Bonitetni nadzor investicijskih podjetij

 

POVZETEK:

Direktiva (EU) 2019/2034 o bonitetnem nadzoru investicijskih podjetij

KAJ JE NAMEN TE DIREKTIVE?

Direktiva, znana tudi kot direktiva o investicijskih podjetjih, določa pravila za investicijska podjetja o:

• ustanovnem kapitalu;
• pooblastilih za nadzor in orodjih za bonitetni nadzor investicijskih podjetij s strani ustreznih organov;
• bonitetnem nadzoru investicijskih podjetij v skladu z Uredbo (EU) 2019/2033 (glej povzetek);
• zahtevah glede objav za ustrezne organe.

KLJUČNE TOČKE

Direktiva:

• velja za investicijska podjetja, pooblaščena in nadzorovana v skladu z Direktivo 2014/65/EU (glej povzetek), znano tudi kot direktiva o trgih finančnih instrumentov (MiFID 2), ki zagotavlja pravni okvir za trge vrednostnih papirjev, investicijske posrednike in mesta trgovanja;
• ne velja za investicijska podjetja, katerih konsolidirana sredstva so enaka ali večja od 15 milijard EUR (tj. kategorija „razreda 1“) – ta so zajeta v Direktivi 2013/36/EU (glej povzetek).

Ustrezni nacionalni organi:

• nadzorujejo dejavnosti investicijskih podjetij ter, kadar je ustrezno, investicijskih holdingov in mešanih finančnih holdingov;
• imajo vsa potrebna pooblastila za pridobivanje potrebnih informacij in preiskovanje, vključno s pooblastilom za izvajanje preverjanj na kraju samem;
• imajo potrebno strokovno znanje, vire, operativno sposobnost in pooblastila za opravljanje svojega dela ter so pri tem neodvisni;
• lahko na učinkovit in sorazmeren način posežejo v dejavnost investicijskih podjetij s povečanjem zneska lastnih sredstev, ki jih morajo imeti, na primer, da ustrezajo njihovemu profilu tveganja;
• prejmejo vse informacije, ki jih zahtevajo od investicijskih podjetij;
• tesno sodelujejo z drugimi javnimi organi ali organi, ki nadzorujejo kreditne institucije* in finančne institucije v svoji državi članici, z Evropskim sistemom finančnega nadzora in Evropskim odborom za sistemska tveganja;
• izmenjujejo informacije, zlasti o morebitnih težavah in tveganjih, ter sodelujejo s sogovorniki v drugih državah članicah;
• upoštevajo vpliv svojih odločitev na finančni sistem v drugih državah članicah in v Evropski uniji (EU) kot celoti;
• spoštujejo poklicno skrivnost in zaupne informacije;
• lahko sklenejo dogovore o sodelovanju z nadzorniki držav zunaj EU;
• uporabljajo informacije o plačilnih lestvicah za oceno trendov in praks plač;
• javno objavijo informacije, vključno z veljavno zakonodajo, merili in metodologijami, ki jih uporabljajo za nadzor, ter statistične podatke, ki so jih zbrali.

Kapitalske zahteve za investicijska podjetja so določene z Uredbo (EU) 2019/2033. Direktiva o investicijskih podjetjih daje ustreznim nacionalnim organom pravico za dodajanje.

Upravne sankcije in drugi upravni ukrepi:

• veljajo za kršitve direktive, njenega nacionalnega prenosa in Uredbe 2019/2033, kot je nepredložitev pravilnih informacij ustreznim organom;
• so učinkovite, sorazmerne in odvračilne;
• upoštevajo vse pomembne okoliščine, kot sta resnost in trajanje kršitve;
• lahko obsegajo globo v višini:
  • do 10 % celotnega letnega čistega prometa podjetja ali dvakratnega zneska pridobljenega dobička ali preprečene izgube zaradi kršitve, če gre za podjetje, ali
  • do 5 milijonov EUR za posameznika;
• se, ko se uporabijo, objavijo na spletnem mestu ustreznega organa s podrobnostmi o kršitvi in storilcu ter prijavijo Evropskemu bančnemu organu.

