Määrus (EL) 2015/2365 suurendab finantsturgude teatavate toimingute, näiteks väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute1 ja tagatise2uuesti kasutamise3 läbipaistvust, et nende üle saaks teha järelevalvet ning selgitada välja nendega seotud riskid.
PÕHIPUNKTID
Käesoleva määrusega kehtestatakse Euroopa Liidu (EL) normid väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute üksikasjadest kauplemisteabehoidlatele teatamise, väärtpaberite kaudu finantseerimise ja kogutulu vahetustehingutest4ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjate investoritele avaldatava teabe ning tagatise uuesti kasutamisega seotud osapoolte täidetavate minimaalsete läbipaistvustingimuste kohta.
Aruandlus
Väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute vastaspooled peavad teatama iga nende sõlmitud väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingu ning tehingu muutmise või lõpetamise üksikasjadest Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) juures käesoleva määruse nõuetega kooskõlas registreeritud või tunnustatud kesksele andmebaasile (kauplemisteabehoidlale).
Nendest üksikasjadest tuleb teatada mitte hiljem kui kõnealuse tehingu sõlmimisele, muutmisele või lõpetamisele järgneval tööpäeval.
Vastaspooled peavad säilitama andmeid kõigi nende sõlmitud, muudetud või lõpetatud väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute kohta vähemalt viis aastat pärast kõnealuse tehingu lõpetamist.
Seoses sellega peab ESMA töötama välja
regulatiivsete tehniliste standardite eelnõu, määrates kindlaks teatamise üksikasjad väärtpaberite kaudu finantseerimise eri liiki tehingute kohta;
rakenduslike tehniliste standardite eelnõu, määrates kindlaks väärtpaberite kaudu finantseerimise eri liiki tehingute kohta teatamise vormi ja sageduse.
Ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjate valitsejad peavad regulaarsetes aruannetes edastama üksikasjalikke andmeid selle kohta, kuidas nad kasutavad väärtpaberite kaudu finantseerimise tehinguid ja kogutulu vahetustehinguid, et investorid saaksid olla teadlikud nende kasutamisega seotud riskidest.
Ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjate investeerimispoliitika seoses väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute ja kogutulu vahetustehingutega peab olema lepingueelsetes dokumentides selgelt avaldatud.
Uuesti kasutamise läbipaistvus
Selleks, et suurendada tagatiskokkuleppe alusel saadud finantsinstrumentide uuesti kasutamise määra läbipaistvust, eriti seoses vastavate riskide ja tagajärgedega, näiteks maksevõimetuse puhul, kehtestatakse käesoleva määrusega minimaalsed teabenõuded.
Uuesti kasutamine peaks toimuma vaid juhul, kui
on olemas tagatise andnud vastaspoole eelnev nõusolek pandiõigusel põhinevaks tagatiskokkuleppeks või sõnaselge nõusolek tagatise andmiseks omandiõiguse üleandmise teel ning
tagatis kantakse üle tagatise andnud vastaspoole kontolt.
Pädevate asutuste vaheline koostöö
Pädevad asutused ja ESMA peavad tegema tihedat koostööd ning vahetama teavet eelkõige käesoleva määruse rikkumiste kindlakstegemise ja heastamise eesmärgil. Üksused, millel on juurdepääs kauplemisteabehoidlatele (nt järelevalveasutused) ning Euroopa Keskpankade Süsteemi asjaomased liikmed peavad samuti tegema tihedat koostööd vastavalt teatavatele tingimustele.
Pädev asutus võib keelduda koostöö- või teabevahetustaotluse korral tegutsemast üksnes erandjuhtudel.
Ametisaladus
Kogu käesoleva määruse kohaselt saadud, vahetatud või edastatud konfidentsiaalse teabe suhtes kehtivad ametisaladuse hoidmise tingimused.
Suhted kolmandate riikidega
Käesoleva määrusega antakse komisjonile õigus hinnata kolmandate riikide norme nende riikide kauplemisteabehoidlate tunnustamise eesmärgil ning võimalike kattuvate või käesoleva määrusega vastuolus olevate nõuete vältimiseks.
Kolmandas riigis asutatud kauplemisteabehoidla võib osutada ELis asuvatele üksustele teenuseid üksnes pärast seda, kui ESMA on seda tunnustanud. ESMA peab avaldama oma veebisaidil käesoleva määruse kohaselt registreeritud kauplemisteabehoidlate loetelu.
Karistused
ELi liikmesriigid peavad tagama, et pädevatel asutustel on õigus kohaldada halduskaristusi ja muid haldusmeetmeid, mis on tõhusad, proportsionaalsed ja hoiatavad.
Karistused peavad täitma teatavaid põhinõudeid seoses järgmisega:
kriteeriumid, mis tuleb võtta arvesse karistuse või meetme kohaldamisel;
karistuste või meetmete avaldamine;
karistuste ja meetmete laad ja liigid;
rahaliste halduskaristuste tasemed.
Delegeeritud õigusaktid
Komisjon on vastu võtnud mitmeid delegeeritud õigusakte, millega määrust täiendatakse või muudetakse. Need määrused täiendavad määrust (EL) 2015/2365 seoses regulatiivsete tehniliste standarditega järgmiselt:
Määruses (EL) 2019/363 sätestatakse tehnilised standardid seoses kauplemisteabehoidlatele väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute üksikasjade aruannete vormingu ja esitamise sageduse kohta.
Määruses (EL) 2019/364 sätestatakse tehnilised standardid seoses kauplemisteabehoidlate registreerimise ja registreeringu laiendamise taotluse vormiga;
Määruses (EL) 2019/365 sätestatakse karistusi, meetmeid ja uurimisi käsitleva teabe vahetamise korra ja vormide rakenduslikud tehnilised standardid.
Edusammud
Komisjon esitab 36 kuu jooksul pärast komisjoni poolt vastu võetud regulatiivsete tehniliste standardite jõustumist Euroopa Parlamendile ja Euroopa Liidu Nõukogule aruande. Aruandes käsitletakse käesoleva määruse alusel kehtestatud kohustuste tulemuslikkust, tõhusust ja proportsionaalsust ning sellele võidakse lisada asjakohaseid ettepanekuid.
Samuti esitas komisjon aruande, mis käsitleb rahvusvahelisel tasandil tehtud edusamme väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingutega seotud riskide vähendamisel.
MIS AJAST MÄÄRUST KOHALDATAKSE?
Määrust kohaldatakse alates , kuid selles nähakse ette järkjärguline kohaldamine järgmiselt.
Teatamine kauplemisteabehoidlatele. Olenevalt üksuse liigist (nt pank, investeerimisühing, keskne vastaspool) algab kauplemisteabehoidlatele teatamine eraldi järkude kaupa 12–21 kuu möödumisel eespool nimetatud regulatiivsete tehniliste standardite jõustumisest.
Vahendite perioodilistes aruannetes avalikustamise nõuded. Neid nõudeid kohaldatakse alates . Lepingueelsete dokumentide puhul pidi enne asutatud investeerimisfondid avalikustama väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute ja kogutulu vahetustehingute kasutamise lepingueelsetes dokumentides alates , samas kui hiljuti moodustatud fondid pidid seda tegema alates .
Läbipaistvusnormid tagatise uuesti kasutamise kohta. Uuesti kasutamise norme kohaldatakse alates .
Delegeeritud ja rakendusmäärusi kohaldatakse alates . Ühendkuningriigi üksusi käsitlevat delegeeritud määrust hakatakse kohaldama siis, kui peamise määruse kohaldamine Ühendkuningriigis enam ei kehti pärast riigi EList väljaastumist 2020. aastal.
Väärtpaberite kaudu finantseerimise tehing. See võib viidata mitmele tehingule, sealhulgas järgmistele: repotehing (kui vastaspool võõrandab väärtpaberid (st finantsvara, nagu aktsiad või riikide võlakirjad) ja kohustub need edaspidi tagasi ostma algse hinnaga, millele on lisatud tootlussumma raha kasutamise eest); laenava vastaspoole poolt väärtpaberite laenuks andmine tasu eest finantsinstrumentide või rahaliste vahendite kujul klientide või vastaspoolte antud tagatise vastu; ostu- ja tagasimüügi tehing või müügi- ja tagasiostu tehing ning võimenduslaenu tehing (nt tehing, mille puhul vastaspool annab laenu seoses väärtpaberite ostu, müügi, hoidmise või kauplemisega, ent see ei hõlma muid laene, mille tagatiseks on väärtpaberid).
