Той определя единни правила за национално регулиране относно изискванията по отношение на предлагането на предприятията за колективно инвестиране (или „инвестиционните фондове“) и относно маркетинговите съобщения, отправени до инвеститорите за подобряване на ефективността на пазара, като част от изграждане на съюз на капиталовите пазари на ЕС.
Той също определя общ подход към таксите и разходите, начислявани на лицата, управляващи предприятия за колективно инвестиране, във връзка с техните трансгранични дейности, и предлага изграждането на централна база данни за трансграничното предлагане на пазара на предприятия за колективно инвестиране.
Лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (ЛУАИФ), европейски фондове за рисков капитал (EuVECA), европейски фондове за социално предприемачество (EuSEF) и ПКИПЦК, както и дружествата, управляващи ПКИПЦК, трябва да гарантират, че всички маркетингови съобщения, отправени до инвеститорите, са разпознаваеми като такива и в тях са описани по еднакво видим начин рисковете и ползите от закупуването на дялове или акции от АИФ или на дялове от ПКИПЦК. Маркетинговите съобщения трябва:
да бъдат коректни, ясни и неподвеждащи;
да информират за съществуването на проспект и наличието на ключовата информация за инвеститорите, както и да посочват къде, как и на какъв език инвеститорите могат да получат проспекта и ключовата информация;
да посочват къде, кога и на какъв език инвеститорите могат да получат резюме на инвеститорските им права, което да включва, когато е подходящо, информация относно достъпа до механизма за колективна защита на равнище на ЕС и на национално равнище, в случай на съдебен спор;
да включват ясна информация, посочваща че управляващото лице или управляващото дружество могат да решат да прекратят предлагането на пазара на техния инвестиционен фонд.
Компетентните органи трябва да съхраняват на техните уебсайтове актуализирана пълната информация относно приложимото национално право, регламенти и административни правила, включително резюмета, управляващите изисквания за предлагане на пазара на АИФ и ПКИПЦК, на език обичаен за международните финанси.
Компетентните органи могат с цел проверка на съответствието с настоящия регламент и с националните разпоредби за изискванията по отношение на предлагането на пазара да изискват предварително уведомяване за маркетинговите съобщения, пкоито управляващите дружества на ПКИПЦК възнамеряват да използват пряко или косвено в отношенията си с инвеститорите.
Такси и разходи
Общите принципи относно таксите и разходите, начислявани от компетентните органи на лицата, управляващи предприятия за колективно инвестиране за техните трансгранични дейности трябва да бъдат в съответствие с общите разходи на компетентния орган.
Регламентът също въвежда централна база данни относно международното предлагане на пазара на АИФ и ПКИПЦК в рамките на ЕС. ЕОЦКП трябва да публикува тази база данни на своя уебсайт до на език, обичаен за международните финанси.
Регламентът въвежда правила за предварителното предлагане на пазара на EuVECA и EuSEF от , в съответствие с тези, посочени за алтернативните инвестиционни фондове в Директива (ЕС) 2019/1160. Правилата имат за цел да позволяват на управляващите лица да насочват инвеститорите, като тестват апетита си за предстоящи инвестиционни възможности или стратегии посредством фондове за рисков капитал и допустимите фондове за социално предприемачество.
Докладване
Компетентните органи трябва да докладват на ЕОЦКП за маркетингови съобщения до и на всеки 2 години относно броя на исканията за изменения на маркетингови съобщения и най-честите нарушения, като дават примери за тях.
Оценка
До Европейската комисия посредством публични консултации и обсъждания с ЕОЦКП и с компетентните органи, ще проведе оценка на прилагането на регламента.
ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?
