Διαφανείς συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων

ΣΥΝΟΨΗ ΤΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥ ΚΕΙΜΕΝΟΥ:

Κανονισμός (ΕΕ) 2015/2365 σχετικά με τη διαφάνεια των συναλλαγών χρηματοδότησης τίτλων και της επαναχρησιμοποίησης

ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ;

Ο κανονισμός (ΕΕ) 2015/2365 αυξάνει τη διαφάνεια ορισμένων δραστηριοτήτων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπως τη χρήση συναλλαγών χρηματοδότησης τίτλων (ΣΧΤ)1 και την επαναχρησιμοποίηση2 εξασφαλίσεων3, ώστε να μπορούν αυτές να παρακολουθούνται και έτσι να εντοπίζονται οι κίνδυνοι.

ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ

Ο κανονισμός καθορίζει τους κανόνες της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) για την αναφορά λεπτομερών στοιχείων ΣΧΤ σε αρχεία καταγραφής συναλλαγών, για την κοινοποίηση των πληροφοριών σχετικά με τις ΣΧΤ και τις συμφωνίες ανταλλαγής συνολικής απόδοσης4 σε επενδυτές σε εταιρείες συλλογικών επενδύσεων, καθώς επίσης τους κανόνες για τις ελάχιστες προϋποθέσεις ως προς τη διαφάνεια τις οποίες πρέπει να πληρούν τα μέρη που εμπλέκονται στην επαναχρησιμοποίηση εξασφαλίσεων.

Υποβολή εκθέσεων

Ως προς αυτό, η ESMA πρέπει να καταρτίζει:

Αυτά τα τεχνικά πρότυπα στη συνέχεια ελέγχονται και εκδίδονται από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή με κατ’ εξουσιοδότηση πράξεις ή εκτελεστικές πράξεις.

Διαφάνεια για τους επενδυτές

Διαφάνεια ως προς την επαναχρησιμοποίηση

Συνεργασία μεταξύ των αρμόδιων αρχών

Επαγγελματικό απόρρητο

Κάθε είδους εμπιστευτικές πληροφορίες που λαμβάνονται, ανταλλάσσονται ή διαβιβάζονται σύμφωνα με τον κανονισμό αυτόν πρέπει να τηρούν τους όρους περί επαγγελματικού απορρήτου.

Σχέσεις με τρίτες χώρες

Κυρώσεις

Τα κράτη μέλη της ΕΕ πρέπει να φροντίζουν ώστε οι αρμόδιες αρχές να έχουν τη δυνατότητα επιβολής διοικητικών κυρώσεων και λήψης άλλων αποτελεσματικών, αναλογικών και αποτρεπτικών διοικητικών μέτρων.

Υπάρχουν ορισμένες ουσιώδεις απαιτήσεις σχετικά με:

Κατ’ εξουσιοδότηση πράξεις

Η Επιτροπή έχει εκδώσει σειρά κατ’ εξουσιοδότηση πράξεων που συμπληρώνουν ή τροποποιούν τον κανονισμό. Αυτοί οι κανονισμοί συμπληρώνουν τον κανονισμό (ΕΕ) 2015/2365 όσον αφορά ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα:

Άλλοι κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμοί αφορούν:

Εκτελεστικές πράξεις

Η Επιτροπή έχει επίσης εκδώσει τρεις εκτελεστικές πράξεις.

Πρόοδος

Εντός 36 μηνών από την έναρξη ισχύος των ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που εκδίδει, η Επιτροπή πρέπει να υποβάλλει έκθεση στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και στο Συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η έκθεση θα αφορά την αποτελεσματικότητα, την αποδοτικότητα και την αναλογικότητα των υποχρεώσεων που καθορίζει ο κανονισμός αυτός και μπορεί να συνοδεύεται από ενδεδειγμένες προτάσεις.

Η Επιτροπή υπέβαλε επίσης έκθεση όσον αφορά την πρόοδο που έχει σημειωθεί στις διεθνείς προσπάθειες μετριασμού των κινδύνων που συνδέονται με τις ΣΧΤ στις .

ΑΠΟ ΠΟΤΕ ΕΦΑΡΜΟΖΕΤΑΙ Ο ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ;

Ο κανονισμός εφαρμόζεται από τις , αλλά προβλέπει μια διαδικασία σταδιακής υλοποίησης.

