Reglamentu (ES) 2019/2088, priimtu kaip tvaraus finansavimo teisinės sistemos dalis, nustatomos suderintos skaidrumo taisyklėsfinansų rinkos dalyviams1 ir finansų patarėjams2 apie tai, kaip jie turėtų įtraukti aplinkos, socialinius ir gero valdymo veiksnius į savo investavimo sprendimus ir finansines konsultacijas, taip pat apie jų bendrus ir su produktais susijusius tvarumo siekius. Jis skirtas apriboti galimą ekomanipuliavimą, kai finansiniai produktai3 parduodami kaip tvarūs ar nekenkiantys klimatui arba kai teiginiai apie finansų įmonės dalyvavimą ekologinėje veikloje praktiškai neatitinka šių standartų.
Nors šiuo reglamentu nustatomos informacijos atskleidimo taisyklės, iš esmės reikalaujama, kad finansų rinkos dalyviai ir finansų patarėjai priimtų strateginius verslo ir investavimo sprendimus, kuriuos jie vėliau turi atskleisti.
Šiuo reglamentu finansų rinkoms suteikiama daugiau atskaitomybės, drausmės ir veiksmingumo bei spartinama konkurencija sparčiai besivystančiame tvaraus finansavimo segmente. Juo taip pat gerinama su tvarumo rezultatais susijusi informacija ir palyginamumas galutiniams investuotojams, taip pat duomenys ir informacija politikos formuotojams, priežiūros institucijoms, akademinei bendruomenei ir pilietinės visuomenės organizacijoms.
Užtikrinant palyginamą ir patikimą su tvarumu susijusią informaciją apie investicijų riziką ir poveikį, šiuo reglamentu papildomos kitos iniciatyvos, kuriomis skatinamas finansų sistemos perėjimas prie tvarumo, ir toliau remiamos jau tvarios įmonės.
PAGRINDINIAI ASPEKTAI
Reglamente aiškiai atskiriama išorinė tvarumo rizika (aplinkos, socialiniai ar valdymo (ASV) įvykiai ar situacijos, kurie, jei įvyktų, galėtų padaryti realų ar galimą reikšmingą neigiamą poveikį investicijų vertei) ir neigiamas poveikis tvarumo veiksniams (neigiamas išorinis poveikis ASV situacijoms). Reglamente taip pat paaiškinamas galimas teigiamas investavimo poveikis tvarumui.
Skaidrumas subjekto lygmeniu ir (arba) finansų rinkos dalyvių ir finansų patarėjų skaidrumas
Finansų rinkos dalyviai ir finansų patarėjai savo interneto svetainėse turi skelbti:
informaciją apie tai, kaip jie atsižvelgia į neigiamą savo verslo modelių išorinį poveikį, t. y. pagrindinį neigiamą investavimo sprendimų ar finansinių konsultacijų poveikį ASV tvarumui, arba
informaciją, kuria paaiškinama, kodėl, jų nuomone, tokio neigiamo poveikio nėra.
Finansų rinkos dalyvių ir finansų patarėjų interneto svetainėse taip pat turi būti pateikiama informacija apie tai, kaip:
jie integruoja tvarumo riziką į savo investavimo sprendimų priėmimo procesą ir finansines konsultacijas;
jų atlygio politika dera su tvarumo rizikos integravimu.
Finansinių produktų skaidrumas
Iki šiol sukurti įvairaus masto užmojų tvarūs finansiniai produktai. Todėl šiame reglamente išskiriami skaidrumo reikalavimai, skirti:
finansiniams produktams, kuriais skatinami aplinkos ar socialiniai ypatumai;
finansiniams produktams, kuriais siekiama padaryti teigiamą poveikį aplinkai ir visuomenei.
Dviem finansinių produktų kategorijoms taikomas reikalavimas prieš sudarant sutartį teikiamuose su finansiniais produktais susijusiuose dokumentuose4 paaiškinti, kaip ketinama siekti ASV tvarumo, ir periodiniuose su finansiniais produktais susijusiuose dokumentuose5 teisinę, finansinę ir reglamentavimo sistemą.
Be to, visiems finansiniams produktams taikomi reikalavimai:
prieš sutartį teikiamuose dokumentuose nurodyti, kaip tvarumo rizika įtraukiama į investavimo sprendimus, ir
nustatyti galimą poveikį investicijų pelningumui.
