(a) reprezintă capital subscris, în sensul articolului 22 din Directiva 86/635/CEE a Consiliului ( 1 );

(b) au fost vărsate, inclusiv conturile de prime de emisiune aferente;

(c) absorb integral pierderile în condiții normale de desfășurare a activității;

(d) în caz de faliment sau lichidare, au un rang inferior tuturor celorlalte creanțe în procedurile de insolvență sau în temeiul legislației aplicabile în materie de insolvență.

(a) îndeplinesc condițiile de la alineatul (1);

(b) sunt „instrumente de fonduri proprii”, astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 119 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(c) fac obiectul dispozițiilor prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

(a) cerințele de capital aplicate CSD-ului pentru riscurile operațional, juridic și de custodie menționate la articolul 47 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, calculate în conformitate cu articolul 4;

(b) cerințele de capital aplicate CSD-ului pentru riscul de investiții menționat la articolul 47 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, calculate în conformitate cu articolul 5;

(c) cerințele de capital aplicate CSD-ului pentru riscul comercial menționat la articolul 47 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, calculate în conformitate cu articolul 6;

(d) cerințele de capital aplicate CSD-ului pentru lichidarea sau restructurarea activității, menționată la articolul 47 alineatul (1) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, calculate în conformitate cu articolul 7.

(a) nu este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, dar nu i s-a acordat permisiunea de a utiliza abordarea avansată de evaluare menționată la articolele 321-324 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(c) este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, dar nu i s-a acordat permisiunea de a utiliza abordarea standardizată menționată la articolele 317-320 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

(a) 8 % din cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor CSD-ului pentru cele două riscuri de mai jos:

(i) riscul de credit în conformitate cu alineatul (2);

(ii) riscul de credit al contrapărții în conformitate cu alineatul (3);

(b) cerințele de capital aplicabile CSD-ului pentru riscul de piață în conformitate cu alineatele (4) și (5).

(a) în cazul în care CSD-ul nu este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 să presteze servicii auxiliare de tip bancar, CSD-ul aplică abordarea standardizată pentru riscul de credit prevăzută la articolele 107-141 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, coroborat cu articolele 192-241 din regulamentul respectiv privind minimizarea riscului de credit;

(b) în cazul în care CSD-ul este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 să presteze servicii auxiliare de tip bancar, dar nu i s-a acordat permisiunea de a utiliza abordarea bazată pe rating intern (abordarea IRB) prevăzută la articolele 142-191 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, CSD-ul aplică abordarea standardizată pentru riscul de credit prevăzută la articolele 107-141 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, coroborat cu dispozițiile privind minimizarea riscului de credit prevăzute la articolele 192-241 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(c) în cazul în care CSD-ul este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 să presteze servicii auxiliare de tip bancar și i s-a acordat permisiunea de a utiliza abordarea IRB, CSD-ul aplică abordarea IRB pentru riscul de credit prevăzută la articolele 142-191 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, coroborat cu dispozițiile privind minimizarea riscului de credit prevăzute la articolele 192241 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

(a) una din metodele prevăzute la articolele 271-282 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(b) metoda extinsă a garanțiilor financiare cu aplicarea ajustărilor de volatilitate prevăzute la articolele 220-227 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

(a) nu este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) este autorizat în conformitate cu articolul 54 alineatul (2) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, dar nu i s-a permis să utilizeze modelele interne pentru calcularea cerințelor de fonduri proprii pentru riscul de piață.

(a) estimarea rezultată din aplicarea alineatului (2) minus valoarea cea mai mică dintre:

(i) rezultatul net după impozitare al ultimului exercițiu financiar auditat;

(ii) rezultatul net după impozitare estimat pentru exercițiul financiar în curs;

(iii) rezultatul net după impozitare estimat pentru exercițiul financiar anterior, în cazul în care rezultatele auditate nu sunt încă disponibile;

(b) 25 % din cheltuielile operaționale brute anuale ale CSD-ului, menționate la alineatul (3).

(a) estimează capitalul necesar pentru a acoperi pierderile rezultate din riscul comercial în scenariile negative previzibile în mod rezonabil care sunt relevante pentru modelul de afaceri;

(b) documentează ipotezele și metodologiile utilizate pentru a evalua pierderile estimate menționate la litera (a);

(c) revizuiește și actualizează scenariile menționate la litera (a) cel puțin o dată pe an.

(a) cheltuielile operaționale brute anuale ale CSD-ului cuprind cel puțin următoarele:

(i) toate cheltuielile cu personalul, inclusiv remunerațiile, salariile, bonusurile și costurile cu asigurările sociale;

(ii) toate cheltuielile administrative generale și, în special, cheltuielile de promovare și de reprezentare;

(iii) cheltuielile cu asigurările;

(iv) alte cheltuieli cu angajații și cheltuieli de transport;

(v) cheltuielile legate de bunuri imobiliare;

(vi) cheltuielile cu mentenanța IT;

(vii) cheltuielile cu telecomunicațiile;

(viii) cheltuielile cu expedierea și transferul de date;

(ix) cheltuielile de consultanță externă;

(x) deprecierea și amortizarea imobilizărilor corporale și necorporale;

(xi) deprecierea și cedarea activelor fixe;

(b) cheltuielile operaționale brute anuale ale CSD-ului sunt determinate în conformitate cu una dintre următoarele norme:

(i) standardele internaționale de raportare financiară (IFRS) adoptate în temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului ( 2 );

(ii) Directivele 78/660/CEE ( 3 ), 83/349/CEE ( 4 ) și 86/635/CEE ale Consiliului;

(iii) principiile contabile general acceptate ale unei țări terțe considerate a fi echivalente cu IFRS în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1569/2007 al Comisiei ( 5 ) sau standardele de contabilitate ale unei țări terțe a căror utilizare este permisă în conformitate cu articolul 4 din regulamentul respectiv;

(c) CSD-ul poate deduce deprecierea și amortizarea imobilizărilor corporale și necorporale din cheltuielile operaționale brute anuale;

(d) CSD-ul utilizează cele mai recente informații auditate din situațiile financiare anuale;

(e) în cazul în care CSD-ul își exercită activitatea de mai puțin de un an, începând de la data când și-a început activitatea, acesta aplică cheltuielile operaționale brute incluse în planul de afaceri.

(a) estimează intervalul de timp necesar pentru lichidare sau restructurare pentru toate scenariile de criză menționate în anexă în conformitate cu planul prevăzut la articolul 47 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) împarte la doisprezece cheltuielile operaționale brute anuale determinate în conformitate cu articolul 6 alineatul (3) („cheltuielile operaționale brute lunare”);

(c) înmulțește cheltuielile operaționale brute lunare menționate la litera (b) cu cel mai lung dintre următoarele intervale:

(i) intervalul de timp menționat la litera (a);

(ii) șase luni.

