This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 52011PC0654
Proposal for a DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL on criminal sanctions for insider dealing and market manipulation
Ettepanek: EUROOPA PARLAMENDI JA NÕUKOGU DIREKTIIV siseringitehingute ja turuga manipuleerimise korral kohaldatavate kriminaalkaristuste kohta
Ettepanek: EUROOPA PARLAMENDI JA NÕUKOGU DIREKTIIV siseringitehingute ja turuga manipuleerimise korral kohaldatavate kriminaalkaristuste kohta
/* KOM/2011/0654 lõplik - 2011/0297 (COD) */
Ettepanek: EUROOPA PARLAMENDI JA NÕUKOGU DIREKTIIV siseringitehingute ja turuga manipuleerimise korral kohaldatavate kriminaalkaristuste kohta /* KOM/2011/0654 lõplik - 2011/0297 (COD) */
SELETUSKIRI
1.
ETTEPANEKU TAUST
Turu kuritarvitamist käsitleva direktiiviga
2003/6/EÜ, mis võeti vastu 2003. aasta alguses, kehtestati siseringitehingute
ja turuga manipuleerimise (nimetatakse koos „turu kuritarvitamiseks”) vastu
võitlemise terviklik raamistik. Direktiivi eesmärk on suurendada investorite
usaldust ja turu terviklikkust, keelates siseteavet omavatel isikutel
asjaomaste finantsinstrumentidega kauplemise ning keelates turgudega
manipuleerimiseks kasutatavad sellised meetodid nagu valeteabe või kuulujuttude
levitamine ning kauplemine, millega kindlustatakse ebahariliku tasemega hinnad. Direktiivi 2003/6/EÜ jõustamiseks tagavad
liikmesriigid kooskõla oma siseriikliku õigusega, et käesoleva direktiivi
rakendamiseks vastuvõetud sätete eiramise korral saab vastutavate isikute
suhtes võtta asjakohaseid haldusmeetmeid või rakendada halduskaristusi. See
nõue ei piira liikmesriikide õigust kehtestada kriminaalkaristusi. ELi finantsjärelevalve kõrgetasemelise
eksperdirühma aruandes[1]
soovitati, et „finantssektori usaldusväärne usaldatavusnõuete täitmise
järelevalve- ja tegevusraamistik peab tuginema tugevale järelevalve- ja
karistuste kohaldamise korrale”. Eksperdirühm leiab, et selleks peaks
järelevalveasutustel olema piisavalt pädevust tegutsemiseks ja et neil peaks
„kõikide finantskuritegude puhul olema võimalik tugineda õiglasele, tugevale ja
hoiatava mõjuga karistuste kohaldamise korrale ning karistusi tuleks jõustada
tõhusalt”. Tõhusaks jõustamiseks on vaja, et kooskõlas
direktiivi 2003/6/EÜ artikliga 14 saaksid pädevad asutused kohaldada karistusi,
mis on tõhusad, proportsionaalsed ja hoiatavad. Peale selle on tõhus jõustamine
seotud ka pädevate asutuste ressurssidega ning nende valmidusega tuvastada ja
uurida kuritarvitusi. Samas leiab kõrgetasemeline eksperdirühm, et „praegu ei
ole ükski nendest kriteeriumidest täidetud” ning et liikmesriikide karistuste
kohaldamise kord on üldiselt nõrk ja ebaühtne. Seepärast on komisjon avaldanud teatise[2] finantssektoris karistuste
kohaldamise korra kohta. Teatises väidetakse, et kriminaalkaristused (eriti
vanglakaristus) kannavad üldiselt tugevat negatiivset sõnumit, mis võib
suurendada karistuste hoiatavat mõju, kui neid kriminaalõigussüsteemis
asjakohaselt kohaldatakse. Siiski ei pruugi kriminaalkaristused olla asjakohased
alati ja igat laadi rikkumiste korral. Teatise kohaselt kavatseb komisjon
hinnata, kas ja millistes valdkondades võiks olla vaja kehtestada
kriminaalkaristused ning miinimumeeskirjad kriminaalkuritegude ja -karistuste
määratlemiseks, et tagada finantsteenuseid käsitlevate ELi õigusaktide tõhus
rakendamine. Ettepanek tugineb 20. septembri 2011. aasta
teatises „ELi kriminaalpoliitika suunas: kriminaalõigus Euroopa Liidu poliitika
rakendamise teenistuses”[3]
esitatud lähenemisviisile. See hõlmab liikmesriikides kohaldatavale
täitmiskorrale ning ELi ühiste kriminaalõiguslike miinimummeetmete
lisaväärtusele antud selgetel faktilistel tõenditel põhinevat hinnangut, milles
võetakse arvesse vajalikkuse, proportsionaalsuse ja subsidiaarsuse põhimõtet. Komisjon on kooskõlas Stockholmi programmiga ning
justiits- ja siseküsimuste nõukogu 22. aprilli 2010. aasta kohtumise
