Eurofondid: organisatsioonilised nõuded ja tegutsemiseeskirjad

 

KOKKUVÕTE:

direktiiv 2010/43/EL, millega rakendatakse direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga

MIS ON DIREKTIIVI EESMÄRK?

Selles sätestatakse rakenduseeskirjad fondivalitsejatele, kes juhivad vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofond)*, samuti eurofondide tegutsemiseeskirjad ja õiglane kohtlemine huvide konflikti korral.

Samuti sätestatakse eurofondide riskijuhtimise nõuded.

See on üks neljast rakendusmeetmest, mis võeti vastu 2010. aastal, ülejäänud kolm on:

• direktiiv 2010/42/EL;
• määrus (EL) nr 583/2010 ning
• määrus (EL) nr 584/2010.

PÕHIPUNKTID

Kohaldamisala

Direktiivi kohaldatakse:

• eurofondi valitsejatele;
• depositooriumidele*;
• äriühingutele, kes ei ole fondivalitsejat määranud.

Halduskord ja kontrollimehhanism

Fondivalitsejad peavad:

• rakendama otsuste tegemise menetlused ning selge ja dokumenteeritud organisatsioonilise struktuuri;
• tagama teabe edastamise asjaomastele isikutele* nõuetekohasel viisil;
• rakendama asjakohaseid sisekontrollimehhanisme;
• rakendama organisatsioonisisese aruandluse ja teabevahetuse süsteemi ning kohaldama neid jätkuvalt;
• säilitama andmed oma äritegevuse ja sisekorra kohta.

Fondivalitsejad peavad tagama teabe turvalisuse, terviklikkuse ja konfidentsiaalsuse. Nad rakendavad läbipaistvaid menetlusi investoritelt saadud kaebuste käsitlemiseks.

Fondivalitsejad peavad kohaldama tegevuse raamatupidamiskorda, et tagada osakuomanike* kaitse. Eurofondide raamatupidamisarvestust tuleb pidada nii, et kõiki eurofondi varasid ja kohustisi saab otseselt tuvastada. See peab vastama eurofondide päritoluriikide raamatupidamiseeskirjadele.

Sisekontrollimehhanism

Fondivalitseja kõrgem juhtkond:

• vastutab iga valitsetava eurofondi üldise investeerimispoliitika rakendamise eest ning vaatab üle iga valitsetava eurofondi kinnitatud investeerimisstrateegia;
• veendub, et üldine investeerimispoliitika on nõuetekohaselt rakendatud;
• kinnitab korrapäraselt investeerimisotsuste tegemise sisekorra vastavuse;
• kinnitab korrapäraselt riskijuhtimispoliitika;
• tagab alalise vastavuskontrollifunktsiooni.

Alalise vastavuskontrollifunktsiooni (millel on vajalik pädevus ja juurdepääs kogu asjakohasele teabele) ülesandeks on:

• hinnata meetmete, poliitika ja menetluste ning fondivalitseja kohustuste täitmisel esinevate puuduste kõrvaldamiseks võetud meetmete asjakohasust ja tulemuslikkust;
• nõustada ja aidata teenuste osutamise ja tegevuse eest vastutavaid isikuid küsimustes, mis on seotud fondivalitseja kohustuste täitmisega.

Fondivalitsejatel peab olema alaline oma tegevuses sõltumatu riskijuhtimisfunktsioon. Selle raames tuleb:

• rakendada riskijuhtimise poliitikat ja protseduure;
• tagada vastavus eurofondi riski piirmäärade süsteemile;
• anda juhatusele nõu seoses iga valitsetava eurofondi riskiprofiili määramisega;
• esitada juhatusele korrapäraselt aruandeid riskijuhtimisprotseduuri kohta;
• esitada kõrgemale juhtkonnale aruandeid oma valitsetava eurofondi olemasoleva riskitaseme kohta;
• vaadata läbi ja tõhustada börsiväliste tuletisinstrumentide väärtuse hindamise korda ja vastavaid menetlusi.

Fondivalitsejad peavad kehtestama korra, et takistada teatavatel asjaomastel isikutel:

• teha isiklikke finantstehinguid või nõustada teist isikut sellise tehingu tegemisel;
• sellise teabe avaldamist, mis võib mõjutada teiste isikute käitumist seoses nende tehingute valikuga.

Fondivalitsejad peavad tagama, et iga portfellitehingu kohta koostatakse andmekirje, et anda edasist teavet korralduse ja tehtud tehingu üksikasjade kohta.

Märkimis- ja tagasivõtmiskorraldused* tuleb samuti viivitamata tsentraliseerida ja salvestada. Seejärel säilitatakse neid andmeid vähemalt viie aasta jooksul.

