Access to European Union law
<a href="https://eur-lex.europa.eu/content/help/eurlex-content/experimental-features.html" target="_blank">More about the experimental features corner</a>
Choose the experimental features you want to try
EUR-Lex
Access to European Union law

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

You are here
Use quotation marks to search for an "exact phrase". Append an asterisk (*) to a search term to find variations of it (transp*, 32019R*). Use a question mark (?) instead of a single character in your search term to find variations of it (ca?e finds case, cane, care).
Search tips
Need more search options? Use the Advanced search

Summaries of EU Legislation

Пруденциални изисквания за инвестиционните посредници

 

РЕЗЮМЕ НА:

Регламент (ЕС) 2019/2033 относно пруденциалните изисквания за инвестиционните посредници

КАКВА Е ЦЕЛТА НА РЕГЛАМЕНТА?

  • Регламент (ЕС) 2019/2033 определя нови пруденциални изисквания* и надзорни мерки за определени категории инвестиционни посредници.
  • За тези категории той определя специфични изисквания за собствен капитал, риск от концентрация, ликвиден риск, отчитане и публично оповестяване.
  • Регламентът, известен също като Регламент за инвестиционните посредници (РИП), въвежда пруденциални изисквания, които са пропорционални на размера, естеството, сложността, рисковия профил и бизнес модела на посредника, като същевременно гарантира адекватна защита на неговите клиенти и на пазарите, на които работи.

ОСНОВНИ АСПЕКТИ

  • РИП определя пруденциални изисквания, които са пропорционални на естеството, размера и сложността на дейностите на инвестиционния посредник.
  • РИП се прилага за инвестиционни посредници, които:
    • не са обхванати от Регламент (ЕС) № 575/2013 (Регламент за капиталовите изисквания (РКИ) — вж. резюмето) и са достатъчно малки и несвързани (инвестиционните посредници от „ клас 3“ — вж. РИП, член 12); или
    • които не попадат в нито една от другите две категории (инвестиционни посредници от „клас 2“); категорията инвестиционни посредници от „клас 2“ включва инвестиционни посредници, които са твърде малки за категорията посредници от „клас 1“ (които са обхванати от правилата на РКИ), но са по-големи и по-взаимосвързани от категорията инвестиционни посредници от „клас 3“.
  • Инвестиционните посредници, които търгуват за своя собствена сметка, поемат финансови инструменти и/или пласират финансови инструменти въз основата на твърд ангажимент, подлежат на правилата на РКИ, ако:
    • техните консолидирани активи са над 30 милиарда евро (инвестиционни посредници от „клас 1“); или
    • техните консолидирани активи са над 15 милиарда евро; или
    • техните консолидирани активи са над 5 милиарда евро и те са определени от техните компетентни органи въз основа на специфични критерии (инвестиционни посредници от „клас 1 минус“).
  • Инвестиционните посредници от „клас 1“ трябва да кандидатстват за разрешение като кредитни институции, докато инвестиционните посредници от „клас 1 минус“ остават лицензирани като инвестиционни посредници, но са обект на пруденциалните изисквания, приложими към банките съгласно РКИ и директивата за капиталовите изисквания.

Капиталовите изисквания, посочени в РИП, се състоят от:

  • изискване за фиксирани режийни разходи (ИФРР), равни на една четвърт от годишните фиксирани режийни разходи на инвестиционния посредник;
  • изискване за постоянен минимален капитал (ИПМ) от 75 000 EUR, 150 000 EUR или 750 000 EUR в зависимост от дейността на инвестиционния посредник; и
  • общо капиталово изискване въз основа на „K-факторите“, основано на три основни типа рискове:
    • риск за клиента,
    • риск за пазара, и
    • риск за инвестиционния посредник.

За инвестиционните посредници от „клас 3“ се прилагатпо-леки изисквания от тези за инвестиционните посредници от „клас 2“: докато капиталовите изисквания за инвестиционен посредник от „клас 3“ са равни на това кое от нейните ИФРР и ИПМ е по-високо, капиталовите изисквания за инвестиционен посредник от „клас 2“ са равни на това кое от нейните ИФРР, ИПМ и общо изискване въз основа на К-факторите е по-високо.

