This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Kredītreitingu aģentūras
KOPSAVILKUMS:
KĀDS IR ŠĪS REGULAS MĒRĶIS?
- Regulas (EK) Nr. 1060/2009 mērķis ir regulēt kredītreitingu aģentūru darbību, lai aizsargātu ieguldītājus un Eiropas Savienības (ES) finanšu tirgus pret ļaunprātīgas rīcības risku.
- Tās mērķis ir nodrošināt kredītreitingu noteikšanas procesa neatkarību un godīgumu un uzlabot izsniegto kredītreitingu kvalitāti.
- Regula nosaka kredītreitingu izsniegšanas nosacījumus un noteikumus attiecībā uz kredītreitingu aģentūru struktūru un darbību, tajā skaitā akcionāriem un locekļiem, lai veicinātu:
- kredītreitingu aģentūru neatkarību;
- izvairīšanos no interešu konfliktiem un
- labāku patērētāju un ieguldītāju aizsardzību.
- Šajā regulā ietverti arī kopīgi noteikumi, kas nosaka pienākumus emitentiem un saistītajām trešām personām, kuras veic uzņēmējdarbību ES, attiecībā uz vērtspapīrošanas1 instrumentiem.
SVARĪGĀKIE ASPEKTI
Reģistrācija, rīcības kodekss un uzraudzība
Lai kredītreitingu aģentūras varētu reģistrēt ES, tām ir pienākums:
- izvairīties no interešu konfliktiem, piemēram, kredītreitingu analītiķis nedrīkst noteikt reitingu organizācijai, attiecībā uz kuru viņš ir ieinteresētā persona;
- nodrošināt reitingu kvalitāti un reitingu noteikšanas metožu kvalitāti;
- nodrošināt pārredzamību, piemēram, katru gadu publicējot pārredzamības ziņojumu.
Kopš 2011. gada jūlija Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde (EVTI) atbild par kredītreitingu aģentūru reģistrēšanu, un tai ir izņēmuma tiesības uzraudzīt šīs aģentūras.
Pārmērīga paļaušanās uz kredītreitingiem
- Regula tika grozīta ar Direktīvu 2013/14/ES, nosakot par pienākumu finanšu iestādēm un ieguldītājiem pašiem veikt kredītrisku novērtēšanu, un nepaļauties tikai vai automātiski uz ārējiem kredītreitingiem, lai novērtētu organizācijas vai finanšu instrumenta kredītspēju.
ES dalībvalstu valsts parāda reitingi
- Kredītreitingu aģentūrām ir jāizveido datumu grafiks, kuros tās novērtēs dalībvalstis; dalībvalstis tiks novērtētas vismaz reizi sešos mēnešos.
- Lai novērstu tirgus darbības traucējumus, reitingus drīkst publicēt tikai pēc ES biržu slēgšanas un vismaz vienu stundu pirms biržu atvēršanas.
- Ieguldītāji un dalībvalstis ir jāinformē par katra reitinga faktiem un pieņēmumiem.
Kredītreitingu aģentūru atbildība
- Kredītreitingu aģentūru var saukt pie atbildības, ja tā tīši vai rupjas nolaidības dēļ pārkāpj regulu un tas rada kaitējumu ieguldītājam vai emitentam.
Neatkarība un interešu konfliktu novēršana
- Rotācijas noteikums uzliek pienākumu kompleksu vērtspapīrošanas instrumentu emitentiem ik pēc četriem gadiem mainīt aģentūru.
- Kredītreitingu aģentūrām ir jāatklāj situācijas, kurās akcionāram pieder 5 % vai vairāk no aģentūras kapitāla vai balsstiesībām un 5 % vai vairāk no šīs aģentūras novērtētās organizācijas. Ja šo abu līdzdalību apmērs sasniedz vai pārsniedz 10%, kredītreitingu aģentūrai nav tiesību noteikt attiecīgās juridiskās personas reitingu.
- Ir aizliegts turēt īpašumā 5 % vai vairāk kapitāla vai balss tiesību vairāk nekā vienā kredītreitingu aģentūrā, izņemot gadījumus, kad šīs aģentūras pieder pie vienas kredītreitingu aģentūru grupas.
Eiropas vienotais piekļuves punkts
Ar grozījumu Regulu (ES) 2023/2869 Regulā (EK) Nr. 1060/2009 ir iekļauts jauns pants attiecībā uz informācijas pieejamību par Eiropas vienoto piekļuves punktu (ESAP), kas izveidots saskaņā ar Regulu (ES) 2023/2859 – skatīt kopsavilkumu. ESAP nodrošinās piekļuvi publiskajai finanšu un ilgtspējības informācijai par ES uzņēmumiem un ES ieguldījumu produktiem. No , publiskojot noteiktu informāciju, kas prasīta saskaņā ar Regulu (EK) Nr. 1060/2009, it īpaši informāciju, kas saistīta ar reitingiem un kredītdarbībā izmantotajām metodoloģijām, modeļiem un galvenajiem pieņēmumiem, kredītreitingu aģentūrām šī informācija vienlaikus būs jāiesniedz attiecīgajai informācijas iestādei, lai tā būtu pieejama ESAP. Grozījumu regulā ir arī noteikti nosacījumi (informācijas digitalizācijas kontekstā), kuriem šai informācijai ir jāatbilst.
Visus pieejamos reitingus Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde publicē Eiropas reitingu platformā.
ESAP regulā noteikts, ka ESAP nākotnē var pildīt Eiropas reitingu platformas funkcijas.
KOPŠ KURA LAIKA REGULA IR PIEMĒROJAMA?
To piemēro kopš , izņemot noteikumus par:
- atsaucēm uz kredītreitingiem prospektos (4. panta 1. punkts), ko piemēro kopš , un
- kredītreitingu aģentūrām, kas reģistrētas trešās valstīs (4. panta 3. punkta f), g) un h) apakšpunkts), kurus piemēro kopš .
KONTEKSTS
ES regula par kredītreitingu aģentūrām ir viena no ES iniciatīvām atbilstoši saistībām, ko 2008. gada novembrī Vašingtonas augstākā līmeņa sanāksmē uzņēmusies G 20 grupa.
Plašāka informācija:
- Kredītreitingu aģentūras (Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde)
- Kredītreitingu aģentūru regulēšana (Eiropas Komisija).
GALVENIE TERMINI
- Vērtspapīrošana. Darījumi, kas ļauj aizdevējam vai citam aktīvu iniciatoram, piemēram, kredītiestādei, refinansēt aizdevumu vai aktīvu kopumu (piemēram, hipotēkāros aizdevumus, autolīzingus, patēriņa kredītus, kredītkartes), pārvēršot tos vērtspapīros. Aizdevējs vai aizdevumu izsniedzējs organizē savu aizdevumu portfeli dažādās riska kategorijās, kas pielāgotas investoru prasībām attiecībā uz riska un ieguvumu attiecību. Peļņu ieguldītājiem rada pamatā esošo aizdevumu naudas plūsmas.
PAMATDOKUMENTS
Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (EK) Nr. 1060/2009 () par kredītreitingu aģentūrām (OV L 302, , 1.–31. lpp.).
Regulas (EK) Nr. 1060/2009 turpmākie grozījumi ir iekļauti pamattekstā. Šai konsolidētajai versijai ir tikai dokumentāla vērtība.
pēdējās izmaiņas