järeldustega majanduskriisi ennetamise ja majandustegevuse toetamise kohta[4] hinnanud turu kuritarvitamist
käsitleva direktiivi rakendamiseks võetavate siseriiklike eeskirjade
kohaldamist ning tuvastanud mitmeid probleeme, mis mõjutavad negatiivselt turu
terviklikkust ja investorite kaitset. Mõjuhinnangus osutati muu hulgas
tähelepanu sellele, et praegu turu kuritarvitamise vastu võitlemiseks kasutatavad
karistused ei ole mõjusad ega piisavalt hoiatavad, mistõttu direktiivi ei
jõustata tõhusalt. Peale selle on liikmesriikides erinevalt määratletud see,
millised siseringitehingud või turuga manipuleerimise juhud on
kriminaalkuriteod. Näiteks ei ole viies liikmesriigis ette nähtud
kriminaalkaristusi, mida kohaldatakse juhul, kui esmased insaiderid avaldavad
siseteavet, ning kaheksas liikmesriigis juhul, kui seda teevad teisesed
insaiderid. Peale selle ei kohaldata praegu ühes liikmesriigis kriminaalkaristusi
siseringitehinguid tegevate esmaste insaiderite suhtes ning neljas
liikmesriigis ei kohalda kriminaalkaristusi turuga manipuleerimise korral. Kuna
turu kuritarvitamine võib olla piiriülene, õõnestab selline erinevus siseturgu
ja võimaldab turukuritarvitajatel panna toime kõnealuseid kuritarvitusi
jurisdiktsioonides, kus teatav õigusrikkumine ei ole kriminaalkorras
karistatav. Turu kuritarvitamisega seotud kriminaalkuritegusid
ja -karistusi käsitlevad miinimumeeskirjad, mis võetakse üle liikmesriikide
kriminaalõigusesse ja mida kohaldatakse liikmesriikide kriminaalõigussüsteemis,
aitaksid tagada liidu poliitika tõhususe, kuna kriminaalkaristused väljendavad
halduskaristustega või tsiviilõiguslike kompensatsioonimehhanismidega võrreldes
kvalitatiivselt erinevat ühiskondlikku hukkamõistu. Turukuritarvituste eest
kriminaalkorras karistamine, millega tihti kaasneb ulatuslik meedia tähelepanu,
suurendab hoiatavat mõju, kuna potentsiaalsed õiguserikkujad näevad, et
ametiasutuste võetavad karmid täitemeetmed võivad hõlmata vanglakaristust või
muid kriminaalkaristusi ja kriminaalregistrisse kandmist. Ühised
miinimumeeskirjad kõige tõsisemate turukuritarvitustena käsitatavate
kriminaalkuritegude määratlemiseks aitavad hõlbustada õiguskaitseasutuste
koostööd liidus, arvestades eelkõige seda, et õigusrikkumised on tihtipeale
piiriülesed. Kuigi turu kuritarvitamise vastu võitlemise
eeskirjad kehtivad ELi tasandil juba alates 2003. aastast, näitavad kogemused,
et praegune süsteem ei anna soovitavat mõju, st ei aita tõhusalt kaasa
finantsturgude kaitsmisele. Kuigi ettepanekud ühtlustada halduskaristusi
sisalduvad Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse ettepanekus (EL) nr …
siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta, on selle eesmärk ka
lahendada muid praeguse süsteemiga seotud probleeme, samas kui käesolevas
ettepanekus on sätestatud nõue, et liikmesriigid peavad ette nägema
miinimumeeskirjad kõige tõsisemate turukuritarvituste ja nendega seotud
kriminaalkaristuste minimaalse taseme määratlemiseks.
2.
HUVITATUD ISIKUTEGA KONSULTEERIMISE JA MÕJU HINDAMISE TULEMUSED
Käesoleva algatuse aluseks on nõupidamised, milles
osalesid kõik olulisemad sidusrühmad, sh avaliku sektori asutused (valitsused
ja väärtpaberiturgu reguleerivad asutused) emitendid, vahendajad ja investorid. Selles võetakse arvesse Euroopa
Väärtpaberiturujärelevalve Komitee aruannet, milles käsitletakse
haldusmeetmeteid ja -karistusi ning kriminaalkaristusi, mida turu
kuritarvitamise direktiivi kohaselt on liikmesriikides võimalik kohaldada[5]. Ka võetakse selles arvesse
komisjoni teatise „Sanktsioonide tõhustamine finantsteenuste sektoris” alusel
algatatud konsultatsioonide tulemusi. 12. novembril 2008 korraldas Euroopa Komisjon turu
kuritarvitamise eeskirjade läbivaatamiseks avaliku konverentsi[6]. 20. aprillil 2009 esitas
Euroopa Komisjon üleskutse esitada arvamusi seoses turu kuritarvitamise
direktiivi läbivaatamisega. Komisjoni talitused said 85 arvamusavaldust.