Tagatis. Vara (nt väärtpaberid), mille laenuvõtja lubab laenuandjale kohustuste täitmise kindlustamiseks valduse üleandmise teel tagatiseandjalt tagatisesaajale tagatisõiguse alusel või valduse üleandmine tagatiseandjalt tagatisesaajale tagatisõiguse alusel, kui vara täielik omandiõigus jääb tagatiseandjale (pandiõigusel põhinev tagatiskokkulepe).
Uuesti kasutamine. Tagatiskokkuleppe alusel saadud finantsinstrumentide oma nimel ja oma arvel või teise vastaspoole arvel kasutamine tagatise saanud vastaspoole poolt.
Kogutulu vahetustehing. Finantskokkulepe, mille puhul kantakse üle alusvara (st finantsinstrument nagu aktsia või kaup, mis on tuletise hinna aluseks) krediidirisk (nt laenuvõtja laenu tagasimaksmise võime) ja tururisk.
PÕHIDOKUMENT
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) 2015/2365, mis käsitleb väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute ja uuesti kasutamise läbipaistvust ning millega muudetakse määrust (EL) nr 648/2012 (ELT L 337, , lk 1–34)
Määruse (EL) 2015/2365 hilisemad muudatused on algdokumenti lisatud. Käesoleval konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.
SEONDUVAD DOKUMENDID
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) 2023/2859, millega luuakse Euroopa ühtne juurdepääsupunkt, mis tagab keskse juurdepääsu finantsteenuste, kapitaliturgude ja kestlikkusega seotud avalikult kättesaadavale teabele (ELT L, 2023/2859, )
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2019/356, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2015/2365 seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, millega määratakse kindlaks väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute kohta kauplemisteabehoidlatele esitatavad üksikasjad (ELT L 81, , lk 1–21)
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2019/357, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2015/2365 seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, milles käsitletakse juurdepääsu väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute kohta kauplemisteabehoidlates hoitavatele andmetele (ELT L 81, , lk 22–29)
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2019/358, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2015/2365 seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, mis käsitlevad väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute puhul kauplemisteabehoidlate poolt andmete kogumist, kontrollimist, summeerimist, võrdlemist ja avaldamist (ELT L 81, , lk 30–44)
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2019/359, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2015/2365 regulatiivsete tehniliste standarditega, millega määratakse kindlaks kauplemisteabehoidla registreerimise ja registreeringu laiendamise taotluse üksikasjad (ELT L 81, , lk 45–57)
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2019/360, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2015/2365 seoses Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve poolt kauplemisteabehoidlatelt võetavate tasudega (ELT L 81, , lk 58–68)
Komisjoni rakendusmäärus (EL) 2019/363, milles sätestatakse rakenduslikud tehnilised standardid seoses Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2015/2365 kohaselt kauplemisteabehoidlatele väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute üksikasjade kohta esitatavate teadete vormingu ja selliste teadete esitamise sagedusega ning muudetakse komisjoni rakendusmäärust (EL) nr 1247/2012 seoses teavitamiskoodide kasutamisega tuletuslepingutest teavitamisel (ELT L 81, , lk 85–124)
Komisjoni rakendusmäärus (EL) 2019/364, millega kehtestatakse rakenduslikud tehnilised standardid seoses kauplemisteabehoidlate registreerimise ja registreeringu laiendamise taotluse vormiga kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusega (EL) 2015/2365 (ELT L 81, , lk 125–127)
Komisjoni rakendusmäärus (EL) 2019/365, milles sätestatakse karistusi, meetmeid ja uurimisi käsitleva teabe vahetamise korra ja vormide rakenduslikud tehnilised standardid vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusele (EL) 2015/2365 (ELT L 81, , lk 128–133)
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2019/463, millega muudetakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2015/2365 seoses selliste üksuste loeteluga, kelle suhtes kohaldatakse erandit (ELT L 80, , lk 16–17)
Komisjoni aruanne Euroopa Parlamendile ja nõukogule vastavalt määruse (EL) 2015/2365 (mis käsitleb väärtpaberite kaudu finantseerimise tehingute ja uuesti kasutamise läbipaistvust ning millega muudetakse määrust (EL) nr 648/2012) artikli 29 lõikele 3 (COM(2017) 604 final, )
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) nr 648/2012 börsiväliste tuletisinstrumentide, kesksete vastaspoolte ja kauplemisteabehoidlate kohta (ELT L 201, , lk 1–59)