijo, da se z njihovimi vrednostnimi papirji trguje na reguliranih trgih, na enak način razlagajo in uporabljajo tehnične podrobnosti novih pravil o prospektih. V uredbi so podrobno opisane in pojasnjene naslednje točke okvira politike, določenega v uredbi o prospektu:
·oblika prospekta, osnovnega prospekta in končnih pogojev ter specifične informacije, ki jih je treba vključiti v prospekt,
·seznam zmanjšanega obsega vsebine in standardna oblika prospekta EU za rast ter njegovega posebnega povzetka ob upoštevanju, da je namen prospekta EU za rast olajšati dostop do kapitalskih trgov za MSP in hkrati zagotoviti zaupanje vlagateljev,
·informacije v zmanjšanem obsegu, ki jih je treba vključiti v poenostavljeni prospekt za sekundarne izdaje, ob upoštevanju, da je treba olajšati zbiranje sredstev na kapitalskih trgih ter da je pomembno znižati stroške kapitala,
·najmanjši obseg informacij, ki jih je treba vključiti v univerzalni registracijski dokument, ob upoštevanju potrebe po zagotovitvi, da vsebuje vse potrebne informacije o izdajatelju, da se lahko enako uporabi tudi za nadaljnjo javno ponudbo ali uvrstitev lastniških ali nelastniških vrednostnih papirjev v trgovanje na reguliranem trgu,
·merila za pregled prospektov, zlasti glede popolnosti, razumljivosti in doslednosti informacij, ter postopki za potrditev prospektov z namenom oblikovanja enotnih pravil, ki zagotavljajo usklajeno izvajanje po vsej EU,
·merila za preučitev za univerzalni registracijski dokument in njegove spremembe ter postopki za njihovo potrditev, vložitev in pregled. Kar zadeva pogoje za izgubo statusa pogostega izdajatelja, so se pogoji, določeni v členu 9(11) uredbe o prospektu, šteli za dovolj izčrpne. Zato v tej delegirani uredbi niso bili določeni dodatni pogoji.
1.3.Pravni okvir
V skladu s členom 31 Medinstitucionalnega sporazuma z dne 13. aprila 2016 o boljši pripravi zakonodaje ta delegirana uredba v enem samem aktu združuje šest pooblastil iz uredbe o prospektu, in sicer iz členov 9(14), 13(1), 13(2), 14(3), 15(2) in 20(11). Uredba o prospektu izrecno ali glede na kontekst (člen 13(1)) od Komisije zahteva, da v zvezi s temi točkami do 21. januarja 2019 sprejme delegirane akte. Druga pooblastila za sprejetje delegiranih aktov, ki sta jih na Komisijo prenesla Svet in Parlament, nimajo roka in se lahko v zvezi z njimi ukrepa pozneje.
Uredba o prospektu tudi pooblašča Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA) za pripravo osnutkov regulativnih tehničnih standardov. Ti bodo predmet prihodnjih delegiranih uredb.
2.POSVETOVANJA PRED SPREJETJEM AKTA
Komisija je ESMA naložila, da ji strokovno svetuje o morebitnih delegiranih aktih v zvezi s prospektom. Uslužbenci Komisije so 29. februarja 2017 uradno zaprosili za strokovne nasvete ESMA. ESMA je 6. julija 2017 objavil tri posvetovalne dokumente v zvezi s svojimi strokovnimi nasveti o tem delegiranem aktu in prejel 128 odgovorov na posvetovanje, ki je potekalo do 28. septembra 2017. ESMA je strokovne nasvete predložil 28. marca 2018. Ta delegirana uredba temelji na teh strokovnih nasvetih.
Poleg objave načrta za to pobudo, da bi se lahko prejele povratne informacije, so se uslužbenci Komisije leta 2017 in 2018 večkrat sestali z zainteresiranimi stranmi, na primer na namenski delavnici marca 2017, da bi razpravljali o prihodnjih delegiranih ukrepih. Na srečanju strokovne skupine Evropskega odbora za vrednostne papirje (EGESC) junija 2018, ki so ga spremljali opazovalci iz Evropskega parlamenta, so o delegiranih ukrepih razpravljali strokovnjaki iz držav članic. Ta posvetovalni postopek je pokazal, da obstaja široko soglasje o delegirani uredbi.
Po notranjem posvetovanju, ki je potekalo julija 2018, pri katerem so se upoštevale povratne informacije, so uslužbenci Komisije revidirali delegirano uredbo s ciljem, da se racionalizira njena vsebina, izboljša njena struktura ter pripravi jasnejše in bolj pravno ustrezno besedilo. Poleg tega so bile preučene nekatere dodatne priložnosti za poenostavitev prospekta EU za rast. Nekatere ključne spremembe v zvezi z delegirano uredbo so:
·za zagotovitev, da bo prospekt EU za rast dejansko znatno krajši od polnega prospekta, s čimer bi se spodbujalo zbiranje sredstev MSP prek kapitalskih trgov, so se uvedle dodatne priložnosti za poenostavitev prospekta EU za rast za lastniške in nelastniške vrednostne papirje, ne da bi se pri tem ogrozila zaščita vlagateljev v skladu s cilji iz uredbe o prospektu;
·besedilo delegirane uredbe se je izboljšalo in dodatno uskladilo z osnovnim aktom. Na primer, sklicevanja na delnice, dolžniške in izvedene vrednostne papirje v strokovnih nasvetih ESMA so se spremenila zaradi sklicev na lastniške in nelastniške vrednostne papirje, kot so opredeljeni v uredbi o prospektu;
·tabela kombinacij iz strokovnih nasvetov ESMA je bila odstranjena in njena vsebina razvita v operativnih določbah;
·uslužbenci Komisije so pojasnili, da lahko nacionalni pristojni organi poleg seznama usklajenih meril za pregled prospektov po potrebi uporabljajo dodatna merila za nadzor za zaščito vlagateljev;
·priloge k delegirani uredbi, v katerih so določene informacije, ki jih je treba vključiti v različne vrste prospektov, so bile razvrščene v 5 različnih oddelkov glede na vrsto dokumentov, ki sestavljajo prospekt, na katerega se nanašajo informacije (npr. registracijski dokumenti in opisi vrednostnih papirjev);
·zaradi večje jasnosti in doslednosti so bile priloge o poenostavljenem prospektu za sekundarne izdaje, ki so v strokovnih nasvetih ESMA zajemale vse vrste vrednostnih papirjev, razdeljene, da se razlikuje med lastniškimi in nelastniškimi vrednostnimi papirji kot pri prospektu za primarne izdaje;
·prospekt za potrdila o lastništvu, izdana za delnice, ki je bil v strokovnih nasvetih ESMA enoten dokument, je bil razdeljen na registracijski dokument in opis vrednostnih papirjev za take vrednostne papirje tako kot pri drugih vrstah prospektov;
·v zvezi z izdajatelji z zapleteno finančno preteklostjo je bila pojasnjena vloga nacionalnih pristojnih organov in izdajateljev.
Po ustni predstavitvi stanja revizije na seji EGESC septembra 2018 so uslužbenci Komisije decembra 2018 na portalu za boljše pravno urejanje objavili revidirano različico delegirane uredbe, pri čemer so bili za povratne informacije na voljo 4 tedni. Na to posvetovanje je odgovorilo skupaj 16 zainteresiranih strani. Da bi uslužbencem Komisije omogočili podrobno analizo prejetih obsežnih povratnih informacij, vključitev nekaterih predlaganih sprememb in prevod revidiranega akta, je bilo treba sprejetje delegirane uredbe preložiti na začetek marca 2019.
3.PRAVNI ELEMENTI DELEGIRANEGA AKTA
Poglavje I: opredelitev pojmov
V tem poglavju so navedene opredelitve, ki pojasnjujejo terminologijo, uporabljeno v členih in prilogah k delegirani uredbi.
Poglavje II: vsebina prospekta
V tem poglavju so določene specifične informacije, ki morajo biti vključene v registracijski dokument (vključno z univerzalnim registracijskim dokumentom) in v opis vrednostnih papirjev iz prospekta, ter dodatne informacije, ki se vključijo po potrebi glede na vrsto izdajatelja, izdaje in vrednostnih papirjev, na katere se nanaša prospekt.
Poglavje III: oblika prospekta
V tem poglavju so določene oblika prospekta, osnovnega prospekta in končnih pogojev ter zahteve v zvezi s povzetkom prospekta.
Poglavje IV: prospekt EU za rast
To poglavje obravnava vsebino, obliko in zaporedje elementov prospekta EU za rast ter vsebino in obliko njegovega posebnega povzetka. Predvsem:
·je standardizirana oblika prospekta EU za rast v skladu s sorazmerno ureditvijo glede razkritja zasnovana tako, da jo izdajatelji z lahkoto izpolnijo, zaradi česar je prospekt krajši, pomaga zmanjševati stroške za MSP in lajša njihov dostop do financiranja ob hkratnem zagotavljanju zaupanja vlagateljev;
·v posebnem povzetku prospekta EU za rast se zahtevajo samo ustrezne informacije, ki so že vključene v prospekt EU za rast, pri tem pa je krajši od povzetkov za druge vrste prospektov.
