Informazioni chiave sui prodotti di investimento

 

SINTESI DI:

Regolamento (UE) n. 1286/2014 relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP)

QUAL È L’OBIETTIVO DEL REGOLAMENTO?

• Obbliga chi produce o vende prodotti d’investimento a fornire agli investitori al dettaglio documenti contenenti le informazioni chiave sui prodotti.
• L’obiettivo è quello di aiutare gli investitori a capire e confrontare le caratteristiche principali e i rischi di questi prodotti.

PUNTI CHIAVE

Informazioni chiave per gli investitori al dettaglio

• L’ideatore di un prodotto d’investimento destinato a essere venduto a investitori al dettaglio deve fornire un documento contenente le informazioni chiave sul prodotto. Coloro che vendono o forniscono consulenza su questi prodotti di investimento devono fornire tale documento ad un investitore prima di stipulare qualsiasi accordo.
• Il documento contenente le informazioni chiave dovrebbe consistere al massimo di tre pagine e fornire informazioni chiare su un prodotto, consentendo all’investitore di prendere una decisione informata sull’investimento.
• Devono includere le seguenti informazioni:
  • il nome del prodotto e l’identità dell’ideatore;
  • il tipo di investitore al quale è rivolto il prodotto finanziario:
  • il profilo di rischio e di rendimento del prodotto finanziario, che include un indicatore sintetico di rischio, la perdita massima possibile del capitale investito e gli scenari di performance adeguati del prodotto;
  • i costi che deve sostenere l’investitore legati a un investimento nel prodotto finanziario;
  • le informazioni su come e a chi un investitore può fare un reclamo nel caso ci sia un problema con il prodotto o la persona che lo produce, fornisce consulenza o vende il prodotto.

«Segnalazione relativa alla comprensibilità» per i prodotti di investimento di difficile comprensione

Quando un prodotto di investimento è molto difficile da comprendere, il fornitore deve assicurarsi che il documento contenente le informazioni chiave includa il seguente avviso: «State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione».

Prodotti di investimento coperti

• Le regole si applicano ai prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (noti anche come PRIIP). Si tratta di una gamma standard di prodotti di investimento tipicamente offerti da una banca ai consumatori, ad esempio per risparmiare per un obiettivo specifico, come l’acquisto di una casa o l’istruzione dei figli.
• Essi comprendono fondi di investimento, prodotti di investimento basati sulle assicurazioni, titoli strutturati al dettaglio, depositi strutturati e prodotti strutturati.

Atti delegati

• Il regolamento delegato (UE) n. 2017/653, come modificato dal regolamento delegato (UE) 2021/2268, integra il regolamento (UE) 1286/2014.
• L’allegato I stabilisce un modello comune per il documento contenente le informazioni chiave, descrivendo la finalità del prodotto d’investimento per aiutare gli investitori a comprendere la natura, i rischi, i costi (di ingresso e di uscita, ricorrenti e una tantum), i guadagni e le perdite potenziali del prodotto e aiutarli a fare un raffronto con altri prodotti.
• I documenti contenenti le informazioni chiave devono fornire determinate informazioni, quali:
  • il nome del prodotto e dell’ideatore, il tipo di PRIIP, gli obiettivi di investimento, l’investitore al dettaglio a cui è rivolto;
  • il rischio e il rendimento, un indicatore del rischio che contenga il profilo di rischio e di rendimento, un indicatore sintetico del rischio, spiegazioni sull’indicatore sintetico del rischio, che riportino le possibili perdite massime e modelli di scenari di performance con le relative spiegazioni testuali:
  • cosa accade se un ideatore di PRIIP è insolvente (informazioni sul sistema di garanzia/compensazione, i rischi coperti e quelli non coperti);
  • i costi nel tempo e la composizione dei costi;
  • i periodi di detenzione raccomandati e le informazioni sul disinvestimento anticipato e sulle commissioni e le penali, ove appropriato;
  • modalità di presentazione dei reclami per gli investitori al dettaglio.
• Altri aspetti vengono trattati nei seguenti allegati:
  • Allegato II – metodo per la presentazione del rischio;
  • Allegato III – presentazione dell’indicatore sintetico di rischio;
  • Allegato IV – scenari di performance;
  • Allegato V – metodo per la presentazione degli scenari di performance;
  • Allegato VI – metodo per il calcolo dei costi;
  • Allegato VII – presentazione dei costi.

A PARTIRE DA QUANDO SI APPLICA IL REGOLAMENTO?

È in vigore dal 1° gennaio 2018.

CONTESTO

Per ulteriori informazioni, si veda:

• Informazioni chiave per i prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP) (Commissione europea).

DOCUMENTO PRINCIPALE

Regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 novembre 2014, relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP) (GU L 352 del 9.12.2014, pag. 1).

Le successive modifiche al Regolamento (UE) n. 1286/2014 sono state integrate nel documento originale. La versione consolidata ha esclusivamente valore documentale.

DOCUMENTI CORRELATI

Regolamento delegato (UE) 2017/653 della Commissione, dell’8 marzo 2017, che integra il regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati stabilendo norme tecniche di regolamentazione per quanto riguarda la presentazione, il contenuto, il riesame e la revisione dei documenti contenenti le informazioni chiave e le condizioni per adempiere l’obbligo di fornire tali documenti (GU L 100 del 12.4.2017, pag. 1).

Si veda la versione consolidata.

Ultimo aggiornamento: 01.01.2023