Kredito reitingų agentūros

 

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų

KOKS ŠIO REGLAMENTO TIKSLAS?

• Reglamentu (EB) Nr. 1060/2009 siekiama reglamentuoti kredito reitingų agentūrų veiklą, kad investuotojai ir Europos Sąjungos (ES) finansų rinkos būtų apsaugoti nuo netinkamų veiksmų pavojaus.
• Jo tikslas – užtikrinti kredito reitingų suteikimo proceso nepriklausomumą ir vientisumą bei pagerinti suteiktų reitingų kokybę.
• Juo nustatomos kredito reitingų suteikimo sąlygos ir kredito reitingų agentūrų, įskaitant jų akcininkus ir narius, organizavimo ir veiklos taisyklės, siekiant skatinti:
  • kredito reitingų agentūrų nepriklausomumą;
  • interesų konfliktų vengimą ir
  • geresnę vartotojų ir investuotojų apsaugą.
• Šiuo reglamentu taip pat nustatomi emitentų ir susijusių trečiųjų šalių, įsisteigusių ES, įsipareigojimai dėl pakeitimo vertybiniais popieriais* priemonės.

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

Registracija, veiklos taisyklės ir priežiūra

Kad būtų įregistruotos ES, kredito reitingų agentūros privalo:

• vengti interesų konfliktų, pavyzdžiui, kredito reitingų analitikai negali vertinti organizacijos, kurioje jie yra suinteresuotoji šalis;
• užtikrinti kredito reitingų suteikimo metodų kokybę;
• užtikrinti aukštą skaidrumo lygį, pavyzdžiui, kiekvienais metais skelbti skaidrumo ataskaitą.

Nuo 2011 m. liepos mėn. Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (EVPRI) atsako už kredito reitingų agentūrų registravimą ir turi išskirtinius įgaliojimus vykdyti tokių agentūrų priežiūrą.

Pernelyg didelis kliovimasis kredito reitingais

• Reglamentas iš dalies keičiamas Direktyva 2013/14/ES, įpareigojant finansų įstaigas ir investuotojus patiems įvertinti kredito riziką ir nepasikliauti išimtinai ar automatiškai išorės reitingais, norint įvertinti organizacijos ar finansinės priemonės kreditingumą.

ES valstybių narių valstybės skolos reitingai

• Kredito reitingų agentūros turi nustatyti tvarkaraštį, kuriame būtų nurodytos datos, kada jos reitinguos valstybes nares. Valstybės narės bus reitinguojamos ne rečiau kaip kas šešis mėnesius.
• Siekiant išvengti rinkos sutrikimų, reitingai gali būti skelbiami tik užsidarius ES vertybinių popierių biržoms ir likus ne mažiau kaip valandai iki jų atsidarymo.
• Investuotojai ir valstybės narės turi būti informuojami apie faktus ir prielaidas, susijusius su kiekvienu reitingu.

Kredito reitingų agentūrų atsakomybė

• Kredito reitingų agentūra gali būti laikoma atsakinga, jei ji tyčia ar dėl didelio aplaidumo pažeidžia reglamentą, taip sukeldama žalą investuotojui arba emitentui.

Nepriklausomumas ir interesų konfliktų vengimas

• Remiantis rotacijos taisykle, sudėtingų pakeitimo vertybiniais popieriais priemonių emitentai turi keisti agentūrą kas ketverius metus.
• Kredito reitingų agentūros privalo atskleisti, jei akcininkui, kuris turi 5 proc. arba daugiau tos kredito reitingų agentūros kapitalo arba balsavimo teisių, priklauso 5 proc. ar daugiau reitinguojamos organizacijos. Jei abu šie akcijų paketai lygūs arba didesni nei 10%, kredito reitingų agentūra neturi teisės nustatyti tokio subjekto reitingo.
• Draudžiama turėti 5 % ar daugiau kapitalo ar balsavimo teisių daugiau nei vienoje kredito reitingų agentūroje, nebent šios agentūros priklausytų tai pačiai grupei.

Europos bendras prieigos punktas

Iš dalies keičiančiu Reglamentu (ES) 2023/2869 į Reglamentą (EB) Nr. 1060/2009 įtraukiamas naujas straipsnis dėl galimybės susipažinti su informacija apie Europos bendrąjį prieigos punktą (ESAP), įsteigtą Reglamentu (ES) 2023/2859 (žr. santrauką). ESAP suteiks prieigą prie viešos finansinės ir su tvarumu susijusios informacijos apie ES įmones ir ES investicinius produktus. Nuo 2028 m. sausio 10 d. viešai skelbiant tam tikrą informaciją, privalomą pagal Reglamentą (EB) Nr. 1060/2009, ypač informaciją, susijusią su reitingavimu ir metodais, modeliais ir pagrindinėmis reitingavimo prielaidomis, kuriais kredito reitingų agentūros remiasi vykdydamos kredito reitingavimo veiklą, kredito reitingų agentūros turės tuo pat metu pateikti tą informaciją atitinkamai duomenis renkančiai įstaigai, kad tokia informacija būtų prieinama ESAP. Iš dalies keičiančiame reglamente taip pat nustatomos sąlygos (atsižvelgiant į informacijos skaitmeninimą), kurias turi atitikti tokia informacija.

Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija skelbia visus reitingus Europos reitingų platformoje.

ESAP reglamente nurodoma, kad ESAP gali ateityje perimti Europos reitingų platformos funkcijas.

NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?

Reglamentas taikomas nuo 2009 m. gruodžio 7 d., išskyrus taisykles dėl:

• nuorodų į kredito reitingus prospektuose (4 straipsnio 1 dalis), kurios galioja nuo 2010 m. gruodžio 7 d.; ir
• kredito reitingų agentūrų, įsteigtų ne ES šalyse (4 straipsnio 3 dalies f, g ir h punktai), kurios galioja nuo 2011 m. birželio 7 d.

KONTEKSTAS

ES reglamentas dėl kredito reitingų agentūrų yra viena iš iniciatyvų, kurių ES ėmėsi vykdydama 2008 m. lapkričio mėn. Didžiojo dvidešimtuko viršūnių susitikime Vašingtone prisiimtus įsipareigojimus.

Daugiau informacijos žr.:

• Kredito reitingų agentūros (Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija)
• Kredito reitingų agentūrų reguliavimas (Europos Komisija)

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

2009 m. rugsėjo 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų (OL L 302, 2009 11 17, p. 1–31)

Vėlesni Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį tekstą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

SUSIJĘ DOKUMENTAI

2023 m. gruodžio 13 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2023/2859, kuriuo sukuriamas Europos bendras prieigos punktas, užtikrinantis centralizuotą prieigą prie viešai skelbiamos informacijos, kuri yra aktuali finansinių paslaugų, kapitalo rinkų ir tvarumo srityse (OL L, 2023/2859, 2023 12 20)

Žr. konsoliduotą versiją.

Komisijos ataskaita Europos Parlamentui ir Tarybai dėl alternatyvių išorės kredito reitingų priemonių, kredito reitingų rinkos padėties, konkurencijos ir valdymo kredito reitingų sektoriuje, struktūrizuotų finansinių priemonių reitingų rinkos padėties ir galimybių įsteigti Europos kredito reitingų agentūrą (COM(2016) 664 final, 2016 10 19).

2014 m. rugsėjo 30 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2015/1, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl techninių reguliavimo standartų, susijusių su kredito reitingų agentūrų taikomų mokesčių duomenų periodišku teikimu Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai nuolatinei priežiūrai vykdyti (OL L 2, 2015 1 6, p. 1–23).

2014 m. rugsėjo 30 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2015/2, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl informacijos, kurią kredito reitingų agentūros teikia Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai, teikimo techninių reguliavimo standartų (OL L 2, 2015 1 6, p. 24–56).

Komisijos ataskaita Tarybai ir Europos Parlamentui dėl galimybės įsteigti mažesnių kredito reitingų agentūrų tinklą (COM(2014) 248 final, 2014 5 5).

2013 m. gegužės 21 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2013/14/ES, kuria iš dalies keičiamos Direktyva 2003/41/EB dėl įstaigų, atsakingų už profesinių pensijų skyrimą, veiklos ir priežiūros, Direktyva 2009/65/EB dėl įstatymų ir kitų teisės aktų, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS), derinimo ir Direktyva 2011/61/ES dėl alternatyvaus investavimo fondų valdytojų, kiek tai susiję su per dideliu kliovimusi kredito reitingais (OL L 145, 2013 5 31, p. 1–3).

Žr. konsoliduotą versiją.

2012 m. vasario 7 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 272/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos taikomų mokesčių kredito reitingų agentūroms (OL L 90, 2012 3 28, p. 6–10).

2012 m. kovo 21 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 447/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų papildomas nustatomais techniniais reguliavimo standartais, taikomais vertinant kredito reitingų metodų atitiktį (OL L 140, 2012 5 30, p. 14–16).

2012 m. kovo 21 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 449/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl techninių reguliavimo standartų, taikomų informacijai, teikiamai registruojant ir sertifikuojant kredito reitingų agentūras (OL L 140, 2012 5 30, p. 32–52).

2012 m. liepos 12 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 946/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl procedūrinių taisyklių, susijusių su baudomis, kurias Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija skiria kredito reitingų agentūroms, įskaitant taisykles dėl teisės į gynybą ir pereinamojo laikotarpio nuostatas (OL L 282, 2012 10 16, p. 23–26).

paskutinis atnaujinimas 25.09.2024