Poglavje V: pregled in potrditev prospekta ter pregled univerzalnega registracijskega dokumenta
To poglavje obravnava:
·merila za pregled prospektov, zlasti glede popolnosti, razumljivosti in doslednosti danih informacij, ter postopke za potrditev prospektov. Cilj te delegirane uredbe je oblikovanje enotnih pravil, ki jih je mogoče usklajeno izvajati po vsej EU. Merila za pregled pristojnim organom omogočajo sorazmeren pristop k pregledu prospektov na podlagi konkretnih okoliščin izdajatelja in izdaje;
·merila za preučitev za univerzalni registracijski dokument in njegove spremembe ter postopki za potrditev, vložitev in pregled takih dokumentov. Ta merila upoštevajo dejstvo, da so cilji in merila za naknadni pregled univerzalnega registracijskega dokumenta usklajeni s cilji in merili za predhodni pregled, ter se nanašajo na popolnost, doslednost in razumljivost informacij, ki jih zagotovi izdajatelj.
Poglavje VI: končne določbe
V tem poglavju sta določena razveljavitev obstoječe uredbe Komisije in začetek uporabe delegirane uredbe 21. julija 2019, kar bo sovpadalo z začetkom uporabe večine določb uredbe o prospektu.
DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) …/…
z dne 14.3.2019
o dopolnitvi Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z obliko, vsebino, pregledom in potrditvijo prospekta, ki se objavi ob ponudbi vrednostnih papirjev javnosti ali njihovi uvrstitvi v trgovanje na reguliranem trgu, in razveljavitvi Uredbe Komisije (ES) št. 809/2004
(Besedilo velja za EGP)
EVROPSKA KOMISIJA JE –
ob upoštevanju Pogodbe o delovanju Evropske unije,
ob upoštevanju Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 14. junija 2017 o prospektu, ki se objavi ob ponudbi vrednostnih papirjev javnosti ali njihovi uvrstitvi v trgovanje na reguliranem trgu, in razveljavitvi Direktive 2003/71/ES ter zlasti člena 9(14), odstavkov (1) in (2) člena 13 ter členov 14(3), 15(2) in 20(11) Uredbe,
ob upoštevanju naslednjega:
(1)V Uredbi (EU) 2017/1129 so določene zahteve, ki morajo biti izpolnjene pri pripravi prospektov. Določiti je treba vse zahteve, ki se nanašajo na preučitev, pregled, potrditev in vložitev univerzalnega registracijskega dokumenta ter njegovih sprememb, zahteve, ki se nanašajo na obliko prospekta, osnovnega prospekta in končnih pogojev, posebne informacije, ki jih je treba vključiti v prospekt, najmanjši obseg informacij, ki jih je treba vključiti v univerzalni registracijski dokument, informacije v zmanjšanem obsegu, ki jih je treba vključiti v skladu s poenostavljeno ureditvijo glede razkritja za sekundarne izdaje, zmanjšan obseg vsebine, standardizirano obliko in zaporedje informacij v prospektu EU za rast, zmanjšan obseg vsebine in standardizirano obliko posebnega povzetka ter pregled in potrditev prospektov.
(2)Vsebina in oblika prospekta sta odvisni od različnih dejavnikov, kot so vrsta izdajatelja, vrsta vrednostnega papirja, vrsta izdaje, pa tudi morebitna vpletenost tretje osebe kot garanta in vprašanje, ali gre za uvrstitev v trgovanje ali ne. Zato ni primerno, da se za vse vrste prospektov določijo enake zahteve. Namesto tega bi bilo treba določiti posebne zahteve glede informacij, ki bi jih bilo treba kombinirati glede na navedene dejavnike in vrsto prospekta. Vendar to izdajatelju, ponudniku ali osebi, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, ne bi smelo preprečiti, da v prospektu zagotovi najizčrpnejše informacije, ki so na voljo.
(3)Da se zagotovi pravna varnost in poveča preglednost za vlagatelje, bi morali izdajatelji v univerzalnem registracijskem dokumentu navesti, ali je univerzalni registracijski dokument potrdil pristojni organ ali je ta bil zgolj vložen in objavljen brez predhodne potrditve.
(4)Poenostavljene zahteve po informacijah za sekundarne izdaje bi morale odražati posebnosti lastniških in nelastniških vrednostnih papirjev.
(5)Kolektivni naložbeni podjemi zaprtega tipa sledijo posebnim naložbenim ciljem in so lahko predmet posebnih naložbenih omejitev. Zato bi morale za dokumente za registracijo teh podjemov veljati posebne zahteve glede informacij.
(6)Zaradi posredne povezave med vlagateljem in delnicami, ki so osnova za potrdila o lastništvu, je pomembno, da je vlagatelj obveščen o izdajatelju teh osnovnih delnic. Prospekt za potrdila o lastništvu bi moral zato poleg informacij o potrdilu o lastništvu in izdajatelju potrdila o lastništvu vsebovati tudi informacije o osnovnih delnicah in izdajatelju teh osnovnih delnic.
(7)Informacije, ki jih vsebujejo prospekti za nelastniške vrednostne papirje, bi bilo treba prilagoditi ravni znanja in strokovnih izkušenj vsake vrste vlagatelja. Za prospekte za nelastniške vrednostne papirje, v katere lahko vlagajo mali vlagatelji, bi se zato morale uporabljati izčrpnejše in drugačne zahteve glede informacij kot za prospekte za nelastniške vrednostne papirje, ki so namenjeni dobro poučenim vlagateljem.
(8)Obveznost priprave prospekta se uporablja za nelastniške vrednostne papirje, ki jih izdajo tretje države ter njihovi regionalni in lokalni organi, kadar želijo ti subjekti izvesti javno ponudbo vrednostnih papirjev v Uniji ali želijo, da se njihovi vrednostni papirji uvrstijo v trgovanje na reguliranem trgu. Zaradi posebne narave teh javnih subjektov je treba določiti posebne zahteve glede informacij.
(9)Vlagatelji bi morali biti sposobni razumeti položaj izdajatelja z zapleteno finančno preteklostjo in pričakovane učinke posla, ki vključuje znatno finančno obveznost. Od teh izdajateljev bi bilo zato treba zahtevati, da v prospekt za ta namen vključijo dodatne informacije.
(10)Če so vrednostni papirji zamenljivi za ali konvertibilni v delnice, ki so že uvrščene v trgovanje na reguliranem trgu, imajo delničarji in vlagatelji običajno že informacije o osnovnih delnicah teh vrednostnih papirjev. Zato je dovolj, da se v prospekt dodajo izjava, ki navaja vrsto osnovne delnice, in podrobnosti o tem, kje je mogoče dobiti informacije o osnovni delnici.
(11)Vlagatelji morda želijo vlagati v vrednostne papirje, ki so zamenljivi za ali konvertibilni v delnice, ki jih je ali jih bo izdal izdajatelj teh vrednostnih papirjev ali subjekt, ki pripada skupini izdajatelja, in ki še niso bile uvrščene v trgovanje na reguliranem trgu. Ti vlagatelji bi morali imeti enake informacije o sposobnosti izdajatelja osnovnih delnic, da nadaljuje svoje poslovanje, in o njegovi zadolženosti glede na njegovo kapitalizacijo kot vlagatelji, ki so v te delnice vložili neposredno. Prospekt bi moral zato vsebovati izjavo o gibljivih sredstvih ter izjavo o kapitalizaciji in zadolženosti izdajatelja osnovnih delnic.
(12)Izvedeni finančni instrumenti vključujejo posebno tveganje za vlagatelje, ker so lahko na primer izgube višje od naložbe in ker instrument, ki je osnova, ni vedno uvrščen v trgovanje na reguliranem trgu, zato informacije o tem osnovnem instrumentu morda niso na voljo. Nekateri nelastniški vrednostni papirji, kot so strukturirane obveznice, vsebujejo tudi nekatere elemente izvedenega finančnega instrumenta. Zato bi moral opis vrednostnih papirjev vsebovati dodatne informacije o osnovnem instrumentu izvedenega finančnega instrumenta ali o sestavini izvedenega finančnega instrumenta nelastniškega vrednostnega papirja in, kjer je primerno, izjavo o potencialnih izgubah, ki jih lahko utrpijo vlagatelji.
(13)Kadar se osnovni prospekt pripravi za vrednostne papirje, povezane ali zavarovane s sredstvi, ki predstavljajo osnovo, bi moral ta osnovni prospekt vsebovati vse informacije o vrsti sredstva, ki je osnova, kadar je to sredstvo že znano na datum potrditve osnovnega prospekta. Vendar se lahko zaradi razmer na trgih spremeni izbira sredstva, ki je osnova, znotraj kategorije sredstva, ki je osnova. Zato bi morali samo končni pogoji osnovnega prospekta vsebovati konkretne podrobnosti o sredstvu, ki je osnova.
(14)Namen jamstev je zagotoviti, da so plačila, povezana z vrednostnim papirjem, pravočasno servisirana. Zaradi morebitne raznolikosti jamstev bi bilo treba določiti jasne zahteve glede informacij v zvezi z naravo in obsegom teh jamstev.