(a) calculează, de-a lungul celui mai recent an calendaristic, media celor mai mari cinci expuneri de credit intraday („expunerile maxime”) care rezultă din prestarea serviciilor prevăzute în secțiunea C din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) aplică marje de ajustare pentru toate garanțiile colectate în legătură cu expunerile maxime și stabilește ipoteza că, după aplicarea marjelor de ajustare în conformitate cu articolele 222-227 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, garanțiile pierd 5 % din valoarea de piață;

(c) calculează valoarea medie a cerințelor de fonduri proprii în ceea ce privește expunerile maxime calculate în conformitate cu alineatul (2) considerând expunerile respective ca fiind expuneri la sfârșitul zilei („cerința de majorare a capitalului”).

(a) abordarea standardizată pentru riscul de credit menționată la articolele 107-141 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, atunci când nu au permisiunea de a utiliza abordarea IRB;

(b) abordarea IRB și cerințele prevăzute la articolele 142-191 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, atunci când au permisiunea de a utiliza abordarea IRB.

(a) face în mod clar distincția între garanții și alte titluri de valoare ale participantului debitor;

(b) acceptă garanții care îndeplinesc condițiile de la articolul 10 sau alte tipuri de garanții care îndeplinesc cerințele de la articolul 11 respectând următoarea ierarhie:

(i) în primul rând, acceptă drept garanții toate titlurile de valoare din contul participantului debitor care îndeplinesc numai cerințele de la articolul 10;

(ii) în al doilea rând, acceptă drept garanții toate titlurile de valoare din contul participantului debitor care îndeplinesc numai cerințele stabilite la articolul 11 alineatul (1);

(iii) în final, acceptă drept garanții toate titlurile de valoare din contul participantului debitor care îndeplinesc cerințele stabilite la articolul 11 alineatul (2), în limitele resurselor lichide calificate disponibile menționate la articolul 34, în vederea îndeplinirii cerinței minime de resurse lichide menționate la articolul 35 alineatul (3);

(c) monitorizează cel puțin o dată pe zi calitatea creditului, lichiditatea pieței și volatilitatea prețurilor pentru fiecare titlu de valoare acceptat drept garanție și îl evaluează în conformitate cu articolul 12;

(d) precizează metodologiile referitoare la marjele de ajustare aplicate valorii garanțiilor în conformitate cu articolul 13;

(e) se asigură că garanțiile rămân suficient de diversificate pentru a putea fi lichidate în intervalele de timp menționate la articolele 10 și 11 fără a produce efecte semnificative asupra pieței, în conformitate cu articolul 14.

(a) sunt emise sau garantate în mod explicit de una dintre următoarele entități:

(i) o administrație publică;

(ii) o bancă centrală;

(iii) una dintre băncile de dezvoltare multilaterală enumerate la articolul 117 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(iv) Fondul european de stabilitate financiară și Mecanismul european de stabilitate;

(b) CSD-ul poate demonstra că acestea înregistrează riscuri de credit și de piață scăzute, constatate în urma evaluării interne prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe și care ia în considerare riscul de țară aferent țării în care își are sediul emitentul;

(c) sunt denominate într-o monedă ale cărei riscuri pot fi gestionate de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(d) sunt transferabile în mod liber și nu sunt afectate de constrângeri de natură juridică și nici de pretenții formulate de terți care ar putea împiedica lichidarea lor;

(e) îndeplinesc una dintre următoarele cerințe:

(i) există pentru aceste instrumente o piață activă de vânzare directă sau de contracte repo, cu un grup diversificat de cumpărători și vânzători, inclusiv în condiții de dificultate, la care prestatorul de servicii bancare de tip CSD poate demonstra că are acces fiabil;

(ii) pot fi lichidate de prestatorul de servicii bancare de tip CSD printr-un mecanism de finanțare convenit în prealabil și extrem de fiabil, astfel cum este menționat la articolul 59 alineatul (4) litera (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 și prevăzut la articolul 38 din prezentul regulament;

(f) se publică cel puțin o dată pe zi date fiabile privind prețurile acestor instrumente de datorie;

(g) sunt imediat disponibile și convertibile în fonduri bănești în aceeași zi.

(a) instrumentele financiare sunt emise de un emitent care are un risc de credit scăzut, constatat în urma unei evaluări interne adecvate de către prestatorul de servicii bancare de tip CSD prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe și care ia în considerare riscul care decurge din faptul că emitentul își are sediul într-o anumită țară;

(b) instrumentele financiare au un risc de piață scăzut, constatat în urma unei evaluări interne adecvate de către prestatorul de servicii bancare de tip CSD prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe;

(c) sunt denominate într-o monedă ale cărei riscuri pot fi gestionate de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(d) sunt transferabile în mod liber și nu sunt afectate de constrângeri de natură juridică și nici de pretenții formulate de terți care ar putea împiedica lichidarea lor;

(e) îndeplinesc una dintre următoarele cerințe:

(i) există pentru aceste instrumente o piață activă de vânzare directă sau de contracte repo, cu un grup diversificat de cumpărători și vânzători, la care prestatorul de servicii bancare de tip CSD poate demonstra că are acces fiabil, inclusiv în condiții de dificultate;

(ii) pot fi lichidate de prestatorul de servicii bancare de tip CSD printr-un mecanism de finanțare convenit în prealabil și extrem de fiabil, astfel cum este menționat la articolul 59 alineatul (4) litera (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 și prevăzut la articolul 38 din prezentul regulament;

(f) pot fi lichidate în aceeași zi;

(g) date privind prețurile acestor instrumente sunt puse la dispoziția publicului în timp cvasireal;

(h) nu sunt emise de niciunul dintre următorii emitenți:

(i) participantul care furnizează garanțiile sau o entitate care face parte din același grup ca și participantul, cu excepția cazului obligațiunilor garantate și numai dacă activele cu care sunt garantate respectivele obligațiuni sunt separate în mod corespunzător într-un cadru juridic adecvat și îndeplinesc cerințele prevăzute la prezentul articol;

(ii) un prestator de servicii bancare de tip CSD sau o entitate care face parte din același grup ca și prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(iii) o entitate a cărei activitate implică furnizarea de servicii critice pentru funcționarea prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cu excepția cazului în care respectiva entitate este o bancă centrală din Uniune sau o bancă centrală de emisiune a unei monede în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are expuneri;

(i) nu fac în niciun alt mod obiectul unui risc semnificativ de corelare defavorabilă în sensul articolului 291 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

(a) sunt transferabile în mod liber și nu sunt afectate de constrângeri de natură juridică și nici de pretenții formulate de terți care ar putea împiedica lichidarea lor;

(b) sunt eligibile la o bancă centrală din Uniune la care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are acces la credit în mod regulat și neocazional („credit de rutină”);

(c) sunt denominate într-o monedă al cărei risc poate fi gestionat de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(d) prestatorul de servicii bancare de tip CSD dispune de un mecanism de finanțare prestabilit cu instituții financiare solvabile de tipul celor menționate la articolul 59 alineatul (4) litera (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 și specificate la articolul 38 din prezentul regulament, care asigură convertirea acestor instrumente în fonduri bănești în aceeași zi.

