Atsiskaitymo už vertybinius popierius gerinimas ES

 

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Reglamentas (ES) Nr. 909/2014 dėl atsiskaitymo už vertybinius popierius gerinimo Europos Sąjungoje ir centrinių vertybinių popierių depozitoriumų

KOKS ŠIO REGLAMENTO TIKSLAS?

• Šiuo reglamentu siekiama suderinti atsiskaitymo už vertybinius popierius laiko pasirinkimą ir vykdymą Europos Sąjungoje (ES), taip pat centrinių vertybinių popierių depozitoriumų (CVPD)* taisykles.
• Jo tikslas – padidinti sistemos saugumą ir veiksmingumą, visų pirma sandoriams ES viduje.
• Reglamentas buvo keletą kartų iš dalies pakeistas, o paskutinį kartą – Reglamentu (ES) 2022/2554, Skaitmeninės veiklos atsparumo aktu (vadinamuoju SVAA), kuriuo siekiama užtikrinti, kad finansų sektorius galėtų išlikti atsparus rimtiems veiklos sutrikimams (žr. santrauką).

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

• Į reglamentą visų pirma įtraukiami šie elementai:
  • trumpesni atsiskaitymo laikotarpiai. Paprastai atsiskaitymas turėtų įvykti ne vėliau kaip antrą darbo dieną po pardavimo;
  • įpareigojimas daryti įrašus apskaitos sistemoje*, registruojant visus perleidžiamuosius vertybinius popierius, kuriais leidžiama prekiauti arba prekiaujama prekybos vietose;
  • griežti organizaciniai, verslo etikos ir rizikos ribojimo reikalavimai CVPD;
  • atsiskaitymo drausmės tvarka, skirta spręsti neatsiskaitymo atvejus. CVPD turi naudoti piniginių baudų sistemą ir jiems turi būti taikomi reikalavimai dėl pranešimo apie neatsiskaitymo atvejus. Dalyviams taikomas privalomų supirkimų reikalavimas;
  • paso sistema, pagal kurią leidimą turintiems CVPD leidžiama teikti paslaugas visoje ES, laikantis tam tikrų paso mechanizmo reikalavimų;
  • griežtesni rizikos ribojimo ir priežiūros reikalavimai CVPD ir kitoms institucijoms, teikiančioms bankinio tipo paslaugas, palaikančias atsiskaitymą už vertybinius popierius.
• ES valstybių narių nacionalinės institucijos:
  • išduoda CVPD veiklos leidimus, juos prižiūri ir ne rečiau kaip kartą per metus vykdo jų peržiūrą;
  • keičiasi informacija ir bendradarbiauja tarpusavyje bei su Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA).
• CVPD turi visų pirma:
  • nustatyti griežtą valdymo tvarką, aiškią organizacinę struktūrą, vidaus kontrolės mechanizmus ir patikimas administracines bei apskaitos procedūras;
  • užtikrinti, kad vyriausioji vadovybė turėtų pakankamai gerą reputaciją ir patirties;
  • įsteigti kiekvienos savo valdomos vertybinių popierių atsiskaitymo sistemos naudotojų komitetą;
  • bent dešimt metų saugoti visus įrašus apie paslaugas ir vykdytą veiklą;
  • išlikti visiškai atsakingi už perduotą darbo vykdymą;
  • užtikrinti skaidrumą viešai skelbdami savo pagrindinių paslaugų kainas ir mokesčius;
  • turėti pakankamai kapitalo, kad galėtų tinkamai apsisaugoti nuo operacinės, teisinės, saugojimo, investicinės ir verslo rizikos;
  • gauti papildomą veiklos leidimą prieš teikdami bet kokias papildomas bankinio tipo paslaugas;
  • priėmus SVAA (kuriuo iš dalies keičiamas Reglamentas (ES) 2022/2554), nustatyti tiek vidinius, tiek išorinius operacinės rizikos šaltinius ir kuo labiau sumažinti jų poveikį įdiegdami tinkamas IRT priemones ir taikydami tinkamus procesus bei politiką.
• ES nepriklausančių šalių CVPD gali veikti ES, įskaitant per ES esantį filialą, su sąlyga, kad jis atitinka tam tikrus reikalavimus.
• ESMA tvarko veiklos leidimus turinčių CVPD viešą registrą.
• ESMA rengia techninių reguliavimo standartų projektus, kuriuose nurodyta operacinė rizika, su kuria susiduria CVPD, išskyrus IRT riziką.
• Valstybių narių kompetentingos valdžios institucijos turi teisę už pažeidimą taikyti atitinkamas administracines sankcijas ir kitas priemones.
• Siekiant turėti aiškią ir nuoseklią prekybos ir atsiskaitymų teisinę sistemą, Reglamentas (ES) Nr. 909/2014 yra paremtas daugeliu Direktyvoje 2014/65/ES (Finansinių priemonių rinkų direktyva (FPRD) II, žr. santrauką) pateiktų apibrėžčių ir sąvokų. Atsižvelgiant į tai, kad buvo pakeista FPRD II taikymo pradžios data, reglamentas buvo iš dalies keičiamas. Tai reiškia, kad FPRD I (Direktyva 2004/39/EB) nustatytos taisyklės buvo taikomos iki naujos FPRD II taikymo pradžios datos.
• Europos Komisija taip pat priėmė kelis deleguotuosius aktus, kuriais papildomas Reglamentas (ES) Nr. 909/2014:
  • Deleguotąjį reglamentą (ES) 2017/389 dėl piniginių baudų už neatsiskaitymą apskaičiavimo parametrų ir CVPD operacijų priimančiosiose valstybėse narėse;
  • Deleguotąjį reglamentą (ES) 2017/390 dėl techninių reguliavimo standartų dėl tam tikrų rizikos ribojimo reikalavimų centriniams vertybinių popierių depozitoriumams ir paskirtoms kredito įstaigoms, teikiančioms papildomas bankinio tipo paslaugas;
  • Deleguotąjį reglamentą (ES) 2017/391 dėl techninių reguliavimo standartų, kuriais patikslinimas informacijos apie vidinį atsiskaitymų vykdymą turinys;
  • Deleguotąjį reglamentą (ES) 2017/392 dėl centrinių vertybinių popierių depozitoriumų veiklos leidimų išdavimo, priežiūros ir veiklos reikalavimų techninių reguliavimo standartų;
  • Deleguotąjį reglamentą (ES) 2018/1229 dėl atsiskaitymo drausmės techninių reguliavimo standartų, kuris buvo iš dalies pakeistas deleguotaisiais reglamentais (ES) 2020/1212, (ES) 2021/70 ir (ES) 2022/1930.

NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?

• Reikalavimai dėl įrašų darymo apskaitos sistemoje (3 straipsnio 1 dalis) nuo 2023 m. sausio 1 d. taikomi po tos dienos išleistiems perleidžiamiesiems vertybiniams popieriams, o nuo 2025 m. sausio 1 d. – visiems perleidžiamiesiems vertybiniams popieriams.
• Reglamento taisyklės dėl atsiskaitymo dienos (5 straipsnio 2 dalis) taikomos nuo 2015 m. sausio 1 d.
• Atsiskaitymo drausmės tvarka (6 straipsnio 1 dalis ir 7 straipsnio 1–13 dalys) taikoma nuo 2022 m. vasario 1 d.

KONTEKSTAS

• Paprastai CVPD yra reguliuojami nacionaliniu lygmeniu.
• Tarpvalstybiniai atsiskaitymai kelia investuotojams didesnę riziką ir brangiau kainuoja nei vietinės operacijos. Tačiau šios rūšies sandorių vis daugėja.
• Pagrindinis reglamento tikslas – didinti atsiskaitymo už vertybinius popierius ir atsiskaitymo infrastruktūros ES saugumą ir efektyvumą. Juo nustatomi bendri rizikos ribojimo, organizaciniai ir veiklos vykdymo standartai, skirti visai ES. Jų vaidmuo turėtų būti ypač svarbus finansuojant ekonomiką.
• Daugiau informacijos žr.:
  • Centriniai vertybinių popierių depozitoriumai (CVPD) (Europos Komisija)
  • Centriniai vertybinių popierių depozitoriumai (Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija)

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

2014 m. liepos 23 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 909/2014 dėl atsiskaitymo už vertybinius popierius gerinimo Europos Sąjungoje ir centrinių vertybinių popierių depozitoriumų, kuriuo iš dalies keičiamos direktyvos 98/26/EB ir 2014/65/ES bei Reglamentas (ES) Nr. 236/2012 (OL L 257, 2014 8 28, p. 1–72).

Vėlesni Reglamento (ES) Nr. 909/2014 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pagrindinį tekstą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

SUSIJĘ DOKUMENTAI

2022 m. gruodžio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2022/2554 dėl skaitmeninės veiklos atsparumo finansų sektoriuje, kuriuo iš dalies keičiami reglamentai (EB) Nr. 1060/2009, (ES) Nr. 648/2012, (ES) Nr. 600/2014, (ES) Nr. 909/2014 ir (ES) 2016/1011 (OL L 333, 2022 12 27, p. 1–79).

2018 m. gegužės 25 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2018/1229, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 909/2014 papildomas atsiskaitymo drausmės techniniais reguliavimo standartais (OL L 230, 2018 9 13, p. 1–53).

Žr. konsoliduotą versiją.

2016 m. lapkričio 11 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2017/389, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 909/2014 papildomas nuostatomis dėl piniginių baudų už neatsiskaitymą apskaičiavimo parametrų ir centrinių vertybinių popierių depozitoriumų operacijų priimančiosiose valstybėse narėse (OL L 65, 2017 3 10, p. 1–8).

2016 m. lapkričio 11 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2017/390, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 909/2014 papildomas techniniais reguliavimo standartais dėl tam tikrų rizikos ribojimo reikalavimų centriniams vertybinių popierių depozitoriumams ir paskirtoms kredito įstaigoms, teikiančioms papildomas bankinio tipo paslaugas (OL L 65, 2017 3 10, p. 9–43).

Žr. konsoliduotą versiją.

2016 m. lapkričio 11 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2017/391, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 909/2014 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais patikslinimas informacijos apie vidinį atsiskaitymų vykdymą turinys (OL L 65, 2017 3 10, p. 44–47).

2016 m. lapkričio 11 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2017/392, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 909/2014 papildomas centrinių vertybinių popierių depozitoriumų veiklos leidimų išdavimo, priežiūros ir veiklos reikalavimų techniniais reguliavimo standartais (OL L 65, 2017 3 10, p. 48–115).

2014 m. gegužės 15 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2014/65/ES dėl finansinių priemonių rinkų, kuria iš dalies keičiamos Direktyva 2002/92/EB ir Direktyva 2011/61/ES (OL L 173, 2014 6 12, p. 349–496).

Žr. konsoliduotą versiją.

paskutinis atnaujinimas 28.11.2023