(15)Oblika prospekta, osnovnega prospekta in končnih pogojev bi morala biti določena z določitvijo vrstnega reda razkritja zahtevanih informacij. Vendar bi bilo treba zaradi večnamenske narave univerzalnega registracijskega dokumenta izdajateljem, ki se odločijo za pripravo in objavo univerzalnega registracijskega dokumenta vsako poslovno leto, omogočiti več prožnosti glede vrstnega reda informacij, ki se navedejo v univerzalnem registracijskem dokumentu.
(16)Medtem ko bi moral osnovni prospekt vsebovati vse informacije, ki so bile na voljo v času priprave osnovnega prospekta, bi moralo biti omogočeno, da se za posebne informacije, ki so na voljo šele pozneje in se lahko najdejo med končnimi pogoji, pustijo prazna mesta ali vključi seznam teh manjkajočih informacij.
(17)V prospekt ni vedno treba vključiti povzetka. To pa ne bi smelo preprečevati, da se v prospekt vključi oddelek s splošnim pregledom. Da bi se izognili zmedi med vlagatelji, se tak oddelek s splošnim pregledom ne bi smel imenovati povzetek, razen če izpolnjuje vse zahteve za povzetke.
(18)Namen prospekta EU za rast je zmanjšati upravno breme, zlasti za MSP. Zato je primerno poenostaviti pripravo prospekta EU za rast, in sicer z določitvijo fiksnega vrstnega reda, v katerem je treba predložiti informacije. Vendar pa bi bilo treba za zagotovitev, da so informacije predstavljene na usklajen način in dosledno za različne poslovne modele, omogočiti prožnost glede vrstnega reda informacij znotraj vsakega oddelka prospekta EU za rast.
(19)Da bi omogočili prožnost in spodbudili uporabo prospekta EU za rast, bi moralo biti možno, da je prospekt EU za rast sestavljen iz ločenih dokumentov. Da bi se izognili tveganju podvajanja informacij, bi bilo treba določiti ločene podrobne zahteve po informacijah za poseben registracijski dokument na eni strani in za poseben opis vrednostnih papirjev na drugi strani ter jih prilagoditi vrsti zadevnih vrednostnih papirjev, pri čemer bi bilo treba razlikovati med lastniškimi in nelastniškimi vrednostnimi papirji.
(20)Posebni povzetek prospekta EU za rast bi moral vlagateljem zagotoviti ključne informacije, ki so potrebne za odločitev o tem, katere ponudbe vrednostnih papirjev želijo dodatno proučiti s pregledom celotnega prospekta. Zato bi moral prikazovati bistvene značilnosti izdajatelja in ponujenih vrednostnih papirjev ter povezana tveganja in splošne pogoje ponudbe. Ker pa je posebni povzetek samo uvod v prospekt EU za rast in ga je treba brati skupaj z drugimi deli prospekta, bi morala biti vsebina posebnega povzetka skladna s temi drugimi deli. Za zagotovitev, da je velikost posebnega povzetka prilagojena zmanjšanemu obsegu prospekta EU za rast, bi bilo treba velikost povzetka omejiti.
(21)Za zagotovitev, da pristojni organi pri pregledovanju prospektov uporabljajo usklajene standarde po vsej Uniji, zlasti kar zadeva popolnost, razumljivost in doslednost informacij iz osnutkov prospektov, bi bilo treba določiti merila za pregled prospektov. Ta merila bi bilo treba uporabljati za celoten osnutek prospekta in njegove sestavne dele, vključno z univerzalnim registracijskim dokumentom ter morebitnimi spremembami in dodatki k prospektu.
(22)Zagotoviti bi bilo treba visoko raven zaščite vlagateljev. Pristojnim organom bi bilo zato treba omogočiti, da se po potrebi odločijo o dodatnih merilih za pregled popolnosti, doslednosti in razumljivosti osnutkov prospektov, da bi se ta pregled prilagodil posebnim značilnostim prospekta.
(23)Nekateri izdajatelji se ukvarjajo z zelo specifičnimi poslovnimi dejavnostmi, ki jih je treba zelo dobro poznati, da se lahko popolnoma razumejo vrednostni papirji, ki jih izdajo ti izdajatelji. To bi na primer veljalo v primeru nepremičninskega podjetja, od katerega bi se lahko zahtevalo razkritje poročila o vrednotenju, v katerem so navedene vse ustrezne podrobnosti v zvezi s pomembnimi nepremičninami, ki so potrebne za vrednotenje. Pristojni organi bi zato morali imeti možnost, da uporabijo sorazmeren pristop in po potrebi zahtevajo, da ti specializirani izdajatelji v prospekt vključijo posebne ter prilagojene informacije o teh dejavnostih, ki presegajo obseg informacij, ki se zahteva od nespecializiranih izdajateljev.
(24)Zaradi hitrega razvoja trgov vrednostnih papirjev obstaja možnost, da se bodo javnosti ponudile ali uvrstile v trgovanje določene vrste vrednostnih papirjev, ki niso zajete v prilogah k tej uredbi. Da bi lahko vlagatelji sprejeli informirano odločitev o naložbi, bi morali v takem primeru pristojni organi ob posvetovanju z izdajateljem, ponudnikom ali osebo, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, odločiti, katere informacije bi bilo treba vključiti v prospekt.
(25)Za večjo učinkovitost pri pripravi prospekta in odpravo nepotrebnih bremen je primerno dovoliti opustitev informacij, določenih v prilogah k tej uredbi, ki niso pomembne za izdajatelja ali za vrednostne papirje, ki se ponujajo ali uvrstijo v trgovanje na reguliranem trgu.
(26)Pregledovanje in potrjevanje prospektov je ponavljajoč se postopek. Odločitev pristojnega organa o potrditvi osnutka prospekta lahko kot taka vključuje več krogov analiz osnutka prospekta in posledičnih izboljšav s strani izdajatelja, ponudnika ali osebe, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, za zagotovitev, da osnutek prospekta izpolnjuje standarde glede popolnosti, razumljivosti in doslednosti. Za zagotovitev gotovosti glede postopka potrditve je treba določiti, katere dokumente je treba predložiti pristojnim organom v različnih fazah postopka potrditve.
(27)Zaradi učinkovitosti bi morali imeti pristojni organi možnost, da opravijo manj podroben pregled, kadar so v osnutku prospekta ponovno navedene informacije, ki so že bile pregledane oziroma preučene.
(28)Da bi pristojnim organom omogočili iskanje posebnih izrazov ali besed v predloženih dokumentih in tako zagotovili učinkovit ter pravočasen pregled prospektov, bi bilo treba osnutke prospektov in priložene informacije predložiti v elektronski obliki, ki omogoča iskanje, ter po elektronski poti, ki je sprejemljiva za pristojni organ.
(29)Izdajatelji, ponudniki ali osebe, ki prosijo za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, bi morali imeti možnost, da pristojnemu organu pokažejo, kako so obravnavali vprašanja, ki jih je izpostavil navedeni organ. Z izjemo prvega osnutka bi moral zato vsak osnutek prospekta, ki je bil predložen pristojnemu organu, vsebovati označeno različico, ki jasno prikazuje vse spremembe predhodno predloženega osnutka, in čisto različico, v kateri te spremembe niso označene.
(30)Da bi se čim bolj skrajšale zamude v postopku pregleda, bi morali imeti pristojni organi možnost, da hitro opredelijo zahteve po informacijah, ki se ne uporabljajo ali niso pomembne. V ta namen bi morali biti pristojni organi obveščeni o informacijah, ki niso bile vključene v osnutek prospekta.
(31)Da bi olajšali pripravo prospekta in tako olajšali zbiranje kapitala podjetij s sedežem v Uniji ter zagotovili, da se pri pregledu in potrditvi prospektov uporabljajo skupni standardi, bi bilo treba vse zahteve glede oblike, vsebine, pregleda in potrditve prospektov določiti v eni sami uredbi.
(32)Ker ta delegirana uredba nadomešča Uredbo Komisije (ES) št. 809/2004, je slednja zastarela in jo je zato treba razveljaviti.
(33)Zaradi skladnosti bi bilo treba uporabo te uredbe odložiti do datuma začetka uporabe Uredbe (EU) 2017/1129 –
SPREJELA NASLEDNJO UREDBO:
POGLAVJE I
OPREDELITEV POJMOV
Člen 1
Opredelitev pojmov
V tej uredbi se uporabljajo naslednje opredelitve pojmov:
(a)„vrednostni papirji s premoženjskim kritjem“ pomenijo nelastniške vrednostne papirje, ki:
(i)predstavljajo delež v sredstvih, vključno z vsemi pravicami, katerih namen je zagotoviti servisiranje teh sredstev, prejem ali pravočasen prejem zneskov, plačljivih iz naslova sredstev, s strani imetnikov teh sredstev;
(ii)so zavarovani s sredstvi, pogoji vrednostnih papirjev pa določajo plačila, izračunana s sklicevanjem na ta sredstva;
(b)„enakovreden trg tretje države“ pomeni trg tretje države, ki se šteje za enakovrednega reguliranemu trgu v skladu z zahtevami iz tretjega in četrtega pododstavka člena 25(4) Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta;
(c)„ocena dobička“ pomeni napoved dobička za finančno obdobje, ki je poteklo in za katerega še niso bili objavljeni rezultati;
(d)„napoved dobička“ pomeni izkaz, v katerem je izrecno ali implicitno navedena številka ali minimalna ali maksimalna številka za verjetno višino dobičkov ali izgub v tekočem ali v prihodnjih finančnih obdobjih ali ki vsebuje podatke, na podlagi katerih se lahko izračuna takšna številka za bodoče dobičke ali izgube, tudi če ni nobena številka izrecno omenjena in beseda „dobiček“ ni uporabljena;
(e)„znatna bruto sprememba“ pomeni spremembo enega ali več kazalnikov obsega izdajateljevega poslovanja za več kot 25 %.