Mittekonfidentsiaalseid arvamusi saab vaadata komisjoni veebisaidilt[7]. 28. juunil 2010 käivitas komisjon avaliku
konsultatsiooni seoses kõnealuse direktiivi läbivaatamisega; konsultatsioon
lõppes 23. juunil 2010[8].
Komisjoni talitused said 96 arvamusavaldust. Mittekonfidentsiaalseid arvamusi
saab vaadata komisjoni veebisaidilt[9].
Kokkuvõte sellest on esitatud mõjuhinnangu 2. lisas[10]. 2. juulil 2010 korraldas
komisjon seoses turu kuritarvitamist käsitleva direktiivi läbivaatamisega veel
ühe avaliku konverentsi[11]. Kooskõlas parema õigusloome poliitikaga hindas
komisjon poliitikavalikute mõju. Kõnealuse ettevalmistustöö kõigus käsitleti
kriminaalkaristustega seotud poliitikavalikuid. Mõjuhinnangus järeldati, et
liidu poliitika tõhusaks rakendamiseks turukuritarvituste valdkonnas tuleb
liikmesriikidele seada kohustustus kehtestada kriminaalkaristused kõige tõsisemate
turukuritarvituste korral. Koos Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse
ettepanekus (EL) nr … (siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta)
esitatud eelistatud poliitikavalikutega on sellel positiivne mõju investorite
usaldusele ning see aitab veelgi finantsturge stabiliseerida.
3.
ETTEPANEKU ÕIGUSLIK KÜLG
3.1.
Õiguslik alus
Ettepanek põhineb Euroopa Liidu toimimise lepingu
artikli 83 lõikel 2.
3.2.
Subsidiaarsuse ja proportsionaalsuse põhimõte
Vastavalt subsidiaarsuse põhimõttele (Euroopa
Liidu lepingu artikli 5 lõige 3) tuleb ELi tasandil võtta meetmeid ainult
juhul, kui liikmesriigid ei suuda ettepaneku eesmärke täielikult saavutada ning
seepärast saab kõnealuseid eesmärke kavandatud meetmete ulatuse või mõju tõttu
paremini saavutada ELi tasandil. Turu kuritarvitamine on piiriülene ja see ohustab
liidu järjest rohkem integreeritud finantsturge. Erinevad lähenemisviisid, mida
liikmesriigid kasutavad turu kuritarvitamise eest kriminaalkaristuste
kehtestamiseks, jätavad õiguserikkujatele võimaluse kasutada ära kõige
leebemaid karistussüsteeme. See piirab nii iga liikmesriigi karistuste süsteemi
hoiatavat mõju kui ka turu kuritarvitamist käsitleva liidu õigusraamistiku
tõhusat jõustamist. Seda probleemi aitavad lahendada ELi-ülesed
miinimumeeskirjad, mis hõlmavad kriminaalkuritegudena käsitatavaid turu
kuritarvitamise liike. Sellega seoses näivad ELi meetmed olevat
subsidiaarsuse põhimõtetega kooskõlas. Proportsionaalsuse põhimõtte kohaselt peab mis
tahes sekkumine olema sihtotstarbeline ega tohi minna nimetatud eesmärkide
saavutamiseks vajalikust kaugemale. Sellest põhimõttest on lähtutud alates
alternatiivsete poliitikavalikute kindlaksmääramisest ja hindamisest kuni
käesoleva ettepaneku koostamiseni.
3.3.
Ettepaneku üksikasjalik selgitus
3.3.1.
Kriminaalkuriteod
Käesoleva ettepaneku artiklis 3 koostoimes
artikliga 2 on määratletud turu kuritarvitused, mida liikmesriigid peaksid
käsitama kriminaalkuritegudena ning milles suhtes tuleks seega kohaldada
kriminaalkaristusi. Kahte liiki turukuritarvitusi, nimelt
siseringitehinguid ja turuga manipuleerimist, tuleks käsitada
kriminaalkuriteona, kui see on tahtlik. Samuti peaks olema kriminaalkorras
karistatav siseringitehingute ja turuga manipuleerimise katse. Siseteabega seotud õigusrikkumised peaksid hõlmama
isikuid, kes omavad siseteavet ja on teadlikud, et tegemist on siseteabega.
Turuga manipuleerimisega seotud õigusrikkumised võivad hõlmata kõiki isikuid.
3.3.2.
Süüteole kihutamine ja kaasaaitamine ning
süüteokatse
Artikliga 4 tagatakse, et liikmesriikides
karistatakse kõnealustele kuritegudele kihutamise ja kaasaaitamise ning
kuriteokatsete eest. Artiklites 3 ja 4 määratletud kuritegude toimepanemise
katse on ka direktiiviga hõlmatud, v.a siseteabe keelatud avalikustamise ning
valesid või eksitavaid teateid andva teabe levitamise katse, kuna ei tundu
asjakohane käsitada selliseid katseid kriminaalkuritegudena.