(a) sunt transferabile în mod liber și nu sunt afectate de constrângeri de natură juridică și nici de pretenții formulate de terți care ar putea împiedica lichidarea lor;

(b) sunt denominate într-o monedă al cărei risc poate fi gestionat de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(c) prestatorul de servicii bancare de tip CSD dispune de următoarele două elemente:

(i) un mecanism de finanțare prestabilit în conformitate cu articolul 59 alineatul (4) litera (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 și cu precizările de la articolul 38 din prezentul regulament, astfel încât aceste instrumente să poată fi lichidate în termen de cinci zile lucrătoare;

(ii) resurse lichide calificate în conformitate cu articolul 34 la un nivel suficient pentru a asigura acoperirea intervalului de timp necesar lichidării acestor garanții în caz de insolvență a participantului.

(a) instrumentele financiare menționate la articolul 10 sunt evaluate prin raportare la piață cel puțin o dată pe zi;

(b) instrumentele financiare menționate la articolul 11 alineatul (1) sunt evaluate cel puțin o dată pe zi și, în cazul în care nu pot fi evaluate zilnic, sunt evaluate prin raportare la model;

(c) instrumentele financiare menționate la articolul 11 alineatul (2) sunt evaluate cel puțin o dată pe zi și, în cazul în care nu pot fi evaluate zilnic, sunt evaluate prin raportare la model.

(a) în mod regulat, și anume cel puțin o dată pe an;

(b) atunci când o modificare semnificativă afectează politicile și procedurile de evaluare.

(a) în cazul în care garanțiile sunt eligibile la banca centrală la care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are acces la credit de rutină, marjele de ajustare aplicate respectivului tip de garanții de către banca centrală pot fi considerate ca prag minim al marjelor de ajustare;

(b) în cazul în care garanțiile nu sunt eligibile la banca centrală la care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are acces la credit de rutină, marjele de ajustare aplicate de banca centrală de emisiune a monedei în care este denominat instrumentul financiar sunt considerate ca prag minim al marjelor de ajustare.

(a) tipul de activ;

(b) nivelul riscului de credit aferent instrumentului financiar;

(c) țara emitentă a activului;

(d) scadența activului;

(e) volatilitatea prețurilor istorice și a prețurilor viitoare ipotetice ale activului în condiții de piață dificile;

(f) lichiditatea pieței suport, inclusiv marjele de licitație (bid-ask spreads);

(g) riscul de schimb valutar, dacă se aplică;

(h) riscul de corelare defavorabilă în sensul articolului 291 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, dacă se aplică.

(a) politicile și procedurile aplicate în caz de nerespectare a limitelor de concentrare;

(b) măsurile de minimizare a riscului aplicate atunci când se depășesc limitele de concentrare definite în cadrul politicilor;

(c) calendarul punerii în aplicare a măsurilor prevăzute la litera (b).

(a) emitenții individuali, luând în considerare structura grupului de care aparțin;

(b) țara emitentului;

(c) tipul de emitent;

(d) tipul de activ;

(e) moneda de decontare;

(f) garanțiile cu risc de credit, de lichiditate și de piață peste nivelurile minime;

(g) eligibilitatea garanțiilor, astfel încât prestatorul de servicii bancare de tip CSD să aibă acces la credit de rutină la banca centrală de emisiune;

(h) fiecare participant debitor;

(i) toți participanții debitori;

(j) instrumentele financiare emise de emitenți de același tip din punctul de vedere al sectorului, al activității și al regiunii geografice;

(k) nivelul riscului de credit aferent instrumentului financiar sau emitentului, determinat printr-o evaluare internă a prestatorului de servicii bancare de tip CSD, prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe și care ia în considerare riscul care decurge din faptul că emitentul își are sediul într-o anumită țară;

(l) lichiditatea și volatilitatea prețurilor instrumentelor financiare.

(a) instituție de credit individuală;

(b) instituție financiară dintr-o țară terță care este supusă și care se conformează unor reguli prudențiale considerate ca fiind cel puțin la fel de stricte ca și cele prevăzute în Directiva 2013/36/UE și în Regulamentul (UE) nr. 575/2013, în conformitate cu articolul 114 alineatul (7) din regulamentul respectiv;

(c) entitate comercială care face parte din același grup ca și instituția menționată la litera (a) sau (b).

(a) sunt emise de un emitent care are un risc de credit scăzut, determinat printr-o evaluare internă a prestatorului de servicii bancare de tip CSD, prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe și care ia în considerare riscul care decurge din faptul că emitentul își are sediul într-o anumită țară;

(b) sunt denominate într-o monedă al cărei risc poate fi gestionat în mod corespunzător de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(c) sunt irevocabile și necondiționate, iar emitentul nu poate invoca nicio exceptare sau opțiune legală sau contractuală pentru a se opune achitării garanției;

(d) pot fi onorate, la cerere, într-o singură zi lucrătoare, în perioada de lichidare a portofoliului participantului debitor aflat în insolvență, fără nicio constrângere de reglementare, juridică sau operațională;

(e) nu sunt emise de o entitate care face parte din același grup ca și participantul debitor acoperit de garanție sau de o entitate a cărei activitate implică furnizarea de servicii critice pentru funcționarea prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cu excepția cazului în care respectiva entitate este o bancă centrală din Spațiul Economic European sau o bancă centrală de emisiune a unei monede în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are expuneri;

(f) nu fac obiectul unui risc semnificativ de corelare defavorabilă în sensul articolului 291 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(g) sunt acoperite integral de garanții care îndeplinesc următoarele condiții:

(i) nu fac obiectul riscului de corelare defavorabilă în sensul articolului 291 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 pe baza unei corelații cu calitatea creditului garantului sau a participantului debitor, cu excepția cazului în care riscul de corelare defavorabilă a fost corect minimizat prin aplicarea unei marje de ajustare la valoarea garanției;

(ii) garanțiile pot fi accesate rapid de prestatorul de servicii bancare de tip CSD și sunt indisponibile în caz de faliment, în cazul în care participantul debitor și garantul sunt simultan în insolvență;

(iii) caracterul adecvat al garantului a fost ratificat de organul de conducere al prestatorului de servicii bancare de tip CSD, după o evaluare completă a emitentului și a cadrului juridic, contractual și operațional al garanției, pentru a avea un nivel de certitudine ridicat în ceea ce privește eficacitatea garanției, și a fost comunicat autorității competente în conformitate cu articolul 60 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.