Investicijska podjetja:

• morajo evidentirati vse svoje posle ter dokumentirati svoje sisteme in postopke, za katere veljata ta direktiva in Uredba (EU) 2019/2033, s čimer omogočijo učinkovit nadzor ustreznih organov;
• morajo uporabljati ustrezne notranje postopke, ki zaposlenim omogočajo prijavo morebitnih kršitev direktive, njenega prenosa v nacionalno zakonodajo in Uredbe (EU) 2019/2033;
• morajo imeti zanesljive ureditve upravljanja, vključno z:
  • jasno organizacijsko strukturo s podrobno opredeljenimi, preglednimi in doslednimi ravnmi odgovornosti,
  • učinkovitimi procesi za ugotavljanje, upravljanje, spremljanje in sporočanje tveganj, katerim so lahko sama izpostavljena ali so jim lahko izpostavljeni drugi,
  • primernimi mehanizmi notranjih kontrol, vključno z zanesljivimi administrativnimi in računovodskimi postopki,
  • plačnimi politikami, skladnimi z dobrim in učinkovitim obvladovanjem tveganja;
• morajo na letni osnovi zagotoviti informacije o podružnicah v drugih državah članicah EU ali v državah zunaj EU, kot so promet, poslovni izid ter število zaposlenih;
• ne smejo, če so upravičena do posebne javnofinančne podpore, izvajati spremenljivih plačil članom organa upravljanja.

Pravila o nadzoru in ocenjevanju določajo, da morajo ustrezni organi:

• pregledati in oceniti ureditve, strategije, procese in mehanizme, ki jih imajo investicijska podjetja vzpostavljena za zagotovitev skladnosti z direktivo in Uredbo (EU) 2019/2033;
• zahtevajo, da investicijska podjetja v zgodnji fazi sprejmejo potrebne ukrepe, če niso v skladu z direktivo in Uredbo (EU) 2019/2033 ali če obstaja verjetnost, da bodo kršila nacionalne določbe.

Evropski bančni organ:

• po posvetovanju z Evropskim organom za vrednostne papirje in trge pripravi različne osnutke regulativnih tehničnih standardov;
• pripravi poročilo o tehničnih merilih, povezanih z okoljskimi, socialnimi in upravljavskimi cilji;
• ocenjuje informacije ustreznih organov o njihovih postopkih pregleda in vrednotenja, da se zagotovi doslednost po vsej EU;
• poroča Evropskemu parlamentu in Svetu o stopnji konvergence, doseženi v postopku pregleda.

Evropska komisija ima pooblastilo za sprejemanje delegiranih aktov za obdobje petih let od 25. decembra 2019 dalje. Evropski parlament ali Svet lahko to pooblastilo kadar koli prekličeta. Komisija je od takrat sprejela naslednje delegirane akte:

• Delegirana uredba (EU) 2021/2154 o tehničnih standardih za določitev ustreznih meril za opredelitev kategorij zaposlenih, katerih poklicne dejavnosti pomembno vplivajo na profil tveganosti investicijskega podjetja ali sredstev, ki jih upravlja;
• Delegirana uredba (EU) 2021/2155 o tehničnih standardih za določitev razredov instrumentov, ki ustrezno odražajo kreditno kakovost investicijskega podjetja kot delujočega podjetja, in morebitnih alternativnih ureditev, primernih za uporabo za namene variabilnih plačil;
• Delegirana uredba (EU) 2021/2153 o tehničnih standardih za določitev meril za uporabo zahtev iz Uredbe (EU) št. 575/2013 za nekatera investicijska podjetja (glej povzetek).

Komisija v tesnem sodelovanju z Evropskim bančnim organom in Evropskim organom za vrednostne papirje in trge pripravlja poročilo o različnih vidikih direktive, ki bo predloženo Evropskemu parlamentu in Svetu do 26. junija 2024.

OD KDAJ SE TA PRAVILA UPORABLJAJO?

Direktivo (EU) 2019/2034 je bilo treba prenesti v nacionalno pravo do 26. junija 2021, razen predpisov o opravljanju storitev na pobudo stranke, ki se uporabljajo od 26. marca 2020.

OZADJE

• Več informacij je na voljo na strani:
  • Bonitetna pravila za investicijska podjetja (Evropska komisija).