3.3.3.
Kriminaalkaristused
Artikli 5 kohaselt on liikmesriikidel kohustus
võtta vajalikke meetmeid tagamaks, et artiklites 3 ja 4 määratletud
kriminaalkuritegude puhul kohaldatakse kriminaalkaristusi. Kõnealused
karistused peavad olema tõhusad, proportsionaalsed ja hoiatavad.
3.3.4.
Juriidilise isiku vastutus
Artikli 6 kohaselt peavad liikmesriigid tagama, et
artiklites 3 ja 4 määratletud kriminaalkuritegude eest saaks võtta vastutusele
juriidilisi isikuid.
4.
MÕJU EELARVELE
Ettepanek ei mõjuta Euroopa Liidu eelarvet. 2011/0297 (COD) Ettepanek: EUROOPA PARLAMENDI JA NÕUKOGU DIREKTIIV siseringitehingute ja turuga manipuleerimise
korral kohaldatavate kriminaalkaristuste kohta EUROOPA PARLAMENT JA EUROOPA LIIDU
NÕUKOGU, võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise
lepingut ja eriti selle artikli 83 lõiget 2, võttes arvesse Euroopa Komisjoni ettepanekut, olles edastanud õigusakti eelnõu riikide
parlamentidele, võttes arvesse Euroopa majandus- ja sotsiaalkomitee
arvamust[12], , tegutsedes tavapärase seadusandliku menetluse
kohaselt ning arvestades järgmist: (1)
Integreeritud ja tõhus finantsturg eeldab turu
terviklikkust. Majanduskasvu ja jõukuse suurendamise eeltingimuseks on
väärtpaberiturgude tõrgeteta toimimine ja üldsuse usaldus turgude vastu. Turu
kuritarvitamine kahjustab finantsturgude terviklikkust ning vähendab üldsuse
usaldust väärtpaberite ja tuletisinstrumentide vastu. (2)
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2003/6/EÜ
siseringitehingute ja turuga manipuleerimise (turu kuritarvitamise) kohta[13] kohaselt peavad liikmesriigid
tagama, et pädevatel asutustel on pädevus tuvastada ja uurida turu
kuritarvitamist. Ilma et see piiraks liikmesriikide õigust kehtestada
kriminaalkaristusi, on direktiiviga 2003/6/EÜ pandud liikmesriikidele ka
kohustus tagada, et direktiivi rakendamiseks vastuvõetud siseriiklikke eeskirju
rikkunud isikute suhtes on võimalik võtta asjakohaseid haldusmeetmeid või
kohaldada halduskaristusi. (3)
ELi finantsjärelevalve kõrgetasemelise eksperdirühma
aruandes soovitati, et finantssektori usaldusväärne usaldatavusnõuete täitmise
järelevalve- ja tegevusraamistik peab tuginema tugevale järelevalve- ja
karistuste kohaldamise korrale. Eksperdirühm leidis, et selleks peaks
järelevalveasutustel olema piisavalt pädevust tegutsemiseks ja et neil peaks
kõikide finantskuritegude puhul olema võimalik tugineda õiglasele, tugevale ja
hoiatava mõjuga karistuste kohaldamise korrale ning karistusi tuleks jõustada
tõhusalt. Kõrgetasemeline eksperdirühm leidis, et liikmesriikide karistuste
kohaldamise kord on üldiselt nõrk ja ebaühtne. (4)
Turu kuritarvitamist käsitlev hästi toimiv
õigusraamistik eeldab tõhusat jõustamist. Liikmesriikides direktiivi 2003/6/EÜ
kohaste halduskaristuste kohaldamiseks rakendava korra analüüs näitas, et mitte
kõigil liikmesriikide pädevatel asutustel ei olnud kogu pädevust, et tagada
asjakohaste karistuste kohaldamine turukuritarvituste puhul. Eelkõige ei olnud
mitte kõigis liikmesriikides võimalik kohaldada rahalisi halduskaristusi
siseringitehingute ja turuga manipuleerimise korral ning kõnealused karistused
erinesid oluliselt liikmesriigiti. (5)
Halduskaristuste kehtestamine liikmesriikides on
osutunud ebapiisavaks, et tagada turu kuritarvitamise ärahoidmist ja selle
vastu võitlemist käsitlevate eeskirjade järgimine. (6)
Eeskirjade järgimist on vaja täiendada võimalusega
kohaldada kriminaalkaristusi, mis väljendavad halduskaristustega võrreldes
kvalitatiivselt erinevat ühiskondlikku hukkamõistu. Kõige raskemate
turukuritarvituste käsitamine kriminaalkuritegudena seaks selged õiguslikud
piirid, millega antakse mõista, et selline käitumine ei ole aktsepteeritav,
ning see on avalikkusele ja võimalikele õiguserikkujatele märguandeks, et
pädevad asutused võtavad selliseid rikkumisi väga tõsiselt. (7)