(a) sunt emise de o bancă centrală din Uniune sau o bancă centrală de emisiune a unei monede în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are expuneri;

(b) sunt denominate într-o monedă al cărei risc poate fi gestionat în mod corespunzător de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(c) sunt irevocabile și necondiționate, iar banca centrală emitentă nu poate invoca nicio exceptare sau opțiune legală sau contractuală pentru a se opune achitării garanției;

(d) sunt onorate într-o singură zi lucrătoare.

(a) acoperă doar expunerile la riscul de credit dintre cele două CSD-uri conectate;

(b) au fost emise de un consorțiu de instituții financiare solvabile care îndeplinesc cerințele prevăzute la articolul 38 alineatul (1), în cadrul căruia fiecare dintre aceste instituții financiare are obligația de a plăti partea din suma totală convenită prin contract;

(c) sunt denominate într-o monedă al cărei risc poate fi gestionat în mod corespunzător de prestatorul de servicii bancare de tip CSD;

(d) sunt irevocabile și necondiționate, iar instituțiile emitente nu pot invoca nicio exceptare sau opțiune legală sau contractuală pentru a se opune achitării acreditivului;

(e) pot fi onorate, la cerere, fără nicio constrângere de reglementare, juridică sau operațională;

(f) nu sunt emise de:

(i) o entitate care face parte din același grup ca și CSD-ul debitor sau un CSD cu o expunere acoperită de garanția bancară și acreditivul în cauză;

(ii) o entitate a cărei activitate implică furnizarea de servicii critice pentru funcționarea prestatorului de servicii bancare de tip CSD;

(g) nu fac obiectul unui risc semnificativ de corelare defavorabilă în sensul articolului 291 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(h) prestatorul de servicii bancare de tip CSD monitorizează în mod regulat bonitatea instituțiilor financiare emitente prin evaluarea independentă a bonității instituțiilor respective și prin atribuirea și revizuirea periodică a ratingurilor interne de credit pentru fiecare instituție financiară;

(i) pot fi onorate în perioada de lichidare în termen de trei zile lucrătoare din momentul în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD aflat în incapacitate de plată nu și-a îndeplinit obligațiile de plată la scadență;

(j) sunt disponibile resurse lichide calificate, astfel cum sunt menționate la articolul 34, la un nivel suficient care acoperă intervalul de timp până la momentul în care garanția bancară și acreditivele trebuie să fie onorate în caz de incapacitate de plată a unuia dintre CSD-urilor conectate;

(k) riscul ca valoarea integrală a garanției bancare și a acreditivelor să nu fie plătită de către consorțiu este minimizat prin:

(i) stabilirea limitelor de concentrare adecvate care să asigure faptul că nicio instituție financiară, inclusiv societatea-mamă și filialele acesteia, nu este inclusă în garanțiile consorțiului cu mai mult de 10 % din valoarea totală a acreditivului;

(ii) limitarea expunerii de credit care este acoperită prin utilizarea garanției bancare și a acreditivelor la valoarea totală a garanției bancare din care se scade fie 10 % din valoarea totală, fie suma garantată de cele două instituții de credit cu cea mai mare pondere în valoarea totală, reținându-se valoarea cea mai mică;

(iii) punerea în aplicare a unor măsuri suplimentare de minimizare a riscurilor, cum ar fi un acord de partajare a pierderilor, care să fie efectiv aplicat și să se bazeze pe reguli și proceduri clar definite;

(l) aceste acorduri sunt testate și revizuire periodic în temeiul articolului 41 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.

(a) riscul de credit intraday și riscul de credit overnight;

(b) garanțiile relevante și alte resurse financiare echivalente utilizate în legătură cu riscurile menționate la litera (a);

(c) expunerile potențiale la riscul de credit rezidual;

(d) procedurile de rambursare și dobânzile penalizatoare.

(a) cerințele din secțiunea 2 privind monitorizarea, evaluarea, gestionarea, raportarea și publicarea riscului de lichiditate;

(b) cerințele prevăzute de Regulamentul (UE) nr. 575/2013 privind monitorizarea, evaluarea, gestionarea, raportarea și publicarea altor riscuri de lichiditate decât cele menționate la litera (a).

(a) evaluează riscul de credit intraday și riscul de credit overnight în conformitate cu subsecțiunea 1;

(b) monitorizează riscul de credit intraday și riscul de credit overnight în conformitate cu subsecțiunea 2;

(c) gestionează riscul de credit intraday și riscul de credit overnight în conformitate cu subsecțiunea 3;

(d) evaluează, monitorizează și gestionează garanțiile și alte resurse financiare echivalente, astfel cum sunt menționate la articolul 59 alineatul (3) literele (c) și (d) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, în conformitate cu capitolul I din prezentul regulament;

(e) analizează și planifică modul de abordare a expunerilor potențiale la riscul de credit rezidual în conformitate cu subsecțiunea 4;

(f) gestionează procedurile de rambursare și dobânzile penalizatoare în conformitate cu subsecțiunea 5;

(g) raportează riscurile de credit în conformitate cu subsecțiunea 6;

(h) publică riscurile de credit în conformitate cu subsecțiunea 7.

(a) politicile și procedurile fac obiectul unei modificări semnificative;

(b) prestatorul de servicii bancare de tip CSD efectuează în mod voluntar o modificare în urma evaluării menționate la articolul 19.

(a) indicatorii menționați la articolul 19;

(b) marjele de ajustare aplicate în conformitate cu articolul 13, raportate pe tipuri de garanții;

(c) modificările politicilor sau procedurilor menționate la alineatul (3).