POGLAVJE II
VSEBINA PROSPEKTA
Oddelek 1
Najmanjši obseg informacij, ki jih je treba vključiti v registracijske dokumente
Člen 2
Registracijski dokument za lastniške vrednostne papirje
Za lastniške vrednostne papirje registracijski dokument vsebuje informacije iz Priloge 1 k tej uredbi, razen če je pripravljen v skladu s členi 9, 14 ali 15 Uredbe (EU) 2017/1129.
Člen 3
Univerzalni registracijski dokument
Registracijski dokument, ki se pripravi v skladu s členom 9 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 2 k tej uredbi.
Člen 4
Registracijski dokument za sekundarne izdaje lastniških vrednostnih papirjev
Poseben registracijski dokument za lastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 14 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 3 k tej uredbi.
Člen 5
Registracijski dokument za enote kolektivnih naložbenih podjemov zaprtega tipa
Za enote, ki jih izdajo kolektivni naložbeni podjemi zaprtega tipa, registracijski dokument vsebuje informacije iz Priloge 4.
Člen 6
Registracijski dokument za potrdila o lastništvu, izdana za delnice
Za potrdila o lastništvu, ki se izdajo za delnice, registracijski dokument vsebuje informacije iz Priloge 5.
Člen 7
Registracijski dokument za nelastniške vrednostne papirje za male vlagatelje
Za nelastniške vrednostne papirje razen tistih iz člena 8(2) te uredbe registracijski dokument vsebuje informacije iz Priloge 6 k tej uredbi, razen če je pripravljen v skladu s členi 9, 14 ali 15 Uredbe (EU) 2017/1129 ali vsebuje informacije iz Priloge 1 k tej uredbi.
Člen 8
Registracijski dokument za nelastniške vrednostne papirje za velike vlagatelje
1.Za nelastniške vrednostne papirje iz odstavka 2 registracijski dokument vsebuje informacije iz Priloge 7 k tej uredbi, razen če je registracijski dokument pripravljen v skladu s členom 9, 14 ali 15 Uredbe (EU) 2017/1129 ali vsebuje informacije iz Priloge 1 ali 6 k tej uredbi.
2.Zahteva iz odstavka 1 se uporablja za nelastniške vrednostne papirje, ki izpolnjujejo enega od naslednjih pogojev:
(a)namenjeni so trgovanju samo na reguliranem trgu ali njegovem specifičnem segmentu, do katerega lahko imajo za namene trgovanja s takimi vrednostnimi papirji dostop le dobro poučeni vlagatelji, ali
(b)njihova nominalna vrednost na enoto je vsaj 100 000 EUR oziroma, kadar so brez nominalne vrednosti, se lahko pridobijo samo pri izdaji za vsaj 100 000 EUR na vrednostni papir.
Člen 9
Registracijski dokument za sekundarne izdaje nelastniških vrednostnih papirjev
Poseben registracijski dokument za nelastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 14 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 8 k tej uredbi, razen če vsebuje informacije iz Priloge 3 k tej uredbi.
Člen 10
Registracijski dokument za vrednostne papirje s premoženjskim kritjem
Z odstopanjem od členov 7 in 8 vsebuje registracijski dokument, ki se pripravi za vrednostne papirje s premoženjskim kritjem, informacije iz Priloge 9.
Člen 11
Registracijski dokument za nelastniške vrednostne papirje, ki jih izdajo tretje države in njihovi regionalni ter lokalni organi
Z odstopanjem od členov 7 in 8 vsebuje registracijski dokument, ki se pripravi za nelastniške vrednostne papirje, ki jih izdajo tretje države ali njihovi regionalni ali lokalni organi, informacije iz Priloge 10.
Oddelek 2
Najmanjši obseg informacij, ki jih je treba vključiti v opise vrednostnih papirjev
Člen 12
Opis vrednostnih papirjev za lastniške vrednostne papirje ali enote, ki jih izdajo kolektivni naložbeni podjemi zaprtega tipa
Za lastniške vrednostne papirje ali enote, ki jih izdajo kolektivni naložbeni podjemi zaprtega tipa, opis vrednostnih papirjev vsebuje informacije iz Priloge 11 k tej uredbi, razen če je pripravljen v skladu s členoma 14 ali 15 Uredbe (EU) 2017/1129.
Člen 13
Opis vrednostnih papirjev za sekundarne izdaje lastniških vrednostnih papirjev ali enot, ki jih izdajo kolektivni naložbeni podjemi zaprtega tipa
Poseben opis vrednostnih papirjev za lastniške vrednostne papirje ali enote, ki jih izdajo kolektivni naložbeni podjemi zaprtega tipa, ki se pripravi v skladu s členom 14 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 12 k tej uredbi.
Člen 14
Opis vrednostnih papirjev za potrdila o lastništvu, izdana za delnice
Za potrdila o lastništvu, ki se izdajo za delnice, opis vrednostnih papirjev vsebuje informacije iz Priloge 13.
Člen 15
Opis vrednostnih papirjev za nelastniške vrednostne papirje za male vlagatelje
Za nelastniške vrednostne papirje razen tistih iz člena 8(2) te uredbe opis vrednostnih papirjev vsebuje informacije iz Priloge 14 k tej uredbi, razen če je pripravljen poseben opis vrednostnih papirjev v skladu s členoma 14 ali 15 Uredbe (EU) 2017/1129.
Člen 16
Opis vrednostnih papirjev za nelastniške vrednostne papirje za velike vlagatelje
Za nelastniške vrednostne papirje iz člena 8(2) te uredbe opis vrednostnih papirjev vsebuje informacije iz Priloge 15 k tej uredbi, razen če vsebuje informacije iz Priloge 14 k tej uredbi ali če je pripravljen poseben opis vrednostnih papirjev v skladu s členoma 14 ali 15 Uredbe (EU) 2017/1129.
Člen 17
Opis vrednostnih papirjev za sekundarne izdaje nelastniških vrednostnih papirjev
Poseben opis vrednostnih papirjev za nelastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 14 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 16 k tej uredbi.
Oddelek 3
Dodatne informacije, ki jih je treba vključiti v prospekt
Člen 18
Zapletena finančna preteklost in znatna finančna obveznost izdajateljev lastniških vrednostnih papirjev
1.Kadar ima izdajatelj lastniškega vrednostnega papirja zapleteno finančno preteklost ali je sprejel znatno finančno obveznost, se v prospekt v skladu z odstavkom 2 vključijo dodatne informacije v zvezi s subjektom, ki ni izdajatelj.
2.V zvezi s subjektom, ki ni izdajatelj, so dodatne informacije vse informacije iz prilog 1 in 20 k tej uredbi, ki jih potrebujejo vlagatelji za premišljeno oceno iz člena 6(1) in člena 14(2) Uredbe (EU) 2017/1129, kot da bi bil ta subjekt izdajatelj lastniškega vrednostnega papirja.
Pred takimi dodatnimi informacijami je navedeno jasno pojasnilo, zakaj so te informacije potrebne, da lahko vlagatelji sprejmejo premišljeno oceno, informacije pa vključujejo učinke zapletene finančne preteklosti ali znatne finančne obveznosti na izdajatelja ali njegovo poslovanje.
3.Za namene odstavka 1 se izdajatelj obravnava kot izdajatelj z zapleteno finančno preteklostjo, če so izpolnjeni vsi naslednji pogoji:
(a)ob pripravi prospekta informacije v relevantnih prilogah ne predstavljajo točno podjetja izdajatelja;
(b)netočnost iz točke (a) vpliva na zmožnost vlagateljev za premišljeno oceno iz člena 6(1) in člena 14(2) Uredbe (EU) 2017/1129;
(c)potrebne so dodatne informacije v zvezi s podjetjem, ki ni izdajatelj, da lahko vlagatelji sprejmejo premišljeno oceno iz člena 6(1) in člena 14(2) Uredbe (EU) 2017/1129.
4.Za namene odstavka 1 je znatna finančna obveznost zavezujoč sporazum za izvedbo posla, za katerega je verjetno, da bo glede na enega ali več kazalnikov povzročil spremembo v višini več kot 25 % obsega izdajateljevega poslovanja.
Člen 19
Vrednostni papirji, zamenljivi za ali konvertibilni v delnice
1.Kadar so vrednostni papirji zamenljivi za ali konvertibilni v delnice, ki so uvrščene v trgovanje na reguliranem trgu, opis vrednostnih papirjev kot dodatne informacije vsebuje informacije iz točke 2.2.2 Priloge 17.
