ELi investeerimisfondide ülemaailmse konkurentsivõime tugevdamine

 

KOKKUVÕTE:

direktiiv 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate eeskirjade kohta

MIS ON DIREKTIIVI EESMÄRK?

Direktiivi põhieesmärgid:

• pakkuda investoritele laiemat tootevalikut väiksemate kuludega
  • tõhusama eurofondide turu kaudu vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjasse (UCITS)* Euroopa Liidus (EL),
  • parema investoritele esitatava teabe abil ja
  • tõhusama järelevalvega fondide üle.
• Hoida ELi investeerimissektori konkurentsivõimet, kohandades nõudeid turusuundumustele.

PÕHIPUNKTID

Sellega sätestatakse ühtsed eeskirjad investeerimisfondidele, et võimaldada ELi tasandil reguleeritud investeerimisfondide piiriülest pakkumist.

Direktiiviga kehtestatakse eeskirjad järgmise kohta:

• kokkuvõtliku teabega standardse dokumendi kaudu investorile esitatav teave, mis aitab tarbijal toote olemust paremini mõista;
• tõeline „Euroopa pass“ eurofondide valitsejatele, mis võimaldab ühes ELi liikmesriigis asuval fondivalitsejal valitseda fonde teistes liikmesriikides;
• eurofondide turustamine teistes riikides nt haldusmenetluste lihtsustamise teel;
• eurofondide ühinemine teistes riikides;
• tugevam järelevalve eurofondide ja nende fondihaldurite üle näiteks tänu tõhustatud koostööle riikide finantsteenuste järelevalveasutuste vahel.

Direktiivi 2009/65/EÜ muudatused

• Muutmisdirektiiviga 2014/91/EL (eurofondide V direktiiv) kehtestati uued eeskirjad eurofondide depositooriumidele (varahaldusüksus), sh üksustele, kellel on õigus selles rollis tegutseda, nende ülesanded, ülesannete edasiandmise kord ja depositooriumide vastutus.
• Muutmismäärusega (EL) 2017/2402 täiendatakse direktiivi 2009/65/EÜ nõuetega eurofondidele, millel on väärtpaberistamisest tulenev riskipositsioon (vt kokkuvõte).
• Muutmisdirektiiviga (EL) 2019/1160 kehtestati eeskirjad regulatiivsete tõkete kõrvaldamiseks, mis varem takistasid investeerimisfondide piiriülest turustamist, et muuta nende turustamine lihtsamaks, kiiremaks ja odavamaks.
• Muutmisdirektiiviga (EL) 2019/2034 kehtestati investeerimisühingute uus reguleeriv raamistik (vt kokkuvõte).
• Muutmisdirektiivi (EL) 2019/2162 eesmärk on kaitsta investoreid, kehtestades kogu ELi hõlmavad ühtsed miinimumnõuded (eelkõige mõistete ja standardite kohta) pandikirjadele*, mille on emiteerinud krediidiasutused* (vt kokkuvõte). Selle abil parandatakse asjaolu, et direktiivis 2009/65/EÜ ei täpsustatud spetsiaalse järelevalveraamistiku olemust ja sisu – pandikirju määratlevat elementi – ega asutusi, kes peaksid sellise järelevalve teostamise eest vastutama. Samuti sätestatakse selles riiklike pädevate asutuste ülesanded ja kohustused.
• Muutmisdirektiiviga (EL) 2021/2261 lisatakse uued eeskirjad, tagamaks, et määruses (EL) nr 1286/2014 (vt kokkuvõte) sätestatud põhiteabedokumendid, mille esitavad investeerimisfondid või eurofondide fondivalitsejad, vastavad alati direktiiviga 2009/65/EÜ sätestatud investorile esitatava põhiteabe suhtes kohaldatavatele nõuetele.
• Muutmisdirektiiviga (EL) 2022/2556 viiakse direktiivi ja mitme muu seonduva direktiivi eeskirjad vastavusse finantsüksuste IKT-riski nõuetega, mis on sätestatud finantssektori digitaalse tegevuskerksuse määruses (EL) 2022/2254 (vt kokkuvõte).

Delegeeritud õigusakt

• Samuti täiendati direktiivi 2009/65/EÜ Euroopa Komisjoni poolt vastu võetud delegeeritud õigusaktiga. Delegeeritud määruses (EL) 2016/438 käsitletakse depositooriumide tegevusega seotud turuväliseid riske. See hõlmab järgmisi depositooriumide kohustustega seotud aspekte:
  • eurofondi vara hoidmine;
  • järelevalvekohustus (nt kontrollitakse, kas eurofondi investeeringud vastavad eurofondi eeskirjades ja pakkumisdokumentides kirjeldatud investeerimisstrateegiale, ning tagatakse, et eurofond ei riku talle seatud investeerimispiiranguid); ja
  • vastutus vara eest.
• Samuti sätestatakse delegeeritud määrusega (EL) 2016/438 konkreetsed hoolsuskohustused seoses eurofondi varade kaitsega maksejõuetuse korral ning eurofondi juhtide ja haldajate sõltumatust käsitlevad üksikasjalikud nõuded.