Huvide konflikt

Järgmised olukorrad võivad põhjustada huvide konflikti, kui:

• fondivalitseja või kõnealune isik või äriühinguga otseselt või kaudselt seotud isik saab tõenäoliselt eurofondi arvel rahalist kasu või väldib rahalist kahju;
• fondivalitsejal või kõnealusel isikul on eurofondile või mõnele teisele kliendile osutatud teenuse tulemuse vastu huvi, mis ei kattu eurofondi huvidega;
• fondivalitsejal või kõnealusel isikul on motiiv eelistada eurofondi huvidele mõne teise kliendi huve;
• fondivalitseja või kõnealune isik teostab eurofondi ja teise kliendi jaoks samu tegevusi;
• fondivalitseja või kõnealune isik saab raha, kaupu või teenuseid ebaseaduslikult.

Seetõttu on fondivalitsejad kohustatud vormistama kirjalikult huvide konfliktide juhtimise poliitika, mis säilitab asjaomaste isikute sõltumatuse.

Tegutsemiseeskirjad

Fondivalitsejad peavad:

• tegutsema eurofondi ja tema osakuomanike parimates huvides;
• täitma hoolsuskohustuse nõudeid;
• saatma osakuomanikele märkimis- või tagasivõtmiskorralduse täitmise teate, milles kinnitatakse korralduse täitmist.

Seoses hoolsuskohustuse nõuetega peavad nad:

• tagama hoolsuse kõrge taseme investeeringute järelevalve käigus, järgides eurofondi huve ja turu terviklikkust;
• omama piisavaid teadmisi ja arusaamu varadest, millesse eurofondid investeerivad;
• tagama investeerimisotsuste vastavuse eurofondi investeerimisstrateegiale ja riskipiirangutele;
• analüüsima investeeringu mõju eurofondi väärtpaberiportfellile.

Fondivalitsejad:

• peavad kehtestama menetlused, millega tagatakse, et eurofondi nimel täidetakse portfellitehingute korraldused õiglaselt;
• ei tohi täita eurofondi korraldust
  • koos teise eurofondi või teise kliendi või
  • koos enda arvel tehtava korraldusega.

Depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu üksikasjad

„Lepinguosalised“ peavad hõlmama lepinguga järgmised elemendid:

• menetlused, mida tuleb järgida;
• teabevahetus, konfidentsiaalsus- ja rahapesuga seotud nõue;
• kolmandate isikute määramine;
• lepingu võimalik muutmine või lõpetamine.

Riskijuhtimispoliitika

Fondivalitsejad peavad:

• rakendama tõhusat ja dokumenteeritud riskijuhtimispoliitikat, mis hõlmab tegevusriske;
• hindama ja läbi vaatama riskijuhtimispoliitika tõhusust ning seda, mil määral fondivalitseja järgib riskijuhtimispoliitikat;
• hindama ja juhtima igal ajal nende valitsetava eurofondi olemasolevaid või võimalikke riske;
• arvutama eurofondi üldriski vähemalt kord päevas.

Vastaspoolerisk

Fondivalitsejad peavad:

• eurofondi vastaspoole riski arvutamisel kasutama vastaspoolega* sõlmitud börsivälise tuletisinstrumendi lepingu turuhinnas hinnatud positiivset väärtust;
• vähendama eurofondi vastaspoole riski, mis on tingitud börsiväliste tuletisinstrumentidega tehtud tehingutest, piisavalt likviidse tagatise võtmise teel, mida saab kiiresti müüa ilma väärtust kaotamata.

MIS AJAST DIREKTIIVI KOHALDATAKSE?

Direktiivi kohaldatakse alates 30. juulist 2010 ning see pidi ELi riikides jõustuma 30. juuniks 2011.

TAUST

Lisateave:

• vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtja (eurofond) – direktiiv 2009/65/EÜ (Euroopa Komisjoni veebisait).

PÕHIMÕISTED

PÕHIDOKUMENT

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/43/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga (ELT L 176, 10.7.2010, lk 42–61)

SEONDUVAD DOKUMENDID

Komisjoni 1. juuli 20101. aasta määrus (EL) nr 583/2010, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses investorile esitatava põhiteabega ja tingimustega, mida tuleb täita investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil (ELT L 176, 10.7.2010, lk 1–15)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta määrus (EL) nr 584/2010, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses standardteate ja eurofondi tõendi vormi ja sisuga, elektroonilise side kasutamisega pädevate asutuste vaheliseks üksteise teavitamiseks, ning kohapealse kontrolli ja uurimise korra ja pädevate asutuste vahelise teabevahetusega (ELT L 176, 10.7.2010, lk 16–27)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/42/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses fondide ühinemisi, investor- ja ühiseurofondi struktuure ja teatamise korda käsitlevate sätetega (ELT L 176, 10.7.2010, lk 28–41)

Parandus

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. juuli 2009. aasta direktiiv 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta (ELT L 302, 17.11.2009, lk 32–96)

Direktiivi 2009/65/EÜ hilisemad muudatused on algdokumenti lisatud. Käesoleval konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.

Viimati muudetud: 23.03.2018