Euroopa krüptovarade määrus (MiCA)

KOKKUVÕTE:

määrus (EL) 2023/1114 krüptovara turgude kohta

MIS ON MÄÄRUSE EESMÄRK?

Määrusega (EL) 2023/1114 kehtestatakse ühtsed eeskirjad krüptovara emitentidele, keda teised Euroopa Liidu (EL) finantsteenused ei ole seni reguleerinud, ja sellise krüptovaraga seotud teenuste osutajatele (küptovarateenuste pakkujad).

Eeskirjad hõlmavad järgmist:

• krüptovara emiteerimise, avaliku pakkumise ja krüptovara kauplemisplatvormil kauplemisele võtmise läbipaistvuse ja avalikustamise nõuded;
• krüptovarateenuse osutajatele, varapõhiste tokenite emitentidele ja e-raha tokenite emitentidele tegevusloa andmine ja nende järelevalve;
• krüptovarateenuse osutajate ja emitentide tegevus, korraldus ja juhtimine;
• krüptovara omanike ja krüptovarateenuse osutaja klientide kaitse;
• meetmed krüptovaraga seotud siseteabe alusel kauplemise, siseteabe ebaseadusliku avalikustamise ja turuga manipuleerimise vältimiseks.

PÕHIPUNKTID

Määrust kohaldatakse krüptovara emiteerimise, avaliku pakkumise ja kauplemisele lubamise ning krüptovaraga seotud teenuste osutamise suhtes.

Selles eristatakse järgmist liiki krüptovara:

• e-raha token (krüptovara liik, mille eesmärk on säilitada stabiilne väärtus ühe ametliku vääringu väärtuse suhtes);
• varapõhine token (krüptovara liik, mille eesmärk on säilitada stabiilne väärtus mõne muu vara või nende kombinatsiooni suhtes);
• muu krüptovara, välja arvatud varapõhine token või e-raha token.

Pakkuja* või isik, kes taotleb muu krüptovara kui varapõhiste tokenite või e-raha tokenite kauplemisele võtmist, peab

• olema juriidiline isik*;
• avaldama oma veebisaidil krüptovara käsitleva valge raamatu ja mis tahes reklaamteate;
• tegutsema ausalt, õiglaselt ja professionaalselt;
• suhtlema tegelike ja võimalike varaomanikega õiglasel, selgel ja mitteeksitaval viisil;
• tuvastama, vältima, juhtima ja avalikustama huvide konflikte;
• vastutama valges raamatus esitatud ebaõige teabe tekitatud kahju eest;
• andma krüptovara omanikele taganemisõiguse.

Varapõhiste tokenite emitent, kes pakub neid avalikult või taotleb kauplemisele võtmist krüptovara kauplemisplatvormil jaoks, peab

• olema juriidiline isik või muu ELis asuv ettevõtja;
• olema saanud tegevusloa tema päritoluliikmesriigist või
• olema krediidiasutus, mis on koostanud krüptovara valge raamatu, mille on heaks kiitnud riigi pädev asutus;
• varapõhise tokeni omaniku taotluse korral lunastama alati sellise tokeni, makstes kas muus rahas kui e-raha sellise summa, mis on võrdne selle aluseks võetud vara turuväärtusega, või andes tokeni aluseks võetud vara omanikule üle;
• avaldama oma veebisaidil krüptovara käsitleva valge raamatu ja mis tahes reklaamteate ning vastutama valges raamatus esitatud ebaõige teabe eest;
• tegutsema ausalt, õiglaselt ja professionaalselt;
• suhtlema tegelike ja võimalike tokenite omanikega õiglasel, selgel ja mitteeksitaval viisil;
• tegutsema tokenite omanike parimates huvides ja kohtlema neid võrdselt;
• kehtestama kaebuste kiireks, õiglaseks ja järjepidevaks käsitlemiseks tõhusa ja läbipaistva korra ning haldama seda;
• tuvastama, vältima, juhtima ja avalikustama huvide konflikte;
• omama kogu aeg tagatisvara portfelli, mis katab ta kohustusi tokenite omanike suhtes, ja omavahendeid, mis on vähemalt sama suured kui järgmistest arvnäitajatest suurim:
  • 350 000 eurot;
  • 2 % tagatisvara portfelli keskmisest suurusest;
  • veerand eelnenud aasta püsikuludest;
• kehtestama finantsseisundi taastamise ja lunastamise kavad juhuks, kui nad ei suuda oma kohustusi täita.

