Evropski standard zelene obveznice

 

POVZETEK:

Uredba (EU) 2023/2631 o evropskih zelenih obveznicah in neobveznih razkritjih za obveznice, ki se tržijo kot okoljsko trajnostne, in za obveznice, povezane s trajnostjo

KAJ JE NAMEN TE UREDBE?

Uredba:

• določa enotne zahteve za izdajatelje, ki želijo uporabljati oznako „European green bond“ ali „EuGB“;
• vzpostavlja registracijski in nadzorni sistem za zunanje ocenjevalce EuGB;
• določa predloge za razkritje, zlasti za razkritja pred izdajo in poročila o dodelitvi, povezana z EuGB.

KLJUČNE TOČKE

Upravičenost

Izdajatelji, da lahko uporabljajo oznako European green bond ali EuGB:

• mora izkupiček od teh obveznic v celoti vložiti, preden obveznica zapade, v trajnostne gospodarske dejavnosti, ki jih zajema taksonomska* zakonodaja Evropske unije (EU) (Uredba (EU) 2020/852 – glej povzetek). Sem spadajo osnovna sredstva, kapitalski izdatki in izdatki poslovanja ter sredstva in izdatki gospodinjstev (to je znano kot postopen pristop);
• lahko alternativno razporedijo prihodke od teh obveznic v portfelj osnovnih sredstev ali finančnih sredstev v skladu z zahtevami taksonomije (portfeljski pristop);
• lahko v skladu s pravili prilagodljivosti vlagajo do 15 % v gospodarske dejavnosti, ki izpolnjujejo zahteve taksonomije, vendar niso uradno zajete v njih.

Preglednost

Izdajatelji zelenih obveznic morajo:

• izpolniti informativni list o evropskih zelenih obveznicah (Priloga I) in zagotoviti, da ga je odobril zunanji pregledovalec, preden izdajo obveznico (pregled pred izdajo);
• vsakih 12 mesecev predložiti poročilo o dodelitvi sredstev (Priloga II), dokler se izkupiček v celoti ne naloži;
• po izdaji prejeti ocene zunanjega ocenjevalca;
• sestaviti in javno objaviti poročilo o vplivih na okolje (priloga III) o porabi sredstev, vsaj enkrat v času trajanja obveznice;
• objaviti prospekt v skladu z Uredbo (EU) 2017/1129 (glej povzetek), pri čemer povsod uporabljajo izraz evropska zelena obveznica ali EuGB (izjeme veljajo za državne obveznice);
• omogočiti brezplačen dostop do informacij, prospekta, različnih pregledov in drugih informacij na svoji spletni strani vsaj eno leto po zapadlosti obveznice.

Listinjenje* obveznice

Uporabljajo se naslednja pravila:

• obveznic, izdanih za sintetično listinjenje* ni mogoče imenovati evropska zelena obveznica ali EuGB;
• listinjenih izpostavljenosti:
  • ni dovoljeno uporabljati za financiranje raziskovanja, rudarjenja, pridobivanja, proizvodnje, predelave, skladiščenja, rafiniranja, distribucije ali transporta fosilnih goriv,
  • uporabljati za financiranje električne energije iz fosilnih goriv ali soproizvodnje ali proizvodnje ogrevanja/hlajenja in energija iz fosilnih goriv, pod pogojem, da ta izpolnjuje preskus „„brez pomembne škode““;
• originatorji listinjenih obveznic, imenovanih evropska zelena obveznica ali EuGB:
  • morajo v svojem prospektu navesti naravo obveznice,
  • potrditi, da so odgovorni za uporabo izkupička,
  • zagotoviti dodatne informacije o gospodarskih dejavnostih, ki se podpirajo.

Izbirne predloge za razkritje

Evropska komisija bo do 21. decembra 2024 objavila predloge za prostovoljna razkritja pred izdajo in po izdaji za obveznice, ki se tržijo kot okoljsko trajnostne* ali povezane s trajnostjo*.

Nadzor

Zunanji ocenjevalci morajo:

• biti registrirani pri Evropskem organu za vrednostne papirje in trge (ESMA);
• izpolnjevati praktične in strokovne zahteve;
• za opravljanje svojega dela uporabiti ustrezne sisteme, vire in postopke;
• zagotoviti, da imajo njihovi analitiki, zaposleni in drugo osebje potrebno znanje, izkušnje in usposabljanje;
• vzdrževati stalen, neodvisen in učinkovit sistem skladnosti;
• izvajati notranje politike in postopke skrbnega pregleda za preprečevanje navzkrižja interesov;
• zagotoviti, da njihovi pregledi temeljijo na temeljiti analizi vseh razpoložljivih in ustreznih informacij;
• popraviti vse metodološke napake in jih nemudoma razkriti ESMA in vpletenim izdajateljem evropskih zelenih obveznic;
• zagotoviti, da lahko ponudniki storitev tretjih oseb, ki jim lahko oddajo nekatere, vendar ne vseh dejavnosti, izvajajo zanesljive in strokovne ocene, za katere ostajajo odgovorni zunanji ocenjevalci;
• voditi ustrezne evidence;
• prepoznati, odpraviti, upravljati in razkriti vsa dejanska ali potencialna navzkrižja interesov.