KLJUČNI POJMI

GLAVNI DOKUMENT

Direktiva (EU) 2019/2034 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 27. novembra 2019 o bonitetnem nadzoru investicijskih podjetij ter o spremembi direktiv 2002/87/ES, 2009/65/ES, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU in 2014/65/EU (UL L 314, 5.12.2019, str. 64–114).

Nadaljnji popravki Direktive (EU) 2019/2034 so vključeni v izvirni dokument. Ta prečiščena različica ima samo dokumentarno vrednost.

POVEZANI DOKUMENTI

Delegirana uredba Komisije (EU) 2021/2153 z dne 6. avgusta 2021 o dopolnitvi Direktive (EU) 2019/2034 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo merila za uporabo zahtev iz Uredbe (EU) št. 575/2013 za nekatera investicijska podjetja (UL L 436, 7.12.2021, str. 9–10).

Delegirana uredba Komisije (EU) 2021/2155 z dne 13. avgusta 2021 o dopolnitvi Direktive (EU) 2019/2034 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi o določitvi razredov instrumentov, ki ustrezno odražajo kreditno kakovost investicijskega podjetja kot delujočega podjetja, in morebitnih alternativnih ureditev, primernih za uporabo za namene variabilnih prejemkov (UL L 436, 7.12.2021, str. 17–25).

Delegirana uredba Komisije (EU) 2021/2154 z dne 13. avgusta 2021 o dopolnitvi Direktive (EU) 2019/2034 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za določitev ustreznih meril za opredelitev kategorij zaposlenih, katerih poklicne dejavnosti pomembno vplivajo na profil tveganosti investicijskega podjetja ali sredstev, ki jih upravlja (UL L 436, 7.12.2021, str. 11–16).

Direktiva (EU) 2019/2033 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 27. novembra 2019 o bonitetnih zahtevah za investicijska podjetja ter o spremembi uredb (EU) št. 1093/2010, (EU) št. 575/2013, (EU) št. 600/2014 in (EU) št. 806/2014 (UL L 314, 5.12.2019, str. 1–63).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih instrumentov ter spremembi Direktive 2002/92/ES in Direktive 2011/61/EU (UL L 173, 12.6.2014, str. 349–496).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2014/59/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o vzpostavitvi okvira za sanacijo ter reševanje kreditnih institucij in investicijskih podjetij ter o spremembi Direktive Sveta 82/891/EGS ter direktiv 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EU, 2012/30/EU in 2013/36/EU in uredb (EU) št. 1093/2010 ter (EU) št. 648/2012 Evropskega parlamenta in Sveta (UL L 173, 12.6.2014, str. 190–348).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2013/36/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 26. junija 2013 o dostopu do dejavnosti kreditnih institucij in bonitetnem nadzoru kreditnih institucij in investicijskih podjetij, spremembi Direktive 2002/87/ES in razveljavitvi direktiv 2006/48/ES in 2006/49/ES (UL L 176, 27.6.2013, str. 338–436).

Glej prečiščeno različico.

Uredba (EU) št. 575/2013 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 26. junija 2013 o bonitetnih zahtevah za kreditne institucije in investicijska podjetja ter o spremembi Uredbe (EU) št. 648/2012 (UL L 176, 27.6.2013, str. 1–337).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2011/61/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 8. junija 2011 o upraviteljih alternativnih investicijskih skladov in spremembah direktiv 2003/41/ES in 2009/65/ES ter uredb (ES) št. 1060/2009 in (EU) št. 1095/2010 (UL L 174, 1.7.2011, str. 1–73).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 13. julija 2009 o usklajevanju zakonov in drugih predpisov o kolektivnih naložbenih podjemih za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) (UL L 302, 17.11.2009, str. 32–96).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2002/87/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. decembra 2002 o dopolnilnem nadzoru kreditnih institucij, zavarovalnic in investicijskih družb v finančnem konglomeratu, ki spreminja direktive Sveta 73/239/EGS, 79/267/EGS, 92/49/EGS, 92/96/EGS, 93/6/EGS in 93/22/EGS ter direktivi 98/78/ES in 2000/12/ES Evropskega parlamenta in Sveta (UL L 35, 11.2.2003, str. 1–27).

Glej prečiščeno različico.

Zadnja posodobitev 28.06.2022