Mitte kõigis liikmesriikides ei ole ette nähtud
kriminaalkaristusi, mida kohaldataks direktiivi 2003/6/EÜ rakendamiseks võetud
siseriiklike õigusaktide teatavat laadi tõsiste rikkumiste korral. Sellised eri
lähenemisviisid vähendavad siseturu toimimise tingimuste kooskõla ja võivad
anda stiimuli panna toime turukuritarvitusi liikmesriikides, kus sellised
õigusrikkumised ei ole kriminaalkorras karistatavad. Peale selle ei ole seni liidus jõutud kokkuleppele selles,
millist käitumist käsitatakse sellise tõsise rikkumisena. Seepärast tuleks
kehtestada miinimumeeskirjad füüsiliste või juriidiliste isikute toimepandud
kriminaalkuritegude ja vastavate karistuste määratlemiseks. Ühised
miinimumeeskirjad võimaldavad kasutada mõjusamaid uurimismeetodeid ning
tõhustada riigisisest ja liikmesriikidevahelist koostööd. Turukuritarvituste
eest kriminaalkorras karistamisega kaasneb tihti ulatuslik meediahuvi, mis
mõjub potentsiaalsetele õiguserikkujatele hoiatavalt, kuna see tõmbab üldsuse
tähelepanu ametiasutuste otsusekindlusele turu kuritarvitamise vastu
võitlemisel. (8)
Kõikides liikmesriikides kõige tõsisemate
turukuritarvituste puhul kriminaalkaristuste kehtestamine on oluline selleks,
et liidu poliitika turu kuritarvitamise vastase võitluse valdkonnas oleks
tõhusalt rakendatav, ning see on kooskõlas nõuetega, mida on kirjeldatud
teatises „ELi kriminaalpoliitika suunas: kriminaalõigus Euroopa Liidu poliitika
rakendamise teenistuses”[14]. (9)
Selleks et viia käesolev direktiiv kooskõlla
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusega (EL) nr … siseringitehingute ja turuga
manipuleerimise kohta, ei kohaldata käesolevat direktiivi juhtudel, kui oma
aktsiatega kaubeldakse finantsinstrumentide stabiliseerimiseks või
tagasiostuprogrammide raames ning kui tehingud, kauplemisega seotud korraldused
või tegevus on seotud rahapoliitikaga ja avaliku sektori võla haldamisega ning
saastekvootidega eesmärgiga rakendada liidu kliimapoliitikat. (10)
Liikmesriigid peaksid kohaldama siseringitehingute
ja turuga manipuleerimise korral käesoleva direktiivi kohaseid kriminaalkaristusi
üksnes siis, kui selline tegevus on tahtlik. (11)
Tulenevalt siseringitehingute ja turuga
manipuleerimise katsete negatiivsest mõjust finantsturgude terviklikkusele ja
investorite usaldusele kõnealuste turgude suhtes, tuleks sellist käitumist
kriminaalkorras karistada. (12)
Käesoleva direktiivi kohaselt peaksid liikmesriigid
ka tagama, et kuritegudele kihutamine ja kaasaaitamine ning õhutamine on
karistatavad. Seoses sellega tuleks käsitada siseringitehingu tegemisele
kihutamisena seda, kui teisel isikul palutakse siseteabe põhjal omandada või
võõrandada finantsinstrumente, millega see teave on seotud. (13)
Käesoleva direktiivi kohaldamisel tuleks arvesse
võtta õigusraamistikku, mis on kehtestatud Euroopa Parlamendi ja nõukogu
määrusega (EL) nr … (siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta) ning
selle rakendusmeetmetega. (14)
Tagamaks, et Euroopa Parlamendi ja nõukogu
määrusega (EL) nr … (siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta)
finantsturgude terviklikkuse tagamiseks ettenähtud Euroopa poliitikat rakendatakse
tõhusalt, peaksid liikmesriigid laiendama vastutust ka juriidiliste isikutele,
sh võimaluse korral tuleks ette näha juriidiliste isikute kriminaalvastutus. (15)
Kuna käesoleva
direktiiviga nähakse ette miinimumeeskirjad, võivad liikmesriigid võtta vastu
või säilitada turu kuritarvitamist käsitlevaid rangemaid kriminaalõiguslikke
eeskirju. (16)
Isikuandmete töötlemine käesoleva direktiivi
rakendamisel peaks toimuma kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. oktoobri
1995. aasta direktiiviga 95/46/EÜ (üksikisikute kaitse kohta isikuandmete
töötlemisel ja selliste andmete vaba liikumise kohta)[15]. (17)
Kuna käesoleva direktiivi eesmärki tagada võimalus
kohaldada kõige tõsisemate turukuritarvituste puhul kogu liidus