2.Kadar so vrednostni papirji zamenljivi za ali konvertibilni v delnice, ki jih je ali jih bo izdal izdajatelj ali subjekt, ki pripada skupini tega izdajatelja, in niso uvrščeni v trgovanje na reguliranem trgu, opis vrednostnih papirjev vsebuje tudi naslednje dodatne informacije:
(a)informacije iz točk 3.1 in 3.2 Priloge 11 v zvezi s tem izdajateljem ali subjektom, ki pripada skupini izdajatelja;
(b)informacije iz Priloge 18 v zvezi z osnovno delnico.
3.Kadar so vrednostni papirji zamenljivi za ali konvertibilni v delnice, ki jih je ali jih bo izdala tretja oseba in ki niso uvrščene v trgovanje na reguliranem trgu, opis vrednostnih papirjev kot dodatne informacije vsebuje informacije iz Priloge 18.
Člen 20
Vrednostni papirji, ki povzročijo obveznost plačila ali izročitve v zvezi s sredstvom, ki je osnova
1.Za vrednostne papirje, razen tistih iz člena 19, ki dajejo pravico do vpisa ali pridobitve delnic, ki jih je ali jih bo izdal izdajatelj ali subjekt, ki pripada skupini tega izdajatelja, in ki so uvrščeni v trgovanje na reguliranem trgu, opis vrednostnih papirjev kot dodatne informacije vsebuje informacije iz Priloge 17.
2.Za vrednostne papirje, razen tistih iz člena 19, ki dajejo pravico do vpisa ali pridobitve delnic, ki jih je ali jih bo izdal izdajatelj ali subjekt, ki pripada skupini tega izdajatelja, in ki niso uvrščeni v trgovanje na reguliranem trgu, opis vrednostnih papirjev vsebuje tudi naslednje dodatne informacije:
(a)informacije iz Priloge 17, razen informacij iz točke 2.2.2 navedene priloge;
(b)informacije iz Priloge 18 v zvezi z osnovno delnico.
3.Za vrednostne papirje, razen tistih iz člena 19, vezane na osnovne instrumente, ki niso delnice iz odstavkov 1 in 2 tega člena, opis vrednostnih papirjev kot dodatne informacije vsebuje informacije iz Priloge 17.
Člen 21
Vrednostni papirji s premoženjskim kritjem
Za vrednostne papirje s premoženjskim kritjem opisi vrednostnih papirjev vsebujejo tudi dodatne informacije iz Priloge 19.
Člen 22
Jamstva
Za nelastniške vrednostne papirje, ki vključujejo jamstva, opisi vrednostnih papirjev vsebujejo tudi dodatne informacije iz Priloge 21.
Člen 23
Soglasje
Kadar izdajatelj ali oseba, odgovorna za pripravo prospekta, soglaša z njegovo uporabo, kot je navedeno v drugem pododstavku člena 5(1) Uredbe (EU) 2017/1129, prospekt vsebuje naslednje dodatne informacije:
(a)informacije iz točk 1 in 2A Priloge 22 k tej uredbi, če je dano soglasje enemu ali več določenim finančnim posrednikom;
(b)informacije iz točk 1 in 2B Priloge 22 k tej uredbi, če je soglasje dano vsem finančnim posrednikom.
POGLAVJE III
OBLIKA PROSPEKTA
Člen 24
Oblika prospekta
1.Če se prospekt pripravi kot enoten dokument, ga sestavljajo naslednji elementi v naslednjem vrstnem redu:
(a)kazalo;
(b)povzetek, če se to zahteva s členom 7 Uredbe (EU) 2017/1129;
(c)dejavniki tveganja iz člena 16 Uredbe (EU) 2017/1129;
(d)vse druge informacije iz prilog k tej uredbi, ki jih je treba vključiti v ta prospekt.
Izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, lahko določi vrstni red, v katerem so informacije iz prilog k tej uredbi navedene v prospektu.
2.Če se prospekt pripravi v obliki ločenih dokumentov, registracijski dokument in opis vrednostnih papirjev sestavljajo naslednji elementi v naslednjem vrstnem redu:
(a)kazalo;
(b)dejavniki tveganja iz člena 16 Uredbe (EU) 2017/1129;
(c)vse druge informacije iz prilog k tej uredbi, ki jih je treba vključiti v ta registracijski dokument ali ta opis vrednostnih papirjev.
Izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, lahko določi vrstni red, v katerem so informacije iz prilog k tej uredbi navedene v registracijskem dokumentu in opisu vrednostnih papirjev.
3.Če je registracijski dokument pripravljen v obliki univerzalnega registracijskega dokumenta, lahko izdajatelj vključi dejavnike tveganja iz točke (b) odstavka 2 v informacije iz točke (c) navedenega odstavka, če se lahko ti dejavniki tveganja še naprej identificirajo kot en sam oddelek.
4.Kadar se univerzalni registracijski dokument uporablja za namene člena 9(12) Uredbe (EU) 2017/1129, se informacije iz tega univerzalnega registracijskega dokumenta predložijo v skladu z [UP, prosimo, vstavite sklic na Delegirano uredbo Komisije z dne 17.12.2018 o dopolnitvi Direktive 2004/109/ES Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za določitev enotne elektronske oblike poročanja].
5.Kadar se vrstni red informacij iz točke (d) odstavka 1 in točke (c) odstavka 2 razlikuje od vrstnega reda, v katerem so te informacije predstavljene v prilogah k tej uredbi, lahko pristojni organi zahtevajo, da se predloži seznam navzkrižnih sklicev, ki navaja točke iz teh prilog, ki jim ustrezajo te informacije.
S seznamom navzkrižnih sklicev iz prvega pododstavka se identificirajo vse točke iz prilog k tej uredbi, ki niso bile vključene v osnutek prospekta zaradi narave ali vrste izdajatelja, vrednostnih papirjev, ponudbe ali uvrstitve v trgovanje.
6.Kadar se ne zahteva seznam navzkrižnih sklicev v skladu z odstavkom 5 ali ga izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, ne predloži prostovoljno, se v osnutku osnovnega prospekta ob robu navede, katerim informacijam iz osnutka prospekta ustrezajo relevantne informacije iz prilog k tej uredbi.
Člen 25
Oblika osnovnega prospekta
1.Osnovni prospekt, pripravljen v obliki enotnega dokumenta, sestavljajo naslednji elementi v naslednjem vrstnem redu:
(a)kazalo;
(b)splošen opis programa ponudbe;
(c)dejavniki tveganja iz člena 16 Uredbe (EU) 2017/1129;
(d)vse druge informacije iz prilog k tej uredbi, ki jih je treba vključiti v osnovni prospekt.
Izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, lahko določi vrstni red, v katerem so informacije iz prilog k tej uredbi navedene v osnovnem prospektu.
2.Če se osnovni prospekt pripravi v obliki ločenih dokumentov, registracijski dokument in opis vrednostnih papirjev sestavljajo naslednji elementi v naslednjem vrstnem redu:
(a)kazalo;
(b)splošen opis programa ponudbe v opisu vrednostnih papirjev;
(c)dejavniki tveganja iz člena 16 Uredbe (EU) 2017/1129;
(d)vse druge informacije iz prilog k tej uredbi, ki jih je treba vključiti v registracijski dokument ali opis vrednostnih papirjev.
Izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, lahko določi vrstni red, v katerem so informacije iz prilog k tej uredbi navedene v registracijskem dokumentu in opisu vrednostnih papirjev.
3.Izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki zaprosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, lahko v enem enotnem dokumentu združi dva ali več različnih osnovnih prospektov.
4.Če je registracijski dokument pripravljen v obliki univerzalnega registracijskega dokumenta, lahko izdajatelj vključi dejavnike tveganja iz točke (c) odstavka 2 v informacije iz točke (d) navedenega odstavka, če se lahko ti dejavniki tveganja še naprej identificirajo kot en sam oddelek.
5.Kadar se univerzalni registracijski dokument uporablja za namene člena 9(12) Uredbe (EU) 2017/1129, se informacije iz tega univerzalnega registracijskega dokumenta predložijo v skladu z [UP, prosimo, vstavite sklic na Delegirano uredbo Komisije z dne 17.12.2018 o dopolnitvi Direktive 2004/109/ES Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za določitev enotne elektronske oblike poročanja].
6.Kadar se vrstni red informacij iz točke (d) odstavkov 1 in 2 razlikuje od vrstnega reda, v katerem so te informacije predstavljene v prilogah k tej uredbi, lahko pristojni organi zahtevajo, da se predloži seznam navzkrižnih sklicev, ki navaja točke iz teh prilog, ki jim ustrezajo te informacije.
S seznamom navzkrižnih sklicev iz prvega pododstavka se identificirajo vse točke iz prilog k tej uredbi, ki niso bile vključene v osnutek osnovnega prospekta zaradi narave ali vrste izdajatelja, vrednostnih papirjev, ponudbe ali uvrstitve v trgovanje.
7.Kadar se ne zahteva seznam navzkrižnih sklicev v skladu z odstavkom 6 ali ga izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, ne predloži prostovoljno, se v osnutku osnovnega prospekta ob robu navede, katerim informacijam iz osnutka osnovnega prospekta ustrezajo relevantne informacije iz prilog k tej uredbi.