Правилата за оповестяване за инвестиционните посредници изискват от тях да представят годишна информация относно:

  • техните цели и политики във връзка с управлението на риска;
  • техните правила за управление;
  • техните състав и изисквания за собствен капитал;
  • техните политики и практики за възнагражденията за тези категории персонал, които имат съществено отражение върху рисковия профил на инвестиционния посредник, включително аспектите на неутралност спрямо пола, разликата в заплащането на жените и мъжете и постоянни и променливи възнаграждения;
  • техните инвестиционни политики;
  • техните рискове от екологичен, социален и управленски характер.

С Регламент за изменение (ЕС) № 600/2014 (Регламента за пазарите на финансови инструменти — вж. резюмето) с РИП също така се подобри и укрепи „рамката за еквивалентност“ на регламента. С тази рамка се установяват правила в съответствие с Директивата за пазарите на финансови инструменти (ДПФИ) за предоставянето на услуги в Европейския съюз (ЕС) от инвестиционни посредници, установени в държави извън ЕС, за които Европейската комисия е приела решение за „еквивалентност“. Такова решение означава, че Комисията е преценила, че правно обвързващите пруденциални правила, организационни правила и правила за професионално поведение на тези държави са еквивалентни на действащите в ЕС.

РИП също така изменя регламенти (ЕС) № 1093/2010 (вж.резюмето), (ЕС) № 575/2013 и (ЕС) № 806/2014 (вж. резюмето).

Делегирани актове

Комисията има правомощия да приема делегирани актове под формата на регулаторни и изпълнителни технически стандарти, разработени от Европейския банков орган (ЕБО), в тясно сътрудничество с Европейския орган за ценни книжа и пазари, когато е приложимо, за да допълни регламента и да гарантира, че неговите изисквания се прилагат еднакво.

Пътна карта на ЕБО

Европейска единна точка за достъп

С Регламент за изменение (ЕС) 2023/2869 се включва в Регламент (ЕО) 2019/2033 нов член относно достъпността на информацията за Европейската единна точка за достъп (ESAP), създадена съгласно Регламент (ЕС) 2023/2859 — вж. резюмето. ESAP ще осигури достъп до публична финансова информация и информация, свързана с устойчивостта, за дружествата от ЕС и инвестиционните продукти от ЕС. Считано от 10 януари 2030 г., когато се оповестява всяка информация, изисквана съгласно Регламент (ЕС) 2019/2033, с акта за изменение се изисква инвестиционните посредници да представят тази информация едновременно на ЕБО и на съответния орган за събиране на вземания с цел да я направи достъпна в ESAP. С регламента за изменение се определят и условията, на които тази информация трябва да отговаря.

Доклад

След консултация с ЕБО и Европейския орган за ценни книжа и пазари Комисията трябваше да представи доклад относно прилагането на РИП на Европейския парламент и Съвета на Европейския съюз до 26 юни 2024 г., заедно със законодателно предложение за преразглеждане на рамката ако е необходимо.

ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?

Той се прилага от 26 юни 2021 г.

ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ

  • Няколко хиляди инвестиционни посредници работят в Европейското икономическо пространство. Те играят ключова роля в спестяванията и инвестициите и варират от еднолични дружества до големи международни групи.
  • До 25 юни 2021 г. те бяха обект на същите правила за управление на капитала, ликвидността и риска като банките, за да се гарантира, че разполагат с достатъчно ресурси, за да покрият всякакви потенциални загуби от дейността си. Тези правила обаче не успяха да вземат предвид напълно специфичните характеристики на инвестиционните посредници.
  • За допълнителна информация вж.:

ОСНОВНИ ПОНЯТИЯ

Пруденциални изисквания. Правилата на ЕС относно пруденциалните изисквания се отнасят главно до размера на капитала и ликвидността, които банките притежават. Целта на тези правила е да се укрепи устойчивостта на банковия сектор в ЕС, така че той да може по-добре да поема икономически сътресения, като същевременно се гарантира, че банките продължават да финансират икономическата дейност и растежа.