Panašios taisyklės taikomos ir finansų patarėjams. Finansų rinkos dalyviai, kurie atsižvelgia į pagrindinį neigiamą poveikį tvarumo klausimais, taip pat turi paaiškinti, ar jų finansiniuose produktuose atsižvelgiama į pagrindinį neigiamą poveikį ir, jei taip, kaip.
parengti reikiamus techninius reguliavimo standartus dėl atitinkamos informacijos turinio, metodikos ir pateikimo ir ne vėliau kaip , , ir pateikti juos Europos Komisijai;
parengti techninių įgyvendinimo standartų projektus, kuriuose būtų nustatytas standartinis informacijos apie aplinkos ar socialinių ypatumų skatinimą ir tvarias investicijas pateikimas;
ne vėliau kaip , o vėliau – kasmet, pateikti Komisijai geriausios praktikos pavyzdžių ataskaitą ir rekomendacijas dėl savanoriško ataskaitų teikimo standartų.
užtikrina, kad atitinkamos institucijos stebėtų, kaip laikomasi šio teisės akto;
gali taikyti reglamentą pensijos produktų teikėjams, valdantiems nacionalines socialinės apsaugos sistemas, mikrodraudimo tarpininkams ir investicinėms įmonėms.
Komisija:
gali priimti reguliavimo ir įgyvendinimo techninius standartus;
turėjo ne vėliau kaip įvertinti šį teisės aktą ir svarstyti, ar siūlyti jo pakeitimus.
Šis reglamentas automatiškai netaikomas:
draudimo tarpininkams, teikiantiems konsultacijas dėl draudimo principu pagrįstų investicinių produktų6 (DPPIP);
investicinėms įmonėms, kurios teikia konsultacijas investicijų klausimais ir yra įmonės, nepriklausomai nuo jų teisinės formos.
Europos bendras prieigos punktas (ESAP)
Iš dalies keičiančiu Reglamentu (ES) 2023/2869 į Reglamentą (ES) Nr. 2019/2088 įtraukiamas naujas straipsnis dėl galimybės susipažinti su informacija apie Europos bendrąjį prieigos punktą (ESAP), įsteigtą Reglamentu (ES) 2023/2859 (žr. santrauką). ESAP suteiks prieigą prie viešos finansinės ir su tvarumu susijusios informacijos apie ES įmones ir ES investicinius produktus. Iš dalies keičiančiu aktu reikalaujama, kad nuo finansų rinkos dalyviai ir finansų konsultantai, viešai skelbdami tvarumo rizikos politiką, neigiamą poveikį tvarumui, tai, kaip atlyginimų politika atitinka tvarumo rizikos integravimą, arba finansinių produktų aplinkos ar socialinius ypatumus, šią informaciją tuo pačiu metu pateiktų atitinkamai duomenis renkančiai įstaigai, kad informacija būtų padaryta prieinama ESAP. Iš dalies keičiančiame reglamente taip pat nustatomos sąlygos, kurias turi atitikti tokia informacija.
Deleguotuoju reglamentu (ES) 2022/1288 papildomas Reglamentas (ES) 2019/2088, kiek tai susiję su techniniais reguliavimo standartais, nustatant ikisutartinių dokumentų, interneto svetainių ir periodinių ataskaitų informacijos turinį, metodikas ir pateikimą. Ši informacija susijusi su:
tvarumo rodikliais ir neigiamu poveikiu tvarumui;
reikšmingos žalos nedarymo principu;
aplinkos ar socialinių ypatumų ir tvaraus investavimo tikslų skatinimu.
Šiais pakeitimais siekiama padidinti skaidrumą ir leisti investuotojams priimti pagrįstus investavimo sprendimus.
Reikalavimai ir standartai taikomi nuo , o pakeitimai – nuo
NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?
Reglamentas taikomas nuo , išskyrus taisykles dėl neigiamo poveikio tvarumui skaidrumo, kiek jos taikomos finansų rinkos dalyviams, kurių vidutinis darbuotojų skaičius finansiniais metais viršija 500 darbuotojų, arba kurie yra didelės grupės patronuojančiosios įmonės, kurių konsoliduotas darbuotojų skaičius finansiniais metais viršija 500 darbuotojų. Šiais atvejais jis taikomas nuo
KONTEKSTAS
Suderintos taisyklės suteikia galimybę galutiniams investuotojams gauti informacijos apie skirtingų finansinių produktų poveikį ASV skirtingose valstybėse narėse.
Instituciniai investuotojai, pavyzdžiui, turto valdytojai, pensijų fondai ar gyvybės draudimo bendrovės, investuoja savo klientų vardu. Griežtais ES teisiniais reikalavimais, taikomais įvairiems finansiniams produktams – nuo investicinių fondų iki asmeninių pensijų produktų, užtikrinama, kad šie investuotojai veiktų kuo labiau atsižvelgdami į savo klientų interesus.
Reglamentu nustatomi papildomi reikalavimai atskleisti informaciją apie investavimo sprendimų poveikį aplinkai ir socialinį poveikį.
Finansų rinkos dalyvis. Finansų subjektas, kuris valdo savo klientų pinigus naudodamas finansinius produktus ir kuris yra draudimo įmonė, teikianti DPPIP; investicinė įmonė, teikianti portfelio valdymo paslaugas; profesinių pensijų įstaiga; pensijos produkto teikėjas; alternatyvaus investavimo fondų valdytojas; visos Europos asmeninės pensijos produktų teikėjas; reikalavimus atitinkančio rizikos kapitalo fondo valdytojas, užregistruotas remiantis Reglamento (ES) Nr. 345/201314 straipsniu; reikalavimus atitinkančio socialinio verslumo fondo valdytojas, užregistruotas remiantis Reglamento (ES) Nr. 346/201315 straipsniu; kolektyvinio investavimo į perleidžiamuosius vertybinius popierius subjektų (KIPVPS) valdymo įmonė ar kredito įstaiga, teikianti portfelio valdymo paslaugas.
Finansų patarėjas. Sąvoka, apimanti visus šiuos subjektus: draudimo tarpininką, kuris teikia konsultacijas draudimo klausimais DPPIP atžvilgiu; draudimo įmonę, kuri teikia konsultacijas draudimo klausimais DPPIP atžvilgiu; kredito įstaigą, kuri teikia konsultacijas investicijų klausimais; investicinę įmonę, kuri teikia konsultacijas investicijų klausimais; alternatyvaus investavimo fondo valdytoją, kuris teikia konsultacijas investicijų klausimais pagal Direktyvą 2011/61/ES (dėl rizikos draudimo ir privataus kapitalo fondų), ir KIPVPS valdymo įmonę, kuri teikia konsultacijas investicijų klausimais pagal Direktyvą 2009/65/EB dėl KIPVPS.
Finansiniai produktai. Investicijos, pavyzdžiui, tokios kaip portfelis, alternatyvus investavimo fondas, DPPIP, pensijos produktas arba sistema, KIPVPS ar visos Europos asmeninės pensijos produktas.
Prieš sudarant sutartį teikiami su finansiniais produktais susiję dokumentai. Dokumentai, kuriuose dalijamasi informacija apie finansinius produktus prieš investuotojui priimant sprendimą investuoti.
Periodiniai su finansiniais produktais susiję dokumentai. Paprastai kasmet rengiamos ataskaitos apie konkrečių finansinių produktų veikimo rezultatus.
Draudimo principu pagrįsti investiciniai produktai (DPPIP). Mažmeniniams investuotojams parduodami įvairūs investiciniai produktai, kuriems būdinga investavimo rizika. Jiems priskiriami struktūrizuoti finansiniai produktai, pavyzdžiui, pasirinkimo sandoriai, kurie įtraukiami į draudimo liudijimus.
PAGRINDINIS DOKUMENTAS
Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2019/2088 dėl su tvarumu susijusios informacijos atskleidimo finansinių paslaugų sektoriuje (OL L 317, , p. 1–16).
Vėlesni Reglamento (ES) 2019/2088 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį dokumentą. Ši konsoliduota versija skirta tik informacijai.
SUSIJĘ DOKUMENTAI
Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2023/2859, kuriuo sukuriamas Europos bendras prieigos punktas, užtikrinantis centralizuotą prieigą prie viešai skelbiamos informacijos, kuri yra aktuali finansinių paslaugų, kapitalo rinkų ir tvarumo srityse (OL L, 2023/2859, ).
Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2022/1288, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2019/2088 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais patikslinamas su reikšmingos žalos nedarymo principu susijusios informacijos turinys ir pateikimas, patikslinamas su tvarumo rodikliais ir neigiamu poveikiu tvarumui susijusios informacijos turinys, metodika ir pateikimas ir su aplinkos ar socialinių ypatumų bei tvarių investicijų tikslų skatinimu susijusios informacijos turinys ir pateikimas ikisutartiniuose dokumentuose, interneto svetainėse ir periodinėse ataskaitose (OL L 196, , p. 1–72). Tekstas iš naujo paskelbtas klaidų ištaisyme (OL L 332, , p. 1–74).
Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2014/65/ES dėl finansinių priemonių rinkų, kuria iš dalies keičiamos Direktyva 2002/92/EB ir Direktyva 2011/61/ES (OL L 173, , p. 349–496).
Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2013/36/ES dėl galimybės verstis kredito įstaigų veikla ir dėl riziką ribojančios kredito įstaigų ir investicinių įmonių priežiūros, kuria iš dalies keičiama Direktyva 2002/87/EB ir panaikinamos direktyvos 2006/48/EB bei 2006/49/EB (OL L 176, , p. 338–436).
Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2011/61/ES dėl alternatyvaus investavimo fondų valdytojų, kuria iš dalies keičiami direktyvos 2003/41/EB ir 2009/65/EB bei reglamentai (EB) Nr. 1060/2009 ir (ES) Nr. 1095/2010 (OL L 174, , p. 1–73).
Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2009/65/EB dėl įstatymų ir kitų teisės aktų, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS), derinimo (OL L 302, , p. 32–96).