Člen 26
Informacije, ki morajo biti vključene v osnovni prospekt in v končne pogoje
1.V osnovni prospekt se vključijo informacije, na katere se v prilogah 14 do 19 in 27 k tej uredbi sklicuje s „kategorija A“.
2.Informacije, na katere se v prilogah 14 do 19 in 27 k tej uredbi sklicuje s „kategorija B“, se vključijo v osnovni prospekt, razen podrobnosti o teh informacijah, ki v času potrditve osnovnega prospekta niso znane. Te podrobnosti se vnesejo v končne pogoje.
3.Informacije, na katere se v prilogah 14 do 19 in 27 k tej uredbi sklicuje s „kategorija C“, se vstavijo v končne pogoje, razen če so v času potrditve osnovnega prospekta znane; v tem primeru se lahko vključijo v ta osnovni prospekt.
4.Poleg informacij iz odstavkov 2 in 3 tega člena lahko končni pogoji vsebujejo samo informacije iz Priloge 28 k tej uredbi. V obrazcu o končnih pogojih iz člena 8(2)(a) Uredbe (EU) 2017/1129 je navedeno, katere informacije iz Priloge 28 k tej uredbi bodo določene v končnih pogojih.
5.Končni pogoji ne smejo biti v nasprotju z informacijami iz osnovnega prospekta.
Člen 27
Povzetek prospekta
1.Za oddelek s splošnim pregledom prospekta se izraz „povzetek“ uporabi samo, če izpolnjuje zahteve iz člena 7 Uredbe (EU) 2017/1129.
2.Kadar je treba povzetek prospekta dopolniti v skladu s členom 23 Uredbe (EU) 2017/1129, se nove informacije vključijo v povzetek tega prospekta na način, ki vlagateljem omogoča, da enostavno identificirajo spremembe. Nove informacije se vključijo v povzetek prospekta tako, da se pripravi nov povzetek ali dopolni prvotni povzetek.
POGLAVJE IV
PROSPEKT EU ZA RAST
Člen 28
Registracijski dokument za lastniške vrednostne papirje v prospektu EU za rast
Poseben registracijski dokument za lastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 15 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 24 k tej uredbi.
Člen 29
Registracijski dokument za nelastniške vrednostne papirje v prospektu EU za rast
Poseben registracijski dokument za nelastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 15 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 25 k tej uredbi.
Člen 30
Opis vrednostnih papirjev za lastniške vrednostne papirje v prospektu EU za rast
Poseben opis vrednostnih papirjev za lastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 15 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 26 k tej uredbi.
Člen 31
Opis vrednostnih papirjev za nelastniške vrednostne papirje v prospektu EU za rast
Poseben opis vrednostnih papirjev za nelastniške vrednostne papirje, ki se pripravi v skladu s členom 15 Uredbe (EU) 2017/1129, vsebuje informacije iz Priloge 27 k tej uredbi.
Člen 32
Oblika prospekta EU za rast
1.Prospekt EU za rast, ki se pripravi kot enoten dokument, sestavljajo naslednji elementi v naslednjem vrstnem redu:
(a)kazalo;
(b)kjer je primerno, vse informacije, vključene s sklicevanjem v skladu s členom 19 Uredbe (EU) 2017/1129;
(c)posebni povzetek;
(d)splošen opis programa ponudbe, če se prospekt EU za rast pripravi v obliki osnovnega prospekta;
(e)informacije iz oddelka 1 Priloge 24 ali oddelka 1 Priloge 25 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(f)informacije iz oddelka 2 Priloge 24 ali oddelka 2 Priloge 25 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(g)kadar lastniške vrednostne papirje izda izdajatelj s tržno kapitalizacijo nad 200 000 000 EUR, informacije iz oddelka 2 Priloge 26 k tej uredbi;
(h)informacije iz oddelka 3 Priloge 24 in oddelka 3 Priloge 26 ali informacije iz oddelka 3 Priloge 25 in oddelka 2 Priloge 27, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(i)informacije iz oddelka 4 Priloge 26 ali oddelka 3 Priloge 27 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(j)informacije iz oddelka 5 Priloge 26 ali oddelka 4 Priloge 27 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(k)informacije iz oddelka 4 Priloge 24 ali oddelka 4 Priloge 25, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(l)informacije iz oddelka 5 Priloge 24 ali oddelka 5 Priloge 25 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(m)informacije iz oddelka 6 Priloge 24 ali oddelka 6 Priloge 25 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev;
(n)kadar nelastniški vrednostni papirji vključujejo jamstva, informacije iz oddelka 5 Priloge 27 k tej uredbi;
(o)informacije iz oddelka 7 Priloge 24 ali oddelka 7 Priloge 25 k tej uredbi, odvisno od vrste vrednostnih papirjev.
2.Če se prospekt EU za rast pripravi v obliki ločenih dokumentov, registracijski dokument v prospektu EU za rast in opis vrednostnih papirjev v prospektu EU za rast sestavljajo naslednji elementi v naslednjem vrstnem redu:
(a)registracijski dokument v prospektu EU za rast:
(i)kazalo;
(ii)kjer je primerno, vse informacije, vključene s sklicevanjem v skladu s členom 19 Uredbe (EU) 2017/1129;
(iii)vse druge informacije iz Priloge 24 ali 25 k tej uredbi, ki jih je treba, odvisno od vrste vrednostnih papirjev, vključiti v registracijski dokument v prospektu EU za rast v skladu z vrstnim redom oddelkov iz teh prilog.
(b)Opis vrednostnih papirjev v prospektu EU za rast:
(i)kazalo;
(ii)kjer je primerno, vse informacije, vključene s sklicevanjem v skladu s členom 19 Uredbe (EU) 2017/1129;
(iii)v primeru osnovnega prospekta splošen opis programa;
(iv)vse druge informacije iz Priloge 26 ali 27 k tej uredbi, ki jih je treba, odvisno od vrste vrednostnih papirjev, vključiti v opis vrednostnih papirjev v prospektu EU za rast v skladu z vrstnim redom oddelkov iz teh prilog.
3.Prospekt EU za rast, pripravljen kot enoten dokument ali v ločenih dokumentih, je lahko v obliki osnovnega prospekta.
4.MSP, izdajatelji in ponudniki iz člena 15(1) Uredbe (EU) 2017/1129 upoštevajo vrstni red oddelkov iz prilog k tej uredbi. Lahko pa odstopajo od vrstnega reda informacij v teh oddelkih.
Člen 33
Posebni povzetek za prospekt EU za rast
1.V posebnem povzetku za prospekt EU za rast se zagotovijo ključne informacije, ki jih vlagatelji potrebujejo za razumevanje narave in tveganj izdajatelja, garanta in vrednostnih papirjev, ki se ponujajo.
2.Vsebina povzetka je točna, poštena, jasna in ni zavajajoča.
3.Posebni povzetek mora biti skladen z drugimi deli prospekta EU za rast.
4.Posebni povzetek se pripravi kot kratek, jedrnat dokument z maksimalno dolžino šestih strani formata A4, kadar je natisnjen. Posebni povzetek:
(a)je predstavljen in oblikovan tako, da je lahko berljiv, velikost črk pa je ustrezna za branje;
(b)je napisan v jasnem, netehničnem in jedrnatem jeziku, ki omogoča lažje razumevanje informacij in povečuje njihovo razumljivost za vlagatelje.
Prvi pododstavek se uporablja tudi, kadar so informacije predstavljene v obliki tabele.
5.Posebni povzetek vsebuje informacije iz Priloge 23 k tej uredbi.
6.Posebni povzetek ne vsebuje navzkrižnih sklicev na druge dele prospekta EU za rast oziroma ne vključuje informacij s sklicevanjem.
7.V posebnem povzetku se lahko uporabljajo pododdelki za predstavljanje informacij iz oddelkov 2, 3 in 4 Priloge 22 k tej uredbi.
8.Skupno število dejavnikov tveganja iz točk 2.3.1, 3.3(d) in 3.4.1 Priloge 23 k tej uredbi, ki so vključeni v posebni povzetek, ne sme biti večje od 15.
9.Kadar za vrednostne papirje velja tudi Uredba (EU) št. 1286/2014 Evropskega parlamenta in Sveta, lahko pristojni organ matične države članice od MSP, izdajateljev in ponudnikov iz člena 15(1) Uredbe (EU) 2017/1129 zahteva, da informacije iz oddelka 3 Priloge 23 k tej uredbi nadomestijo z informacijami iz točk (c) do (i) člena 8(3) Uredbe (EU) št. 1286/2014.
10.Kadar pristojni organ matične države članice ne zahteva nadomestitve informacij v skladu z odstavkom 9, lahko MSP, izdajatelji in ponudniki iz člena 15(1) Uredbe (EU) 2017/1129 nadomestijo informacije iz oddelka 3 Priloge 23 k tej uredbi z informacijami iz točk (c) do (i) člena 8(3) Uredbe (EU) št. 1286/2014.
