EU-förordningen om kryptotillgångar

 

SAMMANFATTNING AV FÖLJANDE DOKUMENT:

Förordning (EU) 2023/1114 om marknader för kryptotillgångar

VILKET SYFTE HAR FÖRORDNINGEN?

Genom förordningen fastställs enhetliga regler för utgivare av kryptotillgångar som hittills inte har reglerats genom andra EU-rättsakter om finansiella tjänster och för leverantörer av tjänster med anknytning till sådana kryptotillgångar (leverantörer av kryptotillgångstjänster).

Reglerna omfattar

• krav på transparens och informationslämnande för utgivning, erbjudande till allmänheten och upptagande av kryptotillgångar till handel på en handelsplattform,
• krav för auktorisation och tillsyn av leverantörer av kryptotillgångstjänster samt utgivare av tillgångsanknutna token och e-pengatoken,
• krav för driften, organisationen och styrningen av utgivarna och leverantörerna av kryptotillgångstjänster,
• krav för skydd för innehavare av kryptotillgångar och kunder till leverantörerna av kryptotillgångstjänster,
• åtgärder för att förhindra insiderhandel, olagligt röjande av insiderinformation och otillbörlig marknadspåverkan.

VIKTIGA PUNKTER

Förordningen avser utgivning, erbjudande till allmänheten och upptagande till handel av kryptotillgångar samt tillhandahållande av tjänster med anknytning till kryptotillgångar.

Den skiljer mellan följande typer av kryptotillgångar:

• E-pengatoken (kryptotillgångar som stabiliserar sitt värde i förhållande till en enda officiell valuta).
• Tillgångsanknutna token (kryptotillgångar som stabiliserar sitt värde i förhållande till andra tillgångar eller en korg av tillgångar).
• Andra kryptotillgångar än tillgångsanknutna token eller e-pengatoken.

Erbjudare* eller personer som ansöker om upptagande till handel av andra kryptotillgångar än tillgångsanknutna token och e-pengatoken ska

• vara juridiska personer*,
• offentliggöra en vitbok om kryptotillgångar och allt marknadsföringsmaterial på sin webbplats,
• agera hederligt, rättvist och professionellt,
• kommunicera med faktiska och presumtiva innehavare av kryptotillgångar på ett rättvisande, tydligt och icke vilseledande sätt,
• identifiera, förebygga, hantera och informera om eventuella intressekonflikter,
• vara skadeståndsskyldiga för felaktig information i vitboken,
• ge innehavare av kryptotillgångar ångerrätt.

Utgivare av tillgångsanknutna token som erbjuder dem till allmänheten eller ansöker om upptagande av dem till handel på en handelsplattform för kryptotillgångar ska

• vara juridiska personer eller vissa företag med säte i EU,
• ha tillstånd från sin hemmedlemsstat, eller
• vara kreditinstitut som utarbetar en vitbok om kryptotillgångar som godkänns av den behöriga nationella myndigheten,
• när som helst lösa in sina tillgångsanknutna token på begäran av innehavarna till marknadsvärdet av referenstillgångarna eller genom att leverera referenstillgångarna,
• offentliggöra en vitbok om kryptotillgångar och allt marknadsföringsmaterial på sin webbplats och vara skadeståndsskyldiga för felaktig information i vitboken,
• agera hederligt, rättvist och professionellt,
• kommunicera med faktiska och presumtiva innehavare av token på ett rättvisande, tydligt och icke vilseledande sätt,
• agera i bästa intresse för innehavarna av token och behandla dem jämlikt,
• inrätta och upprätthålla ändamålsenliga och transparenta förfaranden för snabb, rättvis och konsekvent handläggning av klagomål,
• identifiera, förebygga, hantera och informera om eventuella intressekonflikter,
• alltid upprätthålla en tillgångsreserv som täcker förpliktelserna gentemot innehavarna av token och ha en kapitalbas som minst motsvarar det högsta av följande belopp:
  • 350 000 euro.
  • 2 % av det genomsnittliga värdet av tillgångsreserven.
  • En fjärdedel av de fasta omkostnaderna för det föregående året,
• upprätta planer för återhämtning och inlösen för användning om de inte kan fullgöra sina skyldigheter.

