Стандарт за европейските зелени облигации

 

РЕЗЮМЕ НА:

Регламент (ЕС) 2023/2631 относно европейските зелени облигации и незадължителното разкриване на информация за облигации, предлагани на пазара като екологично устойчиви, и за облигации, свързани с устойчивостта

КАКВА Е ЦЕЛТА НА РЕГЛАМЕНТА?

С регламента:

• се установяват еднакви изисквания за емитентите, които искат да използват обозначението „европейска зелена облигация“ или „EuGB“;
• се създава система за регистрация и надзор на външните проверители на EuGB;
• се осигуряват образци за разкриване на информация, по-специално за разкриване на информация преди емитирането и за отчетите за разпределението, свързани с EuGB.

ОСНОВНИ АСПЕКТИ

Допустимост

За да могат да използват обозначението Европейска зелена облигация или EuGB, емитентите:

• трябва да инвестират изцяло постъпленията от тези облигации преди настъпването на падежа им в устойчиви икономически дейности, обхванати от законодателството на Европейския съюз (ЕС) в областта на таксономията* (Регламент (ЕС) 2020/852 — вж. резюмето). Те включват дълготрайните активи, капиталовите и оперативните разходи, както и активите и разходите на домакинствата (това е т.нар. постепенен подход);
• могат алтернативно да разпределят постъпленията от тези облигации към портфейл от дълготрайни активи или финансови активи в съответствие с таксономичните изисквания (портфейлен подход);
• могат, съгласно правилата за гъвкавост, да инвестират до 15 % в икономически дейности, които отговарят на таксономичните изисквания, но не са официално обхванати от тях.

Прозрачност

Емитентите на зелени облигации трябва:

• да попълнят информационния документ относно европейските зелени облигации (приложение I) и да се уверят, че преди издаването на облигация е одобрен от външен проверител (проверка преди емитирането);
• до пълното инвестиране на постъпленията да предоставят на всеки 12 месеца отчет за разпределението (приложение II), в който да се посочва къде са насочени средствата;
• да получават проверки след емитирането от външен проверител;
• да изготвят и публикуват доклад за въздействието върху околната среда (приложение III) относно използването на средствата поне веднъж по време на срока на действие на облигацията;
• да публикуват проспект в съответствие с Регламент (ЕС) 2017/1129 (вж. резюмето), като навсякъде използват термина „европейска зелена облигация“ или „EuGB“ (изключения се прилагат за публични образувания);
• да направят информационния документ, проспекта, различните проверки и друга информация свободно достъпни на своя уебсайт поне една година след падежа на облигацията.

Секюритизационни* облигации

Прилагат се следните правила:

• облигации, емитирани за синтетична секюритизация* не могат да бъдат наречени европейски зелени облигации или EuGB;
• секюритизираните експозиции може:
  • да не се използват за финансиране на проучването, минните дейности, добива, производството, преработката, съхранението, рафинирането, разпространението или транспорта на изкопаеми горива,
  • да се използват за финансиране на електроенергията от изкопаеми горива, комбинираното генериране или производство на топлинна/охладителна енергия и електроенергия от изкопаеми горива, при условие че това отговаря на критерия за „ненанасяне на значителни вреди“;
• инициаторите на секюритизационни облигации, обозначени като европейски зелени облигации или EuGB:
  • трябва да посочат естеството на облигацията в своя проспект,
  • да потвърдят, че носят отговорност за начина на използване на постъпленията,
  • да предоставят допълнителна информация за икономическите дейности, които се подпомагат.

Незадължителните образци за разкриване на информация

Европейската комисия ще публикува образци до 21 декември 2024 г. за доброволно оповестяване преди и след емитирането на облигации, предлагани на пазара като екологично устойчиви* или свързани с устойчивостта*.