kriminaalkaristusi ei suuda liikmesriigid piisavalt saavutada ning käesoleva
direktiivi ulatuse ja mõju tõttu on seda parem saavutada liidu tasandil, võib
liit võtta meetmeid kooskõlas asutamislepingu artiklis 5 sätestatud
subsidiaarsuse põhimõttega. Kõnealuses artiklis sätestatud proportsionaalsuse
põhimõtte kohaselt ei lähe käesolev direktiiv nimetatud eesmärgi saavutamiseks
vajalikust kaugemale. (18)
Käesolevas direktiivis austatakse põhiõigusi ja
järgitakse eelkõige Euroopa Liidu põhiõiguste hartas tunnustatud põhimõtteid,
mis kajastuvad asutamislepingus. Eelkõige tuleks direktiivi kohaldamisel
austada ettevõtlusvabadust (artikkel 169), õigust tõhusale õiguskaitsevahendile
ja õiglasele kohtulikule arutamisele (artikkel 47), süütuse presumptsiooni ja
kaitseõigust (artikkel 48), kuritegude ja karistuste seaduslikkuse ja
proportsionaalsuse põhimõtet (artikkel 49) ning mitmekordse kohtumõistmise ja
karistamise keeldu (artikkel 50). (19)
Komisjon peaks hindama käesoleva direktiivi
rakendamist liikmesriikides, pidades muu hulgas silmas võimalikku vajadust näha
tulevikus ette minimaalsed sätted kriminaalkaristuste liikide ja tasemete
ühtlustamiseks. (20)
[aluslepingule lisatud protokolli nr 21
(Ühendkuningriigi ja Iirimaa seisukoha kohta vabadusel, turvalisusel ja õigusel
rajaneva ala suhtes) artiklite 1, 2, 3 ja 4 kohaselt on Ühendkuningriik
teatanud oma soovist osaleda käesoleva direktiivi vastuvõtmisel ja
kohaldamisel] VÕI [Ilma et see piiraks aluslepingule lisatud protokolli nr 21
(Ühendkuningriigi seisukoha kohta vabadusel, turvalisusel ja õigusel rajaneva
ala suhtes) artikli 4 kohaldamist, ei osale Ühendkuningriik käesoleva
direktiivi vastuvõtmisel, mistõttu see ei ole tema suhtes siduv ega
kohaldatav]. (21)
[aluslepingule lisatud protokolli nr 21
(Ühendkuningriigi ja Iirimaa seisukoha kohta vabadusel, turvalisusel ja õigusel
rajaneva ala suhtes) artiklite 1, 2, 3 ja 4 kohaselt on Iirimaa teatanud oma
soovist osaleda käesoleva direktiivi vastuvõtmisel ja kohaldamisel] VÕI [Ilma
et see piiraks aluslepingule lisatud protokolli nr 21 (Iirimaa seisukoha kohta
vabadusel, turvalisusel ja õigusel rajaneva ala suhtes) artikli 4 kohaldamist,
ei osale Iirimaa käesoleva direktiivi vastuvõtmisel, mistõttu see ei ole tema
suhtes siduv ega kohaldatav]. (22)
Aluslepingule lisatud Taani seisukohta käsitleva
protokolli (nr 22) artiklite 1 ja 2 kohaselt ei osale Taani käesoleva
direktiivi vastuvõtmisel, mistõttu see ei ole tema suhtes siduv ega kohaldatav, ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA DIREKTIIVI: Artikkel 1
Reguleerimisese ja -ala 1.
Käesoleva direktiiviga kehtestatakse
miinimumeeskirjad kriminaalkaristuste kohaldamiseks kõige tõsisemate
turukuritarvituste, nimelt siseringitehingute ja turuga manipuleerimise puhul. 2.
Käesolevat direktiiv ei kohaldata juhtudel, kui
kaubeldakse oma aktsiatega tagasiostuprogrammide raames või
finantsinstrumentide stabiliseerimiseks kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu
määruse (EL) nr … (siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta)
artikliga 3, ega Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr …
(siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta) artikli 4 kohastel juhtudel,
kui tehingud, kauplemisega seotud korraldused või tegevus on seotud
rahapoliitikaga ja avaliku sektori võla haldamisega või saastekvootidega
eesmärgiga rakendada liidu kliimapoliitikat. 3.
Käesolevat direktiivi kohaldatakse ka komisjoni
määruse nr 1031/2010 kohase saastekvootide või muude nendel põhinevate
enampakkumistoodete enampakkumisega seotud tegevuse või tehingute, sh
pakkumiste suhtes. Kauplemiskorraldustele osutavaid käesoleva direktiivi sätted
kohaldatakse enampakkumise raames esitatud pakkumiste suhtes[16]. Artikkel 2
Mõisted Käesolevas direktiivis kasutatakse järgmisi
mõisteid: 1.