Utgivare av e-pengatoken som erbjuder dem till allmänheten eller ansöker om upptagande av dem till handel på en handelsplattform för kryptotillgångar ska

• vara auktoriserade som kreditinstitut eller institut för elektroniska pengar,
• offentliggöra en vitbok om kryptotillgångar och allt marknadsföringsmaterial på sin webbplats och vara skadeståndsskyldiga för felaktig information i vitboken,
• följa reglerna för utgivning, möjlighet till inlösen och marknadsföring,
• ge ut token till nominellt värde mot erhållande av medel,
• när som helst och till nominellt värde lösa in token på innehavarens begäran,
• investera de medel de erhåller i säkra lågrisktillgångar i samma valuta och sätta in dem på ett separat konto i ett kreditinstitut,
• upprätta planer för återhämtning och inlösen för användning om de inte kan fullgöra sina skyldigheter.

Europeiska bankmyndigheten (EBA) klassificerar tillgångsanknutna token och e-pengatoken som betydande om vissa kriterier är uppfyllda, t.ex. att deras innehavare, värdet eller transaktionerna överskrider vissa nivåer. I sådana fall omfattas utgivarna av sådana betydande tillgångsanknutna token och e-pengatoken av ytterligare krav, och EBA tar över tillsynsrollen.

Leverantörer av kryptotillgångstjänster ska

• vara juridiska personer eller vissa företag som av den nationella myndigheten auktoriserats som leverantörer av kryptotillgångstjänster, med säte i en medlemsstat där de utför åtminstone en del av sina tjänster; de ska dessutom ha sin faktiska företagsledning i EU, och minst en av styrelseledamöterna ska ha sin hemvist i EU, eller
• på vissa villkor vara ett kreditinstitut, en värdepapperscentral, ett värdepappersföretag, en marknadsoperatör, ett institut för elektroniska pengar eller ett förvaltningsbolag för fondföretag eller för alternativa investeringsfonder.

Skyldigheterna för alla leverantörer av kryptotillgångar innebär att de

• ska agera hederligt, rättvist och professionellt i enlighet med sina faktiska och presumtiva kunders bästa intresse,
• ska ge kunderna information som är rättvisande, tydlig och inte vilseledande,
• inte, avsiktligt eller genom vårdslöshet, får vilseleda kunder i fråga om de verkliga eller upplevda fördelarna med kryptotillgångar, och de ska varna dem för de därmed sammanhängande riskerna,
• ska offentliggöra sina policyer för prissättning, kostnader och avgifter, samt varje kryptotillgångs konsekvenser för klimatet och miljön, på en väl synlig plats på sin webbplats,
• ha försiktighetsarrangemang inrättade som minst motsvarar det högsta av följande:
  • De permanenta minimikapitalkraven i bilaga IV.
  • En fjärdedel av det föregående årets fasta omkostnader,
• se till att medlemmarna i ledningsorganet har gott anseende och har tillräckligt med kunskap, erfarenhet, färdigheter och tid att utföra sina uppgifter på ett effektivt sätt,
• genomföra policyer och förfaranden för att förebygga penningtvätt, finansiering av terrorism och andra brott,
• hålla kundernas kryptotillgångar och medel åtskilda från andra tillgångar och inte använda dem för egen räkning,
• inrätta och upprätthålla ändamålsenliga och transparenta förfaranden för snabb, rättvis och konsekvent handläggning av klagomål från kunder,
• upprätthålla och genomföra en ändamålsenlig policy för att identifiera, förebygga, hantera och informera om intressekonflikter,
• vidta alla rimliga åtgärder för att undvika risker vid utkontraktering av verksamhet,
• inrätta en plan för en ordnad avveckling av verksamheten vid behov.

De särskilda reglerna omfattar

• övertaganden av utgivare av tillgångsanknutna token och leverantörer av kryptotillgångstjänster,
• åtgärder för att förhindra och förbjuda marknadsmissbruk, såsom insiderhandel och missbruk av insiderinformation,
• befogenheter och uppgifter för nationella myndigheter, EBA och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.

Förordningen gäller inte

• kryptotillgångar som omfattas av andra EU-rättsakter om finansiella tjänster (t.ex. sådana som räknas som finansiella instrument, pensioner eller försäkringsprodukter),
• leverantörer av kryptotillgångstjänster som tillhandahåller tjänsterna uteslutande till sina moderföretag eller dotterföretag samt likvidatorer och förvaltare under insolvensförfaranden,
• Europeiska centralbanken och nationella centralbanker, Europeiska investeringsbanken, Europeiska finansiella stabiliseringsmekanismen, Europeiska stabilitetsmekanismen och offentliga internationella organisationer,
• kryptotillgångar som är unika och inte är utbytbara (fungibla) i förhållande till andra.