Надзор

Външните проверители трябва:

• да са регистрирани в Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП):
• да отговарят на практическите и професионалните изисквания;
• да използват подходящи системи, ресурси и процедури за изпълнение на работата си;
• да гарантират, че техните анализатори, служители и друг персонал имат необходимите знания, опит и обучение;
• да поддържат постоянна, независима и ефективна система за съответствие;
• да прилагат вътрешни политики и процедури за надлежна проверка с цел предотвратяване на конфликти на интереси;
• да гарантират, че техните проверки се основават на задълбочен анализ на цялата налична и относима информация;
• да коригират всички методологически грешки и незабавно да ги съобщят на ЕОЦКП и на емитентите на съответните европейски зелени облигации;
• да гарантират, че доставчиците на услуги, които са трети лица и на които могат да възложат някои, но не всички дейности, могат да извършват надеждни и професионални оценки, за които остават отговорни външните проверители;
• да поддържат подходящи регистри;
• да установяват, елиминират, управляват и разкриват всички действителни или потенциални конфликти на интереси;

Проверки

• Външните проверители трябва:
  • да не посочват, че ЕОЦКП или друг компетентен орган потвърждава тяхната проверка;
  • да предоставят на своя уебсайт свободен достъп до своите прегледи преди и след емитирането, както и до докладите за въздействието през целия период на действие на облигациите.
• Външните проверители от държави извън ЕС могат да предоставят услугите си съгласно регламента, при условие че Комисията е издала решение за еквивалентност и че са регистрирани в ЕОЦКП, който може да оттегли това одобрение при наличие на основателни причини.

Надзор

Националните компетентни органи:

• упражняват надзор върху емитенти на европейски зелени облигации и върху използването от тях на общите образци;
• разполагат с широки правомощия за надзор и разследване;
• си сътрудничат в областта на разследванията, надзора, правоприлагането и обмена на информация;
• редовно съобщават съответната информация на ЕОЦКП.

ЕОЦКП:

• може да поиска всякаква информация, от която се нуждае, от външните проверители;
• има право да извършва проверки на място, да проучва записи, данни, процедури и други материали и да разпитва лица по време на разследванията;
• може временно или постоянно да отнеме правата на външен проверител и да налага глоби в размер от 20 000 до 200 000 EUR, както и случайни наказания;
• начислява на външните проверители такси за тяхната регистрация, признаване и надзор, както и всякакви други разходи, които може да начисли;
• поддържа публично достъпен регистър на външните проверители на своя уебсайт;
• ще изготвя различни регулаторни технически стандарти, необходими за прилагането на регламента.

Комисията:

• може да приема делегирани актове;
• до 21 декември 2026 г. ще публикува доклад относно необходимостта от регулиране на облигациите, свързани с устойчивостта;
• до 21 декември 2028 г. и на всеки три години след това ще представя доклад на Европейския парламент и на Съвета на Европейския съюз относно изпълнението на регламента.

ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?

Той се прилага от 21 декември 2024 г.

ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ

Зелените облигации са един от основните начини за финансиране на инвестиции в зелени технологии, енергийна и ресурсна ефективност, устойчив транспорт и изследователска инфраструктура. Те спомагат за осъществяването на прехода на ЕС към неутрална по отношение на климата и ефективно използваща ресурсите икономика.

Регламентът насърчава последователността и съпоставимостта на пазара на зелени облигации и намалява риска от заблуждаващи твърдения за екосъобразност в полза както на емитентите, така и на инвеститорите.

За допълнителна информация вж.:

• Стандарт за европейски зелени облигации — подкрепа за прехода (Европейска комисия).

ОСНОВНИ ПОНЯТИЯ

ОСНОВЕН ДОКУМЕНТ

Регламент (ЕС) 2023/2631 на Европейския парламент и на Съвета от 22 ноември 2023 година относно европейските зелени облигации и незадължителното разкриване на информация за облигации, предлагани на пазара като екологично устойчиви, и за облигации, свързани с устойчивостта (OВ L, 2023/2631, 30.11.2023 г.).

Последващите изменения на Регламент (ЕС) 2023/2631 са включени в първоначалния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.

СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ

Регламент (ЕС) 2020/852 на Европейския парламент и на Съвета от 18 юни 2020 година за създаване на рамка за улесняване на устойчивите инвестиции и за изменение на Регламент (ЕС) 2019/2088 (OВ L 198, 22.6.2020 г., стр. 13—43).

Регламент (EС) 2017/1129 на Европейския парламент и на Съвета от 14 юни 2017 година относно проспекта, който трябва да се публикува при публично предлагане или допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, и за отмяна на Директива 2003/71/ЕО (OВ L 168, 30.6.2017 г., стр. 12—82).

Вж. консолидираната версия.

последно актуализация 04.03.2024