Правила за задълженията на депозитарите за инвестиционните фондове на ЕС

 

РЕЗЮМЕ НА:

Делегиран регламент (ЕС) 2016/438 за допълнение на Директива 2009/65/EО по отношение на задълженията на депозитарите

КАКВА Е ЦЕЛТА НА РЕГЛАМЕНТА?

• В настоящия делегиран регламент се определят подробно специфичните права и задължения на депозитарите* и на управляващите и инвестиционните дружества съгласно правилата на ЕС за предприятия за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК)*.
• През 2018 г. той е изменен с Регламент (ЕС) 2018/1619 по отношение на задълженията на депозитарите по съхранение. Това се дължи на различието в нивото на защита на финансовите инструменти под попечителство на депозитарите в резултат на различното национално законодателство и законодателството относно несъстоятелността. Изменението има за цел главно да се предоставя по-голяма яснота и последователност в това как активите се държат разделени, така че инвеститорите да бъдат по-добре защитени и да се гарантира по-голяма пазарна ефективност.

ОСНОВНИ АСПЕКТИ

Писмен договор

Депозитарят трябва да сключи писмен договор с инвестиционното или управляващото дружество за всеки един от общите фондове, които последните управляват. Договорът трябва да съдържа определена информация, напр.:

• описание на услугите, които ще се предоставят, както и задълженията за опазване, надзор и поверителност, които трябва да се изпълнят;
• правила за двупосочното прехвърляне на информация между депозитаря и управляващите и инвестиционните дружества, както и с трета страна;
• процедури за предотвратяване на пране на пари и финансиране на тероризма, както и за предоставяне на информация при откриване на нови парични сметки;
• потвърждение, че чрез достъп до счетоводните книги и посещения на място депозитарят може да извърши оценка на поведението на управляващото или инвестиционното дружество и на информацията, която получава.

В Регламент (ЕС) 2018/1619 се определя минималната информация, която трябва да се съдържа в договора между депозитар и трета страна по отношение на делегирането на попечителство върху активи на клиентите от ПКИПЦК на депозитаря.

Надлежна проверка и надзор

Депозитарят трябва да е въвел процедури за:

• оценка, когато бъде назначена такава, на рисковете от естеството, мащаба и сложността на инвестиционната политика и стратегия на ПКИПЦК;
• въз основа на тази оценка на риска — осъществяване на подходящ надзор, включително проверки и контрол на управляващите или инвестиционните дружества;
• гарантиране на продажбата и обратното изкупуване на активи на ПКИПЦК и че са въведени подходящи процедури за преценяване на стойността на тези активи;
• потвърждение, че инструкциите от управляващото или инвестиционното дружество са напълно законни;
• проследяване и информиране на управляващото или инвестиционното дружество, когато закъснява с плащанията;
• проверка на точността на изплащането на дивиденти;
• ефективно наблюдение на паричния поток на ПКИПЦК чрез, например, гарантиране, че паричните му средства са в сметка в централна банка или упълномощена кредитна институция;
• получаване от управляващото или инвестиционното дружество, в края на всеки работен ден, на подробна информация за плащанията, извършени от или от името на инвеститорите;
• гарантиране, че всички финансови инструменти на ПКИПЦК, които то не може да държи физически, са регистриране правилно;
• гарантиране, че има достъп без неоснователно закъснение до цялата информация, която му е нужна от управляващото или инвестиционното дружество, за да изпълнява различните си задължения, напр. потвърждаване на собствеността върху и регистрирането на всички активи на ПКИПЦК;
• провеждане на надлежни проверки и текущ мониторинг, когато назначава друго дружество за попечител на активите на клиентите от ПКИПЦК;
• цялостна зашита на активите на клиент от ПКИПЦК, ако попечителят им в държава извън ЕС фалира впоследствие.

Задължение за отделяне

В Директивата за ПКИПЦК се изисква, когато депозитар делегира функции по отговорно пазене на попечители, активите също да бъдат разделени на ниво делегат. В Регламент (ЕС) 2018/1619 за изменение се посочва начинът, по който трябва да се изпълнява това изискване.

Освобождаване от отговорност

Депозитарите, ако са изпълнили напълно задълженията си, не носят отговорност за никакви загуби при следните обстоятелства:

• природни явления извън човешкия контрол или влияние;
• приемане на закони, регламенти или укази, които засягат активите, които държат под попечителство;
• война, бунтове или други големи катаклизми;
• ПКИПЦК никога не е притежавало законно финансовия инструмент, не е било лишено от собственост или не е в състояние да се разпорежда с него.

Независимост:

Прилагат се следните правила:

• Никой не може да бъде едновременно член или длъжностно лице на управляващо дружество и управителен съвет на депозитар.
• Има ограничения за съвместно членство в управителния и надзорния съвет на двамата партньори.
• Управляващите или инвестиционните дружества трябва да използват ясни процеси за вземане на решения при избора и назначаването на депозитари.

Конфликтите на интереси между управляващите или инвестиционните дружества и депозитари, включително техните управителни съвети и надзорни функции, трябва да се идентифицират и избягват.

ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?

Регламентът се прилага от 13 октомври 2016 г. Промените, въведени в него с Делегиран регламент (ЕС) 2018/1619, се прилагат от 1 април 2020 г.

ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ

За допълнителна информация вж.:

• Инвестиционни фондове (Европейска комисия)
• Задължения на депозитарите за съхраняване за ПКИПЦК (Европейска комисия).

ОСНОВНИ ПОНЯТИЯ

ОСНОВНИ ДОКУМЕНТИ

Делегиран регламент (EС) 2016/438 на Комисията от 17 декември 2015 година за допълнение на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на задълженията на депозитарите (ОВ L 78, 24.3.2016 г., стр. 11—30)

Делегиран регламент (ЕС) 2018/1619 на Комисията от 12 юли 2018 година за изменение на Делегиран регламент (ЕС) 2016/438 по отношение на задълженията на депозитаря по съхранение (ОВ L 271, 30.10.2018 г., стр. 6—9)

СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ

Директива 2013/34/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 година относно годишните финансови отчети, консолидираните финансови отчети и свързаните доклади на някои видове предприятия и за изменение на Директива 2006/43/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и за отмяна на Директиви 78/660/ЕИО и 83/349/ЕИО на Съвета (ОВ L 182, 29.6.2013 г., стр. 19—76)

Последващите изменения на Директива 2013/34/ЕС са включени в първоначалния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.

Директива 2013/36/EС на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 година относно достъпа до осъществяването на дейност от кредитните институции и относно пруденциалния надзор върху кредитните институции и инвестиционните посредници, за изменение на Директива 2002/87/ЕО и за отмяна на директиви 2006/48/ЕО и 2006/49/ЕО (ОВ L 176, 27.6.2013 г., стр. 338—436)

Вж. консолидираната версия.

Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 година относно пруденциалните изисквания за кредитните институции и инвестиционните посредници и за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 (ОВ L 176, 27.6.2013 г., стр. 1—337)

Вж. консолидираната версия.

Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 13 юли 2009 година относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (ОВ L 302, 17.11.2009 г., стр. 32—96)

Вж. консолидираната версия.

последно актуализация 08.04.2019