„finantsinstrument” – Euroopa parlamendi ja nõukogu
määruse (EL) nr ... finantsinstrumentide turgude kohta artikli 2 lõike1 punkti
8 kohane mis tahes instrument. 2.
„siseteave” – Euroopa parlamendi ja nõukogu määruse
(EL) nr ... (siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta) artikli 6
kohane teave. Artikkel 3
Siseringitehingud Liikmesriigid võtavad vajalikud meetmed
tagamaks, et järgmisi tegusid, kui need on toime pandud tahtlikult, käsitatakse
kriminaalkuritegudena: (a)
kui omatavat siseteavet kasutatakse selleks, et
omandada või loovutada selle teabega seotud finantsinstrumente kas enda või
kolmanda osapoole arvel. See hõlmab ka siseteabe kasutamist selleks, et
tühistada või parandada korraldus, mis hõlmab kõnealuse teabega seotud
finantsinstrumenti, kui korraldus anti enne siseteabe saamist; või (b)
siseteabe avalikustamine teistele isikutele, välja
arvatud juhul, kui seda tehakse kõnealuse isiku töö- ja ametialaste
ülesannetega seotud seadusliku tegevuse käigus. Artikkel 4
Turuga manipuleerimine Liikmesriigid võtavad vajalikud meetmed
tagamaks, et järgmisi tegusid, kui need on toime pandud tahtlikult, käsitatakse
kriminaalkuritegudena: (a)
valede või eksitavate teadete andmine finantsinstrumendi
või sellega seotud kaupade hetkelepingu pakkumise, nõudluse või hinna kohta; (b)
ühe või mitme finantsinstrumendi või sellega seotud
kaupade hetkelepingu hindade mõjutamine, et saavutada nende ebaharilik või
kunstlik tase; (c)
tehingu sõlmimine, kauplemiskorralduse andmine või
mis tahes muu tegevus finantsturgudel, mis mõjutab ühe või mitme
finantsinstrumendi või sellega seotud kaupade hetkelepingut ja mille puhul
kasutatakse fiktiivseid vahendeid või muud liiki pettust või võtteid; (d)
valesid või eksitavaid teateid sisaldava teabe
levitamine finantsinstrumentide või nendega seotud kaupade hetkelepingute
kohta, kui asjaomased isikud ise või teised isikud saavad kõnealuse teabe
levitamisest eeliseid või kasu. Artikkel 5
Süüteole kihutamine, kaasaaitamine ja õhutamine ning süüteokatse 1.
Liikmesriigid võtavad vajalikud meetmed tagamaks,
et artiklites 3 ja 4 osutatud kuritegudele kihutamine ja kaasaaitamine ning
õhutamine on kriminaalkorras karistatavad kuriteod. 2.
Liikmesriigid võtavad vajalikud meetmed tagamaks,
et katse panna toime artikli 3 punktis a ning artikli 4 punktides a, b ja c
osutatud mis tahes rikkumist on kriminaalkorras karistatav. Artikkel 6
Kriminaalkaristused Liikmesriigid võtavad vajalikud meetmed
tagamaks, et artiklites 3–5 kirjeldatud kriminaalkuritegude korral kohaldatakse
tõhusaid, proportsionaalseid ja hoiatavaid kriminaalkaristusi. Artikkel 7
Juriidilise isiku vastutus 1.
Liikmesriigid võtavad vajalikud meetmed tagamaks,
et juriidilisi isikuid saab võtta vastutusele artiklites 3–5 osutatud õigusrikkumiste
eest, mille on nende kasuks toime pannud isik, kes on juriidilise isiku
struktuuris juhtival kohal ja kelle tegutsemine iseseisvalt või juriidilise
isiku organi liikmena põhineb: (a)
õigusel esindada juriidilist isikut; (b)
õigusel teha otsuseid juriidilise isiku nimel või (c)
õigusel kontrollida juriidilist isikut. 2.
Lisaks võtavad liikmesriigid vajalikud meetmed
tagamaks, et juriidilisi isikuid saab võtta vastutusele juhul, kui lõikes 1
osutatud isiku puuduliku järelevalve või kontrolli tõttu on osutunud võimalikuks,
et juriidilise isiku raames tegutsev isik on juriidilise isiku kasuks pannud
toime artiklites 3–5 osutatud õigusrikkumise. 3.