(a) expunerile maxime și medii la riscul de credit intraday pentru serviciile auxiliare de tip bancar menționate în secțiunea C din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) expunerile maxime și medii la riscul de credit intraday, defalcate pe participanți debitori și o defalcare suplimentară a garanțiilor care acoperă aceste expuneri de credit;

(c) expunerile maxime și medii la riscul de credit intraday față de alte contrapărți și, dacă sunt acoperite de garanții, o defalcare suplimentară a garanțiilor care acoperă aceste expuneri de credit;

(d) valoarea totală a liniilor de credit intraday acordate participanților;

(e) defalcarea suplimentară a expunerilor de credit menționate la literele (b) și (c) se referă la:

(i) garanții care îndeplinesc cerințele de la articolul 10;

(ii) alte garanții în conformitate cu articolul 11 alineatul (1);

(iii) alte garanții în conformitate cu articolul 11 alineatul (2);

(iv) alte resurse financiare echivalente în conformitate cu articolele 15 și 16.

(a) să monitorizeze în permanență, prin intermediul unui sistem de raportare automată, expunerile de credit intraday care rezultă din serviciile auxiliare de tip bancar menționate în secțiunea C din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) să păstreze, pentru o perioadă de cel puțin zece ani, o evidență a nivelului maxim și a mediei expunerilor de credit intraday înregistrate în fiecare zi care rezultă din serviciile auxiliare de tip bancar menționate în secțiunea C din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(c) să înregistreze expunerile de credit intraday aferente fiecărei entități față de care apar expunerile de credit intraday, inclusiv:

(i) emitenți;

(ii) participanți la sistemul de decontare a titlurilor de valoare gestionat de un CSD, la nivel de entitate și la nivel de grup;

(iii) CSD-uri cu conexiuni interoperabile;

(iv) bănci și ale alte instituții financiare utilizate pentru efectuarea sau primirea plăților;

(d) să descrie în detaliu modul în care cadrul de administrare a riscului de credit ține seama de interdependențele și relațiile multiple pe care le poate avea un prestator de servicii bancare de tip CSD cu fiecare dintre entitățile menționate la litera (c);

(e) să specifice, pentru fiecare contraparte, modul în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD monitorizează concentrarea expunerilor de credit intraday, inclusiv a expunerilor față de entitățile din cadrul grupurilor care includ entitățile enumerate la litera (c);

(f) să precizeze modul în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD evaluează caracterul adecvat al marjelor de ajustare aplicate garanțiilor colectate;

(g) să precizeze modul în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD monitorizează acoperirea cu garanții a expunerilor de credit și acoperirea expunerilor de credit cu alte resurse financiare echivalente.

(a) să țină o evidență a sumei expunerilor de credit efective la sfârșitul zilei, pentru o perioadă de cel puțin zece ani;

(b) să înregistreze informațiile menționate la litera (a) în fiecare zi.

(a) precizează modul în care evaluează elaborarea și funcționarea cadrului de administrare a riscului de credit pentru toate activitățile enumerate în secțiunea C din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(b) acordă numai linii de credit care sunt revocabile necondiționat în permanență de către prestatorul de servicii bancare de tip CSD și fără notificarea prealabilă a participanților debitori la sistemul de decontare a titlurilor de valoare administrat de CSD;

(c) atunci când o garanție bancară menționată la articolul 16 este utilizată în conexiuni interoperabile, un prestator de servicii bancare de tip CSD evaluează și analizează gradul de interconectare care poate apărea din faptul că aceiași participanți furnizează garanția bancară respectivă.

(a) expuneri față de membrii ai Sistemului European al Băncilor Centrale, ai altor organisme ale statelor membre cu funcții similare și ai altor organisme publice ale Uniunii responsabile de administrarea datoriei publice sau care intervin în administrarea acesteia;

(b) expuneri față de una dintre băncile de dezvoltare multilaterală enumerate la articolul 117 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(c) expuneri față de una dintre organizațiile enumerate la articolul 118 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(d) expuneri față de entități din sectorul public în sensul articolului 4 alineatul (8) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 atunci când acestea sunt deținute de administrații centrale și beneficiază de acorduri explicite din partea administrațiilor centrale care le garantează expunerile de credit;

(e) expuneri față de bănci centrale din țări terțe care sunt denominate în moneda națională a băncii centrale respective în măsura în care Comisia a adoptat un act de punere în aplicare în conformitate cu articolul 114 alineatul (7) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 prin care a confirmat că țara terță este considerată ca aplicând mecanisme de supraveghere și de reglementare cel puțin echivalente cu cele aplicate în Uniune.

(a) evaluează bonitatea participantului debitor prin aplicarea unei metodologii care nu se bazează exclusiv pe opinii externe;

(b) verifică faptul că garanțiile și alte resurse financiare echivalente furnizate de un participant pentru acoperirea expunerilor la riscul de credit intraday îndeplinesc cerințele prevăzute la articolul 9 și, respectiv, la articolul 15;

(c) stabilește limitele de credit pentru un participant debitor pe baza relațiilor multiple pe care prestatorul de servicii bancare de tip CSD le are cu participantul debitor, inclusiv în cazul în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD furnizează aceluiași participant mai multe servicii auxiliare de tip bancar dintre cele la care se face referire în secțiunea C din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

(d) ține seama de nivelul resurselor lichide calificate în conformitate cu articolul 34;

(e) revizuiește limitele de credit pentru un participant debitor, astfel încât să garanteze că:

(i) atunci când bonitatea participantului debitor scade, limitele de credit sunt revizuite sau reduse;

(ii) atunci când valoarea garanțiilor furnizate de participantul debitor scade, disponibilitatea creditului este redusă;

(f) revizuiește liniile de credit acordate participanților debitori cel puțin o dată pe an, în funcție de măsura în care aceștia utilizează efectiv creditele;

(g) se asigură că valoarea expunerilor de credit overnight este integrată în utilizarea limitei de credit acordate participantului;

(h) se asigură că valoarea creditului overnight care nu a fost încă rambursată este inclusă în expunerile intraday din ziua următoare și este plafonată de limita de credit.

(a) să precizeze modul în care sunt alocate eventualele pierderi din credite neacoperite, inclusiv rambursarea eventualelor fonduri pe care un prestator de servicii bancare de tip CSD le poate împrumuta de la furnizorii de lichidități pentru a acoperi lipsa lichidităților în legătură cu pierderile respective;

(b) să inclusă o evaluare permanentă a dinamicii condițiilor de piață legate de valoarea după lichidare a garanțiilor sau a altor resurse financiare echivalente care ar putea genera o expunere potențială la riscul de credit rezidual;

(c) să precizeze că evaluarea menționată la litera (b) este însoțită de o procedură care să stabilească:

(i) măsurile aplicate pentru a răspunde condițiilor de piață menționate la litera (b);

(ii) calendarul măsurilor menționate la punctul (i);

(iii) actualizările cadrului de administrare a riscului de credit ca urmare a condițiilor de piață menționate la litera (b).