11.Kadar se informacije iz odstavka 9 in 10 nadomestijo, se vključijo kot ločen del posebnega povzetka, pri čemer je za ta oddelek jasno navedeno, da vključuje informacije iz točk (c) do (i) člena 8(3) Uredbe (EU) št. 1286/2014.
12.Maksimalna dolžina posebnega povzetka iz odstavka 4 se podaljša za:
(a)eno dodatno stran formata A4, kadar posebni povzetek vsebuje informacije o jamstvu, povezanem z vrednostnim papirjem;
(b)dve dodatni strani formata A4, kadar posebni povzetek zajema več vrednostnih papirjev, ki se razlikujejo le v zelo omejenih podrobnostih, kot sta emisijski znesek ali datum dospelosti;
(c)tri dodatne strani formata A4, kadar se nadomestijo informacije iz odstavkov 9 in 10.
Za namene točke (c) se lahko za vsak vrednostni papir uporabijo tri dodatne strani formata A4, kadar posebni povzetek zajema več vrednostnih papirjev, ki se razlikujejo le v zelo omejenih podrobnostih, kot sta emisijski znesek ali datum dospelosti.
Člen 34
Dodatki k posebnemu povzetku za prospekt EU za rast
Kadar je treba posebni povzetek prospekta EU za rast dopolniti v skladu s členom 23 Uredbe (EU) 2017/1129, se nove informacije vključijo v posebni povzetek prospekta EU za rast na način, ki vlagateljem omogoča, da enostavno identificirajo spremembe. Nove informacije se vključijo v posebni povzetek prospekta EU za rast tako, da se pripravi nov posebni povzetek ali dopolni prvotni posebni povzetek.
POGLAVJE V
PREGLED IN POTRDITEV PROSPEKTA TER PREGLED UNIVERZALNEGA REGISTRACIJSKEGA DOKUMENTA
Člen 35
Obseg pregleda
Za namene pregleda prospekta in pregleda univerzalnega registracijskega dokumenta sklicevanja na prospekt pomenijo prospekt ali katerega koli od njegovih sestavnih delov, vključno z univerzalnim registracijskim dokumentom, ne glede na to, ali je bil predložen v potrditev ali vložen brez predhodne potrditve, in vse njihove spremembe ter dodatke k prospektu.
Člen 36
Merila za pregled popolnosti informacij, vsebovanih v prospektu
1.Za namene pregleda popolnosti informacij v osnutku prospekta pristojni organi obravnavajo vse od naslednjega:
(a)ali je osnutek prospekta sestavljen v skladu z Uredbo (EU) 2017/1129 in to uredbo glede na vrsto izdajatelja, vrsto izdaje, vrsto vrednostnega papirja in vrsto ponudbe ali uvrstitve v trgovanje;
(b)ali ima izdajatelj zapleteno finančno preteklost oziroma ali je sprejel znatno finančno obveznost, kot je navedeno v členu 18.
2.Za namene točke (b) odstavka 1 lahko pristojni organi od izdajatelja zahtevajo, da vključi, spremeni ali odstrani informacije iz osnutka prospekta, ob upoštevanju naslednjega:
(a)vrste vrednostnih papirjev;
(b)informacij, ki so že vključene v prospekt, obstoja in vsebine informacij, ki so že vključene v prospekt subjekta, ki ni izdajatelj, ter veljavnih računovodskih in revizijskih načel;
(c)ekonomske narave poslov, s katerimi je izdajatelj kupil ali prodal svoje podjetje ali kateri koli njegov del, ter posebne narave navedenega podjetja;
(d)ali lahko izdajatelj z razumnimi prizadevanji pridobi informacije o subjektu, ki ni izdajatelj.
Člen 37
Merila za pregled razumljivosti informacij, vsebovanih v prospektu
1.Za namene pregleda razumljivosti informacij v osnutku prospekta pristojni organi obravnavajo vse od naslednjega:
(a)ali ima osnutek prospekta jasno in podrobno kazalo;
(b)ali osnutek prospekta ne vsebuje nepotrebnih ponovitev;
(c)ali so povezane informacije združene skupaj;
(d)ali je v osnutku prospekta uporabljena lahko berljiva velikost črk;
(e)ali ima osnutek prospekta strukturo, ki vlagateljem omogoča, da razumejo njegovo vsebino;
(f)ali so v osnutku prospekta opredeljene sestavine matematičnih formul in, kjer je primerno, ali je jasno opisana struktura produkta;
(g)ali je osnutek prospekta napisan v preprostem jeziku;
(h)ali osnutek prospekta jasno opisuje naravo poslovanja izdajatelja in njegove glavne dejavnosti;
(i)ali je v osnutku prospekta pojasnjena trgovalna ali za sektor specifična terminologija.
Vendar se od pristojnih organov ne zahteva, da obravnavajo točke (g), (h) in (i), kadar se osnutek prospekta uporablja izključno za uvrstitev nelastniških vrednostnih papirjev v trgovanje na reguliranem trgu, za katere se povzetek ne zahteva v skladu s členom 7 Uredbe (EU) 2017/1129.
2.Za namene prvega odstavka lahko pristojni organi, na podlagi posameznega primera, poleg informacij iz člena 7 Uredbe (EU) 2017/1129 in člena 33 te uredbe zahtevajo, da se nekatere informacije iz osnutka prospekta vključijo v povzetek.
Člen 38
Merila za pregled doslednosti informacij, vsebovanih v prospektu
Za namene pregleda doslednosti informacij v osnutku prospekta pristojni organi obravnavajo vse od naslednjega:
(a)ali med različnimi informacijami v osnutku prospekta, vključno z vsemi informacijami, vključenimi s sklicevanjem, ne obstajajo pomembne razlike;
(b)ali so v oddelek z dejavniki tveganja vključena katera koli pomembna in posebna tveganja, razkrita drugje v osnutku prospekta;
(c)ali so informacije v povzetku v skladu z informacijami, vsebovanimi drugje v osnutku prospekta;
(d)ali podatki o uporabi prihodkov ustrezajo znesku zbranih prihodkov in ali je razkrita uporaba prihodkov v skladu z razkrito strategijo izdajatelja;
(e)ali so v opisu izdajatelja v pregledu poslovanja in finančnega stanja pretekle finančne informacije, opis dejavnosti izdajatelja in opis dejavnikov tveganja dosledni;
(f)ali je izjava o gibljivih sredstvih skladna z dejavniki tveganja, revizorjevim poročilom, uporabo prihodkov in razkrito strategijo izdajatelja ter načinom financiranja te strategije.
Člen 39
Pregled informacij, vsebovanih v prospektu specializiranih izdajateljev
Pristojni organi lahko zahtevajo, da se v prospekt vključijo dodatne informacije, na podlagi dejavnosti specializiranih izdajateljev, ki spadajo v eno od kategorij iz Priloge 29.
Člen 40
Dodatna merila za pregled popolnosti, doslednosti in razumljivosti informacij, vsebovanih v prospektu
Kadar je to potrebno za zaščito vlagateljev, lahko pristojni organ uporabi merila, dodatno k tistim iz členov 36, 37 in 38, za preverjanje popolnosti, razumljivosti in doslednosti informacij v osnutku prospekta.
Člen 41
Sorazmeren pristop pri pregledu osnutkov prospektov in univerzalnega registracijskega dokumenta
1.Kadar je prvi osnutek prospekta, ki se predloži pristojnemu organu, zelo podoben prospektu, ki ga je isti pristojni organ že potrdil, in kadar ta osnutek prospekta prikazuje vse spremembe tega potrjenega prospekta, pristojni organ pri pregledu teh sprememb in vseh drugih informacij, na katere vplivajo te spremembe, uporablja samo merila iz členov 36, 37 in 38.
2.Za namene pregleda univerzalnega registracijskega dokumenta, vloženega brez predhodne potrditve, ki je že bil pregledan, ali spremembe takega dokumenta morajo pristojni organi merila iz členov 36, 37 in 38 uporabiti samo za tiste dele univerzalnega registracijskega dokumenta ali njegove spremembe, ki niso bili pregledani.
3.Kadar prvi osnutek prospekta vključuje informacije s sklicevanjem na dokument, ki je bil potrjen v skladu z Uredbo (EU) 2017/1129 ali nacionalnimi določbami za prenos Direktive 2003/71/ES Evropskega parlamenta in Sveta, pristojni organi za pregled navedenih informacij uporabljajo samo merila iz člena 38 te uredbe.
4.Pri uporabi odstavkov 1, 2 ali 3 pristojni organi od izdajatelja, ponudnika ali osebe, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, zahtevajo, da potrdi, da so vse informacije v končnem osnutku prospekta ali univerzalnega registracijskega dokumenta posodobljene in vsebujejo vse informacije iz prilog k tej uredbi, ki se uporabljajo za ta prospekt ali univerzalni registracijski dokument.
5.Kadar se pristojnemu organu predložijo naknadni osnutki prospekta, mora ta pristojni organ pri pregledovanju takih naknadnih osnutkov za spremembe predhodnega osnutka in vse druge informacije, na katere vplivajo te spremembe, uporabljati samo merila iz členov 36, 37 in 38.