Той се прилага от Член 4, параграфи от 1 до 5 относно маркетинговата информация, член 5, параграф 1 и параграф 2 относно уебсайтовете на компетентните органи и член 15 и 16 относно измененията на предишното законодателство относно предварителното предлагане на EuVECA и EuSEF се прилагат от
Алтернативен инвестиционен фонд (АИФ): предприятие за колективно инвестиране (инвестиционен фонд), което набира капитал от множество инвеститори с оглед на инвестирането му в съответствие с определената инвестиционна политика в полза на тези инвеститори и за което не се изисква разрешение съгласно член 5 от Директивата за ПКИПЦК 2009/65/ЕО. Това включва лица, управляващи EuVECA, EuSEF и ELTIF7.
Европейски фонд за дългосрочни инвестиции (ELTIF): въведен в Регламент (ЕС) 2015/760, който е насочен към лицата, управляващи инвестиционни фондове, които желаят да предоставят дългосрочни инвестиции на институционални и частни инвеститори в Европа. Той е насочен към определени видове проекти, които изискват дългосрочно финансиране за успешното им разработване, но които се борят да получат финансиране.
Лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове (ЛУАИФ): юридическо лице, чиято обичайна стопанска дейност е да управлява един или повече АИФ.
Предприятие за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК): предприятие за колективно инвестиране (или „инвестиционен фонд“), което инвестира в ценни книжа, напр. в акции, облигации, акции и облигации, краткосрочни съкровищни инструменти.
Европейски фонд за рисков капитал (EuVECA): определение, въведено с Регламент (ЕС) № 345/2013, който позволява на управляващите лица да изготвят и пускат на пазара техните фондове из ЕС, като използват един набор от правила.
Европейски фонд за социално предприемачество (EuSEF): определение, въведено с Регламент (ЕС) № 346/2013, който е предназначен да определя фондове, съсредоточени в европейската социална стопанска дейност, като ги улеснява да привличат инвестиции.
Предварително предлагане: предоставяне на информация или съобщение за инвестиционни стратегии или инвестиционни идеи от управител на допустим фонд за рисков капитал на потенциални инвеститори в ЕС, за да се провери интереса им към допустим фонд за рисков капитал, който още не е установен.
ОСНОВЕН ДОКУМЕНТ
Регламент (ЕС) 2019/1156 на Европейския парламент и на Съвета от за улесняване на трансграничната дистрибуция на предприятия за колективно инвестиране и за изменение на регламенти (ЕС) № 345/2013, (ЕС) № 346/2013 и (ЕС) № 1286/2014 (OJ L 188, , стр. 55—66)
СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ
Съобщение на Комисията до Европейския парламент, Съвета, Европейския икономически и социален комитет и Комитета на регионите — План за действие за изграждане на съюз на капиталовите пазари (COM(2015) 468 final, )
Регламент (ЕС) 2015/760 на Европейския парламент и на Съвета от относно Европейски фондове за дългосрочни инвестиции (ОВ L 123, , стр. 98—121)
Регламент (ЕС) № 1286/2014 на Европейския парламент и на Съвета от относно основните информационни документи за пакети с инвестиционни продукти на дребно и основаващи се на застраховане инвестиционни продукти (ПИПДОЗИП) (ОВ L 352, , стр. 1—23)
Последващите изменения на Регламент (ЕС) № 1286/2014 са включени в основния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.
Съобщение на Комисията до Европейския парламент, Съвета, Европейската централна банка, Европейския икономически и социален комитет, Комитета на регионите и Европейската инвестиционна банка: Инвестиционен план за Европа (COM(2014) 903 final, )
Регламент (ЕС) № 346/2013 на Европейския парламент и на Съвета от относно европейски фондове за социално предприемачество (ОВ L 115, , стр. 18—38)
Директива 2011/61/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове и за изменение на директиви 2003/41/ЕО и 2009/65/ЕО и на регламенти (ЕО) № 1060/2009 и (ЕС) № 1095/2010 (ОВ L 174, , стр. 1—73)
Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета от за създаване на Европейски надзорен орган (Европейски орган за ценни книжа и пазари), за изменение на Решение № 716/2009/ЕО и за отмяна на Решение 2009/77/ЕО на Комисията (OB L 331, , стр. 84—119)
Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (ОВ L 302, , стр. 32—96)