Juriidiliste isikute vastutus vastavalt lõigetele 1
ja 2 ei välista kriminaalmenetluse algatamist selliste füüsiliste isikute
suhtes, kes on olnud artiklites 3–5 osutatud õigusrikkumiste toimepanijad,
kõnealustele õigusrikkumistele kaasaaitajad või kihutajad. Artikkel 8
Juriidiliste isikute suhtes kohaldatavad karistused Liikmesriigid
võtavad vajalikud meetmed tagamaks, et õigusrikkumise eest vastavalt artiklile
7 vastutusele võetud juriidiliste isikute suhtes kohaldataks tõhusaid,
proportsionaalseid ja hoiatavaid karistusi. Artikkel 9
Aruandlus Hiljemalt [4
aastat pärast käesoleva direktiivi jõustumist] esitab komisjon Euroopa Parlamendile
ja nõukogule aruande käesoleva direktiivi kohaldamise ja vajaduse korral
läbivaatamise kohta, eelkõige seoses kriminaalkaristuste liike ja taset
hõlmavate ühiste miinimumeeskirjade kehtestamise asjakohasusega. Komisjon esitab
vajaduse korral koos aruandega õigusakti ettepaneku. Artikkel 10
Ülevõtmine 1.
Liikmesriigid võtavad vastu ja avaldavad käesoleva
direktiivi järgimiseks vajalikud õigusnormid hiljemalt [24 kuud pärast
käesoleva direktiivi jõustumist]. Nad edastavad kõnealuste normide teksti ning
kõnealuste normide ja käesoleva direktiivi vahelise vastavustabeli viivitamata
komisjonile. Nad kohaldavad kõnealuseid sätted alates [24 kuud
pärast käesoleva direktiivi jõustumist], kooskõlas Euroopa Parlamendi ja
nõukogu määruse (EL) nr … (siseringitehingute ja turuga manipuleerimise kohta)
jõustumise kuupäevaga. Kui liikmesriigid need meetmed vastu võtavad,
lisavad nad nendesse meetmetesse või nende meetmete ametliku avaldamise korral
nende juurde viite käesolevale direktiivile. Sellise viitamise viisi näevad
ette liikmesriigid. 2.
Liikmesriigid edastavad komisjonile käesoleva
direktiiviga reguleeritavas valdkonnas vastuvõetud põhiliste siseriiklike
õigusnormide teksti ning nende sätete ja käesoleva direktiivi vastavustabeli. Artikkel 12
Jõustumine Käesolev direktiiv jõustub kahekümnendal
päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas. Artikkel 13
Adressaadid Käesolev
direktiiv on adresseeritud liikmesriikidele kooskõlas aluslepingutega. Brüssel, Euroopa Parlamendi nimel Nõukogu
nimel eesistuja eesistuja [1] Kõrgetasemelise ELi finantsjärelevalve eksperdirühma
aruanne, Brüssel, 25.2.2009, lk 23. [2] Euroopa Komisjon. Sanktsioonide tõhustamine
finantsteenuste sektoris, KOM (2010) 716, 8.12.2010. [3] KOM(2011) 573 (lõplik). [4] Euroopa Ülemkogus 2. detsembril 2009 vastu võetud
Stockholmi programmis — avatud ja turvaline Euroopa kodanike teenistuses ja
nende kaitsel, rõhutati vajadust reguleerida finantsturgusid ja vältida turu
kuritarvitamist ning kutsuti liikmesriike ja komisjoni üles parandama turu
kuritarvitamise ja vahendite väärkasutamise tuvastamist. Justiits- ja
siseküsimuste nõukogu järeldustes majanduskriisi ennetamise ja majandustegevuse
toetamise kohta rõhutati, et tuleks kaaluda, kas on võimalik ja kas vajaduse
korral on asjakohane ühtlustada kriminaalõigust, mis on seotud tõsiste
hinnamanipulatsioonidega aktsiaturgudel ja muude väärtpaberituruga seotud
rikkumistega. Vt dokument 8920/10, 22.4.2010 ja 7881/10, 29.3.2010. [5] CESR/08-099, veebruar 2008. [6] Vt http://ec.europa.eu/internal_market/securities/abuse/12112008_conference_en.htm. [7] Vt
http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/2009/market_abuse_en.htm [8] Vt
http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/docs/2010/mad/consultation_paper.pdf [9] Vt http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/2010/mad_en.htm [10] Mõjuhinnang on esitatud aadressil: http://ec.europa.eu/internal_market/securities/abuse/index_en.htm [11] Vt arutelude kokkuvõtteid käsitleva mõjuhinnangu 3. lisa. [12] ELT C, , lk . [13] ELT L 16, 12.4.2003, lk 16. [14] KOM(2011) 573 (lõplik). [15] EÜT L 281, 23.11.1995, lk 31. [16] Komisjoni määrus (EL) nr 1031/2010, 12. november 2010,
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2003/87/EÜ (millega luuakse ühenduses
kasvuhoonegaaside saastekvootidega kauplemise süsteem) kohase kasvuhoonegaaside
saastekvootide enampakkumise ajastamise, haldamise ja muude aspektide kohta,
ELT L 302, 18.11.2010, lk 1.