(a) să fie mai mari decât rata dobânzii interbancare de pe piața monetară pentru creditele overnight garantate și decât rata marginală a dobânzii băncii centrale de emisiune a monedei expunerii de credit;

(b) să ia în considerare costurile de finanțare ale monedei expunerii de credit și solvabilitatea participantului care are o expunere de credit overnight.

(a) prezintă un raport calitativ care specifică măsurile luate în ceea ce privește modul în care sunt evaluate, monitorizate și gestionate riscurile de credit, inclusiv riscurile de credit intraday, cu o frecvență cel puțin anuală;

(b) notifică toate modificările semnificative ale măsurilor luate în conformitate cu litera (a), de îndată ce au loc aceste modificări semnificative;

(c) transmite indicatorii menționați la articolul 19 cu o frecvență lunară.

(a) evaluează riscul de lichiditate intraday și riscul de lichiditate overnight în conformitate cu subsecțiunea 1;

(b) monitorizează riscul de lichiditate intraday și riscul de lichiditate overnight în conformitate cu subsecțiunea 2;

(c) gestionează riscul de lichiditate în conformitate cu subsecțiunea 3;

(d) raportează riscul de lichiditate intraday și riscul de lichiditate overnight în conformitate cu subsecțiunea 4;

(e) face publice cadrul și instrumentele de monitorizare, evaluare, gestionare și raportare a riscului de lichiditate în conformitate cu subsecțiunea 5.

(a) utilizarea maximă a lichidității intraday, calculată pe baza celei mai mari poziții nete cumulate pozitive și a celei mai mari poziții nete cumulate negative;

(b) resursele totale de lichiditate intraday disponibile la începutul zilei lucrătoare, defalcate pe toate categoriile următoare:

(i) resurse lichide calificate, astfel cum sunt specificate la articolul 34:

— numerar depus la o bancă centrală de emisiune;

— numerar disponibil depus la alte instituții financiare solvabile menționate la articolul 38 alineatul (1);

— linii de credit angajate sau mecanisme similare;

— active care îndeplinesc cerințele de la articolul 10 și de la articolul 11 alineatul (1) din prezentul regulament aplicabile garanțiilor sau instrumente financiare care îndeplinesc cerințele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/392, care sunt imediat disponibile și convertibile în fonduri bănești prin mecanisme de finanțare convenite în prealabil și extrem de fiabile, astfel cum se menționează la articolul 38;

— garanțiile menționate la articolul 10 și de la articolul 11 alineatul (1);

(ii) alte resurse lichide decât cele calificate, inclusiv linii de credit neangajate;

(c) valoarea totală pentru toate elementele următoare:

(i) ieșirile de lichidități intraday, inclusiv cele pentru care există un termen intraday prestabilit;

(ii) obligațiile de decontare a fondurilor bănești în alte sisteme de decontare a titlurilor de valoare în care decontează poziții CSD-ul pentru care prestatorul de servicii bancare de tip CSD acționează ca agent de decontare;

(iii) obligațiile legate de activitățile de piață ale prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cum ar fi efectuarea sau rambursarea tranzacțiilor pe piața monetară sau a plăților în marjă;

(iv) alte plăți critice pentru reputația CSD-ului și a prestatorului de servicii bancare de tip CSD.

(a) indicatorii menționați la articolul 30 alineatul (1);

(b) apetitul pentru risc al prestatorului de servicii bancare de tip CSD;

(c) un plan de finanțare pentru situații de urgență în care descrie măsurile de remediere care trebuie aplicate atunci când nu este respectat apetitul pentru risc.

(a) menține, pentru o perioadă de cel puțin zece ani, o evidență a celei mai mari poziții intraday nete cumulate pozitive și a celei mai mari poziții intraday nete cumulate negative înregistrate în fiecare zi pentru fiecare monedă a sistemului de decontare a titlurilor de valoare pentru care acționează ca agent de decontare;

(b) monitorizează în permanență expunerile de lichiditate intraday în raport cu cea mai mare expunere de lichiditate intraday din istoricul propriu.

(a) menține, pentru o perioadă de cel puțin zece ani, o evidență a riscului de lichiditate generat de utilizarea creditelor overnight pentru fiecare monedă a sistemului de decontare a titlurilor de valoare pentru care acționează ca agent de decontare;

(b) monitorizează riscul de lichiditate generat de creditele overnight extinse în raport cu cea mai mare expunere de lichiditate generată de creditele overnight extinse din istoricul propriu.

(a) numerar depus la o bancă centrală de emisiune;

(b) numerar disponibil depus la una dintre instituțiile financiare solvabile identificate la articolul 38 alineatul (1);

(c) linii de credit angajate sau acorduri similare;

(d) active care îndeplinesc cerințele de la articolul 10 și de la articolul 11 alineatul (1) din prezentul regulament aplicabile garanțiilor sau instrumente financiare care respectă Regulamentul delegat (UE) 2017/392, care sunt imediat disponibile și convertibile în fonduri bănești prin mecanisme de finanțare convenite în prealabil și extrem de fiabile în conformitate cu articolul 38 din prezentul regulament;

(e) garanțiile menționate la articolul 10 și de la articolul 11 alineatul (1).

(a) estimează intrările și ieșirile de lichidități intraday pentru toate serviciile auxiliare de tip bancar pe care le prestează;

(b) estimează momentul din cursul zilei când se transferă aceste fluxuri;

(c) estimează necesarul de lichiditate intraday care poate apărea în diferite perioade în cursul zilei.

(a) facilitează obținerea unei finanțări intraday suficiente pentru a-și îndeplini obiectivele intraday, astfel cum rezultă din analiza menționată la alineatul (1);

(b) gestionează convertirea și are disponibilitatea de convertire în fonduri bănești a garanțiilor necesare pentru a obține fonduri intraday în situații de dificultate, luând în calcul marjele de ajustare în conformitate cu articolul 13 și limitele de concentrare în conformitate cu articolul 14;

(c) gestionează momentul ieșirilor de lichidități în conformitate cu obiectivele sale intraday;

(d) dispune de mecanismele necesare pentru a face față întreruperilor neprevăzute ale fluxurilor de lichiditate intraday.

