Kazenske sankcije za zlorabo trga

Cilj te zakonodaje Evropske unije je izboljšati celovitost evropskih finančnih trgov.

AKT

Direktiva 2014/57/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. aprila 2014 o kazenskih sankcijah za zlorabo trga (direktiva o zlorabi trga).

POVZETEK

Zlorabe finančnih trgov, ko na primer udeleženci na trgu širijo napačne informacije glede cen finančnih proizvodov, lahko zelo škodljivo vplivajo na potrošnike, vlagatelje in gospodarstvo kot celoto.

Ta akt določa kazenske sankcije za najbolj resne, namerno storjene zlorabe trga. V vseh državah članicah EU bodo nova pravila začela veljati najpozneje julija 2016.

KLJUČNE TOČKE

1.	Sankcije za osebe (fizične osebe) - zaporne kazni

V skladu z novimi pravili se trgovanje z notranjimi informacijami in tržna manipulacija, dve večji zlorabi trga, kaznuje z najvišjo zaporno kaznijo najmanj štirih let.

Tržna manipulacija je umetna manipulacija cen finančnih produktov. Do tržne manipulacije lahko pride, ko posameznik na primer širi napačne informacije glede ponudbe, povpraševanja ali cene finančnega produkta.

Trgovanje z notranjimi informacijami je, ko oseba trguje s finančnim produktom z dostopom do „notranjih informacij“. To so zaupne informacije o finančnem produktu, s katerim se trguje, ali o podjetju, ki ga je dalo na trg. Dostop do tovrstnih informacij zadevni osebi omogoča neupravičeno prednost.

Protipravno razkritje „notranjih informacij“ se tudi šteje kot dejanje, ki se kaznuje z najvišjo zaporno kaznijo najmanj dveh let. Do tega pride, ko oseba razkrije „notranje informacije“ drugim osebam, razen če do tovrstnega razkritja pride pri rednem opravljanju poklica.

2.	Sankcije za odgovorna podjetja (pravne osebe)

Pravila določajo, da se podjetja, ki so odgovorna za kršitvena dejanja v zvezi z zlorabo trga, kaznuje s kazenskimi ali nekazenskimi denarnimi kaznimi. Uporabijo se lahko tudi druge sankcije, kot je začasna ali stalna prepoved opravljanja poslovnih dejavnosti.

Uredba (EU) št. 596/2014, sprejeta skupaj s temi novimi pravili, poostruje upravne kazni, ki jih je tudi mogoče naložiti za zlorabo trga. Krepi tudi preiskovalna pooblastila nacionalnih upravnih organov za odkrivanje zlorab na finančnih trgih.

POVEZANI AKTI

Uredba (EU) št. 596/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. aprila 2014 o zlorabi trga (uredba o zlorabi trga) ter razveljavitvi Direktive 2003/6/ES Evropskega parlamenta in Sveta ter direktiv Komisije 2003/124/ES, 2003/125/ES in 2004/72/ES (Uradni list L 173, 12.6.2014).

Zadnja posodobitev 04.08.2014