(1)

Styrelsesrådet har foretaget en gennemgang af forrentningen af indskud i de nationale centralbanker i de medlemsstater, der har euroen som valuta, og Den Europæiske Centralbank (ECB), som ikke vedrører gennemførelsen af pengepolitikken (»ikke-pengepolitiske indskud«). Formålet med gennemgangen var at undgå, at sådanne indskud kunne påvirke den fælles pengepolitik, samtidig med at overholdelse af princippet om en åben markedsøkonomi og konsekvens i behandlingen af tilsvarende indskud i Eurosystemet sikres.

(2)

Efter gennemgangen besluttede Styrelsesrådet, at der er behov for større gennemsigtighed i forrentningen af ikke-pengepolitiske indskud. De rentesatser, der finder anvendelse på disse indskud, er fastsat i Den Europæiske Centralbanks retningslinje (EU) 2019/671 (ECB/2019/7) (1), (EU) 2024/1211 (ECB/2024/13) (2), (EU) 2022/912 (ECB/2022/8) (3) og Den Europæiske Centralbanks afgørelse (EU) 2019/1743 (ECB/2019/31) (4). For at forbedre gennemsigtigheden og sammenhængen på tværs af relaterede retsakter er det hensigtsmæssigt, at renterne fastsættes på en samlet måde i en enkelt retsakt for at lette kommunikationen om renterne og give mulighed for fremtidige tilpasninger af dem.

(3)

Forrentningen af ikke-pengepolitiske indskud bør ikke bidrage til vedvarende eller strukturelt at forstyrre transmissionen eller gennemførelsen af pengepolitikken og bør sikre et velfungerende marked og dermed begrænse mulighederne for stor volatilitet i sådanne indskud.

(4)

Styrelsesrådet fastsatte den primære forretningspolitik til den korte eurorente (EURSTR) fratrukket et spænd. Spændet er let at justere i tilfælde af, at markedsforholdene ændrer sig for at bevare effektiviteten af den pengepolitiske transmission, samtidig med at risikoen for pludselige strømme til eller fra pengemarkederne minimeres, og der bliver mulighed for en enkel og konsekvent forrentningsramme med meget få undtagelser. Styrelsesrådet har fastsat og vil om nødvendigt justere spændet for at opfylde målene for forrentningspolitikken og undgå negative virkninger for gennemførelsen af pengepolitikken eller markedets funktion. Spændet er i øjeblikket fastsat til 20 basispoint.

(5)

Styrelsesrådet har fastslået, at der er behov for visse afvigelser eller undtagelser fra den primære forrentning. Konceptet med lofter bør fortsat finde anvendelse på forrentningen af statslige indskud og visse andre ikke-pengepolitiske indskud for at give de nationale centralbanker mulighed for at forrente sådanne indskud med en lavere rente end loftet, hvor det er relevant, under hensyntagen til landespecifikke forhold som f.eks. på markedet for genkøbstransaktioner. Et lavere spænd end 20 basispoint, der oprindeligt var sat til nul, bør gælde for garantifonde, der indehaves af finansielle markedsinfrastrukturer i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde, såsom betalingssystemer, centrale modparter og værdipapircentraler, samt for præfinansierede konti i TARGET i betragtning af disse beholdningers betydning for betalingssystemernes smidige funktion og den finansielle stabilitet. Midler, der skal deponeres midlertidigt hos de nationale centralbanker eller ECB i forbindelse med finansiel støtte, bør fortsat være undtaget fra negative rentesatser.

(6)

Styrelsesrådet har også besluttet, at det under visse omstændigheder er nødvendigt at fastsætte, at ECB kan anmode de nationale centralbanker om detaljerede oplysninger om ikke-pengepolitiske indskud og udveksle disse inden for ECB og Eurosystemet på et strengt need-to-know-grundlag, når ECB i hvert enkelt tilfælde fastslår, at sådanne oplysninger er nødvendige for, at Eurosystemet kan vurdere den potentielle effekt af disse indskud på gennemførelsen af pengepolitikken.

(7)

For at nå disse mål og for at give de nationale centralbanker tilstrækkelig tid til at forberede sig på anvendelsen af den nye forrentningspolitik på ikke-pengepolitiske indskud bør denne afgørelse finde anvendelse fra den 1. december 2024 —

1)

»indskud« (deposit): en positiv saldo i euro eller en anden valuta, som hidrører fra midler på en konto, som haves hos en national centralbank eller ECB, eller fra midlertidige situationer afledt af andre tjenester, som en national centralbank leverer, hvilket giver anledning til, at en forpligtelse bogføres på den pågældende nationale centralbanks eller ECB’s balance, som den pågældende nationale centralbank eller ECB har pligt til at tilbagebetale i henhold til de gældende kontraktlige eller lovgivningsmæssige betingelser, herunder indlån på anfordring og tidsindskud

2)

»EURSTR« (EURSTR): den korte eurorente som defineret i artikel 2, stk. 2, i Den Europæiske Centralbanks retningslinje (EU) 2019/1265 (ECB/2019/19) (5) og offentliggjort af ECB

3)

»EURSTR OIS« (EURSTR OIS): overnight index swap (OIS) som defineret i artikel 1, stk. 25, i Den Europæiske Centralbanks forordning (EU) nr. 1333/2014 (ECB/2014/48) (6), hvor betalingen af den variable rente for perioden henviser til EURSTR som dag-til-dag-renteindekset

4)

»ikke-pengepolitiske indskud«: indskud, der ikke udføres for at gennemføre den fælles pengepolitik som besluttet af Styrelsesrådet, og som falder ind under en af følgende: