Υποδομές της αγοράς που βασίζονται σε τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού

 

ΣΥΝΟΨΗ ΤΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥ ΚΕΙΜΕΝΟΥ:

Κανονισμός (ΕΕ) 2022/858 σχετικά με ένα πιλοτικό καθεστώς για υποδομές της αγοράς που βασίζονται σε τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού

ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ;

• Ηθέσπιση ενός προσωρινού κοινού πιλοτικού καθεστώτος στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) για χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες που βασίζονται σε τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού (DLT)*.
• Η εξάλειψη των ρυθμιστικών φραγμών στην έκδοση, τη διαπραγμάτευση και τον διακανονισμό κρυπτοστοιχείων* που αποτελούν χρηματοπιστωτικά μέσα και η αύξηση της εμπειρίας των ρυθμιστικών αρχών στη χρήση τεχνολογίας DLT.

ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ

Ο κανονισμός καλύπτει:

• τη χορήγηση, την ανάκληση και την τροποποίηση αδειών λειτουργίας υποδομών αγοράς DLT, συμπεριλαμβανομένων των εξαιρέσεων και των αντισταθμιστικών ή διορθωτικών μέτρων*·
• τη λειτουργία και εποπτεία υποδομών αγοράς DLT·
• τη συνεργασία μεταξύ των διαχειριστών υποδομών αγοράς DLT, των εθνικών αρχών και της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών.

Η εισαγωγή προς διαπραγμάτευση ή η καταχώριση σε υποδομή αγοράς DLT στο πλαίσιο του παρόντος πιλοτικού καθεστώτος περιορίζεται στα εξής:

• μετοχές, ο εκδότης των οποίων έχει χρηματιστηριακή αξία που δεν υπερβαίνει τα 500 εκατ. ευρώ·
• ομόλογα και άλλες μορφές τιτλοποιημένου χρέους, συμπεριλαμβανομένων των αποθετηρίων εγγράφων για τους εν λόγω τίτλους ή μέσα χρηματαγοράς με όριο έκδοσης έως 1 δισ. ευρώ·
• μερίδια οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, των οποίων τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία έχουν αγοραία αξία μικρότερη από 500 εκατ. ευρώ·

Η συνολική αξία όλων των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT δεν υπερβαίνει τα 6 δισ. ευρώ.

Οι διαχειριστές υποδομών αγοράς DLT πρέπει να πληρούν σαφείς προϋποθέσεις. Σε αυτές συμπεριλαμβάνονται:

• η κατάρτιση κανόνων σχετικά με τη χρήση της τεχνολογίας τους, σαφών και λεπτομερών επιχειρησιακών σχεδίων και δημόσια διαθέσιμης, επικαιροποιημένης και λεπτομερούς έγγραφης τεκμηρίωσης·
• η παροχή σαφών πληροφοριών, μη επιδεχόμενων παρανοήσεις, στα μέλη, τους συμμετέχοντες, τους εκδότες και τους πελάτες τους·
• η διασφάλιση ασφαλών ρυθμίσεων ΤΠ και κυβερνοχώρου·
• η διάθεση ειδικών διαδικασιών διαχείρισης λειτουργικού κινδύνου·
• ο διαχωρισμός των κεφαλαίων, των εξασφαλίσεων και των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT που διακρατούν και η ανάληψη της ευθύνης για τυχόν απώλειες·
• ο υπολογισμός της μηνιαίας μέσης αξίας των στοιχείων που διακρατούν και η υποβολή δεδομένων στην αρμόδια εθνική αρχή, η οποία έχει τη δυνατότητα να θέσει χαμηλότερα όρια από εκείνα του κανονισμού·
• η υλοποίηση σαφούς και έγκαιρης στρατηγικής μετάβασης εάν η συνολική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων DLT φτάσει τα 9 δισ. ευρώ·
• η στενή συνεργασία με τις αρμόδιες αρχές που καθορίζονται από τα κράτη μέλη της ΕΕ και η υποβολή εξαμηνιαίων εκθέσεων σε αυτές.

