14.9.2016   

SK

Úradný vestník Európskej únie

L 245/5

(1)

V nariadení (EÚ) č. 575/2013 sa uvádza, že kapitálové cenné papiere alebo konvertibilné dlhopisy zahrnuté v hlavnom indexe môžu inštitúcie použiť ako prípustný kolaterál. Jedným z kritérií prípustnosti kolaterálu je to, že je dostatočne likvidný. Na to, aby sa indexy považovali za hlavné indexy na účely tohto nariadenia, by akciové indexy mali pozostávať najmä z kapitálových cenných papierov, v prípade ktorých možno odôvodnene očakávať, že sú realizovateľné, keď ich inštitúcia potrebuje speňažiť. Mal by to byť prípad, keď aspoň 90 % zložiek indexu má voľne obchodovaný objem (free float) vo výške najmenej 500 000 000 EUR, alebo, ak chýbajú informácie o voľne obchodovanom objeme, trhovú kapitalizáciu vo výške najmenej 1 000 000 000 EUR.

(2)

Inštitúciám by sa malo takisto umožniť, aby uznali ako prípustný kolaterál nástroje, ktoré sú likvidné vzhľadom na trhy, na ktorých sú aktívne a predstavujú minimálnu úroveň likvidity, bez ohľadu na to, či ide o trh zriadený v Únii alebo v tretej krajine. Preto by sa mal akciový index považovať za hlavný index, ak nezahŕňa viac ako polovicu celkového počtu spoločností, ktorých akcie sú obchodované na trhu, na ktorom je index založený, ak priemerný denný obrat je aspoň 100 000 EUR a ak zároveň spĺňa dve z týchto troch kritérií: celková trhová kapitalizácia indexu je aspoň 40 % trhovej kapitalizácie všetkých spoločností, ktorých akcie sú obchodované na danom trhu; celkový obrat obchodovania so zložkami indexu je minimálne 40 % z celkového obratu celého obchodovania na tomto trhu; a index slúži ako podklad pre derivátové produkty.

(3)

Indexy konvertibilných dlhopisov by sa mali považovať za hlavné indexy len vtedy, keď zakladajúce dlhopisy možno konvertovať na akcie, z ktorých aspoň 90 % má voľne obchodovaný objem najmenej 500 000 000 EUR alebo, v prípade chýbajúcich informácií o voľne obchodovanom objeme, trhovú kapitalizáciu vo výške najmenej 1 000 000 000 EUR.

(4)

Ak dva indexy spĺňajú kritériá na to, aby sa považovali za hlavné indexy, a keď jeden je podskupinou toho druhého, kvôli zjednodušeniu by mal byť zaradený do zoznamu hlavných indexov len ten väčší.

(5)

V nariadení (EÚ) č. 575/2013 sa uvádza, že dlhové cenné papiere emitované určitými inštitúciami, ktoré nemajú ratingové hodnotenie od externej ratingovej agentúry (External Credit Assessment Institution – ECAI) sa môžu použiť ako prípustný kolaterál, ak spĺňajú niekoľko podmienok, pričom jednou z nich je, že sú kótované na uznanej burze.

(6)

Na to, aby sa burza považovala za uznanú v súlade s nariadením (EÚ) č. 575/2013, sa vyžaduje, aby spĺňala podmienky stanovené v článku 4 ods. 1 bod 72 uvedeného nariadenia. Pokiaľ ide o druhú z týchto podmienok, že burza by mala mať zúčtovací mechanizmus, všetky regulované trhy obchodujúce s finančnými nástrojmi, ktoré nie sú uvedené v prílohe II k nariadeniu (EÚ) č. 575/2013 by ju mali spĺňať tým, že im bolo udelené povolenie pre regulovaný trh podľa smernice Európskeho parlamentu a Rady 2004/39/ES (2) a tým, že boli uplatnené existujúce pravidlá a postupy zúčtovania a vyrovnania transakcií v súlade so smernicou 2004/39/ES.

(7)

Ak je zúčtovací mechanizmus burzy zabezpečovaný centrálnou protistranou (CCP), táto by mala spĺňať požiadavky uvedené v nariadení Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 648/2012 (3). Pre zriedkavé derivátové burzy, ktoré nie sú zabezpečované centrálnymi protistranami, maržové požiadavky stanovené v nariadení (EÚ) č. 648/2012 by mali slúžiť ako referenčné hodnoty na určenie toho, či maržové požiadavky uložené týmito burzami sú primerané.

(8)

Toto nariadenie vychádza z návrhu vykonávacích technických predpisov, ktoré Komisii predložil Európsky orgán pre cenné papiere a trhy (ESMA).

(9)

Dňa 17. decembra 2015 Komisia informovala ESMA o svojom zámere schváliť návrh vykonávacieho technického predpisu so zmenami, aby sa zohľadnila skutočnosť, že niektoré akciové indexy, ktoré spĺňajú kritériá prípustnosti na to, aby sa považovali za hlavné indexy, neboli zahrnuté do zoznamu predkladaného návrhu predpisu. ESMA vo svojom formálnom stanovisku z 28. januára 2016 potvrdil svoje pôvodné stanovisko a vykonávací technický predpis znovu nepredložil pozmeneným spôsobom, ktorý by bol v súlade so zmenami navrhnutými Komisiou. Návrh vykonávacieho technického predpisu by preto mal obsahovať zmeny nevyhnutné na to, aby sa zabránilo vylúčeniu indexov, ktoré spĺňajú kritériá prípustnosti na to, aby sa považovali za hlavné indexy na účely nariadenia (EÚ) č. 575/2013.

(10)

ESMA v súlade s článkom 37 nariadenia Euróskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1095/2010 (4) realizoval otvorené verejné konzultácie k návrhom regulačných technických predpisov, z ktorých toto nariadenie vychádza, a požiadal o stanovisko Skupinu zainteresovaných strán v oblasti cenných papierov a trhov. ESMA podrobne neanalyzoval prípadné náklady a prínosy súvisiace s návrhom vykonávacích technických predpisov, pretože by to bolo neprimerané vzhľadom na ich rozsah a vplyv,