ОСНОВЕН ДОКУМЕНТ

Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 година относно пруденциалните изисквания за инвестиционните посредници и за изменение на регламенти (ЕС) № 1093/2010, (ЕС) № 575/2013, (ЕС) № 600/2014 и (ЕС) № 806/2014 (ОВ L 314, 5.12.2019 г., стр. 1—63).

Последващите изменения на Регламент (ЕС) 2019/2033 са включени в първоначалния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.

СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ

Регламент (ЕС) 2023/2859 на Европейския парламент и на Съвета от 13 декември 2023 година за създаване на европейска единна точка за достъп, осигуряваща централизиран достъп до публично достъпна информация от значение за финансовите услуги, капиталовите пазари и устойчивото развитие(ОВ L, 2023/2859, 20.12.2023 г.).

Вж. консолидираната версия.

Делегиран регламент (ЕС) 2022/25 на Комисията от 22 септември 2021 година за допълнение на Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се уточняват методите за измерване на К-факторите, посочени в член 15 от същия регламент (ОВ L 6, 11.1.2022 г., стр. 1—6).

Делегиран регламент (ЕС) 2022/26 на Комисията от 24 септември 2021 година за допълване на Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се уточнява понятието „обособени сметки“, за да се гарантира защитата на паричните средства на клиентите в случай на несъстоятелност на инвестиционен посредник (ОВ L 6, 11.1.2022 г., стр. 7—8).

Делегиран регламент (ЕС) 2022/76 на Комисията от 22 септември 2021 година за допълнение на Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се определя коригирането на коефициента на фактора К „дневен поток на трансакциите“ (K-DTF) (ОВ L 13, 20.1.2022 г., стр. 1—3).

Делегиран регламент (ЕС) 2022/244 на Комисията от 24 септември 2021 година за допълнение на Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се определя размерът на общия маржин за изчислението на К-фактора „предоставен клирингов маржин“ (K-CMG) (ОВ L 41, 22.2.2022 г., стр. 1—4).

Делегиран регламент (ЕС) 2022/1159 на Комисията от 11 март 2022 година за допълване на Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти за публично оповестяване на инвестиционната политика от инвестиционните посредници (ОВ L 179, 6.7.2022 г., стр. 11—24).

Вж. консолидираната версия.

Регламент за изпълнение (EС) 2021/2284 на Комисията от 10 декември 2021 година за определяне на правила за прилагането на Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на изискванията за докладване за целите на надзора и оповестяването на информация от страна на инвестиционните посредници (OВ L 458, 22.12.2021 г., стр. 48—127).

Директива (ЕС) 2019/2034 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 година относно пруденциалния надзор върху инвестиционните посредници и за изменение на директиви 2002/87/EО, 2009/65/EО, 2011/61/EС, 2013/36/ЕС, 2014/59/EС и 2014/65/ЕС (OВ L 314, 5.12.2019 г., стр. 64—114).

Вж. консолидираната версия.

Регламент (ЕС) № 600/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 (OВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 84—148).

Вж. консолидираната версия.

Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 349—496).

Вж. консолидираната версия.

Регламент (ЕС) № 806/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 15 юли 2014 година за установяването на еднообразни правила и еднообразна процедура за преструктурирането на кредитни институции и някои инвестиционни посредници в рамките на Единния механизъм за преструктуриране и Единния фонд за преструктуриране и за изменение на Регламент (ЕС) № 1093/2010 (ОВ L 225, 30.7.2014 г., стр. 1—90).

Вж. консолидираната версия.

Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 година относно пруденциалните изисквания за кредитните институции и инвестиционните посредници и за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 (ОВ L 176, 27.6.2013 г., стр. 1—337).

Вж. консолидираната версия.

Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета от 24 ноември 2010 година за създаване на Европейски надзорен орган (Европейски банков орган), за изменение на Решение № 716/2009/ЕО и за отмяна на Решение 2009/78/ЕО на Комисията (OB L 331, 15.12.2010 г., стр. 12—47).

Вж. консолидираната версия.

последно актуализация 25.09.2024

Top