Ο κανονισμός θεσπίζει τους κανόνες τους οποίους πρέπει να τηρούν οι διαχειριστές υποδομών αγοράς DLT σύμφωνα με την υπάρχουσα χρηματοπιστωτική νομοθεσία της ΕΕ και προσδιορίζει τις εξαιρέσεις και την ευελιξία που μπορούν να επιτρέψουν οι σχετικές αρχές έναντι ορισμένων εγγυήσεων. Οι εν λόγω κανόνες καλύπτουν τα εξής:

• Πολυμερής μηχανισμός διαπραγμάτευσης DLT (ΠΜΔ) — Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 600/2014 (βλ. σύνοψη) και οδηγία 2014/65/ΕΕ (βλ. σύνοψη)·
• Σύστημα διακανονισμού DLT (ΣΔ) — Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 909/2014 (βλ. σύνοψη)·
• Κινητές αξίες DLT (KA) — Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 600/2014 και οδηγία 2014/65/ΕΕ, και κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 909/2014.

Οι κανόνες σχετικά με τις αιτήσεις λειτουργίας υποδομών DLT (ΠΜΔ ή ΣΔ ή ΚΑ), επιτρέπουν σε οιοδήποτε νομικό πρόσωπο έχει λάβει άδεια ως επιχείρηση επενδύσεων να λειτουργεί ρυθμιζόμενη αγορά (ΠΜΔ), ως κεντρικό αποθετήριο αξιών (ΚΑΑ) ή και τα τρία (ΚΑ) να αιτηθεί χορήγηση άδειας λειτουργίας μηχανισμού διαπραγμάτευσης DLT. Επίσης, παρέχουν μια διαδικασία ώστε οι νεοεισερχόμενοι να αιτούνται άδεια λειτουργίας υποδομής DLT.

Μεταξύ άλλων, οι αιτούντες πρέπει να αποδεικνύουν ότι διαθέτουν:

• επαρκείς διασφαλίσεις προληπτικής εποπτείας για να τηρούν τις υποχρεώσεις τους και να αποζημιώνουν τους πελάτες·
• ρυθμίσεις φύλαξης των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT για τους πελάτες·
• ρυθμίσεις για την εξασφάλιση της προστασίας των επενδυτών και τον χειρισμό των καταγγελιών των πελατών και των διαδικασιών επανόρθωσης.

Οι αιτήσεις που γίνονται δεκτές ισχύουν σε όλη την ΕΕ για έξι χρόνια, αν και οι αρμόδιες αρχές μπορούν επίσης να τις αρνηθούν ή να τις ανακαλέσουν, όπως και τις όποιες σχετικές εξαιρέσεις.

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών

• Η αρχή αναπτύσσει και περιοδικά επικαιροποιεί τις ακόλουθες κατευθυντήριες γραμμές:
  • κατευθυντήριες γραμμές για τον καθορισμό τυποποιημένων εντύπων και προτύπων για αιτήσεις χορήγησης άδειας λειτουργίας υποδομής DLT, οι οποίες πρέπει να είναι έτοιμες έως τις 23 Μαρτίου 2023·
  • κατευθυντήριες γραμμές για την προώθηση της συνέπειας και της αναλογικότητας των εξαιρέσεων από την υπάρχουσα νομοθεσία, οι οποίες πρέπει να είναι έτοιμες έως τις 24 Μαρτίου 2025.
• Δημοσιεύει στον δικτυακό της τόπο τους καταλόγους ΠΜΔ, ΣΔ και ΚΑ DLT, μαζί με τη διάρκεια, τις εξαιρέσεις και τυχόν χαμηλότερα όρια.
• αναλαμβάνει συντονιστικό ρόλο έναντι των αρμόδιων αρχών με σκοπό να διαμορφώσει κοινή αντίληψη για την τεχνολογία DLT και να καθιερώσει κοινή εποπτική νοοτροπία.
• Έως τις 24 Μαρτίου 2026 θα παρουσιάσει ολοκληρωμένη έκθεση στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην οποία θα αναλύεται η εφαρμογή του κανονισμού. Η εν λόγω έκθεση θα καταρτιστεί επιπλέον των ετήσιων ενδιάμεσων εκθέσεων.