Ocene

• Zunanji ocenjevalci:
  • ne smejo predlagati, da ESMA ali kateri koli pristojni organ potrdi njihov pregled;
  • svoje preglede poročil pred in po izdaji ter poročila o vplivu omogočiti brezplačno na voljo na svojem spletnem mestu skozi celotno življenjsko dobo obveznice.
• Zunanji ocenjevalci izven EU lahko opravljajo svoje storitve v skladu z uredbo, če je Komisija izdala odločbo o enakovrednosti in so registrirani pri ESMA, ki lahko z utemeljenimi razlogi prekliče to odobritev.

Nadzor

Nacionalni pristojni organi:

• nadzorujejo izdajatelje evropskih zelenih obveznic in njihovo uporabo skupnih predlog;
• imajo obsežna nadzorna in preiskovalna pooblastila;
• med seboj sodelujejo pri preiskavah, nadzoru, izvrševanju in izmenjavi informacij;
• redno sporočajo ustrezne informacije ESMA.

ESMA:

• lahko od zunanjih ocenjevalcev zahteva kakršne koli informacije, ki jih potrebuje;
• ima pooblastila za izvajanje inšpekcijskih pregledov na kraju samem, pregledovanje evidenc, podatkov, postopkov in drugega gradiva ter zaslišanje posameznikov med preiskavami;
• lahko začasno ali trajno odvzame pravice zunanjemu recenzentu in naloži globe v razponu od 20.000 € do 200.000 €, skupaj z občasnimi kaznimi;
• zunanjim pregledovalcem zaračuna pristojbine za njihovo registracijo, priznavanje in nadzor ter vse druge stroške, ki lahko nastanejo;
• na svoji spletni strani vzdržuje javno dostopen register zunanjih recenzentov;
• bo pripravila različne regulativne tehnične standarde, potrebne za izvajanje uredbe.

Komisija:

• lahko sprejema delegirane akte;
• Komisija bo do 21. decembra 2026 objavila poročilo o tem, ali obstaja potreba po ureditvi trajnostno vezanih obveznic;
• bo do 21. decembra 2028 in nato vsaka 3 leta Evropskemu parlamentu in Svetu Evropske unije predložila poročilo o izvajanju uredbe.

OD KDAJ SE TA UREDBA UPORABLJA?

Uporablja se od 21. decembra 2024.

OZADJE

Zelene obveznice so eden glavnih načinov financiranja naložb v zelene tehnologije, energetsko učinkovitost in učinkovitost virov ter trajnostno prometno in raziskovalno infrastrukturo. Pomagajo pri izvajanju prehoda EU na podnebno nevtralno gospodarstvo, gospodarno z viri.

Uredba spodbuja doslednost in primerljivost na trgu zelenih obveznic ter zmanjšuje tveganje zelenega pranja v korist izdajateljev in vlagateljev.

Več informacij je na voljo na strani:

• Evropski standard zelene obveznice – Podpora prehodu (Evropska komisija).

KLJUČNI POJMI

GLAVNI DOKUMENT

Uredba (EU) 2023/2631 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 22. novembra 2023 o evropskih zelenih obveznicah in neobveznih razkritjih za obveznice, ki se tržijo kot okoljsko trajnostne, in za obveznice, povezane s trajnostjo (UL L, 2023/2631, 30.11.2023).

Nadaljnje spremembe Uredbe (EU) 2023/2631 so vključene v izvirno besedilo. Ta prečiščena različica ima samo dokumentarno vrednost.

POVEZANI DOKUMENTI

Uredba (EU) 2020/852 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 18. junija 2020 o vzpostavitvi okvira za spodbujanje trajnostnih naložb ter spremembi Uredbe (EU) 2019/2088 (UL L 198, 22.6.2020, str. 13–43).

Uredba (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 14. junija 2017 o prospektu, ki se objavi ob ponudbi vrednostnih papirjev javnosti ali njihovi uvrstitvi v trgovanje na reguliranem trgu, in razveljavitvi Direktive 2003/71/ES (UL L 168, 30.6.2017, str. 12–82).

Glej prečiščeno različico.

Zadnja posodobitev 04.03.2024