Kľúčové informácie pre investičné produkty

HLAVNÉ BODY

Kľúčové informácie pre retailových investorov

• Tvorca investičného produktu určeného na predaj retailovým investorom je povinný im poskytnúť dokument s kľúčovými informáciami o produkte. Tí, ktorí zabezpečujú predaj alebo poradenstvo v oblasti investičných produktov, musia investorovi poskytnúť dokument s kľúčovými informáciami ešte pred uzatvorením akejkoľvek zmluvy.
• Dokument s kľúčovými informáciami má mať najviac tri strany a má poskytovať jasné informácie o produkte, čím investorovi umožní prijať informované investičné rozhodnutie.
• Dokument s kľúčovými informáciami by mal obsahovať tieto údaje:
  • názov produktu a identifikáciu tvorcu,
  • typy investorov, ktorým je finančný produkt určený,
  • profil rizikovosti a výnosnosti finančného produktu, ktorý zahŕňa súhrnný ukazovateľ rizika, maximálnu možnú stratu investovaného kapitálu a primerané scenáre výkonnosti produktu,
  • náklady, ktoré znáša investor v súvislosti s investíciou do finančného produktu,
  • informácie o tom, ako a komu môže investor podať sťažnosť týkajúcu sa produktu alebo tvorcu produktu či osoby, ktorá poskytuje poradenstvo v súvislosti s produktom alebo predáva daný produkt.

Upozornenie týkajúce sa pochopenia v prípade investičných produktov, ktoré možno ťažko pochopiť

V prípade, že investičný produkt možno veľmi ťažko pochopiť, poskytovateľ sa musí uistiť, že dokument s kľúčovými informáciami obsahuje toto upozornenie: „Chystáte sa kúpiť produkt, ktorý nie je jednoduchý a možno ho ťažko pochopiť.“

Dotknuté investičné produkty

• Pravidlá sa vzťahujú na štrukturalizované retailové investičné produkty a investičné produkty založené na poistení (známe aj ako PRIIP). Ide o štandardnú škálu investičných produktov, ktoré banka alebo finanční poradcovia zvyčajne ponúkajú spotrebiteľom, napríklad s cieľom sporenia na konkrétny účel, ako je kúpa domu alebo vzdelanie detí.
• Patria k nim investičné fondy, investičné produkty založené na poistení, retailové štruktúrované cenné papiere, štruktúrované vklady a štruktúrované produkty.

Jednotné európske miesto prístupu (ESAP)

Pozmeňujúce nariadenie (EÚ) 2023/2869 začleňuje do nariadenia (EÚ) č. 1286/2014 nový článok týkajúci sa dostupnosti informácií o Jednotnom európskom mieste prístupu (ESAP) zriadenom podľa nariadenia (EÚ) 2023/2859 – pozri zhrnutie. ESAP bude poskytovať prístup k verejným finančným informáciám a informáciám týkajúcim sa udržateľnosti o spoločnostiach z Európskej únie (EÚ) a investičných produktoch EÚ. Od 10. januára 2028 sa v novelizovanom akte vyžaduje, aby tvorca PRIIP pri zverejňovaní dokumentu s kľúčovými informáciami podľa nariadenia (EÚ) č. 1286/2014 zároveň predložil tieto informácie príslušnému orgánu vykonávajúcemu získavanie údajov na účely ich sprístupnenia v ESAP. V pozmeňujúcom nariadení sa tiež stanovujú podmienky (v súvislosti s digitalizáciou informácií), ktoré musí dokument s kľúčovými informáciami spĺňať.

Delegované akty

• Nariadenie (EÚ) 1286/2014 bolo doplnené delegovaným nariadením (EÚ) č. 2017/653, ktoré bolo zmenené delegovaným nariadením (EÚ) 2021/2268.
• V prílohe I sa ustanovuje spoločný vzor dokumentu s kľúčovými informáciami, v ktorom sa opisuje účel investičného produktu s cieľom pomôcť investorom pochopiť povahu, riziká, náklady (vstupné/výstupné, priebežné a vedľajšie), možné zisky a straty produktu a pomôcť im porovnať ho s inými produktmi.
• V dokumente s kľúčovými informáciami musia byť poskytnuté napríklad tieto informácie:
  • názov produktu a tvorcu, druh PRIIP, jeho investičné ciele, a zamýšľaný retailový investor,
  • riziko a výnos – ukazovateľ rizika zahŕňajúci profil rizikovosti a výnosnosti, súhrnný ukazovateľ rizika, opisné vysvetlenia súhrnného ukazovateľa rizika vrátane maximálnej možnej straty a vzory a opisné vysvetlenia scenára výkonnosti,
  • čo sa stane, ak tvorca PRIIP nebude schopný vyplácať (informácie o systéme záruk/náhrad a o pokrytých a nepokrytých rizikách),
  • náklady v priebehu času a zloženie nákladov,
  • odporúčaná doba držby a informácie o zbavení sa produktu pred jeho splatnosťou a o prípadných súvisiacich poplatkoch/sankciách,
  • ako môže retailový investor podať sťažnosť.
• V prílohách, ktoré nasledujú, sa riešia ďalšie aspekty:
  • príloha II – metodika prezentácie rizík,
  • príloha III – prezentácia súhrnného ukazovateľa rizika,
  • príloha IV – scenáre výkonnosti,
  • príloha V – metodika prezentácie scenárov výkonnosti,
  • príloha VI – metodika pre výpočet nákladov,
  • príloha VII – prezentácia nákladov.