Ο κανονισμός επίσης τροποποιεί τους κανονισμούς (ΕΕ) αριθ. 600/2014 και (ΕΕ) αριθ. 909/2014, και την οδηγία 2014/65/ΕΕ.

ΑΠΟ ΠΟΤΕ ΕΦΑΡΜΟΖΕΤΑΙ Ο ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ;

Ο κανονισμός εφαρμόζεται από τις 23 Μαρτίου 2023.

ΓΕΝΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ

• Ολοένα και περισσότερο οι πελάτες χρησιμοποιούν κινητή τεχνολογία στην αλληλεπίδρασή τους με τις τράπεζες. Χρησιμοποιούν νέους τρόπους για την καταβολή πληρωμών, τη μεταφορά χρημάτων και τη διενέργεια επενδύσεων.
• Τα κρυπτοστοιχεία είναι μία από τις κύριες εφαρμογές της τεχνολογίας DLT. Κάποια κρυπτοστοιχεία, όπως αυτά που χαρακτηρίζονται ως χρηματοπιστωτικά μέσα, ήδη καλύπτονται από την υπάρχουσα νομοθεσία περί χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της ΕΕ, ενώ τα περισσότερα κρυπτοστοιχεία δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της υπάρχουσας νομοθεσίας περί χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της ΕΕ.
• Για περισσότερες πληροφορίες βλ.:
  • Ψηφιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (Ευρωπαϊκή Επιτροπή)
  • Ερωτήσεις και απαντήσεις:Στρατηγική ψηφιακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, νομοθετικές προτάσεις σχετικά με κρυπτοστοιχεία και ψηφιακή επιχειρησιακή ανθεκτικότητα, στρατηγική πληρωμών λιανικής (Ευρωπαϊκή Επιτροπή).

ΒΑΣΙΚΟΙ ΟΡΟΙ

ΒΑΣΙΚΟ ΚΕΙΜΕΝΟ

Κανονισμός (ΕΕ) 2022/858 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 30ής Μαΐου 2022, σχετικά με ένα πιλοτικό καθεστώς για υποδομές της αγοράς που βασίζονται σε τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού και την τροποποίηση των κανονισμών (ΕΕ) αριθ. 600/2014 και (ΕΕ) αριθ. 909/2014 και της οδηγίας 2014/65/ΕΕ (ΕΕ L 151 της 2.6.2022, σ. 1-33).

ΣΥΝΑΦΗ ΚΕΙΜΕΝΑ

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 909/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 23ης Ιουλίου 2014, σχετικά με τη βελτίωση του διακανονισμού αξιογράφων στην Ευρωπαϊκή Ένωση και τα κεντρικά αποθετήρια τίτλων και για την τροποποίηση των οδηγιών 98/26/ΕΚ και 2014/65/ΕΕ και του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 236/2012 (ΕΕ L 257 της 28.8.2014, σ. 1-72).

Οι διαδοχικές τροποποιήσεις του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014 έχουν ενσωματωθεί στο αρχικό κείμενο. Αυτή η ενοποιημένη απόδοση αποτελεί απλώς εργαλείο τεκμηρίωσης.

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 600/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 15ης Μαΐου 2014, για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων και για την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 (ΕΕ L 173 της 12.6.2014, σ. 84-148).

Βλέπε την ενοποιημένη απόδοση.

Οδηγία 2014/65/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 15ης Μαΐου 2014, για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων και την τροποποίηση της οδηγίας 2002/92/ΕΚ και της οδηγίας 2011/61/ΕΕ (αναδιατύπωση) (ΕΕ L 173 της 12.6.2014, σ. 349-496).

Βλέπε την ενοποιημένη απόδοση.

τελευταία ενημέρωση 05.10.2022