Člen 42
Predložitev vloge za potrditev osnutka prospekta ali vložitev univerzalnega registracijskega dokumenta ali njegovih sprememb
1.Vsi osnutki prospekta se predložijo pristojnemu organu v elektronski obliki, ki omogoča iskanje, po elektronski poti.
Pri predložitvi prvega osnutka prospekta izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, pristojnemu organu sporoči kontaktno točko, na katero lahko pristojni organ pošlje vsa uradna obvestila v pisni obliki in po elektronski poti.
2.V elektronski obliki, ki omogoča iskanje, in po elektronski poti, se pristojnemu organu predložijo tudi naslednje informacije:
(a)seznam navzkrižnih sklicev, kadar to zahteva pristojni organ v skladu s členom 24(5) te uredbe ali kadar se predloži na lastno pobudo;
(b)kadar se seznam navzkrižnih sklicev ne zahteva, dokument, v katerem so identificirane vse točke iz prilog k tej uredbi, ki niso bile vključene v osnutek prospekta zaradi narave ali vrste izdajatelja, vrednostnih papirjev, ponudbe ali uvrstitve v trgovanje;
(c)vse informacije, ki so vključene v prospekt na podlagi sklicevanja, kot je navedeno v členu 19 Uredbe (EU) 2017/1129, razen če je take informacije že potrdil isti pristojni organ ali so bile pri njem vložene v elektronski obliki, ki omogoča iskanje;
(d)vsako utemeljeno zahtevo, da pristojni organ odobri opustitev informacij iz prospekta, kot je navedeno v členu 18 Uredbe (EU) 2017/1129;
(e)vsako zahtevo, da pristojni organ pošlje uradno obvestilo, kot je navedeno v členu 25(1) Uredbe (EU) 2017/1129;
(f)vsako zahtevo, da pristojni organ pošlje uradno obvestilo, kot je navedeno v členu 26(2) Uredbe (EU) 2017/1129;
(g)dodatek, kot je navedeno v členu 26(4) Uredbe (EU) 2017/1129, razen če se v skladu z drugim pododstavkom člena 7(1) navedene uredbe povzetek ne zahteva;
(h)potrdilo, da so bile po najboljšem vedenju izdajatelja vse predpisane informacije, ki jih je bilo treba razkriti v skladu z nacionalnimi določbami za prenos Direktive 2004/109/ES Evropskega parlamenta in Sveta, kjer je primerno, ali Uredbo (EU) št. 596/2014 Evropskega parlamenta in Sveta, vložene in objavljene v skladu z navedenima aktoma, in sicer v zadnjih 18 mesecih ali potem, ko je začela veljati obveznost razkritja teh predpisanih informacij, odvisno od tega, kaj je krajše, kadar izdajatelj predloži v potrditev osnutek univerzalnega registracijskega dokumenta ali vloži univerzalni registracijski dokument brez predhodne potrditve in želi pridobiti status pogostega izdajatelja;
(i)kadar se univerzalni registracijski dokument vloži brez predhodne potrditve, razlago, kako je bil zahtevek za spremembo ali dodatne informacije iz drugega pododstavka člena 9(9) Uredbe (EU) 2017/1129 upoštevan v univerzalnem registracijskem dokumentu;
(j)vse druge informacije, ki jih zahteva pristojni organ zaradi pregleda in potrditve prospekta ali preučitve, pregleda in potrditve univerzalnega registracijskega dokumenta.
3.Če univerzalni registracijski dokument, ki se vloži brez predhodne potrditve, vsebuje opombe ob robu v skladu s členom 24(6), ga mora spremljati identična različica brez opomb ob robu.
4.Kadar se univerzalni registracijski dokument vloži brez predhodne potrditve ali kadar se univerzalni registracijski dokument spremeni, se informacije iz točk (a), (b), (c), (d), (h) in (i) odstavka 2 predložijo ob vložitvi univerzalnega registracijskega dokumenta pri pristojnem organu, informacije iz točke (j) odstavka 2 pa se predložijo med postopkom pregleda. V vseh drugih primerih se informacije iz odstavka 2 predložijo skupaj s prvim osnutkom prospekta, ki se predloži pristojnemu organu, ali med postopkom pregleda.
5.Kadar pogosti izdajatelj obvesti pristojni organ, da namerava vložiti vlogo za potrditev osnutka prospekta v skladu z drugim stavkom prvega pododstavka člena 20(6) Uredbe (EU) 2017/1129, ta pogosti izdajatelj to stori v pisni obliki in po elektronski poti.
V informacijah iz prvega pododstavka so navedene priloge k tej uredbi, ki so relevantne za osnutek prospekta.
Člen 43
Spremembe osnutka prospekta med postopkom potrditve
1.Vsaka različica osnutka prospekta, ki se predloži po prvem osnutku prospekta, mora prikazovati vse spremembe glede na predhodni osnutek, priložen pa ji mora biti neoznačen osnutek. Pristojni organi sprejmejo označene dele iz predhodnega osnutka prospekta, če so se vnesle le omejene spremembe.
2.Kadar so pristojni organi v skladu s členom 45(2) te uredbe uradno obvestili izdajatelja, ponudnika ali osebo, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, da osnutek prospekta ne izpolnjuje standardov glede popolnosti, razumljivosti in doslednosti, kot je navedeno v členu 20(4) Uredbe (EU) 2017/1129, se naknadno predloženemu osnutku prospekta priloži razlaga, kako so se obravnavala odprta vprašanja, ki so jih izpostavili pristojni organi.
3.Kadar so spremembe osnutka prospekta samoumevne ali jasno obravnavajo odprta vprašanja, ki jih je izpostavil pristojni organ, se navedba o tem, kje so bile sprejete spremembe, ki obravnavajo odprta vprašanja, šteje za zadostno razlago za namene odstavka 2.
Člen 44
Predložitev končnega osnutka prospekta v potrditev
1.Končni osnutek prospekta se predloži v potrditev skupaj z vsemi informacijami iz člena 42(2), ki so se spremenile v primerjavi s predhodnim osnutkom, z izjemo informacij iz točk (a) in (h) navedenega člena. Končni osnutek prospekta ne vsebuje opomb ob robu.
2.Kadar se informacije iz člena 42(2) niso spremenile, izdajatelj, ponudnik ali oseba, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, to potrdi v pisni obliki in po elektronski poti.
Člen 45
Potrditev prejema vloge za potrditev osnutka prospekta ali vložitve univerzalnega registracijskega dokumenta ali njegove spremembe ter obravnava vloge za potrditev osnutka prospekta
1.Pristojni organi potrdijo prejem prvotne vloge za potrditev osnutka prospekta ali vložitve univerzalnega registracijskega dokumenta, kot je navedeno v drugem pododstavku člena 9(2) Uredbe (EU) 2017/1129, ali spremembe tega univerzalnega registracijskega dokumenta v pisni obliki in po elektronski poti čim prej oziroma najpozneje do konca delovnega dne drugi delovni dan po prejemu vloge ali vložitvi.
Ob prejemu prvotne vloge za potrditev osnutka prospekta in vložitve univerzalnega registracijskega dokumenta ali njegove spremembe pristojni organ obvesti izdajatelja, ponudnika ali osebo, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, o:
(a)referenčni številki vloge ali vložitve;
(b)kontaktni točki pri pristojnem organu, na katero se lahko naslovijo vprašanja v zvezi z vlogo ali vložitvijo.
2.Kadar osnutek prospekta ne izpolnjuje standardov glede popolnosti, razumljivosti in doslednosti, ki so potrebni za njegovo odobritev, ali kadar so potrebne spremembe ali dodatne informacije, pristojni organi o tem v pisni obliki in po elektronski poti obvestijo izdajatelja, ponudnika ali osebo, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu.
Kadar univerzalni registracijski dokument iz drugega pododstavka člena 9(2) Uredbe (EU) 2017/1129 ali sprememba tega univerzalnega registracijskega dokumenta ne izpolnjuje standardov glede popolnosti, razumljivosti in doslednosti ali kadar so potrebne spremembe ali dodatne informacije, pristojni organi o tem v pisni obliki in po elektronski poti obvestijo izdajatelja. Kadar se morajo pomanjkljivosti odpraviti brez nepotrebnega odlašanja, kot se zahteva v tretjem pododstavku člena 9(9) Uredbe (EU) 2017/1129, pristojni organ o tem obvesti izdajatelja.
3.Pristojni organ izdajatelja, ponudnika ali osebo, ki prosi za uvrstitev v trgovanje na reguliranem trgu, uradno obvesti o svoji odločitvi glede potrditve osnutka prospekta v pisni obliki in po elektronski poti čim prej, najpozneje pa do konca delovnega dne na dan, na katerega je bila ta odločitev sprejeta.
POGLAVJE VI
KONČNE DOLOČBE
Člen 46
Razveljavitev
Uredba (ES) št. 809/2004 se razveljavi.
Člen 47
Začetek veljavnosti in uporaba
Ta uredba začne veljati dvajseti dan po objavi v Uradnem listu Evropske unije.
Uporablja se od 21. julija 2019.
Ta uredba je v celoti zavezujoča in se neposredno uporablja v vseh državah članicah.
V Bruslju, 14.3.2019
Za Komisijo
Predsednik
Jean-Claude JUNCKER
