Arvopaperitoimituksen parantaminen EU:ssa

TÄRKEIMMÄT KOHDAT

• Asetuksessa otetaan erityisesti käyttöön seuraavat osatekijät.
  • Lyhyemmät toimitusajat, joissa toimituspäivän olisi yleensä oltava viimeistään kaupanteon jälkeinen toinen pankkipäivä.
  • Velvollisuus kirjata arvo-osuusmuodossa² kaikki kaupankäynnin kohteeksi otetut tai kaupan pidettävät siirtokelpoiset arvopaperit.
  • Arvopaperikeskuksien on noudatettava toiminnan järjestämistä, harjoittamista ja vakautta koskevia vaatimuksia.
  • Toimituskurin järjestelmä, jolla puututaan toimituksen epäonnistumiseen. Arvopaperikeskusten on asetettava rahaluonteisia seuraamuksia, ja niihin sovelletaan toimituspuutteita koskevia ilmoitusvelvollisuuksia. Osallistujiin sovelletaan pakollisia korvausostoja.
  • Passijärjestelmä, jonka avulla toimiluvan saaneet arvopaperikeskukset voivat tarjota palvelujaan kaikkialla EU:ssa tiettyjen passivaatimusten mukaisesti.
  • Arvopaperikeskuksia ja muita arvopapereiden selvitysjärjestelmää tukevia pankkipalvelujen tyyppisiä palveluita tarjoavia laitoksia koskevat tiukemmat vakautta ja valvontaa koskevat vaatimukset.
• EU:n jäsenvaltioiden kansalliset viranomaiset
  • myöntävät toimilupia ja valvovat arvopaperikeskuksia ja arvioivat niitä vähintään vuosittain
  • vaihtavat tietoja ja tekevät yhteistyötä toistensa kanssa sekä Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (EAMV) kanssa.
• Arvopaperikeskukset:
  • niillä on oltava vahvat hallintojärjestelyt, selkeä organisaatiorakenne, sisäinen valvonta ja luotettavat hallinto- ja laskentamenetelmät
  • niillä on oltava toimiva johto, joka on riittävän hyvämaineinen ja kokenut
  • niiden on perustettava kullekin ylläpitämälleen arvopapereiden selvitysjärjestelmälle käyttäjien komitea
  • niiden on säilytettävä kaikki tiedot palveluista ja toiminnasta vähintään kymmenen vuoden ajan
  • niiden on oltava täysin vastuussa ulkoistamistaan palveluista
  • niiden on oltava avoimia ja julkistettava tarjoamiinsa ydinpalveluihin liittyvät hinnat ja maksut
  • niillä on oltava tarpeeksi pääomaa, jotta ne ovat tarkoituksenmukaisella tavalla suojattuja operatiivisilta, oikeudellisilta sekä säilytykseen, sijoittamiseen ja liiketoimintaan liittyviltä riskeiltä
  • niillä on oltava täydentävä lupa ennen pankkipalvelujen tyyppisten oheispalvelujen tarjoamista.
  • DORA-asetuksen (muutosasetus (EU) 2022/2554) hyväksymisen jälkeen niiden on yksilöitävä sekä sisäisten että ulkoisten operatiivisten riskien lähteet ja minimoitava niiden vaikutus myös ottamalla käyttöön asianmukaisia tieto- ja viestintäteknisiä välineitä, prosesseja ja toimintapolitiikkoja.
• Arvopaperikeskukset, jotka sijaitsevat EU:n ulkopuolisessa maassa, voivat toimia EU:ssa unionissa sijaitsevan sivuliikkeen kautta, jos ne täyttävät tietyt vaatimukset.
• EAMV pitää julkisesti saatavilla olevaa rekisteriä kaikista toimiluvan saaneista arvopaperikeskuksista.
• EAMV laatii teknisten sääntelystandardien luonnoksia, joissa täsmennetään arvopaperikeskusten kohtaamat muut operatiiviset riskit kuin tieto- ja viestintätekniset riskit.
• Jäsenvaltioiden toimivaltaisilla viranomaisilla on valta soveltaa rikkomuksiin asianmukaisia hallinnollisia seuraamuksia ja muita toimia.
• Jotta kaupankäyntiä ja toimituksia koskeva lainsäädäntökehys olisi selkeä ja johdonmukainen, asetus (EU) N:o 909/2014 perustuu moniin direktiivin 2014/65/EU (rahoitusvälineiden markkinoista annettu direktiivi MiFID II – ks. tiivistelmä) määritelmiin ja käsitteisiin. Asetusta muutettiin MiFID II:n soveltamispäivän muutoksen huomioon ottamiseksi. Tämä tarkoitti, että MiFID I:n (direktiivi 2004/39/EY) sääntöjä sovellettiin MiFID II:n uuteen soveltamispäivään asti.
• Euroopan komissio on antanut seuraavat delegoidut säädökset asetuksen (EU) N:o 909/2014 täydentämiseksi:
  • Delegoitu asetus (EU) 2017/389, joka koskee toimituspuutteiden vuoksi määrättävien rahaluonteisten seuraamusten laskennassa käytettäviä parametreja ja vastaanottavissa jäsenvaltioissa olevien arvopaperikeskusten toimintaa
  • Delegoitu asetus (EU) 2017/390 pankkipalvelujen tyyppisiä oheispalveluja tarjoavien arvopaperikeskusten ja nimettyjen luottolaitosten tiettyjä vakavaraisuusvaatimuksia koskevista teknisistä sääntelystandardeista
  • Delegoitu asetus (EU) 2017/391, sisäistä toimitusta koskevan raportoinnin sisältöä täsmentävistä teknisistä sääntelystandardeista
  • Delegoitu asetus (EU) 2017/392, arvopaperikeskusten toimilupiin, valvontaan ja toimintaan liittyviä vaatimuksia koskevista teknisistä sääntelystandardeista
  • Delegoitu asetus (EU) 2018/1229 toimituskuria koskevista teknisistä sääntelystandardeista, jota on puolestaan muutettu delegoidulla asetuksella (EU) 2020/1212, (EU) 2021/70 ja (EU) 2022/1930.