E-raha tokenite emitent, kes pakub neid avalikult või taotleb kauplemisele võtmist krüptovara kauplemisplatvormil jaoks, peab

• olema saanud krediidiasutuse või e-raha asutuse tegevusloa;
• avaldama oma veebisaidil krüptovara käsitleva valge raamatu ja mis tahes reklaamteate ning vastutama valges raamatus esitatud ebaõige teabe eest;
• järgima emiteerimise, lunastamise ja turustamise eeskirju;
• emiteerima tokeneid nimiväärtuses raha eest;
• tokeni omaniku taotluse korral lunastama selle igal ajal nimiväärtuses;
• investeerima saadud raha turvalisse väikese riskiga varadesse samas vääringus ja hoiustamaa need krediidiasutustes eraldi kontol;
• kehtestama finantsseisundi taastamise ja lunastamise kavad juhuks, kui nad ei suuda oma kohustusi täita.

Euroopa Pangandusjärelevalve (EBA) liigitab varapõhiseid ja e-raha tokeneid märkimisväärseks, kui on täidetud teatud kriteeriumid, nagu nende omanikud, väärtus või tehingud, mis ületavad teatud taset. Sellisel juhul kehtivad selliste märkimisväärsete varapõhiste tokenite ja e-raha tokenite emitendidele lisanõuded ning EBA võtab üle järelevalve rolli.

Krüptovarateenuse osutaja peab olema

• juriidiline isik või muu ettevõtja, kellele on riiklik asutus andnud krüptovarateenuse osutaja tegevusloa ja kelle registrijärgne asukoht on liikmesriigis, kus nad osutavad vähemalt osa oma teenustest, kus on tema tegeliku juhtimise koht ja kus elab vähemalt üks juhtidest; või
• teatavatel tingimustel krediidiasutus, väärtpaberite keskdepositoorium, investeerimisühing, turukorraldaja, e-raha asutus, eurofondi valitseja või alternatiivse investeerimisfondi haldur.

Kõik krüptovara pakkujad on kohustatud

• tegutsema ausalt, õiglaselt ja professionaalselt oma tegelike ja potentsiaalsete klientide huvides;
• esitama oma klientidele tõese, selge ja mitteeksitava teabe;
• mitte eksitama tahtlikult ega ettevaatamatuse tõttu kliente krüptovara tegelike ega arvatavate eeliste osas ja hoiatama neid kaasnevate riskide eest;
• tegema oma hinna-, kulu- ja tasupõhimõtted ning iga sellise krüptovara kliimale ja keskkonnale avalduva mõju avalikult kättesaadavaks oma veebisaidil tähelepandavas kohas;
• omama usaldatavusnõuete kaitsepuhvrit, mille summa on vähemalt sama suur kui järgmistest suurim:
  • IV lisas osutatud alaliste miinimumkapitalinõuete summa või
  • veerand eelmise aasta püsikuludest;
• tagama, et juhtorgani liikmetel on hea maine ning oma ülesannete täitmiseks vajalikud teadmised, oskused, kogemused ja aeg;
• rakendama põhimõtteid ja menetlusi rahapesu, terrorismi rahastamise või muude kuritegude ennetamiseks;
• hoidma klientide krüptovara ja vahendeid teistest varadest eraldi ning mitte kasutama neid oma arvel;
• kehtestama klientide kaebuste kiireks, õiglaseks ja järjepidevaks käsitlemiseks tõhusa ja läbipaistva korra ning haldama seda;
• rakendama ja kasutama mõjusaid põhimõtteid ja korda, et tuvastada, vältida, juhtida ja avalikustada huvide konflikte;
• võtma kõik mõistlikud meetmed, et vältida mingeid riske tegevuse edasiandmisel;
• koostama vajaduse korral kava oma tegevuse korrapäraseks lõpetamiseks.

Erieeskirjad hõlmavad järgmist:

• varapõhiste tokenite emitentide ja krüptovara teenuse osutajate ülevõtmine;
• meetmed turukuritarvituste, nagu siseteabe alusel kauplemise ja siseteabe väärkasutamise vältimiseks ja keelamiseks;
• riikide ametiasutuste, EBA ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) volitused ja roll.

Seda määrust ei kohaldata järgmiste suhtes:

• krüptovara, mis on hõlmatud muude ELi finantsteenuste õigusaktidega (nt finantsinstrumentide, pensionide või kindlustustoodetena kvalifitseeritavad varad);
• krüptovarateenuste osutajad, kes osutavad teenuseid üksnes oma emaettevõtjale või tütarettevõtjatele, likvideerijatele ja maksejõuetusmenetluse haldajatele;
• Euroopa Keskpank ja riikide keskpangad, Euroopa Investeerimispank, Euroopa finantsstabiilsusmehhanism, Euroopa stabiilsusmehhanism ning avalik-õiguslikud rahvusvahelised organisatsioonid;
• krüptovara, mis on ainulaadne ega ole asendatav muu krüptovaraga.

Euroopa Komisjon esitab pärast määruse kohaldamist Euroopa Parlamendile ja Euroopa Liidu Nõukogule mitmes etapis aruande järgmise kohta:

• viimased suundumused krüptovara alal (18 kuu pärast);
• määruse vahehindamine (24 kuu pärast);
• määruse kohaldamine (48 kuu pärast).

Komisjonil on ka õigus võtta vastu delegeeritud ja rakendusakte.

ESMA esitab koostöös EBAga avalikkusele kättesaadava aruande Euroopa Parlamendile ja nõukogule 12 kuu jooksul pärast määruse jõustumist ja seejärel igal aastal käesoleva õigusakti kohaldamise ja arengu kohta krüptovaraturgudel.

Euroopa ühtne juurdepääsupunkt

Muutmismäärusega (EL) 2023/2869 lisatakse määrusesse (EL) 2023/1114 uus artikkel, mis käsitleb juurdepääsu Euroopa ühtsele juurdepääsupunktile (ESAP), mis on loodud määrusega (EL) 2023/2859 (vt kokkuvõte). Euroopa ühtne juurdepääsupunkt võimaldab juurdepääsu ELi ettevõtjaid ja ELi investeerimistooteid käsitlevale avalikule finantsteabele ja kestlikkusega seotud teabele. Alates 10. jaanuarist 2030, kui määruse (EL) nr 2023/1114 kohaselt tehakse mis tahes nõutav teave avalikkusele kättesaadavaks, nõutakse muutmisaktis, et emitent, pakkuja või isik, kes taotleb kauplemisele võtmist, esitaks selle teabe samal ajal asjaomasele kogumisasutusele, et see oleks ESAPi kaudu juurdepääsetav. Muutmismääruses on sätestatud ka tingimused, millele see teave peab vastama.

Määrusega (EL) 2023/1114 muudetakse järgmisi:

• direktiiv 2013/36/EL (kapitalinõuded);
• direktiiv (EL) 2019/1937 (ELi õiguse rikkumisest teavitavate isikute kaitse);
• määrus (EL) nr 1093/2010 (EBA asutamine);
• määrus (EL) nr 1095/2010 (ESMA asutamine).

MIS AJAST MÄÄRUST KOHALDATAKSE?

Seda kohaldatakse alates 30. detsembrist 2024. Siiski kohaldatakse eeskirju varapõhiste tokenite (III jaotis) ja e-raha tokenite (IV jaotis) kohta alates 30. juunist 2024.

TAUST

• Õigusakti eesmärk on tagada õiguslik selgus ja kindlus krüptovara emiteerijatele ja teenuseosutajatele. Selle eesmärk on edendada innovatsiooni, säilitades samal ajal finantsstabiilsuse ja kaitstes investoreid riskide eest.
• See on osa digirahanduse paketist, mille komisjon võttis vastu 2020. aasta septembris. Paketiga tugevdatakse ELi rahapesu ja terrorismi rahastamise vastaseid eeskirju, sealhulgas raha ülekandmisel edastatava teabe eeskirju.

PÕHIMÕISTED

PÕHIDOKUMENT

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 31. mai 2023. aasta määrus (EL) 2023/1114, mis käsitleb krüptovaraturge ning millega muudetakse määrusi (EL) nr 1093/2010 ja (EL) nr 1095/2010 ning direktiive 2013/36/EL ja (EL) 2019/1937 (ELT L 150, 9.6.2023, lk 40–205)

Määruse (EL) 2023/114 hilisemad muudatused on algdokumenti lisatud. Käesoleval konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.

SEONDUVAD DOKUMENDID

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. detsembri 2023. aasta määrus (EL) 2023/2859, millega luuakse Euroopa ühtne juurdepääsupunkt, mis tagab keskse juurdepääsu finantsteenuste, kapitaliturgude ja kestlikkusega seotud avalikult kättesaadavale teabele (ELT L, 2023/2859, 20.12.2023)

Vt konsolideeritud versioon.

Komisjoni teatis Euroopa Parlamendile, nõukogule, Euroopa Majandus- ja Sotsiaalkomiteele ning Regioonide Komiteele ELi digirahanduse strateegia kohta (COM(2020) 591 final, 24.9.2020)

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 20. juuni 2019. aasta määrus (EL) 2019/1238 üleeuroopalise personaalse pensionitoote (PEPP) kohta (ELT L 198, 25.7.2019, lk 1–63)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 23. oktoobri 2019. aasta direktiiv (EL) 2019/1937 liidu õiguse rikkumisest teavitavate isikute kaitse kohta (ELT L 305, 26.11.2019, lk 17–56)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. juuni 2017. aasta määrus (EL) 2017/1129, mis käsitleb väärtpaberite avalikul pakkumisel või reguleeritud turul kauplemisele võtmisel avaldatavat prospekti ning millega tunnistatakse kehtetuks direktiiv 2003/71/EÜ (ELT L 168, 30.6.2017, lk 12–82)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. detsembri 2016. aasta direktiiv (EL) 2016/2341 tööandja kogumispensioni asutuste tegevuse ja järelevalve kohta (ELT L 354, 23.12.2016, lk 37–85)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 25. novembri 2015. aasta direktiiv (EL) 2015/2366 makseteenuste kohta siseturul, direktiivide 2002/65/EÜ, 2009/110/EÜ ning 2013/36/EL ja määruse (EL) nr 1093/2010 muutmise ning direktiivi 2007/64/EÜ kehtetuks tunnistamise kohta (ELT L 337, 23.12.2015, lk 35–127)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 16. aprilli 2014. aasta direktiiv 2014/49/EL hoiuste tagamise skeemide kohta (uuesti sõnastatud) (ELT L 173, 12.6.2014, lk 149–178)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. mai 2014. aasta direktiiv 2014/65/EL finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse direktiive 2002/92/EÜ ja 2011/61/EL (uuesti sõnastatud) (ELT L 173, 12.6.2014, lk 349–496)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 26. juuni 2013. aasta direktiiv 2013/36/EL, mis käsitleb krediidiasutuste tegevuse alustamise tingimusi ning krediidiasutuste ja investeerimisühingute usaldatavusnõuete täitmise järelevalvet, millega muudetakse direktiivi 2002/87/EÜ ning millega tunnistatakse kehtetuks direktiivid 2006/48/EÜ ja 2006/49/EÜ (ELT L 176, 27.6.2013, lk 338–436)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. novembri 2010. aasta määrus (EL) nr 1093/2010, millega asutatakse Euroopa Järelevalveasutus (Euroopa Pangandusjärelevalve), muudetakse otsust nr 716/2009/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks komisjoni otsus 2009/78/EÜ (ELT L 331, 15.12.2010, lk 12–47)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. novembri 2010. aasta määrus (EL) nr 1095/2010, millega asutatakse Euroopa Järelevalveasutus (Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve), muudetakse otsust nr 716/2009/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks komisjoni otsus 2009/77/EÜ (ELT L 331, 15.12.2010, lk 84–119)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 16. septembri 2009. aasta direktiiv 2009/110/EÜ, mis käsitleb e-raha asutuste asutamist ja tegevust ning usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvet ning millega muudetakse direktiive 2005/60/EÜ ja 2006/48/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks direktiiv 2000/46/EÜ (ELT L 267, 10.10.2009, lk 7–17)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 25. novembri 2009. aasta direktiiv 2009/138/EÜ kindlustus- ja edasikindlustustegevuse alustamise ja jätkamise kohta (Solventsus II) (ELT L 335, 17.12.2009, lk 1–155)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. detsembri 2004. aasta direktiiv 2004/109/EÜ läbipaistvuse nõuete ühtlustamise kohta teabele, mis kuulub avaldamisele emitentide kohta, kelle väärtpaberid on lubatud reguleeritud turul kauplemisele, ning millega muudetakse direktiivi 2001/34/EÜ (ELT L 390, 31.12.2004, lk 38–57)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 3. märtsi 1997. aasta direktiiv 97/9/EÜ investeeringute tagamise skeemide kohta (EÜT L 84, 26.3.1997, lk 22–31)

Viimati muudetud: 25.09.2024