Οι κατ’ εξουσιοδότηση και εκτελεστικοί κανονισμοί εφαρμόζονται από τις . Ο κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός σχετικά με τις οντότητες του Ηνωμένου Βασιλείου προβλεπόταν να εφαρμοστεί όταν ο βασικός κανονισμός θα έπαυε να εφαρμόζεται στο Ηνωμένο Βασίλειο αμέσως μετά την αποχώρησή του από την ΕΕ το 2020.

ΓΕΝΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ

Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

ΒΑΣΙΚΟΙ ΟΡΟΙ

  1. Συναλλαγή χρηματοδότησης τίτλων. Μπορεί να αναφέρεται σε έναν αριθμό συναλλαγών: μια πράξη επαναγοράς (όταν ένα μέρος πουλά έναν τίτλο, π.χ. ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο όπως μια μετοχή ή ένα κρατικό ομόλογο, και συμφωνεί να το επαναγοράσει στο μέλλον αποπληρώνοντας το αρχικό χρηματικό ποσό με ένα επιτόκιο για τη χρήση αυτών των χρημάτων)· την περίπτωση όπου ο αντισυμβαλλόμενος δανείζει τίτλους έναντι αμοιβής με αντάλλαγμα εγγύηση με τη μορφή χρηματοπιστωτικών μέσων ή μετρητών που δίνονται από τους πελάτες ή τους αντισυμβαλλομένους του· μια συναλλαγή αγοράς-επαναπώλησης ή συναλλαγή πώλησης-επαναγοράς· και μια πράξη δανεισμού σε λογαριασμό περιθωρίου ασφάλισης (π.χ. όταν ένας αντισυμβαλλόμενος χορηγεί πίστωση σε σχέση με την αγορά, την πώληση, τη διακράτηση ή τη διαπραγμάτευση τίτλων, αλλά οι συναλλαγές δεν περιλαμβάνουν άλλα δάνεια τα οποία εξασφαλίζονται με τίτλους).
  2. Ασφάλεια. Η παροχή περιουσιακών στοιχείων (π.χ. τίτλων) από έναν δανειολήπτη σε έναν δανειστή για τη διασφάλιση της εκπλήρωσης μιας υποχρέωσης με τη μεταβίβαση της πλήρους κυριότητας από έναν ασφαλειοδότη σε έναν ασφαλειολήπτη (μεταβίβαση τίτλου)· ή με τη μεταβίβαση της κατοχής από έναν ασφαλειοδότη σε έναν ασφαλειολήπτη βάσει δικαιώματος ενεχύρου, όπου η πλήρης κυριότητα των περιουσιακών στοιχείων παραμένει στον ασφαλειοδότη (συμφωνία εγγυοδοσίας με παροχή ασφάλειας).
  3. Επαναχρησιμοποίηση. Η χρήση από τον λαμβάνοντα αντισυμβαλλόμενο, επ’ ονόματί του και για λογαριασμό του ή για λογαριασμό άλλου αντισυμβαλλομένου, των χρηματοπιστωτικών μέσων που έχουν παρασχεθεί στο πλαίσιο συμφωνίας παροχής ασφάλειας.
  4. Συμφωνία ανταλλαγής συνολικής απόδοσης. Χρηματοπιστωτική σύμβαση που μεταβιβάζει τόσο τον πιστωτικό κίνδυνο (π.χ. την ικανότητα δανειστή να αποπληρώσει δάνειο), όσο και τον κίνδυνο της αγοράς για ένα υποκείμενο στοιχείο του ενεργητικού (δηλαδή, χρηματοπιστωτικό μέσο, όπως μετοχή ή βασικό εμπόρευμα στο οποίο βασίζεται η τιμή ενός παραγώγου).

ΒΑΣΙΚΟ ΚΕΙΜΕΝΟ

Κανονισμός (ΕΕ) 2015/2365 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της , περί διαφάνειας των συναλλαγών χρηματοδότησης τίτλων και επαναχρησιμοποίησης, και περί τροποποιήσεως του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 (ΕΕ L 337 της , σ. 1-34).

Οι διαδοχικές τροποποιήσεις του κανονισμού (ΕΕ) 2015/2365 έχουν ενσωματωθεί στο αρχικό κείμενο. Αυτή η ενοποιημένη έκδοση αποτελεί απλώς εργαλείο τεκμηρίωσης.

τελευταία ενημέρωση