(a) o serie de scenarii istorice, inclusiv perioade de evoluții extreme ale pieței observate în ultimii 30 de ani sau în perioada pentru care sunt disponibile date fiabile, care ar putea expune prestatorul de servicii bancare de tip CSD la cel mai mare risc financiar, cu excepția cazului în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD demonstrează că manifestarea din nou a unui caz istoric de fluctuații mari ale prețurilor nu este plauzibilă;

(b) o serie de posibile scenarii viitoare care îndeplinesc următoarele condiții:

(i) se bazează pe ipoteze consecvente cu privire la volatilitatea pieței și la corelația prețurilor între piețe și între instrumente financiare;

(ii) se bazează pe evaluări atât cantitative, cât și calitative ale condițiilor de piață potențiale, inclusiv întreruperi, dezechilibrări sau nereguli care afectează accesul la piețe, precum și scăderea valorii de lichidare a garanțiilor și lichiditatea redusă a piețelor în cazul în care au fost acceptate drept garanție active nemonetare.

(a) structura și operațiunile prestatorului de servicii bancare de tip CSD, inclusiv în ceea ce privește entitățile menționate la articolul 30 alineatul (2) și infrastructurile piețelor financiare corelate sau alte entități care ar putea genera riscuri de lichiditate semnificative pentru prestatorul de servicii bancare de tip CSD și care acoperă, dacă este cazul, o perioadă de mai multe zile;

(b) legăturile puternice sau expunerile similare între participanții prestatorului de servicii bancare de tip CSD, inclusiv între participanți și societatea-mamă și filialele acestora;

(c) evaluarea probabilității unor cazuri multiple de insolvență a participanților și efectele în rândul participanților pe care le-ar putea genera aceste cazuri de insolvență;

(d) impactul cazurilor multiple de insolvență menționate la litera (c) asupra fluxurilor de fonduri bănești ale prestatorului de servicii bancare de tip CSD, a capacității de redresare și a perioadei de redresare;

(e) dacă modelarea reflectă sau nu impacturile diferite pe care o situație de dificultate economică le poate avea atât asupra activelor prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cât și asupra intrărilor și ieșirilor de lichidități ale acestuia.

(a) monitorizarea la timp a activelor lichide, inclusiv a calității, a gradului de concentrare și a disponibilității imediate a acestora;

(b) politici adecvate de monitorizare a condițiilor de piață care pot afecta lichiditatea resurselor lichide calificate intraday;

(c) valoarea resurselor lichide calificate intraday, evaluată și calibrată în condiții de piață dificile, inclusiv în scenariile menționate la articolul 36 alineatul (7).

(a) plasarea activelor lichide într-un cont separat aflat sub administrarea directă a funcției de gestionare a lichidități, care poate fi utilizat numai ca sursă de fonduri contingente în perioade de dificultate;

(b) stabilirea unui sistem și a unor mecanisme de control intern care să asigure faptul că funcția de gestionare a lichidității deține controlul operațional efectiv pentru a îndeplini următoarele două atribuții:

(i) convertirea în fonduri bănești a deținerilor de active lichide în orice moment în perioada de dificultate;

(ii) accesarea fondurilor contingente fără a crea un conflict direct cu strategia de afaceri sau de administrare a riscului existentă, astfel încât niciun activ să nu fie inclus în rezerva de lichidități dacă vânzarea fără înlocuire a acestuia în decursul perioadei de dificultate ar genera o poziție de risc deschisă ce ar depăși limitele interne ale prestatorului de servicii bancare de tip CSD;

(c) o combinație între cerințele stabilite la literele (a) și (b), atunci când o astfel de combinație asigură un rezultat comparabil.

(a) sunt realizate pe baza factorilor menționați la alineatele (4) și (5), precum și pe baza scenariilor specifice menționate la alineatul (6);

(b) includ testări regulate ale procedurilor aplicate de prestatorul de servicii bancare de tip CSD pentru a avea acces la resursele lichide calificate proprii de la un furnizor de lichidități, pe bază de scenarii intraday;

(c) respectă cerințele de la alineatele (2)-(6).

(a) raportează rezultatele simulărilor de criză atât propriului comitet de risc, cât și comitetului de risc al CSD-ului, dacă este cazul;

(b) revizuiește și ajustează planul pentru situații de urgență menționat la articolul 32 alineatul (1) litera (c) în cazul în care încălcările nu pot fi remediate până la sfârșitul zilei;

(c) dispune de reguli și proceduri pentru evaluarea și ajustarea caracterului adecvat al cadrului de administrare a riscului de lichiditate și al furnizorilor de lichidități în conformitate cu rezultatele și analizele simulărilor de criză.

(a) neîncasarea în timp util a plăților de la participanți;

(b) disfuncționalitatea sau incapacitatea temporară de a furniza lichidități a unuia dintre furnizorii de lichiditate ai prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cum ar fi furnizorii de lichidități menționați la articolul 59 alineatul (4) litera (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, agenții nostro, băncile custode sau alte infrastructuri conexe, inclusiv CSD-urile interoperabile;

(c) presiuni simultane pe piețele de finanțare și piețele activelor, inclusiv o scădere a valorii resurselor lichide calificate;

(d) dificultăți care afectează convertibilitatea monedelor și accesul la piețele de schimb valutar;

(e) schimbări nefavorabile ale reputației unui prestator de servicii bancare de tip CSD care îi determină pe anumiți furnizori de lichidități să își retragă lichiditățile;

(f) niveluri istorice relevante de volatilitate maximă a prețurilor garanțiilor sau activelor ca evenimente recurente;

(g) modificări ale disponibilității creditelor în piață.

(a) clasifică monedele de la cea mai ridicată la cea mai scăzută pe baza mediei celor mai mari trei poziții nete cumulate negative zilnice, convertite în euro, pe o perioadă de douăsprezece luni;

(b) consideră ca fiind relevante:

(i) cele mai relevante monede din Uniune care îndeplinesc condițiile prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/392;

(ii) toate celelalte monede până când valoarea agregată corespunzătoare mediei celor mai mari poziții nete cumulate negative, evaluată în conformitate cu litera (a), este egală cu sau mai mare de 95 % pentru toate monedele.

(a) analiza permanentă a evoluției necesarului de lichidități care să permită identificarea evenimentelor care ar putea genera deficite de lichidități neprevăzute și potențial neacoperite, inclusiv un plan de reînnoire a mecanismelor de finanțare înainte de expirarea acestora;

(b) testarea periodică în practică a regulilor și procedurilor.

(a) modul în care un prestator de servicii bancare de tip CSD are acces la depozite în numerar sau la investiții overnight în depozite în numerar;

(b) modul în care un prestator de servicii bancare de tip CSD execută tranzacții de piață cu scadența în aceeași zi (same-day);

(c) modul în care un prestator de servicii bancare de tip CSD poate retrage din liniile de lichidități prestabilite.

