Requisitos de cobertura de liquidez aplicables a las entidades de crédito

PUNTOS CLAVE

Las entidades de crédito deben mantener un nivel mínimo de cobertura de liquidez del 100 %. Este nivel equivale a la ratio entre su colchón de liquidez² y las salidas netas de liquidez³ a lo largo de 30 días.

Una entidad de crédito se encuentra en condiciones de tensión⁴ en las siguientes situaciones (lista no exhaustiva):

• retirada de un volumen significativo de sus depósitos minoristas,
• pérdida parcial o total de su capacidad de financiación mayorista no garantizada o su financiación a corto plazo garantizada,
• salidas de liquidez adicionales como resultado de una rebaja de la calificación crediticia,
• impacto del aumento de la volatilidad del mercado en el valor de sus garantías reales,
• utilizaciones no programadas de las líneas de liquidez y crédito,
• la posible obligación de recomprar deuda o de cumplir obligaciones no contractuales.

Los activos líquidos:

• deben constituir una propiedad, un derecho o una participación, en manos de la entidad de crédito, capaz de aportar efectivo en un plazo de 30 días;
• no deben ser emitidos por la propia entidad de crédito o por otros entes como firmas de inversión, empresas de seguros o sociedades financieras de cartera;
• deben propiciar la determinación de su valor sobre la base de precios de mercado de fácil disposición;
• deben cotizarse en un mercado organizado reconocido o ser negociables mediante venta directa o pacto de recompra⁵;

Los activos líquidos se dividen en varias categorías:

• nivel 1 (los más líquidos), como monedas y billetes de banco o activos garantizados por el Banco Central Europeo, bancos centrales nacionales o administraciones regionales y autoridades locales;
• nivel 2A, como los activos garantizados por administraciones regionales, autoridades locales o entes del sector público de la UE con una ponderación del riesgo del 20 %;
• nivel 2B, como bonos de titulización de activos, valores representativos de deuda de empresas, acciones a condición de que cumplan determinados requisitos, y determinadas titulizaciones⁶ que deben cumplir una serie de estrictas condiciones para ser aceptados como activos de nivel 2B.

Las instituciones de crédito deben velar por que:

• los activos de su colchón de liquidez se mantengan siempre debidamente diversificados, sean de fácil acceso y puedan convertirse en efectivo en un plazo de 30 días;
• al menos el 60 % de su colchón esté compuesto por activos de nivel 1 y un máximo del 15 % por activos del nivel 2B;
• en un plazo de 30 días, no traten como activos líquidos a aquellos activos que ya no cumplan los requisitos.

Se utilizan normas y cálculos pormenorizados para determinar y medir las salidas y entradas de liquidez y los procedimientos que deben adoptarse.

El Reglamento Delegado (UE) 2018/1620 de la Comisión introdujo una serie de modificaciones en la legislación de 2015 con el objeto de mejorar su aplicación práctica. Las más importantes son:

• armonizar plenamente el cálculo de las salidas y entradas de liquidez previstas en los pactos de recompra, los pactos de recompra inversa⁷ y las operaciones de permutas de garantías reales⁸ con la norma internacional sobre liquidez del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea;
• especificar el tratamiento que debe otorgarse a las reservas de los bancos centrales mantenidas por filiales o sucursales;
• ajustar la exención relativa al volumen mínimo de emisión para los activos de determinados países de fuera de la Unión Europea (UE);
• mejorar el mecanismo de reversión⁹ para el cálculo del colchón de liquidez;
• integrar los nuevos criterios simples, transparentes y normalizados para la titulización.

El Reglamento Delegado (UE) 2018/1620 de la Comisión está en vigor desde el 30 de abril de 2020.