Europeiska kommissionen lägger fram en rapport för Europaparlamentet och Europeiska unionens råd i olika skeden när förordningen väl är tillämplig om

• den senaste utvecklingen avseende kryptotillgångar (efter 18 månader),
• en interimsutvärdering av förordningen (efter 24 månader),
• tillämpningen av förordningen (efter 48 månader).

Kommissionen har även befogenhet att anta delegerade akter och genomförandeakter.

Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten ska i samarbete med EBA överlämna en offentligt tillgänglig rapport till parlamentet och rådet, tolv månader efter det att förordningen har trätt i kraft och därefter varje år, om tillämpningen av lagstiftningen och utvecklingen på marknaderna för kryptotillgångar.

Genom förordningen ändras

• direktiv 2013/36/EU (kapitalkrav),
• direktiv (EU) 2019/1937 (skydd för personer som rapporterar om överträdelser av EU-rätten),
• förordning (EU) nr 1093/2010 (inrättande av EBA),
• förordning (EU) nr 1095/2010 (inrättande av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten).

VILKEN PERIOD GÄLLER FÖRORDNINGEN FÖR?

Den gäller från och med den 30 december 2024. Reglerna för tillgångsanknutna token (avdelning III) och e-pengatoken (avdelning IV) gäller dock från och med den 30 juni 2024.

BAKGRUND

• Lagstiftningen är utformad för att skapa rättslig klarhet och säkerhet för utgivare och leverantörer av kryptotillgångar. Syftet är att främja innovation samtidigt som den finansiella stabiliteten bevaras och investerare skyddas från risker.
• Lagstiftningen ingår i det paket för digitalisering av finanssektorn som kommissionen antog i september 2020 och innebär en skärpning av EU:s regler för bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism, inklusive reglerna om information som åtföljer penningöverföringar.

VIKTIGA BEGREPP

HUVUDDOKUMENT

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2023/1114 av den 31 maj 2023 om marknader för kryptotillgångar och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 1095/2010 samt direktiven 2013/36/EU och (EU) 2019/1937 (EUT L 150, 9.6.2023, s. 40).

ANKNYTANDE DOKUMENT

Meddelande från kommissionen till Europaparlamentet, rådet, Europeiska ekonomiska och sociala kommittén samt Regionkommittén om en strategi för digitalisering av finanssektorn i EU (COM(2020) 591 final, 24.9.2020).

Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/1937 av den 23 oktober 2019 om skydd för personer som rapporterar om överträdelser av unionsrätten (EUT L 305, 26.11.2019, s. 17).

Fortlöpande ändringar av direktiv (EU) 2019/1937 har införlivats i originaltexten. Denna konsoliderade version har endast dokumentationsvärde.

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/1238 av den 20 juni 2019 om en paneuropeisk privat pensionsprodukt (PEPP-produkt) (EUT L 198, 25.7.2019, s. 1).

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (EUT L 168, 30.6.2017, s. 12).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/2341 av den 14 december 2016 om verksamhet i och tillsyn över tjänstepensionsinstitut (omarbetning) (EUT L 354, 23.12.2016, s. 37).

Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG (EUT L 337, 23.12.2015, s. 35).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (omarbetning) (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/49/EU av den 16 april 2014 om insättningsgarantisystem (omarbetning) (EUT L 173, 12.6.2014, s. 149).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkringsverksamhet (Solvens II) (omarbetning) (EUT L 335, 17.12.2009, s. 1).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/110/EG av den 16 september 2009 om rätten att starta och driva affärsverksamhet i institut för elektroniska pengar samt om tillsyn av sådan verksamhet, om ändring av direktiven 2005/60/EG och 2006/48/EG och om upphävande av direktiv 2000/46/EG (EUT L 267, 10.10.2009, s. 7).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG (EUT L 390, 31.12.2004, s. 38).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG av den 3 mars 1997 om system för ersättning till investerare (EGT L 84, 26.3.1997, s. 22).

Senast ändrat 03.02.2023