Rakendusaktid

Komisjon on samuti vastu võtnud järgmised määrused:

• määrus (EL) nr 583/2010, millega rakendatakse direktiivi 2009/65/EÜ seoses investorile esitatava põhiteabega ja tingimustega, mida tuleb täita investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil;
• määrus (EL) nr 584/2010, millega rakendatakse direktiivi 2009/65/EÜ eurofondide ELi teavitamise korra kohta (vt kokkuvõte);
• rakendusmäärus (EL) 2016/1212, milles sätestatakse rakenduslikud tehnilised standardid seoses standardkorra ja -vormidega teabe esitamiseks vastavalt direktiivile 2009/65/EÜ.

MIS AJAST EESKIRJU KOHALDATAKSE?

• Direktiiv 2009/65/EÜ tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 30. juuniks 2011 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
• Muutmisdirektiiv 2014/91/EL tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 18. märtsiks 2016 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
• Muutmismäärust (EL) 2017/2402 kohaldatakse alates 1. jaanuarist 2019.
• Muutmisdirektiiv (EL) 2019/1160 tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 2. augustiks 2021 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
• Muutmisdirektiiv (EL) 2019/2034 tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 26. juuniks 2021 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
• Muutmisdirektiiv (EL) 2019/2162 tuli siseriiklikku õigusesse üle võtta 8. juuliks 2021. Neid eeskirju kohaldatakse alates 8. juulist 2022.
• Muutmisdirektiiv (EL) 2022/2556 tuleb siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 17. jaanuariks 2025 ja neid eeskirju kohaldatakse nimetatud kuupäevast alates.

TAUST

Direktiiv 2009/65/EÜ on eurofonde käsitleva õigusakti neljas versioon, millega asendatakse eurofondide direktiiv 85/611/EMÜ.

Lisateave:

• Investeerimisfondid (Euroopa Komisjon)

PÕHIMÕISTED

PÕHIDOKUMENT

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. juuli 2009. aasta direktiiv 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta (ELT L 302, 17.11.2009, lk 32–96)

Direktiivi 2009/65/EÜ hilisemad muudatused on algdokumenti lisatud. Käesoleval konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.

SEONDUVAD DOKUMENDID

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. detsembri 2022. aasta direktiiv (EL) 2022/2556, millega muudetakse direktiive 2009/65/EÜ, 2009/138/EÜ, 2011/61/EL, 2013/36/EL, 2014/59/EL, 2014/65/EL, (EL) 2015/2366 ja (EL) 2016/2341 seoses finantssektori digitaalse tegevuskerksusega (ELT L 333, 27.12.2022, lk 153–163)

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. detsembri 2022. aasta määrus (EL) 2022/2554, mis käsitleb finantssektori digitaalset tegevuskerksust ning millega muudetakse määrusi (EÜ) nr 1060/2009, (EL) nr 648/2012, (EL) nr 600/2014, (EL) nr 909/2014 ja (EL) 2016/1011 (ELT L 333, 27.12.2022, lk 1–79)

Komisjoni 25. juuli 2016. aasta rakendusmäärus (EL) 2016/1212, milles sätestatakse rakenduslikud tehnilised standardid seoses standardkorra ja -vormidega teabe esitamiseks vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivile 2009/65/EÜ (ELT L 199, 26.7.2016, lk 6–11)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta määrus (EL) nr 583/2010, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses investorile esitatava põhiteabega ja tingimustega, mida tuleb täita investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil (ELT L 176, 10.7.2010, lk 1–15)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta määrus (EL) nr 584/2010, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses standardteate ja eurofondi tõendi vormi ja sisuga, elektroonilise side kasutamisega pädevate asutuste vaheliseks üksteise teavitamiseks, ning kohapealse kontrolli ja uurimise korra ja pädevate asutuste vahelise teabevahetusega (ELT L 176, 10.7.2010, lk 16–27)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/43/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga (ELT L 176, 10.7.2010, lk 42–61)

Vt konsolideeritud versioon.

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/42/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses fondide ühinemisi, investor- ja ühiseurofondi struktuure ja teatamise korda käsitlevate sätetega (ELT L 176, 10.7.2010, lk 28–41)

Vt konsolideeritud versioon.

Viimati muudetud: 31.05.2023