(a) comitetul de risc al prestatorului de servicii bancare de tip CSD și, dacă este cazul, către comitetul de risc al CSD-ului;

(b) autoritatea competentă relevantă menționată la articolul 60 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, în conformitate cu dispozițiile prevăzute la articolul 39 din prezentul regulament.

(a) instituțiile de credit autorizate în conformitate cu articolul 8 din Directiva 2013/36/UE, în măsura în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD poate demonstra că acestea prezintă risc de credit redus determinat prin evaluare internă, prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe;

(b) instituții financiare dintr-o țară terță care îndeplinesc toate cerințele următoare:

(i) sunt supuse și se conformează unor reguli prudențiale considerate a fi cel puțin la fel de stricte ca și cele prevăzute în Directiva 2013/36/UE și Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

(ii) dispune de practici contabile, de proceduri de custodie și de mecanisme de control intern adecvate;

(iii) prezintă risc de credit scăzut, constatat în urma unei evaluări interne efectuate de către prestatorul de servicii bancare de tip CSD prin aplicarea unei metodologii bine definite și obiective, care nu se bazează exclusiv pe opinii externe;

(iv) ia în considerare riscurile care decurg din faptul că instituția financiară din țara terță are sediul într-o anumită țară.

(a) supune instituțiile unor evaluări periodice și independente ale bonității acestora;

(b) atribuie și revizuiește în mod regulat ratingurile interne de credit pentru fiecare instituție financiară cu care CSD a stabilit un mecanism de finanțare convenit în prealabil și extrem de fiabil.

(a) limitele de concentrare sunt stabilite în funcție de monedă;

(b) sunt stabilite cel puțin două mecanisme pentru fiecare dintre monedele principale;

(c) prestatorul de servicii bancare de tip CSD nu depinde în mod excesiv de nicio instituție financiară individuală, atunci când sunt luate în considerare toate monedele.

(a) modificările semnificative ale politicilor și procedurilor privind limitele de concentrare în legătură cu furnizorii de lichidități stabilite în conformitate cu prezentul articol;

(b) cazurile în care depășește o limită de concentrare în legătură cu furnizorii de lichidități stabilită în politici și proceduri, astfel cum se menționează la alineatul (5).

(a) are posibilitatea de a verifica în timp real activele identificate drept garanție;

(b) garanția este separată de alte titluri de valoare ale participantului debitor;

(c) acordurile cu entitatea terță în cauză previn eventualele pierderi de active ale prestatorului de servicii bancare de tip CSD.

(a) prezintă un raport calitativ care să specifice toate măsurile luate în ceea ce privește modul în care sunt evaluate, monitorizate și gestionate riscurile de lichiditate, inclusiv riscul intraday, cu o frecvență cel puțin anuală;

(b) notifică toate modificările semnificative ale măsurilor întreprinse, astfel cum sunt menționate litera (a), de îndată ce acestea se produc;

(c) transmite indicatorii menționați la articolul 30 alineatul (1) cu o frecvență lunară.

(a) ponderea suficient de mare a fiecărei monede în valoarea totală de decontare de către un CSD a instrucțiunilor de decontare, în schimbul unei plăți calculate pe o perioadă de un an;

(b) impactul pe care indisponibilitatea fiecărei monede îl are asupra bunei derulări a operațiunilor prestatorilor de servicii de tip bancare CSD într-o gamă largă de scenarii posibile de criză menționate la articolul 36.

1. Un scenariu în care un CSD nu poate atrage capital nou pentru a respecta cerințele prevăzute la articolul 47 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 este considerat ca declanșator al restructurării CSD-ului („restructurare”) atunci când rezultatul evenimentelor descrise în scenariu ar permite totuși CSD-ului să continue să administreze un sistem de decontare a titlurilor de valoare, astfel cum se prevede la punctul 3 din secțiunea A din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014, și să presteze cel puțin unul dintre serviciile de bază enumerate în secțiunea A din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014.

2. Un scenariu în care un CSD nu poate atrage capital nou pentru a respecta cerințele prevăzute la articolul 47 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 este considerat ca declanșator al lichidării operațiunilor acestuia („lichidare”) atunci când evenimentele descrise în scenariu ar face ca CSD-ul să nu mai poată corespunde definiției de la articolul 2 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.

3. Scenariile menționate la articolul 7 litera (a) includ următoarele evaluări:

(a) în cazul restructurării, CSD-ul evaluează numărul preconizat de luni necesar pentru asigurarea restructurării ordonate a operațiunilor;

(b) în cazul unei lichidări, numărul preconizat de luni necesar pentru lichidare.

4. Scenariile sunt proporționale cu natura activității CSD-ului, cu dimensiunea sa, cu gradul său de interconectare cu alte instituții sau cu sistemul financiar, cu modelul său de afaceri și de finanțare, cu activitățile și structura sa și cu eventualele sale vulnerabilități sau puncte slabe identificate. Scenariile se bazează pe evenimente care sunt excepționale, dar plauzibile.

5. La elaborarea scenariilor, un CSD îndeplinește toate cerințele următoare:

(a) evenimentele prevăzute în scenariu ar amenința să provoace restructurarea operațiunilor CSD-ului;

(b) evenimentele prevăzute în scenariu ar amenința să provoace lichidarea operațiunilor CSD-ului.

6. Planul care asigură restructurarea ordonată sau lichidarea activităților CSD-ului, astfel cum este menționat la articolul 47 alineatul (2) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, include toate scenariile următoare („evenimente idiosincrasice”):

(a) incapacitatea de plată a contrapărților semnificative;

(b) compromiterea reputației instituției sau a grupului;

(c) o ieșire masivă de lichidități;

(d) schimbări nefavorabile ale prețurilor activelor față de care instituția sau grupul deține predominant expuneri;

(e) pierderi din credite semnificative;

(f) pierderi importante generate de riscul operațional.

7. Planul care asigură restructurarea ordonată sau lichidarea activităților CSD-ului, astfel cum este menționat la articolul 47 alineatul (2) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, include toate scenariile următoare („evenimente la nivel de sistem”):

(a) incapacitatea de plată a contrapărților semnificative care afectează stabilitatea financiară;

(b) scăderea lichidităților disponibile pe piața creditelor interbancare;

(c) risc de țară crescut și ieșirea generalizată de capital dintr-o țară semnificativă pentru activitatea instituției sau a grupului;

(d) schimbări nefavorabile ale prețurilor activelor pe una sau mai multe piețe;

(e) un declin macroeconomic.